Първоначално изпратено от VDAX
Разгледай мнение
разбира се, 4е зад вески инструмент от подобен вид, седи комбинациа от опции или други деривати. НО за да не си изложен на вси4ки рискове сварзани с тези деривате, един инвестор може да купи целиа пакет. тогава праисинга е бинарен резултат: или, или.
разбира се банката касира за това комисионна, но купува4а полу4ава хибридна форма на далг с висок купон, кам силен ундерлаинга и може да купи ундерлаинга на ниска цена безда губи купона, ако пута при падеж е кикнат.
сам знаес 4е има стотици подобнис структури. има хилади такива инструмент. това e za lazy investor с о4акване и които не зане да упрввлева отеделнте легови, засто като 4уе гриикс и се нааква.
by the way: ти си от малкото тук с които може да се води нормален разговр
разбира се банката касира за това комисионна, но купува4а полу4ава хибридна форма на далг с висок купон, кам силен ундерлаинга и може да купи ундерлаинга на ниска цена безда губи купона, ако пута при падеж е кикнат.
сам знаес 4е има стотици подобнис структури. има хилади такива инструмент. това e za lazy investor с о4акване и които не зане да упрввлева отеделнте легови, засто като 4уе гриикс и се нааква.
by the way: ти си от малкото тук с които може да се води нормален разговр
ами аз нямам проблем с това,че глупака трябва да си плати за незнанието на този,който знае.интелекта си има цена,то на тва е изграден капитализма.
кой не знае как да си структурира деривативна стратегия,плаща на друг,дето знае.
проблема се крие съвсем другаде, не в допълнителното товарене с комисионни.
той е в това,че маркет мейкър,който е монополист, прави бъкет на деривативни сделки -ТОЙ ИГРАЕ СРЕЩУ ТЕБ!
за тва и преди 6 - 7 години във темата асен1975 знахарства се опитвах да ти обясня това,ма тогава не ме разбра,защото университета не учи,както всички си мислят-опита учи!да са ше се опитам пак да ти обясня,вече трябва да си натрупал достатъчно опит.
така :
първо искам от теб да осъзнаеш кво е оупън интерест,знам,че си го учил,ама трябва да го разбереш-прочети го пак добре и внимавай да не го назубриш,а да го осмислиш.не е чак толкова просто нещо,колкото изглежда.не искам да го знаеш,искам да го разбираш!
после искам да прочетеш кво е MAX PAIN .
след като си готов с тези термини,продължи да четеш по надолу:
деривативния маркет се дели на два вида от гледна точка на маркет нейкинг:
1.индипендънт маркет мейкинг ,където играчите го правят,а работата на маркет мейкъра е да подържа делта нючръл портфолио чрез синтетично купуване продаване на акции и да пуска оупън интерест,чрез райтване на опции.
2. монополен (екзотичен) маркет мейкинг,където маркет мейкъра не поддържа делта нючръл потрфолио,защото е монополист.там играта е да ти създава всякакви екзотоки,и после да игра срещу теб
индипендънт маркет мейкинг имаш САМО В САЩ!отделно имаш 6 различни опшънс ексчейнджа ( борси ) .
навсякъде другаде по света,не само,че нямаш дори и един ексчейдж,ами инвестиционната банка,емитираща дериватива има тотален монопол над него!
са да видиме как макс пейн влиае на маркет мейкъра в двата случая:
1.индипендънт маркет мейкинг- маркет мейкъра поддържа делта нючръл портфолио-всичките съществуващи деривативи върху ъндърлайна по оупън интерест клонят към нула.разбира се,тва е изключително трудно да се поддържа,съответно при приближаване към близка давност на дадена верига деривативи,маркетмейкъра започва да кърви оупън интерест.кървене е секъндъри дериватив на грийкс,в случайя релативността между гамата и тетата.- ускорението на ъндърлайна,спрямо времето на давност.
войната при него е фундамента на ъндърлайна,спрямо падежа- ако има достатъчно напрупан ОИ в даден страйк,той може да рискува временно и бързо да го засили към страйка,който му трябва.ама не забравяй,че ако прави такава игра,може и да загуби- имаш играчи,които точно това дебнат .
виж кво е джели ролл.тва е стратегия,която се използва за игра против мах пейн,
са да видиме кво прави маркетмейкъра в еуропата:
ами той прави кво си иска!чака ви да се съберете достатъчно "спекуланти" и понеже не прави делта нючръл портфолио,оупън итреста е там,където има най много натрупани делти.
изключително проста игра- блъска индърлайна в противоположна посока на натрупаните делти,всички кредит стратегии,каквато е и твойта,влизат в марджин кол,блъска индърлайна до ниво,което натиска "тейдърите" да затварят позицийките и кат ги изхвърли от играта,връща ъндърлайна обратно.
от там се появяват и АНАЛизаторите- от блумберг ,през маркетуоч,зирохедж и незнамсищоси,та чак и до колегите в този форум-
един ще ти каже,мерцедес паднали,защото от китай били излезнали лоши новини,
другия ще ти каже,че фед са глупаци и за тва
трети,че в гърция саркози е пръднал и за тва меркел се е насрала и т.н.
дори и ти ще си намериш някакво "обяснение " , което ще е "модерно" за момента.
та ако искаш да се занимаваш с деривативи,използвай само щатския маркет и само ванила опции. всичко друго е бъкет- отваряне на дериватив веднага светка ламБата на "риск" мениждмънта в монополистта на продукта и работата му е да ти крои шапката
и кат говореше за даймлер да те светна още нещо:
можеше да ги играеш до преди 4 години- те И на американската борса и евро инвестмънт банката нямаше как да хитрее ,щот ше направи арбитраж между евро и щатските деривативи и ще и смъкнат гащите,ама вече от 4 години мерцедес се делистваха от сащ
на теб ще оставя на предцениш защо
Коментар