Кога очаквате следващата икономическа криза?

[supertrader]

HY Spread - когато хората са потънали в дългове към банките парите не се обезценяват и няма инфлация, когато правителствата - държавите потънат в дългове се случва инфлация и обезценка на дълговете. Дълговете от край време се решават чрез обезценка на парите, когато длъжника няма да ги върне и няма никакъв залог срещу тях както е с държавните дългове. Сам реши в коя фаза се намираме.

[Money]

Ако обаче падежа ти е след 50г. големия ливъридж няма значение днес.

Не ливъридж, а ликвидност.

Liquidy kills you quick.

Не банки, а leverage

[HY Spread]

50-те г. мисля, също е имало изблици на волатилност. Но това само по себе си нищо не значи.

За да има истинска криза трябва да избухнат банките.

HY - няма как дефолта да остане толкова нисък. Неизбежно ще се вдига, но това също не значи края на света. Хората са прекалено стресирани, всички се готвят за Армагедон. Това не е добра основа Армагедон да се се случи.

Не банки, а leverage

[Money]

Китайците обаче не позволяват свободно движение на капитали, ми се струва.

Теорията разказва, че една държава не може да поддържа едновременно независима парична политика, свободно движение на капитали и фиксиран валутен курс. Китай се опитваше да опровергае това до скоро, но с повишаването на лихвите от ФЕД се вижда, че и на тях и се налага да повишват лихвите, което ми говори, че паричната им политика все повече ще зависи от действията в САЩ. В тази връзка, какво може да се случи с натрупаната планина от дълг в Китай, ако лихвите продължават да се вдигат, е интересна тема за размисъл.

[Money]

Banking as an endogenous destabiliser

[Money]

50-те г. мисля, също е имало изблици на волатилност. Но това само по себе си нищо не значи.

За да има истинска криза трябва да избухнат банките.

HY - няма как дефолта да остане толкова нисък. Неизбежно ще се вдига, но това също не значи края на света. Хората са прекалено стресирани, всички се готвят за Армагедон. Това не е добра основа Армагедон да се се случи.

Виж vix, представи си ако hy избухне.

[Money]

Мисля, че сме били в подобна ситуация след Втората световна война - ниски лихви и раздут до безобразие баланс на Феда.

Не точно ние, а капиталистите

Не смятам. Сега сме в ситуация която никога енямало и с голяма конвексност. Виж vix, представи си ако hy избухне.

[Money]

Предполагам наративът ще е следният: използавено на big data в икономическия анализ прави кризите немислими. Роботиката и ИИ са рог на изобилитето.

[HY Spread]

Така ще стане. Но първо ще излезем от secular stagnation. След това ще се заговори, че secular stagnation никога не е имало. След това банките ще кажат, че няма смисъл да държат толкова капитал и ликвидност, че това спира растежа и т.н. Политиците малко по малко ще орежат Дод Франк и другите регулации.

Постепенно кризата от 2007-2008 ще минава все по- на заден план. Хората ще започнат да харчат повече, компаниите да инвестират повече. Ще се заговори, че навлизаме в нова ера не небивало изобилие и растеж. Ще се заговори, че кризите са в миналото и никога вече няма да видим нищо подобно. ще се върнем в предишния дългосоречн тренд и ще го задминем.

Формът ще се изпълни с жинезнарадостни инвеститори напомпани с оптимизъм. Златната тема ще потъне и ще бъде забравена. Хората, които споменават думата криза ще бъдат осмивани.

И тогава! БАМ!!!

Но ще отнеме много, много време.

Сега може да се готвим за рецесия.

Не смятам. Сега сме в ситуация която никога енямало и с голяма конвексност. Виж vix, представи си ако hy избухне.

[Money]

Така ще стане. Но първо ще излезем от secular stagnation. След това ще се заговори, че secular stagnation никога не е имало. След това банките ще кажат, че няма смисъл да държат толкова капитал и ликвидност, че това спира растежа и т.н. Политиците малко по малко ще орежат Дод Франк и другите регулации.

Постепенно кризата от 2007-2008 ще минава все по- на заден план. Хората ще започнат да харчат повече, компаниите да инвестират повече. Ще се заговори, че навлизаме в нова ера не небивало изобилие и растеж. Ще се заговори, че кризите са в миналото и никога вече няма да видим нищо подобно на 2008, защото инкономистите всичко са разрбали (а всъщност почти нищо, дори Мински не са прочели). Ще се върнем в предишния дългосоречн тренд и ще го задминем.

Форумът ще се изпълни с жинезнарадостни инвеститори напомпани с оптимизъм и рискови активи. Златната тема ще потъне и ще бъде забравена. Хората, които споменават думата криза ще бъдат осмивани.

И тогава! БАМ!!!

Но ще отнеме много, много време.

Сега може да се готвим за рецесия.

Stability leads to instability. The more stable things become and the longer things are stable, the more unstable they will be when the crisis hits.”
Hyman Minsky

[Todor Sabev]

Няма смисъл от инфлацията освен, че (1) е индикатор че потрнциалът е натоварен и че (2) (i) няма опасност да се влезе в дефлационна спирала на спестяване, от там закриване на производства, от там още спетяване, 2(ii) няма опасност при спетяване и плащане на дълг бремето на дълга парадоксално постоянно да нараства въпреки спестяването.

Малко в страни от това което си казал но е точно по темата ,,КОГА ДА ОЧАКВАМЕ СЛЕДВАЩАТА ИКОНОМИЧЕСКА КРИЗА,, за феновете на циклите.

Да при дефлационна спирала дълга става труден за изплащане защото става по скъп спрямо стойността на активите, независимо от ниските лихви и не само заради това е труден за изплащане. А при галопираща инфлация става пак труден за изплащане заради по високите лихви, независимо че се обезценява дългът. Златната среда е когато имаме умерена инфлация, растящи цени на активите растящи доходи , ниска безработица , но това не може да продължи вечно. Фазата се нарича дезинфлация , плато или есен според Кондратиев. И не винаги завършва с балон , когато завършва с балон спада е много по голям. Според мен се намираме няколко години преди края на цикъла. След като приключи следва рецесия или депресия. Типични примери за край на дезинфлациония цикъл са годините са 1929 г, 2000 г. и в по малка степен 1966 г и 2007г. Съществува спор дали цикъла на Кондратиев изобщо съществува. Според мен съществува но не като го е дал Кондратиев , цикъла не се проявява на равни интервали от време , а се проявява апериодично което важи и за самите фази на цикъла. И целия процес е един апериодичен фрактал.

По време на възход цикличните теории са осмивани, а по време на силен спад точно обратното стават изключително популярни.

[Money]

Hyman Minsky

https://www.amazon.co.uk/gp/aw/d/007...xAL&ref=plSrch

[bertram]

Stability leads to instability. The more stable things become and the longer things are stable, the more unstable they will be when the crisis hits.”
Hyman Minsky

точно се чудех за какво ни предлагаш да четем Мински ( Марвин) и книгите му по темата за изкуствения интелект

[HY Spread]

Без да има бум е малко трудно да има сериозна криза тип Мински.

Stability leads to instability. The more stable things become and the longer things are stable, the more unstable they will be when the crisis hits.”
Hyman Minsky

[Money]

Но скоро за рецесия съм абсолютно съгласен.

Скоро