S&P 500 / NASDAQ (инвестиционни стратегии и макро)

[Money]

А, така! Адашът Бъри е на същото мнение като мене за Тесла... Не си спомням аз од 900 или 850 казах, че от тук трябва да се сгънат на две



Michael Burry of ‘The Big Short’ reveals a $530 million bet against Tesla



https://www.cnbc.com/2021/05/17/mich...nst-tesla.html

[Money]

А, не, Кубрат чака т.нар. regime change, икономиката и пазарите да превкрючат на друга предавка, образно казано

Но не мисля, че ще стане сега изведнъж и също така като стане не мисля, че ще е като през 1970-те, защото никога няма да минем през режима на 1960-те. Освен това и дългосрочните driver-и сега са различни от тогава и са дефлационни

Ама това иска повече обяснения, а имам други (заплатаджийски ) задачки за днес

[bokogega]

Кубрат може би има предвид,именно корекция,която и до 35000 да стигне няма да стане нищо страшно,дори напротив ще даде възможност да се отръска клона,щото да не вземе да се счупи тотално.За сега само се е огънал,и един спад ще даде възможност да се освободи парата.То дългосрочният тренд си е бичи,една по дълбока корекция няма да му навреди нищо апокалиптично според моето скромно мнение

[Money]

Проблемът е, че дори да има малко повече надолу, примерно 10%, Кубрат едва ли ще затвори позицията

Тази надъханост за къси беше вредна през по-голяма част от времето последните 12 години и това ще продължи още една-две години

И според мене е рано за такива експерименти. Но...

[Майстора233]

Така де, познават текущата година, за следващите имат практически нулева успеваемост- винаги са оптимистични и ако излезе добра година- познават, ако ли не- не познават Иначе късите вече са пуснати в приличен обем, няма как да ги нямам на тези нива, но добре, че беше миналата година да се оттърва от повечето стари на прилични нива, че иначе щях да се наиграя доста зле.

За сериозни къси е рано още според мен. При опции ако не си ги отворил преди няколко седмици е изпуснат момента освен ако не очакваш значителен краш. Лично аз очаквам рейндж няколко месеца и после пак на горе.

[kubrat]

Така де, познават текущата година, за следващите имат практически нулева успеваемост- винаги са оптимистични и ако излезе добра година- познават, ако ли не- не познават Иначе късите вече са пуснати в приличен обем, няма как да ги нямам на тези нива, но добре, че беше миналата година да се оттърва от повечето стари на прилични нива, че иначе щях да се наиграя доста зле.

[Money]

Инфлацията за да се дигне, освен временно заради bottlenecks при суровините и т.н., ще трябва да има икономическо съживяване, значително намаляване на безработицата и осезаемо дигане на надниците, което значи и повече потребление. Така че пресата върху маржовете от увеличени заплати ще се компенсира с повече продажби

Остава надеждата за стагфлация, но сега не ми се навлиза в темата защо това според мене е най-невероятният сценарий

Според мене по-добре не пускай късите

Иначе срив може да има или да няма, но ако има не вярвам да е през множителя, а вероятно ще дойде през печалбите под една или друга форма/политически натиск, антиинфлационни мерки или нещо, за което в момента никой не се сеща/..

[Money]

За 2014 нямам данни


През юни 2018 ФактСет предвиждат:

$160.85 за 2018 и
$176.86 за 2019

Като за 2018 прогнозата е доста близо до истината. Изобщо патернът от тази извадка е прогнозата за годината, в която се прави прогнозата да е доста точна

За 2019 прогнозата е неточна. EPS-ът излиза $163.12 (вместо прогнозираните $176.86)


***

През април 2019 ФактСет предвиждат:

$167.97 за 2019 и
$187.11 за 2020

Патернът се потвърждава в годината, в която се прави, прогнозата да е доста точна

Сега за 2020, какво да говорим... пандемия. Как да я предвидят


***

Но идеята, че за 2021 предвиждат $187.11 пък то ще се окаже $150 не ми се струва правдоподобна. Ако накрая излезе $177 примерно, това няма да е фатално и ужасно далеч от прогнозата

[kubrat]

А сега виж какво са показвали през 2014та за 2015 и 2016 и през 2018та за 2019 и 2020 Иначе срив може да има или да няма, но ако има не вярвам да е през множителя, а вероятно ще дойде през печалбите под една или друга форма/политически натиск, антиинфлационни мерки или нещо, за което в момента никой не се сеща/..

[Money]

Що се отнася до първата част на поста ти, там ще кажа същото, което съм казвал и през 2016-та

Тогава казвах, че пазарът постепенно ще осъзнава, че лихвите ще останат ниски за доста дълго време. И това "ниски за дълго" като влезе в оценката -- цените ще са нагоре с увеличение на "множителя"

Сега обаче не бих казал същото за в бъдеще. От тук нататък ще има постепенно свиване на множителя. Но понеже ще е постепенно и понеже и ликвидността ще остане висока още доста време, голям срив няма да има. А за малките сривчета ще продължи важи правилото buy the dip още едно известно време

[Money]

Ето пък какво са предвиждали на 5 май 2017:

за 2017 EPS $131.77
за 2018 EPS 147.16

Реално резултатите излизат по-добри и за двете години. За 2018 много по-добри

Едно време редовно си ги свалях и сега имам колекция от FactSet по месеци за 2016, 2017 и 2018. Ето че се оказаха полезни поне веднъж

[Money]

Качвам картинка от Earnings Insight-а на FactSet от 15 юли 2016

Но май не се вижда добре. За 2016 предвиждането им е било за $118.66, а за 2017г. са предвиждали $134.49

Не са били много далеч от истината

[kubrat]

Не, само сравни ръста на печалбите с този на цените.. Отделно ако анализаторите познаваха през тези години ЕПС вече щеше да е поне 250

[Money]

На FactSet прогнозите за растеж на EPS-а на S&P 500 отдавна не ги бях поглеждал... Съвсем не е зле, даже се чудя защо SPY не е още по-нагоре вече

[Money]

Интересното е, че този път dip-buyer-ите на компании в тек сектора са ритейлъри. Големите банки правят ротация според статията



Dip-Buyers Report to Duty to Save Stocks From Worst Week of 2021

One interesting dynamic at play: Dip buyers in tech stocks appear to be mainly day traders and other individuals, rather than hedge funds and other professional investors. Retail traders bought a daily average of $300 million in tech stocks and related exchange-traded funds, according to data from Vanda Research.

Meanwhile, JPMorgan Chase & Co.’s hedge-fund clients boosted bearish wagers against growth stocks while adding money to value sectors like banks. Semiconductor stocks in particular saw cooling interest amid production constraints, with net exposure falling to the lowest level since at least the start of 2020, according to JPMorgan’s prime broker data.


https://www.bloomberg.com/news/artic...t-week-of-2021