NYSE

[absd]

здравейте колеги
някой следи ли SDRL гледам доста водица глътнаха днес...за покупка предвид евентуално възстановяване.....?!?
https://www.investing.com/equities/seadrill?cid=21088

[Misho ILIEV]

Безплатен Пимко уебкаст на тема asset allocation през 2017:
https://event.webcasts.com/viewer/event.jsp?ei=1136602

[hemilio]

Те и фейсбука го саборясаха след ипото(глътнах вода тогава),ама после....
Тия онлайн боклуци имат много фенове,изветрели тикви-колко щеш.

[kubrat]

Мерси! Прекалено сложно ще ми е да проверя. Звучи ми разумно. Ако kubrat иска - да оборва сметките.

8.65% надолу не ми се вижда много. Още повече, че risk aversion-на вероятно ще се промени, т.е. ще намалее.

Нищо няма да оборвам, сметките изглеждат верни за 10 г. хоризонт, аз съм ползвал и терминъл валю, от там са разликите
Иначе влиянието на лихвите не може да се разглежда изолирано. Едно е повишаването на лихвите заради инфлация, което всъщност подтиска търсенето и печалбите на компаниите, съвсем друго е нормализиране на лихвите заради добрата икономическа среда при растящи печалби, едно е увеличаването да провокира очаквания за агресивни бъдещи вдигания на лихвите, друго е да се приеме, че вече е стигнато целевото ниво и няма да има бъдещи вдигания. Лесно може да се види как последните 2 вдигания имаха съвсем различен резултат върху пазара просто защото бяха осъществени в различна среда.

[Black and white cat-foot]

Аз мисля,че това е един балон. Куха компания прекалено надценена, ще потъне като туитър. Нещо краткосрочно еуфорично може да се отиграе. Разбира се лично мнение

много еднорози се навъдиха. снап какво да кажа, 20 милиарда за компания с 400 милиона приходи и ако не греша към половин милиард загуба. никакви конкурентни предимства, могат да станат нещо като майспейс според мен

[prectical]

Какво мислите за Snap чудя се да ли да не влезна с някоя бройка

Аз мисля,че това е един балон. Куха компания прекалено надценена, ще потъне като туитър. Нещо краткосрочно еуфорично може да се отиграе. Разбира се лично мнение

[lobos]

Какво мислите за Snap чудя се да ли да не влезна с някоя бройка

[Alonso]

IBB, XBI goodnight bears !
Аз за всеки случай взех че хеджирах току що 10%, ей тъй, малко по спокойно да ми е.

Следиш ли някакви специализирани медицински сайтове в тази материя? И защо залагаш само на американски биотехи? В Европа май не отстъпват много на американските.

[Black and white cat-foot]

заредих аеркап и още купър

[Misho ILIEV]

# E(R_m- R_f) = gamma * sigma_m^2
R_f0 = 0.6/100 # risk free rate before change 0.6%
interest_change = 1./100 # raise rate with 1%
R_f1 = R_f0 + interest_change # risk free rate after change
horizon_years = 10.
# R_m1 = ?
R_m0 = 10./100 # assume expected market return 10% (e.g. historical avg)
# E(R_m1 - R_f1) = gamma * sigma_m^2 = E(R_m0 - R_f0)
# E(R_m1) = E(R_m0 + R_f1 - R_f0)
R_m1 = R_m0 + R_f1 - R_f0
print 'interest change', interest_change * 100, '%', 'horizon_years', horizon_years
print 'R_m1', R_m1*100, '%'
# current_price_m1 = (target_price_m + divs)/(R_m1 + 1)**horizon_years
# current_price_m1/current_price_m0 = ((R_m0 + 1)/(R_m1 + 1))**horizon_years
#market_change = current_price_m1/current_price_m0 - 1
#market_change = ((R_m0 + 1)/(R_m1 + 1))**horizon_years-1
market_change = ((R_m0 + 1)/(R_m0 + 1 + interest_change))**horizon_years -1
print 'market change', market_change*100, '%=(', (R_m0 + 1), '/', R_m0 + 1 + interest_change, ')**', horizon_years, '-1',\
'=', (R_m0 + 1)/(R_m0 + 1 + interest_change), '**', horizon_years, '-1=', ((R_m0 + 1)/(R_m0 + 1 + interest_change))**horizon_years\
, '-1'

---

interest change 1.0 % horizon_years 10.0 R_m1 11.0 %
market change -8.65241636145 %=( 1.1 / 1.11 )** 10.0 -1 = 0.990990990991 ** 10.0 -1= 0.913475836386 -1
Пазарът трябва да падне с 8.65% ако лихвите скочат с 1% и всички имат хоризонт от 10г и не си променят risk aversion след вдигането на лихвите.
Проверете дали има грешки в логиката, не знам дали е вярно...

Мерси! Прекалено сложно ще ми е да проверя. Звучи ми разумно. Ако kubrat иска - да оборва сметките.

8.65% надолу не ми се вижда много. Още повече, че risk aversion-на вероятно ще се промени, т.е. ще намалее.

[jori]

САРМ казва как да се сметне цената на един конкретен актив, като се използва рисковата премия за целия пазар и бетата.

А ако гледаме само целия пазар и искаме да видим при равни други условия с колко трябва да падне пазарът ако лихвата се вдигне с един процент, това с коя формула се смята? Сори, ако въпросът е много глупав

# E(R_m- R_f) = gamma * sigma_m^2
R_f0 = 0.6/100 # risk free rate before change 0.6%
interest_change = 1./100 # raise rate with 1%
R_f1 = R_f0 + interest_change # risk free rate after change
horizon_years = 10.
# R_m1 = ?
R_m0 = 10./100 # assume expected market return 10% (e.g. historical avg)
# E(R_m1 - R_f1) = gamma * sigma_m^2 = E(R_m0 - R_f0)
# E(R_m1) = E(R_m0 + R_f1 - R_f0)
R_m1 = R_m0 + R_f1 - R_f0
print 'interest change', interest_change * 100, '%', 'horizon_years', horizon_years
print 'R_m1', R_m1*100, '%'
# current_price_m1 = (target_price_m + divs)/(R_m1 + 1)**horizon_years
# current_price_m1/current_price_m0 = ((R_m0 + 1)/(R_m1 + 1))**horizon_years
#market_change = current_price_m1/current_price_m0 - 1
#market_change = ((R_m0 + 1)/(R_m1 + 1))**horizon_years-1
market_change = ((R_m0 + 1)/(R_m0 + 1 + interest_change))**horizon_years -1
print 'market change', market_change*100, '%=(', (R_m0 + 1), '/', R_m0 + 1 + interest_change, ')**', horizon_years, '-1',\
'=', (R_m0 + 1)/(R_m0 + 1 + interest_change), '**', horizon_years, '-1=', ((R_m0 + 1)/(R_m0 + 1 + interest_change))**horizon_years\
, '-1'

---

interest change 1.0 % horizon_years 10.0 R_m1 11.0 %
market change -8.65241636145 %=( 1.1 / 1.11 )** 10.0 -1 = 0.990990990991 ** 10.0 -1= 0.913475836386 -1
Пазарът трябва да падне с 8.65% ако лихвите скочат с 1% и всички имат хоризонт от 10г и не си променят risk aversion след вдигането на лихвите.
Проверете дали има грешки в логиката, не знам дали е вярно...

[Misho ILIEV]

Логично е да доведе, стига икомониката да е толкова устойчива, че да стигнат дотам/или инфлацията да избуи прекалено/

Виж обаче пазарът очаква по-стръмна крива на доходоностността...

Federal Reserve Bank of New York President William Dudley said Tuesday that the case for raising interest rates has become stronger, sending bond yields rising in Wednesday trading. Higher interest rates and a steeper yield curve tend to help the bank stocks, as the cost of borrowing is higher and the institutions tend to borrow money in the short-term and lend out in the long term.

http://www.cnbc.com/2017/03/02/bank-...rump-does.html

[pipbel]

IBB, XBI goodnight bears !
Аз за всеки случай взех че хеджирах току що 10%, ей тъй, малко по спокойно да ми е.

[kubrat]

Логично е да доведе, стига икомониката да е толкова устойчива, че да стигнат дотам/или инфлацията да избуи прекалено/

[Misho ILIEV]

Само че изникват въпроси доста- това че ФЕД вдигне с 1 % как ще се отрази на 10 годишните лихви? Щото аз подозирам, че ще е почти никак и това преобръща цялата мисловна конструкция...

Да, и аз мисля, че вдигането ще се отрази сравнително слабо на 10 годишните лихви. Което обаче, няма ли да доведе в един момент до inverted yield curve?