S&P 500 / NASDAQ (инвестиционни стратегии и макро)

[Money]

Има даже и технологични сред тях като KC и WKHS, а WKHS е на +453% за годината. Интересна селекция

Аз пък да ви изтроля, че MKTX продължават нагоре

Преди десетина дни ги гледах и две енергийни бяха +40-50%, от другите една към 30% надолу, останалите бяха -10+20%, принципа беше най-падналите за седмица, при които се забелязва някакво стабилизиране технически, защото пазара тогава даваше индикации, че приключва корекцията.
Днешният принцип е едноцифрени П/Ета във възходящ тренд, т.е. всичко или нищо, хванал съм ги произволно и не искам да се задълбавам в тях за да не взема наистина да купя някоя - PFSI, BIO, BIG, COOP, CSIQ, REGI, WOR, ECPG, TPH, BSIG.

[kubrat]

А имаш ли идея каква е възвръщаемостта на целия портфейл от тези тикъри? Може би е трябвало да ги вземеш

Абсурд, на око беше между 5-10%, но то и пазара даде 5, така че ако съм го бил е за сметка на бета и/или волатилност Гледам да си седя на ръцете и да не правя много глупости и рядко нещо може да ми грабне окото, но ако BVB продължи да пада определено ще вкарам несимволични пари там, потенциалът е 100-200% нагоре от тези нива, но едва след окончателното ликвидиране на короната, отделно те при всеки значим трансфер скачат по 10-20-30%, а такива потенциални имат доста, т.е. ми е идеална акция за oсредняване по пътя надолу и частично излизане при добри новини.

[Money]

А имаш ли идея каква е възвръщаемостта на целия портфейл от тези тикъри? Може би е трябвало да ги вземеш

Преди десетина дни ги гледах и две енергийни бяха +40-50%, от другите една към 30% надолу, останалите бяха -10+20%, принципа беше най-падналите за седмица, при които се забелязва някакво стабилизиране технически, защото пазара тогава даваше индикации, че приключва корекцията.
Днешният принцип е едноцифрени П/Ета във възходящ тренд, т.е. всичко или нищо, хванал съм ги произволно и не искам да се задълбавам в тях за да не взема наистина да купя някоя - PFSI, BIO, BIG, COOP, CSIQ, REGI, WOR, ECPG, TPH, BSIG.

[kubrat]

Давай тука

А кои бяха тикърите?

Това е доста скромно, аз днес чакам всичко да се вдигне, но ще се огранича до ADCT, KC, DNK, APA, WKHS, RTLR, ADAP, BE, ALVR, RYTM, VIRT, MAXR, PLUG, BLDP, PLAY

Преди десетина дни ги гледах и две енергийни бяха +40-50%, от другите една към 30% надолу, останалите бяха -10+20%, принципа беше най-падналите за седмица, при които се забелязва някакво стабилизиране технически, защото пазара тогава даваше индикации, че приключва корекцията.
Днешният принцип е едноцифрени П/Ета във възходящ тренд, т.е. всичко или нищо, хванал съм ги произволно и не искам да се задълбавам в тях за да не взема наистина да купя някоя - PFSI, BIO, BIG, COOP, CSIQ, REGI, WOR, ECPG, TPH, BSIG.

[Money]

Margin of Safety я имам на pdf и... не съм я чел

С което не казвам, че е не си струва

Напоследък чета повече академична и полу-академична литература по тези въпроси. Въпреки, че много пъти съм се изказвал негативно, в един момент му идва времето. Нещата започват да "кликват" на повече нива, така да се каже

[Tkilata]

Seth Klarman е вашия човек.

Имам различни стратегии за част от портфейла, но в активната част може да се каже че търся компании във възходящ тренд.

Разглеждал съм често портфейла му през последните няколко години.
Любимият ми негов трейд, който до известна степен повлия и на моя интерес към газовия бизнес
https://fintel.io/so/us/ar/baupost-group-llc-ma

С няколко думи, ако някой няма време да се ориентира из съдържанието на линка.
Акумулира акцията по целия път от $60 надолу и на около $2 капитулира и разпродава.

С уговорката, че това въобще не значи, че се е провалил, защото не знаем какво шорти през това време.
Бих прочел книгата му за това

[Money]

Давай тука

А кои бяха тикърите?

Защото указват посоката, по която поема администрацията, това е като началото на тренд- не знаеш докъде може да стигне и колко бързо може да натисне всички "неплащащи".
п. Иначе от десетината тикера, които тролнах преди 3 седмици два са дали 40-50% и се чудя дали да не продължавам с троленето

[kubrat]

Не знам защо придаваш такова чак значение на данъците. Намаляването на данъците облагодетелства най-вече банките и петро индустрията. Те и сега са долу и увеличението на данъците сигурно до голяма степен е в цената им. Но те и без това е най-добре да се избягват от всеки стратегически инвеститор

ФААНГ-овете не плащат кой знае какви данъци независимо от ставката

Защото указват посоката, по която поема администрацията, това е като началото на тренд- не знаеш докъде може да стигне и колко бързо може да натисне всички "неплащащи".
п. Иначе от десетината тикера, които тролнах преди 3 седмици два са дали 40-50% и се чудя дали да не продължавам с троленето

[Money]

Не знам защо придаваш такова чак значение на данъците. Намаляването на данъците облагодетелства най-вече банките и петро индустрията. Те и сега са долу и увеличението на данъците сигурно до голяма степен е в цената им. Но те и без това е най-добре да се избягват от всеки стратегически инвеститор, особено петрото. Някои банки вероятно са окей, но пък не е лесно да се каже кои точно

ФААНГ-овете не плащат кой знае какви данъци независимо от ставката

Помниш как речта на Тръмп засили пазара на горе, преди Байдън да каже какво ще прави след победата ясна посока няма да има, но бутне ли по-сериозно данъците нагоре фискалните разходи няма да спасят положението, а ако се появи и инфлация покрай тях и ФЕД няма да може да помогне пълноценно.

[kubrat]

Идват демократите и от там ще дойде ръст. Щом Байдън бъде избран и Тъмп признае поражението си пазарът ще подскочи

Инвеститорите в акции са заредили кеша

Equity managers, meanwhile, have cut the size of their overall bets and pulled back on wagers on stocks rising, he said. “It’s extremely difficult to manage a strategy on a binary outcome,” he added.




Пазарът най-после започва да разбира, че победата на демократите е най-добрият сценарий за акциите

In 2020, though, a Democratic victory is not the bulls’ most problematic result. Instead, a contested outcome with Mr Trump refusing to accept a loss and clinging to power is thought to be much more disruptive. A Democratic win bringing higher levels of fiscal spending may instead be the most favourable outcome for stocks, analysts have said.

Помниш как речта на Тръмп засили пазара на горе, преди Байдън да каже какво ще прави след победата ясна посока няма да има, но бутне ли по-сериозно данъците нагоре фискалните разходи няма да спасят положението, а ако се появи и инфлация покрай тях и ФЕД няма да може да помогне пълноценно.

[ED]

ED, при мене не е точно инвестиране в стойност. Със сигурност не и по Бен Греъм. Ти си моментум инвеститор до колкото разбирам

В известен смисъл и аз съм моментум, само че търся моментуми, които да траят поне 10 години. Марджина на сигурност го търся в това, че компанията трябва да е добре установена на пазара, да прави реални печалби, да има високи маржове на печалбата и високо ROE и да има силно и трайно конкурентно предимство. За мене тези компании са систематично подценени ако се вземе един дълъг хоризонт от над 10 години и при условие, че човек успее да ги надуши кои са

Seth Klarman е вашия човек.

Имам различни стратегии за част от портфейла, но в активната част може да се каже че търся компании във възходящ тренд.

[Money]

Той казва, че остава "неутрален" без да изяснява какво точно значи това. Вероятно така или иначе има доста ФААНГ-ове в портфейла и не вижда причини да ги продава. И Тръмп да остане ФААНГ-овете пак ще се представят добре, а въглищата и малко по-после и петролът ще потънат

то това е нормална реакция на несигурни събития, които могат да повлияят по различен и често противоположен начин. Слагаш си някакви вероятности на различните събития и структурираш портфейла си така че ако например даваш 60% вероятност на събитие 1 и 40% на събитие 2 . 60% от портфейла ти да е все едно 1 се случва и 40% вероятност все едно 2 се случва. А за вероятностите - поне при избори - може да се използват сайтовете за залози и от коефициентите да се получи и вероятността

[Money]

Идват демократите и от там ще дойде ръст. Щом Байдън бъде избран и Тъмп признае поражението си пазарът ще подскочи

Инвеститорите в акции са заредили кеша

Equity managers, meanwhile, have cut the size of their overall bets and pulled back on wagers on stocks rising, he said. “It’s extremely difficult to manage a strategy on a binary outcome,” he added.




Пазарът най-после започва да разбира, че победата на демократите е най-добрият сценарий за акциите

In 2020, though, a Democratic victory is not the bulls’ most problematic result. Instead, a contested outcome with Mr Trump refusing to accept a loss and clinging to power is thought to be much more disruptive. A Democratic win bringing higher levels of fiscal spending may instead be the most favourable outcome for stocks, analysts have said.

Основният сигнал за нещо такова идва от долара, но при тези нива на пазара дори отслабващ долар може да не се отрази в силен ръст.

[ravnovesie]

Хората от Амунди нямат намерение да спекулират за изхода на изборите в щатите и реакцията на пазара. Но са си намисли какво ще купят ако има спих. С две ръце подкрепям. Дигнал съм и аз малко кеша със същата идея


“We’re an asset manager. We’re not bandits or gamblers,” said Vincent Mortier, chief investment officer at Amundi. “We don’t want to make a short-term trade that’s very speculative. That may sound like it’s not very courageous, but not making a decision is also making a decision.”

Rather than picking a winner and guessing the impact, Mr Mortier intends to stay neutral. He is telling portfolio managers to be ready for a range of outcomes, from a contested result to a Democratic clean sweep — and to decide at what price certain assets would appear cheap in a sell-off. “Our objective is not to have drama,” he said.

то това е нормална реакция на несигурни събития, които могат да повлияят по различен и често противоположен начин. Слагаш си някакви вероятности на различните събития и структурираш портфейла си така че ако например даваш 60% вероятност на събитие 1 и 40% на събитие 2 . 60% от портфейла ти да е все едно 1 се случва и 40% вероятност все едно 2 се случва. А за вероятностите - поне при избори - може да се използват сайтовете за залози и от коефициентите да се получи и вероятността

[Money]

Хората от Амунди нямат намерение да спекулират за изхода на изборите в щатите и реакцията на пазара. Но са си намисли какво ще купят ако има спих. С две ръце подкрепям. Дигнал съм и аз малко кеша със същата идея


“We’re an asset manager. We’re not bandits or gamblers,” said Vincent Mortier, chief investment officer at Amundi. “We don’t want to make a short-term trade that’s very speculative. That may sound like it’s not very courageous, but not making a decision is also making a decision.”

Rather than picking a winner and guessing the impact, Mr Mortier intends to stay neutral. He is telling portfolio managers to be ready for a range of outcomes, from a contested result to a Democratic clean sweep — and to decide at what price certain assets would appear cheap in a sell-off. “Our objective is not to have drama,” he said.