Нещо от мен в сектора на Луксозните стоки което е доста интересно. Става дума за Монклер - занимават се с апарел общо казано. Хубавото при тях е че профила на клиентите им доста благоприятен от демографска гледна точка, т.е не им се налага толкова много да работят за разпознаваемост на бранда сред новите поколения. Няма да имат сериозни проблеми откъм проблеми с веригите за доставки - вярно че не произвеждат като Хермес основно във Франция а работят с под изпълнители но базирани в Европа /предимно Източна/. Заедно с Хермес предвид фокуса си имат едни от най-високите маржове в индустрията което е много ключово предимство. Дори по време на Короната и предвид че оперират с над 100 собствени магазина спада в продажбите беше лимитиран до 10%. Дебт/Екуити е точно по мой вкус - доста под 0.5 - Баланса им е крепост.
Какво не ми харесва - специализацията в зимно облекло, но все пак клиентите са им лимитиран брой и тук по-скоро говорим не за това да се спускаш по склона облечен в тяхно яке ами да си пиеш чая в Аспен или Сайнт Мориц докато се лигавиш с останалите богати деца. Второто което трябва да се има предвид е малката капитализация - което е нож с две остриета. При няъква тежка рецесия с масови разпродажби предвид общата капитализация най-вероятно ще паднат в относителен процент повече отколото някой от по-големите си събратя.
В момента са в зоната на ангебот - над 30% от върха. И типично за този сектор е да не очаквате някакъб бесен ръст, но предвид фундамента зад акцията и изброението предимства за мен спокойно могат да гонят кап от 30-45м евро в следващите 5 години. Имат и утешителен годишен дивидент около 1%.
И за да бъда максимално откровен в момента нямам позиция в акцията директно /индиректно имам експозиция през взаимен фонд с фокус на премиум сегмента бранд/ предвид общата ми експозиция към сектора. Ако нямах обаче в момента с Керинг са двете разумни възможности на пазара.
Какво не ми харесва - специализацията в зимно облекло, но все пак клиентите са им лимитиран брой и тук по-скоро говорим не за това да се спускаш по склона облечен в тяхно яке ами да си пиеш чая в Аспен или Сайнт Мориц докато се лигавиш с останалите богати деца. Второто което трябва да се има предвид е малката капитализация - което е нож с две остриета. При няъква тежка рецесия с масови разпродажби предвид общата капитализация най-вероятно ще паднат в относителен процент повече отколото някой от по-големите си събратя.
В момента са в зоната на ангебот - над 30% от върха. И типично за този сектор е да не очаквате някакъб бесен ръст, но предвид фундамента зад акцията и изброението предимства за мен спокойно могат да гонят кап от 30-45м евро в следващите 5 години. Имат и утешителен годишен дивидент около 1%.
И за да бъда максимално откровен в момента нямам позиция в акцията директно /индиректно имам експозиция през взаимен фонд с фокус на премиум сегмента бранд/ предвид общата ми експозиция към сектора. Ако нямах обаче в момента с Керинг са двете разумни възможности на пазара.
Евала, че успя да я задържиш толкова дълго отворена. Аз съм стигал до 50 паунда/фиг при сипа и си беше мъжко наливане. Тогава си белязах и рекорда 2500паунда за 1 ден. Но не мисля повече да повтарям, докато акаунта не стане поне 6 цифри.
Коментар