Балонът във всичко

[dddd]

Ravnovesie, всички помним това което описваш, но то не беше причина а повод. Според мен причината беше тотална загуба на доверие и неработещ междубанков пазар в продължение на около година. Първите интервенции на ФЕД на междубанковият пазар бяха още през 2007 ма. Проблема беше в прекалено големият ливъридж в американските инвестиционни банки. Това пораждаше недоверие, че нищожна загуба може да изтрие целият собствен капитал. Какъв би бил повода е без значение. Когато ФЕД насилствено рекапитализираха систамата можаха да върнат доверието и кризата на доверие приключи още през 2009 та. Проблемите в европейските банки продължиха да се точат.
За мен през 2000 година модела за растеж, свързан с глобализация и либерализиране на икономиките, беше изчерпан и след това се натрупа ливъридж за да се расте. 2008-2009 фед изчисти ливъриджа и постепенно се намери новият модел за растеж дигитализация и биг дейта. Продължавам да вярвам, че бизнес цикъла ще се смени, когато този модел се изчерпи. До тогава ще има дребни корекцийки като тази от началото на 2016 година, но ще са буря в чаша вода.
Този страх, който тресе публиката, е добър индикатор. Според мен инфлационните страхове, които тресат всички е малко вероятно да се случат, но и това е дълго за писане.

[ravnovesie]

Равновесие, предният път проблема не беше в дериватите. Те са игра с нулев резултат. Те отключиха мащабен отлив на доверие. Липсата на каквото и да е доверие срути системата. Спря междубанковият пазар и всичко свърши. Не можеш да прогнозираш предварително кога и какво може да срути доверието до нула.
Всички сте се вторачили в задлъжнялостта, което според мен е тотална грешка. Кризата от 2008 и намесата на централните банки разрешиха този проблем. Аз продължавам да вярвм, че финснсовите пазари са в дългосрочен план само нагоре. Това движение в реално измерение отразява научно техническият прогрес. Кризите идват когато съответният модел се изчерпа. Тогава идва мечи пазар при финансовите активи и бичи при суровините. Примерно от края на втотата световна война до края на шейсетте години бичи при финансовите активи. Следва криза на парадигмата на растежа през седемдесетте и надуване на суровините. От началото на осемдесетте нова парадигма на нелоберализма, която се изчерпва към края на вторият мандат на Клинтан и нова криза на парадигмата до намиране на нов източник на растеж. Имахме мечи финансови пазари и бичи на суровините от спукването на дот ком балона до края на 2011 година. Промяната на парадигмата беше ясно маркирана от свалянето на кредитният рейтинг на САЩ, върха на златото и приключи с избора на Марио Драги за шеф на ЕЦБ. Повечето хора освен, че броят неправилно кризите започвайли с тази от 2008 година неправилно определят източника на растеж в сегашният цикъл. Според мен тотално погрешно го описват като печатане на пари. Поради тази причина така и не успяват да видят желаната от тях инфлация и крах. Според мен сегашният цикъл е следствие на дигитализация и биг дейта. Той ще приключи не от грешка на централните банки а когато няма кой повече да се приобщи към мрежата и няма повече индустрии за дигитализиране. Тогава ще дойде време и на златото и на всички суровини като цяло. Просто трябва да се наблюдава кога ще приключи органичният растеж на Гугъл, Амазон, Майкрософт, Фейсбук, Алибаба, Юбер ... Когато се окаже, че пазара е екстраполитал растеж който не може да бъде доставен и всичко ще свърши. Криза на парадигмата. Поскъпващо злато .... Абе гледали сте сценария през 2000 година.
Освен това предвид горенаписаното е нелепо да се ползва П/Е на Шилер. То не означава аболютно нищо при акциите.

Не стана така. Реално целия срив надолу в началото на 2009 се получи заради опасения за дериватите. И то не заради CDO тата, а заради опасения за CDS които бяха издавали финансовите институции, чиито мащаб бе потресаващ. Чак след като САЩ подкрепиха банките си опасенията за CDS почнаха да отслабват. В последствие паниката около CDS се върна заради еврропейската криза но в доста по-слаб мащаб. Може да потърсиш за
cds weapons of mass destruction както ги наричаха тогава.

[dddd]

Равновесие, предният път проблема не беше в дериватите. Те са игра с нулев резултат. Те отключиха мащабен отлив на доверие. Липсата на каквото и да е доверие срути системата. Спря междубанковият пазар и всичко свърши. Не можеш да прогнозираш предварително кога и какво може да срути доверието до нула.
Всички сте се вторачили в задлъжнялостта, което според мен е тотална грешка. Кризата от 2008 и намесата на централните банки разрешиха този проблем. Аз продължавам да вярвм, че финснсовите пазари са в дългосрочен план само нагоре. Това движение в реално измерение отразява научно техническият прогрес. Кризите идват когато съответният модел се изчерпа. Тогава идва мечи пазар при финансовите активи и бичи при суровините. Примерно от края на втотата световна война до края на шейсетте години бичи при финансовите активи. Следва криза на парадигмата на растежа през седемдесетте и надуване на суровините. От началото на осемдесетте нова парадигма на нелоберализма, която се изчерпва към края на вторият мандат на Клинтан и нова криза на парадигмата до намиране на нов източник на растеж. Имахме мечи финансови пазари и бичи на суровините от спукването на дот ком балона до края на 2011 година. Промяната на парадигмата беше ясно маркирана от свалянето на кредитният рейтинг на САЩ, върха на златото и приключи с избора на Марио Драги за шеф на ЕЦБ. Повечето хора освен, че броят неправилно кризите започвайли с тази от 2008 година неправилно определят източника на растеж в сегашният цикъл. Според мен тотално погрешно го описват като печатане на пари. Поради тази причина така и не успяват да видят желаната от тях инфлация и крах. Според мен сегашният цикъл е следствие на дигитализация и биг дейта. Той ще приключи не от грешка на централните банки а когато няма кой повече да се приобщи към мрежата и няма повече индустрии за дигитализиране. Тогава ще дойде време и на златото и на всички суровини като цяло. Просто трябва да се наблюдава кога ще приключи органичният растеж на Гугъл, Амазон, Майкрософт, Фейсбук, Алибаба, Юбер ... Когато се окаже, че пазара е екстраполитал растеж който не може да бъде доставен и всичко ще свърши. Криза на парадигмата. Поскъпващо злато .... Абе гледали сте сценария през 2000 година.
Освен това предвид горенаписаното е нелепо да се ползва П/Е на Шилер. То не означава аболютно нищо при акциите.

[ravnovesie]

Днес четох The Risk Controllers на Питър Норман. Описва в големи детайли как в седмицата на 15 септември 2008 LCH.Clearnet успяват да нетнат, затворят или прехвърлят деривати на бринаското подразделение на Лимън на стойност $10 трилиона, като Лимън са им били дали предварително $2 млрд. initial margin. При това Британсият Лимън не е имал грам ликвидност на сутринта 15 септември 2008. А адмистратора по несъстоятелността, PwC, са правили обструкции до 19 часа на 16 септември поради незнание на специалната процедура спрямо клиъринговите къщи (CCP-тата).

Та мисълта ми е, след като тогава са успели в онзи пълен хаос, сега след като се създадоха тонове регулации за дериватите, репетиции какво ще се прави ако някой голям clearing member на CCP фалира и т.н. може би няма какво чак толкова да се вторачваме в дериватите.

http://eu.wiley.com/WileyCDA/WileyTi...470686324.html

Проблемът с дериватите, не са самите деривати, а този който ги е издавал. И колкото и всички да се надяват, че всеки действа предпазливо и нетните позиции са ниски, това няма как да се знае. Особено ако нещата опрат до деривати върху облигации. Реално няма смисъл да изгарят всички деривати, достатъчно е само 5% да изгорят и светът се връща във финансова каменна ера. И като имаш в предвид че никой си няма идея как да смята правилно риска при повечето видове деривати, а при екстремни ситуации гърмят моделите на риска на нормални активи и можеш да си представиш защо всеки с акъла си се плаши от това което може да стане при гърмене на балон.

[Misho ILIEV]

Че аз не говоря за слабите. Ако нещата не се равзият както очакват централните банки, а и пазара, фалитите ще са повсеместни. Както по надолу бях писал в момента балона е десетки пъти по-голям от 2008. 2008 ако някой беше казал преди кризата че някакви странни CDO та ще причинят глобална криза, всеки щеше да му се изсмее. Е в момента нещата са отишли в киреча не при някакви екзотични деривати в маргинален сектор на финансовите пазари, а в самото сърце на финансовите пазари. Ти например имаш ли си идея колко деривати са издадени срещу ДЦК та, с движение в стойността в пъти по-високи от тези на базовия актив. Аз си нямам идея. Само мога да предполагам че са стотици трилиони. А това не са някакви жълти стинки.Какво ще стане когато издадетелите на тези деривати почнат да покриват загубите. И кой ги е издавал банки, застрахователи, хеджфондове. Е и публиката разбира се. Колко му е някой да изписва опции върху фючърси на евродоларови депози с номинален лот от 1000000 колкото е минимума там.

Днес четох The Risk Controllers на Питър Норман. Описва в големи детайли как в седмицата на 15 септември 2008 LCH.Clearnet успяват да нетнат, затворят или прехвърлят деривати на бринаското подразделение на Лимън на стойност $10 трилиона, като Лимън са им били дали предварително $2 млрд. initial margin. При това Британсият Лимън не е имал грам ликвидност на сутринта 15 септември 2008. А адмистратора по несъстоятелността, PwC, са правили обструкции до 19 часа на 16 септември поради незнание на специалната процедура спрямо клиъринговите къщи (CCP-тата).

Та мисълта ми е, след като тогава са успели в онзи пълен хаос, сега след като се създадоха тонове регулации за дериватите, репетиции какво ще се прави ако някой голям clearing member на CCP фалира и т.н. може би няма какво чак толкова да се вторачваме в дериватите.

http://eu.wiley.com/WileyCDA/WileyTi...470686324.html

[power grid]

Дирижираш съдбите на хората, това от което се Опитваш да се откачиш.

Гокяма заблуда е това и много опасна.....Съдбите ни се определят от друго място

[power grid]

Власт не се дава.Власт се взима със сила и умения.Англо-саксонския елит е най-последователния в това отношение.Повечи от 300 години още от времето на Елизабета тяхната цел е световна доминация.Само китайския елит се доближава по знание и умения в тази посока.

Виж за китайският елит си прав.Със сила нищо не се постига.

[Hermes73]

Коя власт над какво и над кого?И кой дава властта

Власт не се дава.Власт се взима със сила и умения.Англо-саксонския елит е най-последователния в това отношение.Повечи от 300 години още от времето на Елизабета тяхната цел е световна доминация.Само китайския елит се доближава по знание и умения в тази посока.

[Пирон]

Коя власт над какво и над кого?И кой дава властта

Дирижираш съдбите на хората, това от което се Опитваш да се откачиш.

[Пирон]

+

Обезпечаване на ВЛАСТА за бъдещите си поколения .

Още една десятка.

[power grid]

На нивото на хората стоящи зад основните банки в САЩ и Европа печалбата не е цел.Имат всичко за каквото може да се помисли. Създават парите от нищото.+Те имат само една цел-ВЛАСТА.

Коя власт над какво и над кого?И кой дава властта

[Black and white cat-foot]

[Hermes73]

+

Май уцели сърцевината, интересно какво има отвъд ВЛАСТТА.

Обезпечаване на ВЛАСТА за бъдещите си поколения .

[Пирон]

Първоначално изпратено от Hermes73 Разгледай мнение

На нивото на хората стоящи зад основните банки в САЩ и Европа печалбата не е цел.Имат всичко за каквото може да се помисли. Създават парите от нищото.+Те имат само една цел-ВЛАСТА.



Май уцели сърцевината, интересно какво има отвъд ВЛАСТТА.

Сещам се само за едно - НИРВАНА.

[Пирон]

Първоначално изпратено от Hermes73 Разгледай мнение

На нивото на хората стоящи зад основните банки в САЩ и Европа печалбата не е цел.Имат всичко за каквото може да се помисли. Създават парите от нищото.+Те имат само една цел-ВЛАСТА.



Май уцели сърцевината, интересно какво има отвъд ВЛАСТТА.