Агрия Груп Холдинг (AGH / AGR)

[Alonso]

На мен ситуацията е ясна. За да не си намаля участието и да разводнява капитала, финансира новите придобивания с дълг. Да де ама тоя лостов ефект може да ухапе компанията много лошо ако нещо не върви по първоначален план - я поредица от лоши реколти, я рязко повишение на рентите, на лихвите по кредитите, или влошаване на бизнеса на Алмагест. И тогава на някоя банка може да не им издържат нервите и да обявят ивент оф дифолт. Не казвам, че ще се случи, но при една камара дълг рисковете са просто по-големи.

Тук не сме САЩ където компаниите масово имат много заеми и където съществува много дълбок и ликвиден пазар на джънк бондс. Да живее Майкъл Милкен…

Не знам какво ти е ясно, но при Агрия текущите активи, винаги са били много близки до общият дълг и в последният отчет пак е така. Това значи, че никакви придобивания не са правят с дълг, а изцяло със собствени средства, а дълг се ползва само и единствено за оборотни средства. Компанията във всеки един момент може да разпродаде всичките си стоки на склад и да си върне дълга, без да е застрашен нито един основен актив. Това по принцип за мен си е еталон. Повечето чужди компании в които инвестирам са на този принцип и за мен това си е приемливото и безрисково ползване на дълга. Разбира се, да допълня, че всеки да смята както си иска, защото то ако всички смятахме еднакво, то нямаше да има пазар

[keizer]

Ситуацията с дълговете не е много по-различна от тази през съответния период на миналата или на по-миналата година. Като цифра растат, но и компанията е пораснала.
https://bse-reports.com/folder/1701270791_A72_235.html
https://bse-reports.com/folder/1669390377_A72_225.html
https://bse-reports.com/folder/1638195438_A72_215.html

petyob, не се мъчи сам да измисляш счетоводството и финансовата теория - хората са понаписали вече туй-онуй по въпроса.

На мен ситуацията е ясна. За да не си намаля участието и да разводнява капитала, финансира новите придобивания с дълг. Да де ама тоя лостов ефект може да ухапе компанията много лошо ако нещо не върви по първоначален план - я поредица от лоши реколти, я рязко повишение на рентите, на лихвите по кредитите, или влошаване на бизнеса на Алмагест. И тогава на някоя банка може да не им издържат нервите и да обявят ивент оф дифолт. Не казвам, че ще се случи, но при една камара дълг рисковете са просто по-големи.

Тук не сме САЩ където компаниите масово имат много заеми и където съществува много дълбок и ликвиден пазар на джънк бондс. Да живее Майкъл Милкен…

[Poncho]

Ситуацията с дълговете не е много по-различна от тази през съответния период на миналата или на по-миналата година. Като цифра растат, но и компанията е пораснала.
https://bse-reports.com/folder/1701270791_A72_235.html
https://bse-reports.com/folder/1669390377_A72_225.html
https://bse-reports.com/folder/1638195438_A72_215.html

petyob, не се мъчи сам да измисляш счетоводството и финансовата теория - хората са понаписали вече туй-онуй по въпроса.

[keizer]

добре, по-интересно е нетен дълг - 323 млн. Не виждам как се покрива от тези стоки, вземания и др. активи

Абе имат си много дълг дори. Аз заради това махнах 2/3 от акциите като цените се повишиха. Притеснява ме толкова много дълг.

[Alonso]

добре, по-интересно е нетен дълг - 323 млн. Не виждам как се покрива от тези стоки, вземания и др. активи

А колко са текущите активи, че да не ги покриват? Съвета ми да попрочетеш що е то финансови отчети. Има достатъчно информация безплатно.

[Poncho]

не, не. Аз писах за слънчогледа, че не е публична, следя новините, но явно е скрита някъде. А за субсидиите - първо - бяха 12 млн. , второ бъха на друго място(уточнил съм), в отчета за полугодието, консолидиран.

Скрита е в отчета
9.1. Стоки 30 септември 2023 г. хил. лв. 31 декември 2022 г. хил. лв.
Торове и препарати 9 321 17 212
Пшеница 23 215 16 684
Царевица 12 335 11 000
Слънчоглед 54 642 7 032
Ечемик 2 192 21
Общо 101 705 51 949

Какво си го задъвкал още от предното тримесечие тоя друг всеобхватен доход? Откъде си направил извод че там са субсидиите?
Там са различни текущи преоценки на активи. Повечето гледаме Ексела, а не МСС.

[petyob]

И аз писах, че за слънчогледа е публична. Чети по-внимателно отчетите

ти самият писа, че "Друг всеобхватен доход, нетно от данъци" - са субсидии, защото аз се чудих какво е това?!? Старая се внимателно да чета отчетите, но явно не е достатъчно. В междиния доклад също не ги пише тези неща ...

[Alonso]

не, не. Аз писах за слънчогледа, че не е публична, следя новините, но явно е скрита някъде. А за субсидиите - първо - бяха 12 млн. , второ бъха на друго място(уточнил съм), в отчета за полугодието, консолидиран.

И аз писах, че за слънчогледа е публична. Чети по-внимателно отчетите

[petyob]

Напротив публична е. Субсидиите си ги има. Не знам кой отчет гледаш

не, не. Аз писах за слънчогледа, че не е публична, следя новините, но явно е скрита някъде. А за субсидиите - първо - бяха 12 млн. , второ бъха на друго място(уточнил съм), в отчета за полугодието, консолидиран.

[Alonso]

Това не са ли субсидиите

II. Приходи от финансирания	2-1620	6 156	5 165
в т.ч. от правителството	2-1621	6 156	5 165

Да. И аз това погледнах и затова си редактирах мнението

[Yori]

Напротив публична е. Това със субсидиите - Явно не са взели субсидии и затова няма как да ги има и в отчета.

Това не са ли субсидиите

II. Приходи от финансирания	2-1620	6 156	5 165
в т.ч. от правителството	2-1621	6 156	5 165

[Alonso]

Тази информация май не е публична? Ако е така, това обяснява и увелечението на кредитити и е много добре! Алонсо, как ще коментираш изчезването на субсидиите от "Друг всеобхватен доход, нетно от данъци" ?

Напротив публична е. Субсидиите си ги има. Не знам кой отчет гледаш

[petyob]

По интересната промоция е тези 60 милиона похарчени за евтин украински слънчоглед. Наистина няма как да се правят точни прогнози, защото не знаем бъдещите цени, но пък сега можем много точно да смятаме актуалната печалба към всеки един момент, спрямо цената на слънчогледа. Според мен, Райков просто е нямал право да не напълни складовете до горе и евала че го е направил, защото сега имаме осигурена суровина за години напред на ниска цена и това смятам че се отразява много добре на бъдещите печалби.

Тази информация май не е публична? Ако е така, това обяснява и увелечението на кредитити и е много добре! Алонсо, как ще коментираш изчезването на субсидиите от "Друг всеобхватен доход, нетно от данъци" ?

[inta53]

По интересната промоция е тези 60 милиона похарчени за евтин украински слънчоглед. Наистина няма как да се правят точни прогнози, защото не знаем бъдещите цени, но пък сега можем много точно да смятаме актуалната печалба към всеки един момент, спрямо цената на слънчогледа. Според мен, Райков просто е нямал право да не напълни складовете до горе и евала че го е направил, защото сега имаме осигурена суровина за години напред на ниска цена и това смятам че се отразява много добре на бъдещите печалби.

Да, добре си го рекъл,- още след отчета си мислех да го напиша,- че Райков е запълнил и мишите дупки под склада със зърна, които ще преработват и продават през приличен марж във времето до новата жътва!
И още нещо важно ми направи впечатление,- завишените разходи по инвестициите в техника и прикачен инвентар! И това е стрелба около ДЕСЕТКАТА във времето !

[Alonso]

Не, няма реален паричен поток. Но и "гимнастика" не е подходяща дума, защото намеква за умишлена манипулация. Каквато в случая няма. И ти ако купиш нещо на промоция за примерно 45 лв. знаейки че реално на пазара струва 80 лв. и ти ще си смяташ, че реално си 35 лв. на далавера (печалба). Ами ето това е счетоводно отразено при Агрия.
Относно дивидента.. мажо ще реши. За мен и в двата случая решението ще е ок.

По интересната промоция е тези 60 милиона похарчени за евтин украински слънчоглед. Наистина няма как да се правят точни прогнози, защото не знаем бъдещите цени, но пък сега можем много точно да смятаме актуалната печалба към всеки един момент, спрямо цената на слънчогледа. Според мен, Райков просто е нямал право да не напълни складовете до горе и евала че го е направил, защото сега имаме осигурена суровина за години напред на ниска цена и това смятам че се отразява много добре на бъдещите печалби.