NYSE

[ravnovesie]

Окей, мерси. Ще прочета довечера или утре малко повече по въпроса. Това не ми е съвсем ясно, но е интересно.

Най-грубо какво правят в ЕС и Япония. Използват евро или йени като обезпечение, правят един валутен суап срещу долари - цената на този суап ти е цената на хеджа и ти зависи от лихвите на фед и след тези долари ги блъскат ва американски активи, не е ясно точно какви. Но най-вероятно в краткосрочни фючърси и на облигации и на акции - все пак хеджа е краткосрочен и съответно и инвестицията би трябвала да е със същия срок.

Ако искат да намалят пазарния риск то предполагам че правят обратната сделка за друг подобен инструмент с висока корелация. Например селваш фючърси на еросток 600 купуваш фючърси на сп 500 и хеджираш валутния риск. Или пък взимаш заем в йени или евро, слагаш като обезпечение на валутния суап и след това купуваш в САЩ фючърси на облигации. Тъй като суапите не влият на спот валутния курс то и долара не поскъпва, а дори поевтинява, тъй като се търсят реално местни валути които да служат като обезпечение за суапа.

Всички тези стратегии са гарнирани със значително ниво на експлицитен или имплицитен ливъридж. Иначе просто няма как да правиш достатъчно кинти. И при развиването им могат да докарат брутални движения във всички посоки и реално във всички активи.

[Misho ILIEV]

А намерих нещо в зирохедж което обяснява това малко по-разбираемо и с цифри

http://www.zerohedge.com/news/2016-0...as-disappeared

Окей, мерси. Ще прочета довечера или утре малко повече по въпроса. Това не ми е съвсем ясно, но е интересно.

[Pronto]

Никой ли не е рифинансирал заем? голяма мъка е, ако трябва и с 1 промил да плащаш повече. Нормално е хората да се панират.
Затова както си го е казал Шекспир:
neither a short-term borrower, nor a long-term lender be

Но Тръмп най-добре ги разбира тия работи, затова критиката му към Фед е фалшива, както и повечето му бизнес успехи. Той ще задържи лихвите.

[ravnovesie]

А намерих нещо в зирохедж което обяснява това малко по-разбираемо и с цифри

http://www.zerohedge.com/news/2016-0...as-disappeared

[ravnovesie]

С други думи да се твърди, че след 0.25% нагоре натискът отвън ще спре е малко наивно, според мене.

Всъщност никой не знае какво ще стане. Ясно е само че това ще стане по-скъпо. И при положение че печалбите и сега не са им високи при тези ниски лихви, ако са се овъртели с ливъридж, каквото обикновено става при ниска волатилност и "сигурни" сделки последствията могат да варират от никакви до катастрофални.

[absd]

Да, днес си затворих част от късите в началото на сесията - имах предчувствие че тъпата патка от ФЕД ще успокоява пазара. Но скоро пак яко къс, като почнат пак да им треперят шортите.

и аз си оставих половината къси.....тия приказки с билки на тази хубавелка са добро условие в близките сесии да шортя пазара ПаК на по-добри цени от сегашните.Видимо нещата си отиват към бой независимо от замазванията на различните протежета на ФЕД.Единствената условност за да няма сериозно потъване според моето скромно виждане е предстоящите избори,заради които се търси стабилност на пазарите....

[Misho ILIEV]

Питам за някакви конкретни числа.

То като се дигне US 10YR това пък прави кери трейда по-интересен.

С други думи да се твърди, че след 0.25% нагоре натискът отвън ще спре е малко наивно, според мене.

[ravnovesie]

Питам за някакви конкретни числа.

То като се дигне US 10YR това пък прави кери трейда по-интересен.

http://www.boj.or.jp/en/research/wps...a/rev16e07.pdf

[Misho ILIEV]

Нямах предвид, че се страхува. Ето Хилари се разболя, и дауто се изстреля с над 1%

Да, разбрах какво имаш предвид. Според мене пазарът не му се кефи (аз също). Но и да го изберат нищо особено няма да стане.

[Pronto]

Не мисля така. Според мене Тръмп може да стресне пазара за малко, но после ще се разбере, че той няма да може да направи кой знае какви бели и нещата ще отшумят.

Нямах предвид, че се страхува. Ето Хилари се разболя, и дауто се изстреля с над 1%

[Misho ILIEV]

Вдига се разликата между долара и други валути, което намалява обема на облигации за които си заслужава да се прави кери трейд. Можеш да видиш какво се случва с японските 10 годишни облигации последните дни, например.

Питам за някакви конкретни числа.

То като се дигне US 10YR това пък прави кери трейда по-интересен.

[ravnovesie]

Значи постепенно ще влизаш ал ин къс

Да, днес си затворих част от късите в началото на сесията - имах предчувствие че тъпата патка от ФЕД ще успокоява пазара. Но скоро пак яко къс, като почнат пак да им треперят шортите.

[ravnovesie]

Е, добре и като се вдигне fed funds с 0.25% какво точно става с forward rate?

Вдига се разликата между долара и други валути, което намалява обема на облигации за които си заслужава да се прави кери трейд. Можеш да видиш какво се случва с японските 10 годишни облигации последните дни, например.

[Misho ILIEV]

Валутната война си върви на пълни обороти. Но единственото което успяват да създадат в момента централните банки е грандиозен балон при облигациите. Балон по-голям с пъти от всеки друг балон надуван някога - може би по-голям от всички балони до сега взети заедно.

Значи постепенно ще влизаш ал ин къс

[Misho ILIEV]

Е това ти е хеджа - и когато тримесечните ти лихви са никакви то и хеджа ти е почти без пари. Поне за ликвидни валути.

Е, добре и като се вдигне fed funds с 0.25% какво точно става с forward rate?