Браво на ПИБ! Добре че и тук взех някоя друга бройка
Съобщение
Collapse
No announcement yet.
ТБ Първа инвестиционна банка (FIB)
Collapse
X
-
Тази банка стана много скъпа вече. P/BV наистина е по-малък от водещите европейски бамки, особено след консолидация. Но някой търгувал ли е HSBC или BARC? В сравнение с търговията при ПИБ, оборотът на тези банки за ДЕН е колкото годишният оборот на ПИБ на БФБ.Мнението не е препоръка за сделки!
Коментар
-
FYI BI Europe Banks Peers 10/02/2014 Bloomberg
Name P/TNAV FY1 (%) RoE FY1 (%) P/E FY1
Median 1,24 7,57 12,77
Average 1,24 7,17 16,06
HSBC Holdings PLC 1,25 10,27 10,85
Banco Santander SA 1,43 7,69 12,77
BNP Paribas SA 1,13 7,25 13,26
Lloyds Banking Group PLC 1,54 5,5 15,28
UBS AG 1,58 8,47 15,32
Barclays PLC 0,9 4,86 10,71
BBVA 1,29 7,51 14,71
RBS 0,8 -7 N.A.
Nordea Bank AB 1,47 11,57 11,57
Standard Chartered 1,25 10,43 9,87
Deutsche Bank AG 0,79 6,19 9,56
Credit Suisse 1,22 10,06 9,76
Societe Generale SA 0,93 4,9 14,06
Intesa Sanpaolo SpA 0,99 1,41 34,83
UniCredit SpA 0,71 1,27 35,66
Credit Agricole SA 0,98 6,22 10,62
Svenska Handelsb 1,86 13,13 13,84
Swedbank AB 1,9 14,6 11,8
Skandinaviska Ensk 1,66 12,58 12,02
KBC Groep NV 1,87 10,38 16,94
Danske Bank A/S 1,03 7,63 11,81
Commerzbank AG 0,65 1,22 41,97
Erste Group Bank 1,28 3,4 22,76
Коментар
-
Първоначално изпратено от interseptor Разгледай мнениеПрав си, но само донякъде, примерно Креди Суиз е на П/Б 1.02, Сосиете Женерал 0.74, BNP Pariba 0.91 и т.н.
Според мен ще тества 4 лв и то по-скоро от чисто психологическа гледна точка.
Вече нямам акции и съжалявам за това
Коментар
-
Първоначално изпратено от al4en Разгледай мнениеТеста на 4 лв. няма да ни се размине
Коментар
-
Първоначално изпратено от John1Doe Разгледай мнениеSeems like 5F4 does NOT need capital to cover budget debts.
5F4 Price to Book:
3,7 / 6 (after Union consolidation) = ~0,62
Believe it or not, it is all about numbers.
Happy investing!
Коментар
-
Първоначално изпратено от John1Doe Разгледай мнениеPrice/EPS Adjusted+ 19.27
Price/Book 0.73
I dont see any discount to 5F4 BU.
once again: The capital costs of RBI can only rise (ECB at ZERO) but the capital costs of 5F4 can only decrease, which would support profitability in the future 3-5years.
But even if RBI is good investment currently, this does NOT make 5F4 a bad one.
Коментар
-
RBI current consensus (after SPO)
Price/EPS Adjusted+ 19.27
Price/Book 0.73
I dont see any discount to 5F4 BU.
once again: The capital costs of RBI can only rise (ECB at ZERO) but the capital costs of 5F4 can only decrease, which would support profitability in the future 3-5years.
But even if RBI is good investment currently, this does NOT make 5F4 a bad one.
Коментар
-
Това ми беше и тезата, Райфайзен се представяше последните година, година и половина по-зле от останалите банки, защото бе недокапитализирана. ПИБ също изглежда така, но не се търгува така - поне не последните два месеца. Ако ПИБ се търгуваше на коефициенти на които се търгуват банки с нейните проблеми изобщо нямаше да повдигам темата.
Коментар
-
Fact: Comparative Return
Range 02/10/2011 - 02/10/2014
Period Daily No. of Period 1096 Day(s)
Reinvest Dividends or Coupons
Security Currency Price Change Total Return Difference Annual Eq
RBI AV Equity EUR -31.17% -21.73% -7.83%
5F4 BU Equity BGN 14.03% 14.03% 4.47%
RBI with reinvested dividends underperformed by 35% over 3y
RBI with reinvested dividends underperformed by 71% over 2y (02/10/2012 -02/10/2014)
RBI with reinvested dividends underperformed by 22% over 2y (02/10/2011 -02/10/2014)
Source: Bloomberg Comparative Return
Seems to me like 5F4 BU was the better investment over 3y, 2y AND 1y.
Коментар
-
Първоначално изпратено от John1Doe Разгледай мнениеДоста непрофесионално е да се сочи с пръст. Ако не искаш ПИБ, не купувай.
.
Иначе ето че и МВФ разглежда нещата както аз ги разглеждам - макар че те се изказват малко по дипломатично, но реално в абсолютно същата посока
http://www.capital.bg/biznes/finansi...lansite_si_ot/
И отново забележи какво покритие на лошите кредити с провизии е средно за банковите системи и какво е на ПИБ, ако лошите и кредити са колкото средните за системата и какъв би трябвало да бъде капитала и ако иска да достигне средното за източна европа покритие. А средното положение нито в България, нито в Източна европа е цъфнало и вързало, но дори и то се оказва предизвикателство.
Така че не всичко е ръст на активите направен поради слабо провизиране и високи лихви по депозити. Всъщност дори ръста на активите е лош сигнал, защото означава че деливъриджа не е започнал, а на другите банки като го започнаха им трябваха 5 години че да го привършат.Last edited by ravnovesie; 10.02.2014, 01:16.
Коментар
-
Само две пояснения:
Аз не харесвам Райфайзен по следните причини: за да няма SPO dilution и ако наистина си купил на 20евро то тогава ти трябва и да си участвал в SPO на 28.5, тоест за 2000 акции е траябвало да вкараш още 1000x 28,5= 28500, с което са си взели всичките ти дивиденти за следващите 10 години. Тоест ти не само не получаваш, но трябва да даваш. И без парите на бюджета банката беше банкрутирала... (Представете си само коментарите тук, ако БНБ тръгне да спасява ПИБа с милиарди).
Но дори и аз да греша с Райфайзен това не прави ПИБа лоша инвестиция, както и написах в първият ми коментар. Доста непрофесионално е да се сочи с пръст. Ако не искаш ПИБ, не купувай.
През последните 3год нито един емерджинг маркет не е добър. Моят аргумент е, че този тренд ще се обърне рано или късно и тези банки, които са оцелели, ще излезнат много по-силни отколкото са били преди кризата.
Само ако сравниш балансовото число на ПИБ преди 3год и днес ти става ясно за възможностите. Ако не, намери нещо друго за инвестиция.
Пожелавам успех на всички инвеститори.
Една страна е богата, когато нейните граждани са богати. Дай Боже и България да стане богата.
Коментар
Коментар