Коментари за отчета??
-
Мнението ми не е препоръка за покупка или продажба на ценни книжа -
Ами, едва ли ще имам време за това, ако си чел нещо по Финансово посредничество, скоро щеше да ме разбереш, и ако въобще си чел нещо в областта.Първоначално изпратено от obafemeможеш ли да се обосновеш, тъй като нищо не разбрах. По-тъп съм и от модератора тук
Все едно да ти обяснявам понятието "Паразитна Борса", какво е и ти да се правиш на не разбрал. Има го в Финансовото посредничество, погледни си!! Ако имаш желание де.Коментар
-
Ха с пазара се спори с много пари, Но едно не РАЗБИРАТЕ, ЧЕ ПАЗАРА ВИ Е "РАЗВИВАЩ СЕ", което го прави В ПО ДРУГИ ХАРАКТЕРИСТИКИ. Това и е МАЩАБА ВИ, в ТАКЪВ МАЩАБ, какво да се случи???Първоначално изпратено от obafeme Разгледай мнение
Пазара се измества не заради причина, а заради ИНФОРМАЦИЯ И НОВАТА ТАКАВА!!
Е на нашият ИНФОРМАЦИЯТА,ВЪРВИ ЛИ ПРАВИЛНО от БАНКИ КЪМ КЛИЕНТИ И ОТ МАЖОРИТАРИ КЪМ АКЦИОНЕРИ, тука не само е сбъркана, и не само това.
Във финансовото посредничество ПРАВЯТ И ДРУГИ РАЗЛИКИ И ХАРАКТЕРИСТИКИ, НО ЗА тях по КЪСНО.
Сега да видим развитието на ИПО в този мащаб!!??? Стадиите на развитие на компаниите пък какво нещо бяха. От Звезди изгряващи се превърнаха в Нищо, което и резултата от ТАЗИ ефективност.
Коментар
-
както са казали едни по-умни хора - дори когато пазарът е неефективен, той ефективен. Просто всичко се случва с причина. Аз с пазара не мога да споря. Ти си спори, щом ти се вижда смислено.Първоначално изпратено от DutyFree Разгледай мнениеКой развиващият се КАПИТАЛОВ ПАЗАР в България или Черешовия пазар???
Мащаба е причината!! Коментар
-
Кой развиващият се КАПИТАЛОВ ПАЗАР в България или Черешовия пазар???Първоначално изпратено от obafeme Разгледай мнениеда, толкова според мен, но колко ще даде пазара, това едва ли някои знае
Мащаба е причината!!
Коментар
-
да, толкова според мен, но колко ще даде пазара, това едва ли някои знаеПървоначално изпратено от nobody Разгледай мнение
Коментар
-
Дано се появи. То понеже малко хора четат задълбочено отчети и проспекти се получават надценени компании. Ти беше споменал цена от 40 млн. малко по-назад, което ми изглежда доста точно.Първоначално изпратено от obafeme Разгледай мнениеКоментар
-
обърни се към цура да ти помогне. само той тука се интересува от надценени компанииПървоначално изпратено от nobody Разгледай мнениеКоментар
-
Колеги, може ли някой да потвърди следния анализ за приходите на групата.
През 2013 приходите са 22,768 хил. лв. като тези от услуги са 17,681 хил. лв., като Онтотекст не се консолидира, а е асоциирано дружество. През 2014 обаче групата придобива още проценти (малко над 8% допълнително) в Онтотекст и започва да го консолидира. Така през 2014 приходите са 27,865 хил. лв. като Онтотекст е някъде 6 млн. от сумата. Приходите от услуги са 20,922 хил. лв. Ако добавил Онтотекст и през 2013 излиза, че приходите от услуги намаляват през 2014.
За 9 месеца до Септември 2015 приходите са 21,747 хил лв., тоест можем да очакваме около 29 млн. за цялата 2015. Там влиза хардуеър за почти 10 млн. за цялата година, което е единствения им сегмент с истински ръст. Услугите биха били малко над 18 млн., тоест бихме имали спад отново през 2015. Да речем в анализите на Елана много се хвали увеличението на приходите, но реално такова за услугите няма според мен, ако не греша нещо.
Изглежда също, че по-големите капитализирани разходи през 2014 са поради консолидирането на Онтотекст, а не поради промяна на политиката. Като цяло промяната на третирането на Онтотекст не е скрито, но не е като да се вижда веднага.
Интересно ми е също, ако някой знае, с какво са свързани продажбите на харуеър, част от изпълнението на проектите им ли е и защо там ръстът е по-голям?Коментар
-
Много си емоционален, успокой се да нямаш проблеми с кръвното. Аз съм убеден, че ако сега борсата не беше на такива стойности, а примерно SOFIX на 1500 пункта, ти щеше да ни убеждаваш как Сирма е евтина на 7 лева парчетоПървоначално изпратено от BullsonBSE Разгледай мнениеАбе ай сектир бе цялата борса на дъно, Сирма, ми правят ИПО все едно сме 2007
Коментар
-
Абе ай сектир бе цялата борса на дъно, Сирма, ми правят ИПО все едно сме 2007
Bulls on BSEКоментар
-
destroy racism, be like a panda – he’s black, he’s white, he’s asian and he’s chubbyКоментар
-
Малко в помощ на Елана и по-специално на тяхния equity research отдел, който пише анализите за Сирма Груп. Понеже новият им анализ дава някакви фантастични цени за акцията на Сирма (1.78лв/акция), реших да им пусна най-новите данни за вертикалите от пиър групата на Сирма.
Надявам се да включат някои от тези компании към бенчмаркинга и да изключат повечето полски фирми, които нямат нищо общо с бизнеса на Сирма и реално въобще не са й пиъри.
Примерно, Cigames и Vivid произвеждат видео игри, а Qumak е в сферата на automation software. Естествено тези фирми са с мултипъли 20-25х ЕБИТДА, което бута нагоре средното равнище до над 11х и така Елана изкарват, че Сирма била подценена!
Освен това в графата пиъри от САЩ са включили Майкрософт, Symantec (антивирусен софтуеър), Cytrix и куп други фирми нямащи нищо общо с продуктите на Сирма!
П.п. Малка забележка и относно аналистите ви Татяна и Цветослав - добрата финансова практика изисква ЕБИТДА мултипъли от по над 40х да се изключват от пиър груп анализите. Просто не са релевантни, дори и в софтуеърния бранш.
Прави се лесно като се слага просто "nm" (not meaningful). Ексел разбира това и не отчита тази клетка, така че това не пречи да се получат средните стойности.
Така нямаше да включвате Nuance Communications (195x EBITDA), Ultimate Software (96x EBITDA), Fortinet (157x EBITDA), Autodesk (184x EBITDA) и Adobe (70x EBITDA).
Иначе има риск Сирма да изглежда подценена докато капитализацията й не удари 1млрд лв.
Освен това анализа ви на мултипълите е базиран на исторически данни, а не на forward-looking база. Цената на акцията през следващите 12 месеца няма как да е базирана на резултатите от изминалата година, а трябва да е на база очакванията за 2016.
Малко повече усилие трябва да бъде вложено в анализите, които правите за инвеститорите!
Нарочно не съм дал средни стойности накрая, защото все пак става въпрос за различни sub-сектори на ИТ и това не предполага осредняване, но данните биха били около 2.0х sales и 9.4х EBITDA. Доста далече от 5.9х sales и 30.5х EBITDA от пиър груп анализа на Елана.Last edited by EquityPrivate; 26.01.2016, 16:01.Коментар
-
Тук няма мажоритарен собственик. Освен това все още нямат право да продават старите акционери, 6 месеца от старта на търговията е периода, поне аз това чета в документите за предлагането. Тогава колко продажби ще има е друг въпрос.Първоначално изпратено от BullsonBSE Разгледай мнение...имат пари от продажбите на 1.20, мажо има колкото си иска акции и под 1.20 Стига да има балами да играят тая предварително изгубена игра - понеже цената е на страната на мажо да ви продава, понеже е балонна Същото ви го правят и при Спийди, СФИ, Трейдинга Щом им се връзвате Коментар
-
От Спиди, Софарма Имоти и Софарма Трейдинг съм много доволен. Дайте ми повече такива!Първоначално изпратено от BullsonBSE Разгледай мнениеКогато цената е под ИПОто естествено, че им е изгодно да са маркетмейкъри
имат пари от продажбите на 1.20, мажо има колкото си иска акции и под 1.20 Стига да има балами да играят тая предварително изгубена игра - понеже цената е на страната на мажо да ви продава, понеже е балонна Същото ви го правят и при Спийди, СФИ, Трейдинга Щом им се връзвате Коментар
Коментар