БТФ Expat Bulgaria SOFIX UCITS ETF (BGX)

[vale1]

Уважаеми участници във форума,
Да, много положително развитие. Това значително ще облекчи следването на индекси в ЦИЕ. Без тази промяна никакъв ЕТФ не можеше да се конструира за Унгария, Словения, Словакия, Хърватия и др. България е в средата на класацията по трудност.
Радваме се, че регулаторът направи голяма крачка напред. Ние от своя страна смятаме да ускорим действията си по създаване на нови ЕТФ-и през тази и следващата година. Значи ни чака много работа.
Успех на всички участници!
Поздрави, Н.

Г-н Василев .
Може ли малко повече инфо относно :
"Въведена е възможността емитирането и обратното изкупуване на дялове да се осъществява срещу т.нар. кошница от активи (basket of securities) ".

[maretoff]

Уважаеми участници във форума,
Да, много положително развитие. Това значително ще облекчи следването на индекси в ЦИЕ. Без тази промяна никакъв ЕТФ не можеше да се конструира за Унгария, Словения, Словакия, Хърватия и др. България е в средата на класацията по трудност.
Радваме се, че регулаторът направи голяма крачка напред. Ние от своя страна смятаме да ускорим действията си по създаване на нови ЕТФ-и през тази и следващата година. Значи ни чака много работа.
Успех на всички участници!
Поздрави, Н.

г-н Василев,
ако за BGX получавате макар и лицемерна подкрепа от повечето играчи на бг пазара, защото им надувате портфейлите, то повече от ясно е, че ще има много съпротива срещу това да изнасяте парите на ПФ в тези страни с нови ЕТФ. Предполагам, че на всички е ясно , че освен пенс. фондове никой друг няма да се включи в тези ЕТF-и, след тази огромна разлика м/у SOFIX и BGX

[otcmarket]

Това - първото, дядовото, се нарича квартална клюка тип Мара Фурламата.
Когато на база Мара Фурламата правиш глобални изводи в интернет пространството, това се нарича черен пиар (клевета, плюнка, храчка... все гадории). Пък ако се целиш в нещо повече, дори е наказуемо. В обратния случай, вземаш един гол бял лист, пишеш съответния донос до съответния орган и се подписваш с личните си данни.
Ай сикт... транзит!

не са клюки, потвърдиха ми от втори източник
в момента вероятно КФН го разследва защото са били на проверка по случая във БФБ, ЦД и в ИП-то на кумеца
сега разбирам и защо му спряха другите фондове
така че Ники не бързай да пращаш Краси като front runner и в Румъния

[Анонимен33022]

Дам дам, ще трябва да купуват още доста планина и монбат

разбирам, че стискаш въпросните папири но да видим дали е правилно да се набалончва още планинанта.!? От една страна там фрифлоута е завишен значително. Точно едва ли се знаят спящите акции, но те не са фрифлоут, а има хиляди от тях. Тежестта на планината в индекса е според мен най-големия балон и бомба-закъснител може да се окаже, защото вижте - теглото е 9% вярно че атера и хима имат само по-голям, но те са ...10%!!! Според мен бомбата е заложена в това, ако се започне ново набалончване на планината, теглото й много бързо ще мине това и на Хима (само 1 % разлика) и ще запоне да гони фармата по тегло - абсолютно нереално разбира се, защото няма да ги има реалните акции с които да се търгува нормално и балона ще бъде раздут гранде върху фалшив базис (нереално висок фф-коефициент)!!!! Смятам, че не е никак здравословно за нашия клет индекс да бъде подлаган на подобни нови изпитания. Поне да се намери начин да се отчита реален флоут. Тук не говорим за числото като такова, а за реалните ценни книжа които се търгуват. В момента най-голямото разминаване между числото (ф.флоут) и наистина реалните бройки в търговия е възможно да е планината!!! защо например не се отчете фактът че при еврохолд фонда държи двойно по-голям % отколкото е необходимо, както и някои други има (като фни българия) при които може да има разпускане на държаните книжа. Надявам се че решемието на регулатора не се тълкува като задължение да се купува всичко при което има разлика в %тите спрямо Софикс, а просто възможност да се прецение как най-добре да се следва целия индекс. Също ползвм случа да приветствам решението да нЕ се следва ХВАР!!! Така че не е прецедент да не се следва до число всяка позиция. Надявам се да не направят грешка при сляпо следване на грешно отчетени или нереални тегла!!! За монбат нямам забележки. (от цитираните книжа имам само на фармата), а честно казано и държането на 15-20 % кеш го чувствах като съвсем благоразумно. Обикновено също държа сходно количество, така че и това ми допадаше. Ще видим какво ще се случи след развързването на синджиря)))))

[NikolayVassilev]

Дам дам, ще трябва да купуват още доста планина и монбат

И браво на Комисията, промяната е на 100% в положителна посока, за да могат да бъдат реален ETF.

Уважаеми участници във форума,
Да, много положително развитие. Това значително ще облекчи следването на индекси в ЦИЕ. Без тази промяна никакъв ЕТФ не можеше да се конструира за Унгария, Словения, Словакия, Хърватия и др. България е в средата на класацията по трудност.
Радваме се, че регулаторът направи голяма крачка напред. Ние от своя страна смятаме да ускорим действията си по създаване на нови ЕТФ-и през тази и следващата година. Значи ни чака много работа.
Успех на всички участници!
Поздрави, Н.

[inta53]

Дам дам, ще трябва да купуват още доста планина и монбат

И браво на Комисията, промяната е на 100% в положителна посока, за да могат да бъдат реален ETF.

Купувачите от петък и днес са от конкуренцията
е за днес ще се види утре

[BSEtrader]

Дам дам, ще трябва да купуват още доста планина и монбат

И браво на Комисията, промяната е на 100% в положителна посока, за да могат да бъдат реален ETF.

[inta53]

Вероятно .
И продажбите на някои акции от Софикс последните дни може би са техни ?

Вече са на Т+1 или от четвъртък и петък нямат участие на пазара .
Видно е от публикувания бюлетин с дата 02,06,17,

[vale1]

Еврохолд
Затова са били покупките от последните дни при планината, мсх и други..и намаляването на кеша. Позициите над 5% вече гонят 60%.

Вероятно .
И продажбите на някои акции от Софикс последните дни може би са техни ?

[Petar]

Сега вече и ”ножицата” ще трябва да се затвори.

[dex]

КФН одобри промени в Правилата на Expat Bulgaria SOFIX UCITS ETF[*]Отпада лимитът за концентрация, който не позволяваше фондът да инвестира повече от 40% от активите си в позиции с тегло над 5%. Тази промяна значително ще подобри възможността за репликация на индекса SOFIX от страна на фонда.

Затова са били покупките от последните дни при планината, мсх и други..и намаляването на кеша. Позициите над 5% вече гонят 60%.

[vale1]

КФН одобри промени в Правилата на Expat Bulgaria SOFIX UCITS ETF

05.06.2017
Комисията за финансов надзор одобри промени в Правилата на борсово-търгувания фонд Expat Bulgaria SOFIX UCITS ETF. Най-важните промени са следните:

• Отпада лимитът за концентрация, който не позволяваше фондът да инвестира повече от 40% от активите си в позиции с тегло над 5%. Тази промяна значително ще подобри възможността за репликация на индекса SOFIX от страна на фонда.
• Въведена е възможността емитирането и обратното изкупуване на дялове да се осъществява срещу т.нар. кошница от активи (basket of securities).

С одобрените от КФН промени значително се подобряват условията за управление на пасивни индексни фондове от България, като се въвеждат по-пълно европейските практики и регулации в тази област. Приветстваме подкрепата на КФН за превръщането на София в център на международна ЕТФ индустрия. Следващата важна крачка в тази посока е осигуряването на възможността за сетълмент на български ценни книжа извън границите на България (cross-border settlement).

Новите правила на фонда са публикувани в страницата на Expat Bulgaria SOFIX UCITS ETF на сайта на управляващото дружество (expat.bg).

Това е съобщение от сайта на Експат.

[inta53]

Става все по истинско но стова ще приключа ;-

"(19) (Изм. с Реш. на СД № 197/31.03.2017 г.) При нарушение на инвестиционните ограничения по тази глава по причини извън контрола на УД или в резултат на упражняване права на записване, УД приоритетно, но не по-късно от шест месеца от възникване на нарушението, привежда активите на Фонда в съответствие с инвестиционните ограничения чрез сделки за продажба, като отчита интересите на притежателите на дялове.

(20) (Изм. с Реш. на СД № 198/02.05.2017 г.) В случаите по ал. 19 УД е длъжно в 7- дневен срок от извършване на нарушението да уведоми Комисията за финансов надзор (КФН), като предостави информация за причините за възникването му и за предприетите мерки за отстраняването му. Информация за предприетите мерки по изречение първо не се представя, ако нарушението е отстранено до представяне на уведомлението. Чл. 27. (Изм. с Реш. на СД № 197/31.03.2017 г.) (1) Управителния орган на УД вътрешно установява рискови ограничителни прагове, които: а. За рисковите и умерено рисковите борсово търгувани фондове са на ниво 90% от ограниченията по чл. 26, ал. 1-15; б. За консервативните и умерено консервативните борсово търгувани фондове са на ниво 95% от ограниченията по чл. 26, ал. 1-15. (2) (Изм. с Реш. на СД № 197/31.03.2017 г.) Всяко преминаване на праговете по ал. 1 се документира от отдела за управление на риска и се докладва на управителния орган на УД за предприемане на коригиращи действия."

[inta53]

РИСК ОТ КОНЦЕНТРАЦИЯ Чл. 26. (1) (Отм. с Реш. на СД № 158/01.07.2016 г.) (2) УД не може да инвестира повече от 20 на сто от активите на Фонда във влогове в едно лице по чл. 38, ал. 1, т. 6 от ЗДКИСДПКИ.

(3) (Изм. с Реш. на СД № 197/31.03.2017 г.) Рисковата експозиция на Фонда към насрещната страна при използване на техники за ефективно управление на портфейла, не може да надвишава нито един от следните прагове: а. 10 на сто от активите, когато насрещната страна е кредитна институция по чл. 38, ал. 1, т. 6 от ЗДКИСДПКИ или; б. 5 на сто от активите в останалите случаи. (4) (Изм. с Реш. на СД № 197/31.03.2017 г.) “Expat Bulgaria SOFIX UCITS ETF” цели да възпроизведе максимално близко състава на индекса SOFIX, за който са в сила следните условия: а. Съставът на индекса е достатъчно диверсифициран; б. Индексът представлява адекватен бенчмарк за пазара, за който се отнася, и; в. Публикуван е по подходящ начин. Като фонд за пасивно следване на индекс, отговарящ на горните условия, “Expat Bulgaria SOFIX UCITS ETF” няма други ограничения (включително за концентрация на инвестициите), с изключение на това за 5% в парични средства и еквиваленти. БТФ се стреми да следва Референтния индекс, като е възможно разпределението на акциите в БТФ да се отклонява от това на Референтния индекс в моменти на извънредни пазарни условия, смяна на структурата на Референтния индекс, поръчка за записване или обратно изкупуване във Фонда, ниска пазарна ликвидност и нисък изтъргуван борсов обем, и др. УД извършва всяко ребалансиране на портфейла на БТФ, водено преди всичко от интереса на инвеститорите и от мандата на Фонда да следва Референтния индекс. С цел спазване на законовите лимити и поддържането на ликвидност, и с цел посрещане на нуждите за обратно изкупуване, Фондът ще поддържа минимално ниво на парични средства и еквиваленти в размер на 5% от активите, което ограничава теглото на акции, които да репликират Референтния индекс до 95% от активите на Фонда;"

[inta53]

"(Изм. с Реш. на СД № 158/01.07.2016 г.) III. 1. (Изм. с Реш. на СД № 198/02.05.2017 г.) Съветът на директорите на Управляващото дружество „Експат Асет Мениджмънт“ ЕАД отговаря за приемането, изменението и допълнението на настоящите Правила. Управляващото дружество осъществява контрол за спазването и прилагането на Правилата от всички лица, които участват в изчисляването на нетната стойност на активите, включително и Депозитаря. Ръководителят на отдел „Вътрешен контрол и нормативно съответствие“ на Управляващото дружество периодически извършва проверка за осъществяване на контрол на изчислената нетна стойност на активите, емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дяловете на Фонда, както и воденето на счетоводството, свързано с определянето на НСА. При констатиране на несъответствия със закона, Правилата или Проспекта за публично предлагане на дялове, това лице уведомява Съвета на директорите на Управляващото дружество. Управляващото дружество има следните правомощия и отговорности при контролирането на дейността по оценяването на активите от портфейла на Фонда и определянето на нетната стойност на активите:  Съветът на директорите на Управляващото дружество разглежда поне веднъж месечно отчетите, които се изготвят от Управляващото дружество и Депозитаря и всички документи и информация, свързани с изпълнението на задълженията на Управляващото дружество, съгласно правилата на Фонда, задълженията на Депозитаря, съгласно сключените с нея договор;


 При изпълнение на задължението си Съветът на директорите може да поиска от депозитаря допълнителни документи, сведения и разяснения, включително информация относно нетната стойност на дяловете към даден момент и броя на издадените (продадените) и изкупените обратно дялове;  Съветът на директорите на Управляващото дружество е длъжен да уведоми незабавно Комисията за финансов надзор, управление „Надзор на инвестиционната дейност“ при непредставяне на поисканите допълнителни документи, сведения и разяснения от депозитаря, както и при установяване на нарушаване на методите и процедурата по определяне на нетната стойност на активите или контрола върху тях;  Съветът на директорите на Управляващото дружество е длъжeн ежемесечно да одобрява разходите, свързани с дейността на Фонда, с оглед спазване на съответните изискванията в Правилата на Фонда и уговореното в договорите с депозитаря и инвестиционните посредници;  Съветът на директорите на Управляващото дружество веднъж годишно ревизира процедурата за определянето на пазарна и справедлива стойност на активите на Фонда или при възникване на обстоятелства, свързани с пазара на финансови инструменти, които изискват това;  При установяване на трайно или значително нарушаване на методите или процедурата за определяне на нетната стойност на активите или на контрола върху него, предприема съответните действия спрямо отговорния служител и/или депозитаря, включително и за налагане на санкции и/или прекратяване на договорите с тях. III. 2. Управляващото дружество взема решенията, свързани с определяне на НСА, НСА на един дял, емисионната стойност и цената на обратно изкупуване съгласно действащото законодателство, Правилата и Проспекта на Фонда, и настоящите Правила. Управляващото дружество определя справедливата стойност на активите, и събира и анализира данните, необходими за осъществяване на тази дейност. То отговаря и за получаването на пазарните котировки, броя на дяловете в обръщение и валутния курс за целите на изчисляване на нетната стойност на активите. Управляващото дружество извършва и всички счетоводни операции във връзкa с преоценката на активите."


НЯкъде тук е заровено кучето на появилата се активност


"
III. 3. Депозитарят контролира изчисляването на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дяловете на Фонда от страна на Управляващото дружество да се извършва в съответствие със ЗДКИСДПКИ, актовете по прилагането му, Правилата и Проспекта на Фонда и настоящите Правила. Депозитарят проверява извършената оценка и определената нетна стойност и уведомява писмено Управляващото дружество за резултата от проверката до 10:45 часа в деня на оценката. В случай на констатирано нарушение, депозитарят незабавно уведомява Управляващото дружество и изисква отстраняване на несъответствията. При установяване на разлика от повече от 0.5% от нетната стойност на активите на един дял при изчисляването им, Депозитарят уведомява КФН и Управляващото дружество. Депозитарят уведомява Управляващото дружество и изисква отстраняване на несъответствията. Управляващото дружество незабавно отстранява несъответствията и извършва необходимите уведомления. IV. Основни правила за избягване на конфликти на интереси и за осигуряване"