Съобщение
Collapse
No announcement yet.
Агрия Груп Холдинг (AGH / AGR)
Collapse
X
-
Първоначално изпратено от СоваТова си е вярно, но рентите са достатъчно високи, и затова са им ги продали тогава, опасявам се само да не са попрекалили с експанзията в този си вид.Акъл ми дай, пари сам ще си спечеля.
Коментар
-
Първоначално изпратено от Сова Разгледай мнениеВярвам сте забелязали, че печалбата е изцяло от субсидии и при това за тази година е под формата на положителна репутация (нарастване с 5.7млн) Иначе дружеството е готино, очаквам хубави резултати за края на годината, като изключим разходите за ренти които се задават, и които май не са отразени досега като задължения, както са направили някои други дружества. И Кристера не случайно са продавали дялове на нов инвеститор, особено след като продадоха хлебозаводите и не могат да натоварят мелницата. Това забелязвам, затова се оттеглих и пренасочих. Но нали затова има и хубав дисконт, дружеството си е атрактивно на тези цени, като изключим положителната репутация, счетоводната стойност излиза 6.44. Само някакви неприятни задължения изглеждат рискови, но нали затова се трупа репутация за пред кредиторите, за да не се уплашат от паричните потоци.
Още едно доказателство че само с гледане на отчети и коефициенти не може да се придобие никаква представа за стойността на която и да е компания. И меком и агрия имат едни суми под "положителна репутация" , което от счетоводна гледна точка е едно и също. Само дето тук "положителна репутация" с 4 арендатора в добричко, а в меком е нещо съвсем другоАкъл ми дай, пари сам ще си спечеля.
Коментар
-
Вярвам сте забелязали, че печалбата е изцяло от субсидии и при това за тази година е под формата на положителна репутация (нарастване с 5.7млн) Иначе дружеството е готино, очаквам хубави резултати за края на годината, като изключим разходите за ренти които се задават, и които май не са отразени досега като задължения, както са направили някои други дружества. И Кристера не случайно са продавали дялове на нов инвеститор, особено след като продадоха хлебозаводите и не могат да натоварят мелницата. Това забелязвам, затова се оттеглих и пренасочих. Но нали затова има и хубав дисконт, дружеството си е атрактивно на тези цени, като изключим положителната репутация, счетоводната стойност излиза 6.44. Само някакви неприятни задължения изглеждат рискови, но нали затова се трупа репутация за пред кредиторите, за да не се уплашат от паричните потоци.Last edited by Кисимов; 04.02.2014, 14:03.
Коментар
-
По прогноза за тази година са заложили 138млн продажби и 8.5 млн счет печалба.
Последните години доста средства се вкараха в инвестиции което увеличи рязко дълга, въпреки че за следващите години са заложили да намалява, което ме съмнява при положение че се реализират следните намерения:
http://www.agriabg.com/index.php?sho...stors_analysis
Коментар
-
Първоначално изпратено от Silver Fox Разгледай мнениеТака е, но голяма част от разходите за тази година не ти се изписват на разход, а стоят като незавършено производство в актива.
На 200 000 декара са 6 милиона, ама тези пари ще влязат чак след 2 години....Акъл ми дай, пари сам ще си спечеля.
Коментар
-
Първоначално изпратено от Alonso Разгледай мнениеЗа бърз, бърз е, но за мен е крайно неточен
Не ти трябва мениджмънта а повече познания за спецификата на бизнеса на компаниите с които търгуваш. Това е не е типичната фабрика за производство.
Ще ти дам пример:
Ти вземаш на пример за база печалбата.
Коя печалба обаче? Счетоводната нали? Счетоводната ама за земеделска или за календарна година ?
Ако например сееш пшеница разходите ги правиш през тази календарна години, жънеш догодина а субсидията си я вземаш още година по-късно. Ако се развиваш както се развиват Агрия , излиза че тази година жънеш примерно 100 000 декара които си посял миналата, като едновременно с това през тази година разходите за засяване са за примерно 120 000 декара.Veni, Vidi, Vici
Коментар
-
Първоначално изпратено от Silver Fox Разгледай мнениеЕ това е ясно Но мултипликаторите са бърз начин за придобиване на бегла представа за стойността.
DCF модел на предприятието е неизменна част от анализа, но за тази холдингова структура без допълнително инфо от мениджмънта ми се струва доста трудна задача.
Погледни сделките в региона на подобен тип предприятия на какви мултипликатори са се случвали и махни между 10-20% за премията за контрол и ще имаш някакъв ориентир.
Не ти трябва мениджмънта а повече познания за спецификата на бизнеса на компаниите с които търгуваш. Това е не е типичната фабрика за производство.
Ще ти дам пример:
Ти вземаш на пример за база печалбата.
Коя печалба обаче? Счетоводната нали? Счетоводната ама за земеделска или за календарна година ?
Ако например сееш пшеница разходите ги правиш през тази календарна години, жънеш догодина а субсидията си я вземаш още година по-късно. Ако се развиваш както се развиват Агрия , излиза че тази година жънеш примерно 100 000 декара които си посял миналата, като едновременно с това през тази година разходите за засяване са за примерно 120 000 декара.Акъл ми дай, пари сам ще си спечеля.
Коментар
-
Първоначално изпратено от NOK Разгледай мнениеСам по себе си EV/EBITDA , P/E ... показатели могат да се ползват за сравняване на предпиятия в единтични отрасли, Но за оценка на цялото предприятие, са малка част от сметките, и то не най основните. В модела който ползваш не е застъпена динамиката на печалбата, CF, ликвидност, структура на активите. От тази гледна точка да се приеме за миродавен един коефициент равен да 10 за целия пазар и върху това да се базира EV, без да се вземат предвид по-горните калкулации, може да доведе до много грешни изводи в последствие.
DCF модел на предприятието е неизменна част от анализа, но за тази холдингова структура без допълнително инфо от мениджмънта ми се струва доста трудна задача.
Погледни сделките в региона на подобен тип предприятия на какви мултипликатори са се случвали и махни между 10-20% за премията за контрол и ще имаш някакъв ориентир.Veni, Vidi, Vici
Коментар
-
Първоначално изпратено от Silver Fox Разгледай мнениеЗащо така мислиш
Коментар
-
И при Asset reproduction value model пак ще ти излезе горе долу толкова
Ама малко по-малко
Защото бизнес, който генерира кеш струва повече от активите си.Last edited by Silver Fox; 30.01.2014, 12:13.Veni, Vidi, Vici
Коментар
-
Първоначално изпратено от NOK Разгледай мнениеМного грешен модел ползваш за оценка.Veni, Vidi, Vici
Коментар
Коментар