Доверие обединен холдинг (DUH / DOVUHL)

[melon]

От Елана:

• Доверие – Обединен холдинг (DUH) с подобряваща се оперативна печалба

Консолидираната оперативна печалба на Доверие достига 34.7 млн. лв. през 2020 г. (ръст от 278% на годишна база), водена от включването на Moldindconbank в края на 2019 г. Банката допринася с 41.3 млн. лв. за периода или приблизително 120% от оперативната печалба на Групата. В резултат на това оперативният марж почти се удвоява на годишна база до 11.5%. Бизнес сегментите „Здравно застраховане“ и „Направи си сам“ добавят съответно 3 млн. лв. и 1.8 млн. лв. към оперативната печалба, докато останалите сегменти приключват годината на загуба. Нетната печалба на Холдинга спада с 82.7% на годишна база до 31 млн. лв., поради еднократния ефект от придобиването на Moldindconbank за 175.9 млн. лв. през 2019 г. След отчитането на миноритарната лихва от 8.6 млн. лв., приходите от акция на Доверие – Обединен холдинг достигат 1.20 лв. Холдингът се търгува при консолидирана P/E от 0.42.

[top]

Туй добре, разбрал си в последствие къде грешиш,
Но, да видим Доверието какво правим?

[Грую Груев]

Принципно се старая да не споря, както съм записал и в подписа си, но щом приказките за едно дружество в темата на друго не се водят за спам и не се трият, че чак и многониково имат 9 лайка, съм длъжен да отговоря. И ще го направя само веднъж - съжалявам, че някои хора не са юристи, толкова обичам да се гъбаркам с такива като тях в зала, особено когато работят за държавни институции или са на многониково парти на яхтата Кор Кароли

Ето:
от декември 2020

Осло, тук търгово ще има, не защото франсетата го искат, а защото законът ги задължава. И точно затова цената на Влерко и има, и няма значение - разбира се, ще е супер на Валерко да му дадат 60-65 кинта, но дори и 50 да му дадат, на нас ще дадат повече, най-малкото защото резултатите го изискват.

Кире, аз си оставам на позициите - 72-80 кинта ми е диапазона. За разлика от други сектанти по други теми, аз не се притеснявам да вкарам конкретика, пък после може и да ми се смеете. Или аз да се смея

Отговор към единия адепт - прецаканото, който пита ще хванем ли 60 кинта за папир:

Е, то ако съм за 60 кинта, и сега мога да ги продам на 57-58, пък вероятно и на 60 в понеделник. Тук таргетът е 70+, клонящ към 80 (72-80 ми е рейнджа, който търся и съм го казвал многократно). Дали ще стане - ще видим, засега всичко изглежда точно и с попътен вятър в крилата А и печалбите не са екселски, като в много други мумиофицирани и разни лешперни псевдогражни фирмички с претенции

Ето и мнение от Октомври 2020

Много благодаря, 4Д, виждам, че този профил не ви го трият, останалите са изтрити (включително мой такъв) за спам/заяждане. Сега по въпроса - 4Д, подигравателното отношение не е много на почит от моята персона, затова бих ви задал въпроса - а вие що го играете последна инстанция и сте с такива привилегии е инвестора, но това е друга тема. Като казвате А и искате да обясните нещо, кажете и Б и дайте аргументи, а не изстреляни във въздуха високопарни фрази, лайкнати от останалите ви никове, за да се правите на велик. Ето, много сложно беше да се приложи формулата: EV=МС+Total Debt−Cash, както и заложеното ни от лафовете дотук число 8 на другото съотношение EV/EBITDA.

Единственото смислено в лафчетата ви е, че обръщате внимание на много важен момент, а именно - към коя дата ще се гледа това съотношение. Ще съм благодарен (това без ирония), ако случайно знаете, но както казах и преди, вероятността да го знаете е нищожна, освен ако не сте част от мениджмънта на Спиди. Към момента ЕБИТДА за последната една година (01.07.2019-30,.06.2020) е 53,5 милки, като второто полугодие винаги е по-силното на Спиди - само за пример миналата година в Н1 ЕБИТДА е 18,6 милиона, а в Н2 е 27,7. Ако го приложим за тази година, то консервативната прогноза за ЕБИТДА за 2020 е 60 милиона, като вероятно ще е повече, може би към 65 милиона.

Заместваме по горната формула и получаваме EV от 480 милиона, добавяме кеша от 20-на милиона (вероятно ще е повече) и махаме 120 милиона дълг (който е сравнително устойчив), т.е. получаваме сумата от около 380 милиона за MC, или. към 72 лева за акция. Ако сумата на ЕБИТДА е 65 милиона, то става 80 лева на акция (груби сметки).

Разбира се, ако се гледа ЕБИТДА към друг момент, а не към края на 2020, както очаквам, сметките ще са други. Както и ако се променят нивата на дълга или ЕБИТДА (кеша едва ли ще се промени кой знае колко).

И пак, разбира се, много по-лесно е да се отправят иронични забележки и неуместни коментари, на които дори трактористите в Търговище, които обикновено се ограничават до трибуквени думички, да напишат коментар. Та в този ред на мисли - вие, 4Д, каква цена очаквате тук, нещо конкретно така да кажете или пак ще се излезете с бодряшки лафчета и ще се скриете като при предложението ми за бас?

И срещу всичко това - с ясни и точни прогнози и срокове, получвах само подмятания от типа

Г-н Груев, аз харесвам Спиди. Това е страхотна компания, но в този кратък отрязък има два малки недостатъка поради което намалих теглото и в портфейла. Първото е очакваното търгово предлагане, което според мен ще ограничи растежа на цената до очакваната цена за търговото. Втората причина беше вашето присъствие в компанията. Вие традиционно се дъните и идеята да сме съдружници леко ме плаши. Поради тези две причини намалих експозицията си в търсене на по-бързо растящи компании. За сега не съжалявам за избора си. Искам да ви пожелая повече далновидност, когато гледате към бъдещето за да не ви се налага силово да громите форумният "враг". Нали знаете че вината е винаги във фонд мениджъра. Виновен е този който е взел инвестиционното решение. Лека и другата седмица да броиш пачки а

Които са на 100% погрешни и обидни. Но нищо, здраве да е - успех и се надявайте чичо да не ви тресне едно хубаво увеличение на 2-3 лева, че ще стане веселба. Това ми е последното мнение по темата, който иска да си говорим за балоняка, да заповяда в съответната тема

[top]

Съжалявам за спама по темата, но понеже г-н Груев ми спряга името под път и над път да се види какви ги е писал и как смята цената на търговото по което продава мажоритаря. Ако пък твърди, че така е смятал търгово след преминаване на праг би показало фрапираща некомпетентност и незнание на наредбата. Просто се опитахме да му помогнем като коригираме неговата некомпетентност за което вместо да каже благодаря излива помия с месеци. Г-н Груев разбирам, че за първи път от много време имате печеливша позиция и изпитвате неистова радост, но така форум не се прави. Лека и ви пожелавам и друг път да печелите, и да не е по случайност след грешни сметки на входа.

Той явно още не е разбрал какво е написал. Между другото, понеже и мен ме е споменал, ще кажа,че аз прогноза за Сдипи ако съм давал, то е било, че търговото ще е в петдесетте, както се и случи.
явно госпожата е много добър адвокат, защото работи със съдията, хаха

[precakanoto]

Преци, не знам за какви чужди идеи говориш, но все по- близо ми е идеята БФБ да се освободи от мутренското робство под , което е вече12 години..ЗА ТВОИТЕ ИДЕИ НЕ ПИТАМ ЗАЩОТО СА ЯВНИ И ЯСНИ В КОЙ ОТБОР СИ..Греби с пълни шепи многониковите умотворения....

Кире, не ме бъзикай, фен съм ти аз. Идеите на ддд са, да се смята и да се мисли. Разбира се, не можем точно като него, затова пък можем, да го препрочитаме с разбиране. Мутрите не са от нашите разбира се. Не играя в отбор - като принципно решение но отборът "ддд" за който споменаваш, мисля е мн. добър. Особено при борса...
A аз дори се въздържам и от препоръка

[Kiro]

Преци, не знам за какви чужди идеи говориш, но все по- близо ми е идеята БФБ да се освободи от мутренското робство под , което е вече12 години..ЗА ТВОИТЕ ИДЕИ НЕ ПИТАМ ЗАЩОТО СА ЯВНИ И ЯСНИ В КОЙ ОТБОР СИ..Греби с пълни шепи многониковите умотворения....

[dddd]

Съжалявам за спама по темата, но понеже г-н Груев ми спряга името под път и над път да се види какви ги е писал и как смята цената на търговото по което продава мажоритаря. Ако пък твърди, че така е смятал търгово след преминаване на праг би показало фрапираща некомпетентност и незнание на наредбата. Просто се опитахме да му помогнем като коригираме неговата некомпетентност за което вместо да каже благодаря излива помия с месеци. Г-н Груев разбирам, че за първи път от много време имате печеливша позиция и изпитвате неистова радост, но така форум не се прави. Лека и ви пожелавам и друг път да печелите, и да не е по случайност след грешни сметки на входа.

Oф, това звездите ли ти го говорят, щото другояче няма как да е вярно, че те само за 6-месечието имат 25 милки ебитда, а СК и парите им е по-голям от взетите заеми .

Топ-че, отиваш на страницата на дружеството на бфб - https://www.bse-sofia.bg/bg/issuer-profile/0SP/, там слагаш курсора на мишката върху графиката и скролваш към последната цена и виждаш, че при цена от 56,50 лева, P/EBITDA на консолидирана база е 5,67. Оттам много лесно, с уравнение от 5-ти клас можеш да си сметнеш като колко би била цената при заложеното число от 8 за този показател към момента. После се сещаш, че второто тримесечие е по-силното на балоняка, а и ковид простотията допълнително им помага и разбираш, че и тази цифричка е доста консервтивна, ако изобщо има сделка, де, че това винаги е спорно. Разбира се, в БФБ са идиоти и не могат да смятат, затова питаш 4Д и селкаш яко, не ти трябва да си съдружник с груювци и други подобни, и се връщаш в Лешперко, откъдето си единственият, дето е излязъл (поздравления за което), щото там перЕспективата е уникална. Гаранция - 4Д, който после ще ти каже, че е е разкешил точно на върха в Лешперко и въпреки груювците е влязъл на дъно в балоняка, за да продаде на франсетата на търговото. та така

[Грую Груев]

Ех, друго си е г-н 4Д с неговите дълги торади по нищонеказване да те удостои с Фнимание - поласкан съм. Уважаеми 4Д, колко жалко, че не сте юрист, за да има къде да славослагате така прекрасните си нонсенси, при това винаги с апломб и неподкрепена с нищо ирония - миналата седмица имах един такъв от държавна службичка, който се представяше като старши юридически експерт едокойси с 10 години юридически стаж. Умряхме да се хилим със съдията - естествено, размазах го за нула бройки, ма държавната службица си върви.

Вземете се вземете с прецаканото - то така обича да се подмазва на силните на деня, особено на тези, дето се лайкват многониково от 15 профила, че дори може да Ви хареса. А по темата за Спиди, макар да не е за тук - прогнозите ви и Вашата, и на топчето, и на прецаканото отидоха директно в киреча, а моята, на простия Грую, се сбъдна. Е, Грую има и финансово образование, пък и търгува с акции преди Вас, но това не е от значение, той си е прост Грую.

И не извъртайте, уважаеми 4Д, не извъртайте, аз ви казах, че търговото (за нас, шматките, не това за Валеркото, а за след преминаването на сделката), ще се смята по коефициентите от 2020, а вие упорито твърдяхте, че елките щракат по коеф от 2019 и ви се видят цени под 50 кинта. Ех, той форумът помни, помни

Приятна вечер желая и отново отправям апел, коленопреклонно Ви моля да вземете и прецаканото с Вас на лодката Кор Кароли, където си говорите по важни теми с възвишени приятели, далече от паплачта на груевци и подобна сган.

Наздраве, 4Д, макар че май не сте спирали от следобяда

[top]

Прогнозата му се сбъдна защото я коригира след като с теб го поправихме. Твърдеше, че сделката ще е на 70-80, защото неправилно ползваше данните от 2020 а не за 2019 г. и не знаеше как се изчислява EV/EBITDA. След като му показахме грешките почна да говори, че след сделката ще стигне до тези нива, което никой не му е оспорвал. Така че двамата с теб имаме ключова роля за това втората му прогноза да е вярна. Все пак съм доволен, че съм му помогнал. Доброто възпитание изискваше да ни благодари за това, че му помогнахме да коригира грешката си а насреща получихме само обиди, които модератора толерира. Винаги съм твърдял, че г-н Груев ми е ценен във форума защото без него не мога да разбера какво мислят хората като него. В обкръжението си нямам такива хора. Не споделям възгледите му, но бих желал да ги чуя. Само малко смиреност и възпитание да имаше за да се поддържа нормален диалог във форума. Та Г-н Груев ако е етичен към колегите във форума можеше да е и полезен.

Само да направя един дисклоузър- не сме един и същи човек. Ние сме адепти.

[precakanoto]

Прогнозата му се сбъдна защото я коригира след като с теб го поправихме. Твърдеше, че сделката ще е на 70-80, защото неправилно ползваше данните от 2020 а не за 2019 г. и не знаеше как се изчислява EV/EBITDA. След като му показахме грешките почна да говори, че след сделката ще стигне до тези нива, което никой не му е оспорвал. Така че двамата с теб имаме ключова роля за това втората му прогноза да е вярна. Все пак съм доволен, че съм му помогнал. Доброто възпитание изискваше да ни благодари за това, че му помогнахме да коригира грешката си а насреща получихме само обиди, които модератора толерира. Винаги съм твърдял, че г-н Груев ми е ценен във форума защото без него не мога да разбера какво мислят хората като него. В обкръжението си нямам такива хора. Не споделям възгледите му, но бих желал да ги чуя. Само малко смиреност и възпитание да имаше за да се поддържа нормален диалог във форума. Та Г-н Груев ако е етичен към колегите във форума можеше да е и полезен.

Страхотно ddd, а и тип Жуков моя милост сякаш по- го усеща, То не опира и до възпитание, тва е нещо като възприятие към мироздание. Както и да е, Груйчето има своето място у форумo.
За ценните корекции към ев/ебитда наистина може да е благодарен. Не само той разбира се, но дори и Кирето може да се ползва от аналитичен разсъдък към отдалечени нему идеи. - Ами с една дума, "чакаме" 80. За какво да го чакаме, не е ясно, но чакаме, ей така - Може и да дочакаме, но може и да не дочакаме. -по-важно че играем за залога
Поемам вид чужда отговорност, но в случая без препоръка Вие сте наистина късметлия, че имате вашето обкръжение и малко даже ви завиждам за това , най-благородно разбира се
ps. Само да върви нагоре индекса, ... и всите типове заедно ( с него )

[dddd]

Признавам, че прогнозата ти за Сдипи ти се сбъдна, но по грешната причина, не заради прокламирания от тебе p/ebitda показател, който използваше в началото преди да разбереш, че сделката е по ev/ebitda. Съответно не позна цената на търговото точно по тази причина. Fooled by randomness.

Прогнозата му се сбъдна защото я коригира след като с теб го поправихме. Твърдеше, че сделката ще е на 70-80, защото неправилно ползваше данните от 2020 а не за 2019 г. и не знаеше как се изчислява EV/EBITDA. След като му показахме грешките почна да говори, че след сделката ще стигне до тези нива, което никой не му е оспорвал. Така че двамата с теб имаме ключова роля за това втората му прогноза да е вярна. Все пак съм доволен, че съм му помогнал. Доброто възпитание изискваше да ни благодари за това, че му помогнахме да коригира грешката си а насреща получихме само обиди, които модератора толерира. Винаги съм твърдял, че г-н Груев ми е ценен във форума защото без него не мога да разбера какво мислят хората като него. В обкръжението си нямам такива хора. Не споделям възгледите му, но бих желал да ги чуя. Само малко смиреност и възпитание да имаше за да се поддържа нормален диалог във форума. Та Г-н Груев ако е етичен към колегите във форума можеше да е и полезен.

[top]

Оф, теб веднъж ще те похваля и ти задължително държиш да се изтаковаш на метеното - притчата за жабата и скорпиона важи с пълна сила в случая. Жив и здрав - каже нещо и за балоняка, че удари 75 кинта днес, а елките на видните математици тракаха за под 50 и тъпият Грую нищо не разбираше с неговата прогноза за 72-80 кинта преди 6 месеца...

Признавам, че прогнозата ти за Сдипи ти се сбъдна, но по грешната причина, не заради прокламирания от тебе p/ebitda показател, който използваше в началото преди да разбереш, че сделката е по ev/ebitda. Съответно не позна цената на търговото точно по тази причина. Fooled by randomness.

[Грую Груев]

Цената на първата банка инвестиционна не зависи от средната на батя. Ако много те интересува колко му е средния, явно имаш непазарни подбуди.

Оф, теб веднъж ще те похваля и ти задължително държиш да се изтаковаш на метеното - притчата за жабата и скорпиона важи с пълна сила в случая. Жив и здрав - каже нещо и за балоняка, че удари 75 кинта днес, а елките на видните математици тракаха за под 50 и тъпият Грую нищо не разбираше с неговата прогноза за 72-80 кинта преди 6 месеца...

[top]

Mи нали е форум бе, Батя, или викаш да г направим затворена фейсбук група и да се пише само за правоверните акции Супер, дано е така и си много успешен - искрено ти го желая. Аз лично не вярвам на чичака за нито една негова акция, колкото и на хартия да изглеждат перЕспективни (помня как "партнорЕте" викаха на 4,29 как требе да се купува, че после наставал един живо, като се разкарат ромите, че само си викам дано), а и ако трябва да съм честен, предпочитам пиб пред някакви измисленяци в Молдова. Апропо, като рекох пиб - ако позволиш и още един въпрос - колко ти е средна при фибанкасъту

Цената на първата банка инвестиционна не зависи от средната на батя. Ако много те интересува колко му е средния, явно имаш непазарни подбуди.

[Грую Груев]

Mи нали е форум бе, Батя, или викаш да г направим затворена фейсбук група и да се пише само за правоверните акции Супер, дано е така и си много успешен - искрено ти го желая. Аз лично не вярвам на чичака за нито една негова акция, колкото и на хартия да изглеждат перЕспективни (помня как "партнорЕте" викаха на 4,29 как требе да се купува, че после наставал един живо, като се разкарат ромите, че само си викам дано), а и ако трябва да съм честен, предпочитам пиб пред някакви измисленяци в Молдова. Апропо, като рекох пиб - ако позволиш и още един въпрос - колко ти е средна при фибанкасъту