NYSE

[desperado]

Отварям зловещ шорт на Russell2000.

[ravnovesie]

E то си е нормално да има сегиз тогиз корекции, важното е да имаш тренд-френд..
Дори и GILD си пада по корекциите, при това напоителни

Да кажем че говоря за тренд за поевтиняване на долара. Както казах това е непредсказуемо. Но ервото достигна силна подкрепа, днес САЩ изкараха добри данни, лихвите скочиха, фючърсите почнаха да калкулират вдигане на лихвите първата половина на следващата година. Вчера Драги като че ли доста намали вероятността за QE в европа - това което всъщност натисна еврото. Въпреки че днес пак някакви незнайно как стигнали до прозрение пак приказват че щяло да има. И много народ мисли че долара ще поскъпва. Мисля че има шанс дъното за еврото да е някъде тук.

Т.е. ако да кажем че чудих дали да купувам доларови активи, заради това че са в долари вече не бих го направил.

[pipbel]

Аз пък бих заложил че от понеделник почва да поевтинява долара. Не че виждам някаква причина и не че бих играл по подобна прогноза, просто така ми се струва

E то си е нормално да има сегиз тогиз корекции, важното е да имаш тренд-френд..
Дори и GILD си пада по корекциите, при това напоителни

[dddd]

Равновесие, в момента не бих купувал никакви облигации. Риска е необоснован. Колкото и идиотски да звучи в момента акциите и до голяма степен имотите са без алтернатива. Мислех си, че след година входящите парични потоци към САЩ и промененият сентимент ще позволят на ФЕД да се измъква по терлички от експозициите без да влошава очакванията. Вероятно ти си прав. Аз ако имах категорично мнение нямаше да питам.

[ravnovesie]

Не бих се ангажирал с таргет като цифра. По-скоро като време. Според мен няма какво да спре долара до лятото на 2016 година. Единственото голямо събитие са президетските ибзори. За мен поскъпването ще спре 4-5 месеца преди изборите и съобразно резултата ще си избере посока. Много вероятно е пак да е нагоре.
Абе янките са доста добре. В рамките на година ще са с устойчив ръст над 3 процента и безработица около и под 5 процента. Какво повече може да се иска?

Аз пък бих заложил че от понеделник почва да поевтинява долара. Не че виждам някаква причина и не че бих играл по подобна прогноза, просто така ми се струва

[dddd]

+++
Съгласен.
Рядко има такова стечение на обстоятелствата изцяло в полза на $
Не че янкитата са цъфнали и вързали, ма на останалия фон са си ОК.
Поне до 1.15 евро/долар мисля че ще се стигне другата година, минимум...а на фед изглежда кой знае колко не му пука за скъпия зеленяк.

Не бих се ангажирал с таргет като цифра. По-скоро като време. Според мен няма какво да спре долара до лятото на 2016 година. Единственото голямо събитие са президетските ибзори. За мен поскъпването ще спре 4-5 месеца преди изборите и съобразно резултата ще си избере посока. Много вероятно е пак да е нагоре.
Абе янките са доста добре. В рамките на година ще са с устойчив ръст над 3 процента и безработица около и под 5 процента. Какво повече може да се иска?

[ravnovesie]

Първоначално и аз така разсъждавах, но после реших, че психологията на пазара ще се е сменила до другото лято и той би понесал едно свиване на баланса на ФЕД. Възможно е и ФЕД да иска по-бавен ръст на пазарите. После си казах, че някой може да продаде облигации на чужденците преди да качи лихвата. Винаги може да се изкушиш да предоставиш сметката на някой друг. Като цяло твоят сценарий е най-вероятен но вече не изключвам и други. До тогава има много време и доста вода ще изтече.
По отношение на долара продължавам да очаквам поскъпване. Целият свят се финансира в други валути на ниски лихви и купува американски активи. Разликата между САЩ и останалият свят ще се засилва в следващата година и затова е малко вероятно да се обърнат паричните потоци. При всяко бягство от риск долара ще прави корекция защото всички ще разпродават рисковият актив, после ще продават доларите и ще си връщат заемите в оргиналната валута. За мен големият проблем пред Европа си остава, че дори и да има безлихвено финансиране парите могат да бъдат инвестирани в САЩ поради по-голяма възвращаемост. Така реално погледнато целият свят ще финансира американската икономика. Качването на лихвите пак ще доведе до поскъпване на долара защото се увеличава лихвеният диференциал.

Гледаш едностранчиво на лихвите. Не ги гледай като лихви, а като главници и ипотеки. Вдигане на лихвата спад на главницата, удар върху пазара на имоти. При средна дюрация на 30 годишните облигации към 20 години , които са бенчмарка за ипотечните облигации, всеки екстра процент вдигане на лихвите води до 20% загуба върху облигациите и реално 20% оскъпяване на новите ипотеки. да кажем че при нормализирани лихви 30 годишните облигации се вдигнат до към 4,5% от сегашните 3% това води до 30% спад в цената на облигациите. ФЕД от години купуват предимно дългосрочни облигации - т.е. 10 години и нагоре. Ако почнат да ги разтоварват то това ще повиши лихвите по тези облигации над средните. И то доста над тях. Ако например удари 5,5% то загубите стават към 50%. А това е бруталогия и реално ще убие пазара на недвижими имоти в САЩ и има вероятност да върне кризата. В същото време ако просто ги оставят до матуритет, няма да изкривяват пазара. А и още нещо - ФЕД си казаха че няма да си намаляват баланса

А що се отнася до валутните курсове. Отново - ти си мислиш че като се вдига лихвата и става по изгодно да се инвестира в дадената валута. Ама това не е баш така ако купуваш дългосрочни облигации. Отново поради удара върху главниците. Ако 2 годишните облигации се очаква да се качат до 2% да кажем, то това реално ще означава загуба на купилите тези облигации сега от около 3%. При петгодишните загубата ще удари към 7-8%, а при десетгодишните към 15%. ти би ли си купил нещо от което със сигурност ще направиш загуби.

може разбира се положителното влияние на по-високи краткосрочни лихви да надделее над негативното при по-дългосрочните. но може и да не надделее. може реално да се получи разселване на американски облигации и срив на долара.

А и като чуя че всички мислят еднакво и веднага разбирам че това няма как да е вярно. Защото всяка сделка има две страни и двете страни често мислят различно. А подобна пренаселена сделка каквато е в момента залога за силен долар, просто плаче да се издъни, и то много яко.

[pipbel]

По отношение на долара продължавам да очаквам поскъпване. Целият свят се финансира в други валути на ниски лихви и купува американски активи. Разликата между САЩ и останалият свят ще се засилва в следващата година и затова е малко вероятно да се обърнат паричните потоци. При всяко бягство от риск долара ще прави корекция защото всички ще разпродават рисковият актив, после ще продават доларите и ще си връщат заемите в оргиналната валута. За мен големият проблем пред Европа си остава, че дори и да има безлихвено финансиране парите могат да бъдат инвестирани в САЩ поради по-голяма възвращаемост. Така реално погледнато целият свят ще финансира американската икономика. Качването на лихвите пак ще доведе до поскъпване на долара защото се увеличава лихвеният диференциал.

+++
Съгласен.
Рядко има такова стечение на обстоятелствата изцяло в полза на $
Не че янкитата са цъфнали и вързали, ма на останалия фон са си ОК.
Поне до 1.15 евро/долар мисля че ще се стигне другата година, минимум...а на фед изглежда кой знае колко не му пука за скъпия зеленяк.

[Tkilata]

А според мен пък от ФЕД няма какво да очакваме.
Те си свършиха чудесно работата. Или поне резултатите от нея твърдят, че са се справили добре. В момента нямат проблеми за решение и не очаквам от тях нищо.
Нито да свиват баланса (Очаквам да инвестират всички пари от падежиращи облигации в следващите). Нито да повишават лихви, не и преди инфлацията да надскочи трайно таргета им.
Вече бих се концетрирал върху правителството им.

[dddd]

Няма да свиват баланса. Ще оставят сам да се свие с изтичане на облигациите. Само ако споменат че дори само обмислят да свиват баланса и всичко ще се срине. ще почнат да вдигат лихвите най-вероятно юни и ще продължават докато решат че са нормални.

Първоначално и аз така разсъждавах, но после реших, че психологията на пазара ще се е сменила до другото лято и той би понесал едно свиване на баланса на ФЕД. Възможно е и ФЕД да иска по-бавен ръст на пазарите. После си казах, че някой може да продаде облигации на чужденците преди да качи лихвата. Винаги може да се изкушиш да предоставиш сметката на някой друг. Като цяло твоят сценарий е най-вероятен но вече не изключвам и други. До тогава има много време и доста вода ще изтече.
По отношение на долара продължавам да очаквам поскъпване. Целият свят се финансира в други валути на ниски лихви и купува американски активи. Разликата между САЩ и останалият свят ще се засилва в следващата година и затова е малко вероятно да се обърнат паричните потоци. При всяко бягство от риск долара ще прави корекция защото всички ще разпродават рисковият актив, после ще продават доларите и ще си връщат заемите в оргиналната валута. За мен големият проблем пред Европа си остава, че дори и да има безлихвено финансиране парите могат да бъдат инвестирани в САЩ поради по-голяма възвращаемост. Така реално погледнато целият свят ще финансира американската икономика. Качването на лихвите пак ще доведе до поскъпване на долара защото се увеличава лихвеният диференциал.

[dddd]

Ако решат, че скъпия долар препятства растежа им, биха могли да започнат да купуват злато. Това вместо да изтеглят ликвидност и да свиват баланса си.
Логиката ми е, че купувайки актив, който е обречен на поевтиняване, те ще разклатят доверието върху долара и ще предизвикат постепенната му разпродажба.

Определено имат много възможности.

Това са глупости поради две причини. САЩ никога не са се изнтересували от курса на долара. Следователно няма да направят нищо за да го манипулират. Второ купувайки актив те създават а не изтеглят ликвидност. Следователно цялата теория е абсурдна.

[ravnovesie]

И не съм на убеден че долара ще поскъпва. Валутните курсове са непредсказуеми. Т.е. никой до сега не е успял да намери никаква зависимост между движението на валутните курсове и някоя друга променлива. Ако беше толкова лесно като вдигане на лихви = вдигане на валута то валутните курсове щяха да са предсказуеми.

[ravnovesie]

Сякаш американската икономика ще започне да прегрява през 2016 година. Разликата между тях и останалият свят продължава да се разраства. Това определено предвещава все по-силен долар. Сигурно ФЕД ще трябва да предприеме действия за охлаждане на икономиката през втората половина на 2015. Според вас дали ще качат лихвата или ще изтеглят ресурс като си свият баланса? Аз бих направил комбинация от двете с преобладаващо свиване на баланса. В момента целият свят налива парите си в САЩ и долара поскъпва. Това ще създава свръх ликвидност, която може и да се изтегля за да не създава проблем. Все пак ФЕД е в добра позиция. Никога до момента не е имало повече ресурс за охлаждане на икономиката?

Няма да свиват баланса. Ще оставят сам да се свие с изтичане на облигациите. Само ако споменат че дори само обмислят да свиват баланса и всичко ще се срине. ще почнат да вдигат лихвите най-вероятно юни и ще продължават докато решат че са нормални.

[Tkilata]

Ако решат, че скъпия долар препятства растежа им, биха могли да започнат да купуват злато. Това вместо да изтеглят ликвидност и да свиват баланса си.
Логиката ми е, че купувайки актив, който е обречен на поевтиняване, те ще разклатят доверието върху долара и ще предизвикат постепенната му разпродажба.

Определено имат много възможности.

[dddd]

Сякаш американската икономика ще започне да прегрява през 2016 година. Разликата между тях и останалият свят продължава да се разраства. Това определено предвещава все по-силен долар. Сигурно ФЕД ще трябва да предприеме действия за охлаждане на икономиката през втората половина на 2015. Според вас дали ще качат лихвата или ще изтеглят ресурс като си свият баланса? Аз бих направил комбинация от двете с преобладаващо свиване на баланса. В момента целият свят налива парите си в САЩ и долара поскъпва. Това ще създава свръх ликвидност, която може и да се изтегля за да не създава проблем. Все пак ФЕД е в добра позиция. Никога до момента не е имало повече ресурс за охлаждане на икономиката?