S&P 500 / NASDAQ (инвестиционни стратегии и макро)

[jori]

Няма грешка, според мене обаче ~10% растежът на EPS-a ще продължи и след като минат тези 5 години
Не е ясно дали и другите не са лъгали, може би не толкова нагло, но 2015г. се говореше, че реално всички автомобилостроители лъжат за емисиите. Еми аз нямах такива скруполи, честно казано. Но моята преценка през 2015 не беше на базата, че VOW ще станат лидер в BEVs. Това започна да се очертава като реална възможност една-две години по-късно. Кризата от 2015 беше катализатор на много промени във VOW, повечето положителни от инвестиционна гледна точка

Наглички са с тоя тикър VOW, по им ходи FauxWagen

[Money]

Няма грешка, според мене обаче ~10% растежът на EPS-a ще продължи и след като минат тези 5 години

https://finviz.com/quote.ashx?t=TXN
Forward P/E 22.84
EPS next 5Y 10.00%
22.84/1.1**5=14.18 ще бъде P/E след 6 години. Отношението е добро, но много години трябва да се чака.
Има ли нещо грешно или вярно в тази сметка? Не е DCF но ми се струва вярна, след като се разминаваме в терминалния растеж.

Не е ясно дали и другите не са лъгали, може би не толкова нагло, но 2015г. се говореше, че реално всички автомобилостроители лъжат за емисиите. Еми аз нямах такива скруполи, честно казано. Но моята преценка през 2015 не беше на базата, че VOW ще станат лидер в BEVs. Това започна да се очертава като реална възможност една-две години по-късно. Кризата от 2015 беше катализатор на много промени във VOW, повечето положителни от инвестиционна гледна точка

VW не ги харесвам за инвестиция след дизелгейт - излъже ли някой веднъж, ще лъже пак - просто ще си измисли ново оправдание. А това с proprietary software е гавра, трябва да им забранят да пишат софт, както след вземане на допинг. Разбира се перспективите могат да изглеждат много привлекателни - това е силната страна на добрите лъжци, психолози са и знаят какво искаш да чуеш - "Love the way you lie"

[jori]

И Texas Instruments (TXN) си мислих да взема ако бяха паднали още, обаче много бързо тръгнаха нагоре

https://finviz.com/quote.ashx?t=TXN
Forward P/E 22.84
EPS next 5Y 10.00%
22.84/1.1**5=14.18 ще бъде P/E след 6 години. Отношението е добро, но много години трябва да се чака.
Има ли нещо грешно или вярно в тази сметка? Не е DCF но ми се струва вярна, след като се разминаваме в терминалния растеж.

VW не ги харесвам за инвестиция след дизелгейт - излъже ли някой веднъж, ще лъже пак - просто ще си измисли ново оправдание. А това с proprietary software е гавра, трябва да им забранят да пишат софт, както след вземане на допинг. Разбира се перспективите могат да изглеждат много привлекателни - това е силната страна на добрите лъжци, психолози са и знаят какво искаш да чуеш - "Love the way you lie"

[Money]

И Texas Instruments (TXN) си мислих да взема ако бяха паднали още, обаче много бързо тръгнаха нагоре

[Money]

И малко на тема констенурки... Тия май ще ги държа още пет години поне. Съвсем ясно се очертава да нагънат яко Тесла. И не само те, де. Audi и BMW също


Volkswagen's 2021 share-price surge reflects the recognition of its global BEV commitment. This provides much-needed scale, and may enable it to reach the top end of its 7-8% 2025 Ebit-margin target by 2022, ahead of consensus, as our Focus Idea outlines. Educating investors about its proprietary software and battery technology -- aimed at cutting volume-cell costs by 30% -- is a key advantage over peers and should reap rewards in terms of Volkswagen's perception. VW is assisted by its 25% European market share and 19% in China, the two biggest BEV markets.

VW has the most ambitious plans for BEV sales among legacy automakers and may overtake Tesla's volume from 2023 with its 12 new BEVs, as per our Product Lifecycle Database. The company budgets for at least 2 million BEV units a year by 2025, about 20% of the sales mix.

[Money]

Мисля да разкарам LMT. Може още днес ако се дигнат малко на $393-395

Нещо не ми се държат отбранителни при Байдън. Това няма да му е приоритет. Даже може да резне поръчките за F-35 и да се фокусира върху B-21


Едно друго нещо също мисля да разкарам, една шитня дето я държа от години и съм на смешно малка печалба за това време предвид на алтернативите... ама за сега няма да я назовам шитнята

[Money]

Някои съображения относно инфлацията

https://www.forbes.com/sites/johntha...h=49ffc4b93a97


Авторът на статията пише в туитър:

All this crap about panic over inflation caused me to write a Forbes piece rather than take a break like I'd planned. Should have spent more time on it, but for now this is as good as it gets!

https://twitter.com/John_T_Harvey/st...919330816?s=20

[Money]

Виж тука първият пич вика, че мега текът не е много надценен спрямо останалата част на пазара и няма много да падне ако лихвите се дигнат по-бързо. Това е малко относително казано. Според мене мега текът изобщо не е надценен стига да сме сигурни, че ще имат ръста, който сега е включен в цената... само че няма как да сме сигурни

Ама той почва да говори за 2000 и дот кома и тинтири-минтири. Разбира се, че сега няма нищо подобно на дот ком балона. Като тръгне да се затяга леко паричната политика и тека ще е надолу, но няколко месеца до година след това пак ще е нагоре

Което прави задачата по шортене на тека малко като стрелба със завързани очи



https://twitter.com/CNBC/status/1392...428171268?s=20

Дайте да поразсъждаваме и за лихвите. Кой може да е повлиян (като групи компании или като сектори) от покачване на общото лихвено равнище, Най вече онези сектори и групи, които имат голям дълг. Онези с голям дълг би трябвало книжата да са по потиснати. Например - технологичните фирми не са с голям дълг. Как различните сектори са натоварени с дълг - има ли някакво проучване ?
Малко като по учебник звучи(горното), но не може ли да послужи за някакво преструктуриране на портфейлите.

[terziеv]

Дайте да поразсъждаваме и за лихвите. Кой може да е повлиян (като групи компании или като сектори) от покачване на общото лихвено равнище, Най вече онези сектори и групи, които имат голям дълг. Онези с голям дълг би трябвало книжата да са по потиснати. Например - технологичните фирми не са с голям дълг. Как различните сектори са натоварени с дълг - има ли някакво проучване ?
Малко като по учебник звучи(горното), но не може ли да послужи за някакво преструктуриране на портфейлите.

Няма какво да се разсъждава. Ключът от палатката не е там. Лихвите !не могат! да ги пипнат значимо. Могат, но по-скоро ще ги пипнат надолу. На теховете не им е проблемът с лихвите, а с инфлацията. Само ти се струва, че са незаменими услуги. Не е случайно, че компаниите, които поддържаха околонулев дълг, сега се бият по главата. Печелят най-много тези, които имат реални приходи + сериозен дълг с добър рейтинг. За големите техове е друго - те са си 100% фашистки корпорации... публично-частно партньорство да го кажем.

"Решението" не е в лихвите. Поне не в традиционния смисъл. "Решението" ще дойде извън досегашната монетарна парадигма. Съмнявам се, че ще са 100% електронни пари, защото САЩ нямат технологичното ниво, за да ги реализират. Властта в САЩ съзнателно съсипва долара. Защо го прави, не мога да гадая, но отчаяно се нуждаят от война.

[kubrat]

Дайте да поразсъждаваме и за лихвите. Кой може да е повлиян (като групи компании или като сектори) от покачване на общото лихвено равнище, Най вече онези сектори и групи, които имат голям дълг. Онези с голям дълг би трябвало книжата да са по потиснати. Например - технологичните фирми не са с голям дълг. Как различните сектори са натоварени с дълг - има ли някакво проучване ?
Малко като по учебник звучи(горното), но не може ли да послужи за някакво преструктуриране на портфейлите.

По-скоро мисли в посока кое потребление се финансира с дълг/но това само в случай, че доходите не растат с темпа на лихвите/..

[Money]

Логиката е по-друга. Високите лихви удрят технологичните, защото при тях стойността е изтеглена в по-далечното бъдеще и като се дигне дисконтиращия процент present value-то пада. Така че те може и да не страдат от самия дълг, но акциите им падат заради оценката сега на бъдещите парични потоци

А тези, които би трябвало първи да пострадат заради самия дълг са компаниите с джънк рейтинг, ама ако погледнеш лихвите по джънка, те са на рекордно ниски нива от как свят светува. Т.е. на тях сега им е възможно най-лесно да се рефинансират чрез емисия на бондове

Дайте да поразсъждаваме и за лихвите. Кой може да е повлиян (като групи компании или като сектори) от покачване на общото лихвено равнище, Най вече онези сектори и групи, които имат голям дълг. Онези с голям дълг би трябвало книжата да са по потиснати. Например - технологичните фирми не са с голям дълг. Как различните сектори са натоварени с дълг - има ли някакво проучване ?
Малко като по учебник звучи(горното), но не може ли да послужи за някакво преструктуриране на портфейлите.

[ПИЧ]

Дайте да поразсъждаваме и за лихвите. Кой може да е повлиян (като групи компании или като сектори) от покачване на общото лихвено равнище, Най вече онези сектори и групи, които имат голям дълг. Онези с голям дълг би трябвало книжата да са по потиснати. Например - технологичните фирми не са с голям дълг. Как различните сектори са натоварени с дълг - има ли някакво проучване ?
Малко като по учебник звучи(горното), но не може ли да послужи за някакво преструктуриране на портфейлите.

[Money]

Да, можем кротко да си стоим в икономическа депресия още 10 години... ама няма да е много кротко де

Можеха да не печатат толкова и Байдю, да не се изхвърля с какви ли не програми за Трилиони. И нещата щяха да си вървят по-плавно

[kubrat]

Можеха да не печатат толкова и Байдю, да не се изхвърля с какви ли не програми за Трилиони. И нещата щяха да си вървят по-плавно

Напротив, още по-рязко щяха да си вървят, само че не в същата посока

[ПИЧ]

Можеха да не печатат толкова и Байдю, да не се изхвърля с какви ли не програми за Трилиони. И нещата щяха да си вървят по-плавно