Сирма Груп Холдинг АД (SGH / SKK )

[obafeme]

Абе ай сектир бе цялата борса на дъно, Сирма, ми правят ИПО все едно сме 2007

Много си емоционален, успокой се да нямаш проблеми с кръвното. Аз съм убеден, че ако сега борсата не беше на такива стойности, а примерно SOFIX на 1500 пункта, ти щеше да ни убеждаваш как Сирма е евтина на 7 лева парчето

[BullsonBSE]

Абе ай сектир бе цялата борса на дъно, Сирма, ми правят ИПО все едно сме 2007

[Black and white cat-foot]

[EquityPrivate]

Малко в помощ на Елана и по-специално на тяхния equity research отдел, който пише анализите за Сирма Груп. Понеже новият им анализ дава някакви фантастични цени за акцията на Сирма (1.78лв/акция), реших да им пусна най-новите данни за вертикалите от пиър групата на Сирма.
Надявам се да включат някои от тези компании към бенчмаркинга и да изключат повечето полски фирми, които нямат нищо общо с бизнеса на Сирма и реално въобще не са й пиъри.
Примерно, Cigames и Vivid произвеждат видео игри, а Qumak е в сферата на automation software. Естествено тези фирми са с мултипъли 20-25х ЕБИТДА, което бута нагоре средното равнище до над 11х и така Елана изкарват, че Сирма била подценена!
Освен това в графата пиъри от САЩ са включили Майкрософт, Symantec (антивирусен софтуеър), Cytrix и куп други фирми нямащи нищо общо с продуктите на Сирма!

П.п. Малка забележка и относно аналистите ви Татяна и Цветослав - добрата финансова практика изисква ЕБИТДА мултипъли от по над 40х да се изключват от пиър груп анализите. Просто не са релевантни, дори и в софтуеърния бранш.
Прави се лесно като се слага просто "nm" (not meaningful). Ексел разбира това и не отчита тази клетка, така че това не пречи да се получат средните стойности.
Така нямаше да включвате Nuance Communications (195x EBITDA), Ultimate Software (96x EBITDA), Fortinet (157x EBITDA), Autodesk (184x EBITDA) и Adobe (70x EBITDA).
Иначе има риск Сирма да изглежда подценена докато капитализацията й не удари 1млрд лв.

Освен това анализа ви на мултипълите е базиран на исторически данни, а не на forward-looking база. Цената на акцията през следващите 12 месеца няма как да е базирана на резултатите от изминалата година, а трябва да е на база очакванията за 2016.

Малко повече усилие трябва да бъде вложено в анализите, които правите за инвеститорите!






Нарочно не съм дал средни стойности накрая, защото все пак става въпрос за различни sub-сектори на ИТ и това не предполага осредняване, но данните биха били около 2.0х sales и 9.4х EBITDA. Доста далече от 5.9х sales и 30.5х EBITDA от пиър груп анализа на Елана.

[nobody]

...имат пари от продажбите на 1.20, мажо има колкото си иска акции и под 1.20 Стига да има балами да играят тая предварително изгубена игра - понеже цената е на страната на мажо да ви продава, понеже е балонна Същото ви го правят и при Спийди, СФИ, Трейдинга Щом им се връзвате

Тук няма мажоритарен собственик. Освен това все още нямат право да продават старите акционери, 6 месеца от старта на търговията е периода, поне аз това чета в документите за предлагането. Тогава колко продажби ще има е друг въпрос.

[obafeme]

Когато цената е под ИПОто естествено, че им е изгодно да са маркетмейкъри
имат пари от продажбите на 1.20, мажо има колкото си иска акции и под 1.20 Стига да има балами да играят тая предварително изгубена игра - понеже цената е на страната на мажо да ви продава, понеже е балонна Същото ви го правят и при Спийди, СФИ, Трейдинга Щом им се връзвате

От Спиди, Софарма Имоти и Софарма Трейдинг съм много доволен. Дайте ми повече такива!

[BullsonBSE]

Когато цената е под ИПОто естествено, че им е изгодно да са маркетмейкъри
имат пари от продажбите на 1.20, мажо има колкото си иска акции и под 1.20 Стига да има балами да играят тая предварително изгубена игра - понеже цената е на страната на мажо да ви продава, понеже е балонна Същото ви го правят и при Спийди, СФИ, Трейдинга Щом им се връзвате

[EquityPrivate]

Нека уточня за Вас, за да сте наясно с фактите: ЕЛАНА Трейдинг модерира онлайн срещите на Сирма Груп Холдинг. Не подготвя материалите на компанията.

Много благодаря.
Значи не е това, че информация му е чужда или пък представена в непознат за него вид, а явно от фирмата са си приготвили презентацията, но той просто или не е наясно как се е представила компанията през последното тримесечие, и постоянно бъркаше данни и се запъваше, или пък не си е направил труда да прегледа материали, които ще представя live пред инвеститори.

Може ли да потвърдите дали в такъв тон са минали и срещите от роудшоуто с инвеститорите, за да не се налага да се повтаря постоянно въпроса защо само 60% от акциите са били записани на ИПО-то.

[ivandavidov]

Задължението на маркет-мейкъра е за максимален спред от 5%.

От коя страна се мери спредът? От 100 до 105 разликата е 5%, но от 105 до 100 разликата е малко под 5%.

[Isabella Oronova]

Нека уточня за Вас, за да сте наясно с фактите: ЕЛАНА Трейдинг модерира онлайн срещите на Сирма Груп Холдинг. Не подготвя материалите на компанията.

Трябваше да им предложите и стабилизация на цената за 30 дни след ИПО-то, защото пърформанса на акцията до голяма степен удря и върху имиджа на букрънъра. Все пак вие сте им дали ценовия рейндж за предлагането, а акцията тръгна надолу няколко дни след публичното предлагане.
Даже и импровизираната презентация на Q3 резултатите, където СЕО-то сричаше каквото от Елана му бяхте написали в презентацията, не успя да оправи нещата!

[Isabella Oronova]

Задължението на маркет-мейкъра е за максимален спред от 5%.

Представете си, че съм чувал с какво се занимават маркет-мейкърите

Задавам въпроса си по друг начин:

Ще има ли най-добра котировка купува и продава по всяко време от Елана????

[Isabella Oronova]

Привет!

Трябва да уточня, че анализите на публични компании на БФБ от отдел "Анализи" на ЕЛАНА Трейдинг са предназначени за клиентите на посредника. Тези, които се появяват във форума или в публикации на сайта са резултат от това, че наши клиенти са публикували информация или пък журналистите са имали достъп до терминала на Блумбърг и са чели анализите там. Ние не разпространяваме анализи до медии.

Търговията не може да се коментира.

Успех!

И аз се въздържах да пиша по темата, но твоят пост и алкохола ме провокираха да го направя

1. Може би чиновниците в ПФ и ДФ разбират повече от средностатистическия участник във форума, но това въобще не означава, че правят по-правилни действия за парите на чужди хора /примери колкото искаш мога да дам/! Прав си, не им е никакъв проблем да изкупят всичките акции на "разочарованите" акционери и тази акция да се превърне в една от многото на БФБ, която се движи от джоб на джоб на смехотворни цени. Само че този сценарии ще свърши в момента, когато клиентите на тези "професионалисти" започнат да взимат пенсии, застраховки и т.н. в реални пари! Тогава гледай сеир - на кого ще продадат тези акции като са си само в тях, за да дават реални пари?
2. Прав си - дано има много ИПО-та!
3. Маркет-мейкър имаше и едно друго дружество, което по мои спомени за последните 1- 2 г. изгуби над 80-90% от стойността си. Това е по спомени и не претендирам за нищо.

П.П. Тъй като Елана са активни в тази тема, искам да ги попитам дали е имало разпродажби на БРЕФ от тяхната платформа на цени 0,45-0,5 лв. непосредствено преди прогнозата им за ръст на въпросното дружество с огромни %? Ако отговора е, че не е било за тяхна сметка, те защо не са ги купили?

Мнението ми не е препоръка за покупко-продажба на ценни книжа!

[Alee]

И аз се въздържах да пиша по темата, но твоят пост и алкохола ме провокираха да го направя

1. Може би чиновниците в ПФ и ДФ разбират повече от средностатистическия участник във форума, но това въобще не означава, че правят по-правилни действия за парите на чужди хора /примери колкото искаш мога да дам/! Прав си, не им е никакъв проблем да изкупят всичките акции на "разочарованите" акционери и тази акция да се превърне в една от многото на БФБ, която се движи от джоб на джоб на смехотворни цени. Само че този сценарии ще свърши в момента, когато клиентите на тези "професионалисти" започнат да взимат пенсии, застраховки и т.н. в реални пари! Тогава гледай сеир - на кого ще продадат тези акции като са си само в тях, за да дават реални пари?
2. Прав си - дано има много ИПО-та!
3. Маркет-мейкър имаше и едно друго дружество, което по мои спомени за последните 1- 2 г. изгуби над 80-90% от стойността си. Това е по спомени и не претендирам за нищо.

П.П. Тъй като Елана са активни в тази тема, искам да ги попитам дали е имало разпродажби на БРЕФ от тяхната платформа на цени 0,45-0,5 лв. непосредствено преди прогнозата им за ръст на въпросното дружество с огромни %? Ако отговора е, че не е било за тяхна сметка, те защо не са ги купили?

Мнението ми не е препоръка за покупко-продажба на ценни книжа!

Най-вероятно не са имали лични пари да купуват, а и фондовете им надали са тъпкани с кеш.

[Наивник]

Привет!

Маркет-мейкърството поддържа ликвидност, а не определена цена.

Представете си, че съм чувал с какво се занимават маркет-мейкърите

Задавам въпроса си по друг начин:

Ще има ли най-добра котировка купува и продава по всяко време от Елана????

[corruptedmarket101]

това е единственото дружество ,което е успяло да направи ИПО в последните години, което само по себе си говори добре за него.

ПФ и ДФ купиха акции за над 7 мил.лв тука , а те едва ли разбират по малко от финанси от тукашните коментатори..

Първото ти твърдение е лишено от каквато и да е логика, защото ти е грешно причинно-следствената връзка! Не добри компании се продават добре на ИПО, а такива които имат убедително представяне и много шум около тях. Тъй като видимо си незапознат, прочети за ИПОто на Twitter

В ДФ и ПФ в България работят доста хора, от които много малко знаят нещо повече от сравняване на П/Ета, направо е тъжно. И освен това 7млн лева са нищо за техните портфейли, които се формират на принципа на покупка на най-малко боклучивите акции, които не ги прави добри по принцип, а добри на фона на родния пазар. Гледах Q3 уебинара на Сирма и след него съм твърдо убеден че инвестираните там 0.00лв от моя страна ще си останат толкова още мноооооооооого време!