NYSE

[Money]

Ще се повторя, но мисля се налага...

Инфлация може да има ако потреблението се дига повече от производството или производството пада повече от потреблението. Другият вариант е да има качване на цената на важен вносен input като някоя суровина (петрола). И трети вариант е да имаш изтървани от контрол инфлационни очаквния.

В случая имаме по-голям спад на потреблението отколкото на производството. Петролът може да се дигне, ама колко да се дигне? Инфлационните очаквания сега са доста здраво "закотвени"

25% от S&P500 са тех компании, които в момента "крепят" индекса! Печатането на парисъщо помага, но рискът от инфлационна турбиленция расте с дни, не с часове!

[Money]

Не е ли много малко това? В буквара по корпоративни финанси (Brealey, Myers and Allen) дават пример с utility и там приемат дългосрочния растеж да е 4.4%

За пример с ж.п. компания пък приемат цели 8% като дългосрочен растеж

Ако дигнеш тези 3% примерно на 5% какво става?


***

За мене "сиреч" е забавна дума От дете правя асоциация със сирене

При всички случаи има голяма доза субективизъм и трябва да проиграеш поне няколко сценария с различни допускания, тъкмо ще видиш ясно какви нагласи има пазара в момента и да ги сравниш с историческите. Да речем, че в момента най-оптимистичните ми допускания за зряла компания са WACC 6% и мултипликатор до 20. За NVDA WACC ще е 8%, мултипликатотът ще е 20 след десетата година и ръста ще е 5 години по 15%, после плавно от 15 до 3%. А само за пример пазарът сега отразява, че NVDA ще поддържа 15% ръст в следващите 20 години

Моля Ви - не ползвайте думата СИРЕЧ! - това ми придизвиква асоциация за един много прост човек!

[buyvalue]

При всички случаи има голяма доза субективизъм и трябва да проиграеш поне няколко сценария с различни допускания, тъкмо ще видиш ясно какви нагласи има пазара в момента и да ги сравниш с историческите. Да речем, че в момента най-оптимистичните ми допускания за зряла компания са WACC 6% и мултипликатор до 20. За NVDA WACC ще е 8%, мултипликатотът ще е 20 след десетата година и ръста ще е 5 години по 15%, после плавно от 15 до 3%. А само за пример пазарът сега отразява, че NVDA ще поддържа 15% ръст в следващите 20 години

25% от S&P500 са тех компании, които в момента "крепят" индекса! Печатането на парисъщо помага, но рискът от инфлационна турбиленция расте с дни, не с часове!
Моля Ви - не ползвайте думата СИРЕЧ! - това ми придизвиква асоциация за един много прост човек!

[kubrat]

Кубрат, а как решаваш колко е opportunity cost of capital? Всъщност това не е ли the most tricky part. Защото аз като гледам как се мери това - то е доста обтекаемо. Сравняваш други подобни бизнеси със същия риск, ама те ако всичките едновременно си дигат valuation-а излиза, че и opportunity cost of capital спада...

Сиреч, уж това е един доста солиден и обективен начин на оценка ама на практика май не е така

А също ти от 15% на колко го забавяш? И на няколко стадия ли правиш забавянето? И ако да с какви проценти?

При всички случаи има голяма доза субективизъм и трябва да проиграеш поне няколко сценария с различни допускания, тъкмо ще видиш ясно какви нагласи има пазара в момента и да ги сравниш с историческите. Да речем, че в момента най-оптимистичните ми допускания за зряла компания са WACC 6% и мултипликатор до 20. За NVDA WACC ще е 8%, мултипликатотът ще е 20 след десетата година и ръста ще е 5 години по 15%, после плавно от 15 до 3%. А само за пример пазарът сега отразява, че NVDA ще поддържа 15% ръст в следващите 20 години

[pipbel]

Малко усмивки от старото време, всъщност едва от миналата година....бяхме още далеч от изсипването на трилионите, което едва започна. А лихвите са пъти по надолу.
Макар и на по на 90г + и видели какво ли не - май и на двамата не им достига въображение, дошло им е много нанагорнище...затова са и в кеш.

Charlie Munger

I am so afraid of a democracy getting the idea that you can just print money to solve all problems and eventually I know that will fail… All the politicians in Europe and America have learned to print money… Who knows when money printing runs out of control? At the end, if you print too much you end up with something like Venezuela.

Warren Buffett in a CNBC interview last May: “I think stocks are ridiculously cheap…if you believe that 3% on the 30-year bonds makes sense.”

I probably could not have conceived a world… where you would have full employment, 5% budget deficits with actually the probability of those rising from that level and at the same time have the long bond at 3%. I would have said that that couldn’t happen… The convergence of these factors would have seemed impossible to me and, generally, if I think something is impossible it’s going to change. Over time, I don’t know in what way but I don’t think we can continue to have these variables in this relationship. Now if we can, then stocks are ridiculously cheap… It looks like Nirvana; it looks like we’ve found the promised land where essentially money doesn’t cost anything and you can print lots of money and no inflation… I wouldn’t think you could have these things at these levels. Long-term rates, inflation rates, budget deficits and have that be a stable situation for a long time. And I still believe that.

[IvelinaJensen]

Недей, че тъкмо се запътват към $2000

имах паРе, що не скочих.

[Свилен Колев]

Недей, че тъкмо се запътват към $2000

...Или пък направо с Тесла да рискувам и да и срина курса набързо да се чудят феновете от де им е дошло

[Money]

Кубрат, а как решаваш колко е opportunity cost of capital? Всъщност това не е ли the most tricky part. Защото аз като гледам как се мери това - то е доста обтекаемо. Сравняваш други подобни бизнеси със същия риск, ама те ако всичките едновременно си дигат valuation-а излиза, че и opportunity cost of capital спада...

Сиреч, уж това е един доста солиден и обективен начин на оценка ама на практика май не е така

А също ти от 15% на колко го забавяш? И на няколко стадия ли правиш забавянето? И ако да с какви проценти?

[IvelinaJensen]

XERS излетяха ама тъй и не разбрах поради каква причина. SPG как си потъваха изведнъж и те се отприщиха нагоре. Големи играчи мощно манипулират пазара. Дали е безопасно да инвестирам пак в NIO с тия американски вълнения се чудя. Покрай истерията с Тесла нещо го поотлъчиха. Или пък направо с Тесла да рискувам и да и срина курса набързо да се чудят феновете от де им е дошло

[pipbel]

Добре, тогава П/С 21 на нещо, което между 2018 и 2023 си удвоява приходите, т.е. 15% ръст годишно, който след това ще се забавя.. Това ако му правя каквато и да е оценка през паричните потоци сигурно ще го докарам макс до 30-40% от сегашната цена.

Mда, така е, ама пазара дава големи премии за ръст, това е положението....няма се борим с него я.
Те и джейди и бабата имат бая ръст, ама сравнимо с нвидията (а и амазоня) са си направо диипвалю плейс
Да видим днес бабката примаркет каква гозба ни е сготвила...

Nvidia reported impressive results that surpassed analysts forecasts for Q2 FY 2021, which ended July 26, 2020. Adjusted EPS rose 75.8%, surprising analyst estimates by 10.7%. Revenue rose 49.9% to a record $3.9 billion. The company's adjusted gross margin rose to 66.0%, nearly six percentage points higher than the year-ago quarter. Notably, revenue from Nvidia's data center segment was greater than revenue from its gaming segment for the first time ever as Nvidia increased its focus on enterprise customers.

[kubrat]

Добре, тогава П/С 21 на нещо, което между 2018 и 2023 си удвоява приходите, т.е. 15% ръст годишно, който след това ще се забавя.. Това ако му правя каквато и да е оценка през паричните потоци сигурно ще го докарам макс до 30-40% от сегашната цена.

[pipbel]

Ев/Ебитда форуърд 90 ли беше? Че и хем свръхочаквания, хем не растат чак толкова като за мултипълите си.. Според мен си постъпил правилно, но това го пише човек, който ги разкара преди 300, така че

Е, то на техи ев/ебитда...неособено релевантна работа. Че им са щедри числата - мда, така е.
Извън акцията по скоро ме притеснява пазара, направи вчера атн, ама хъката мъката...на уморени коне ми изглежда работата. Дали не е време да поемат дъх, нищо чудно скоро да дочакаме корекция, и избори идат..малко по скромно не е излишно.
Това не плаши душите наши де, уй ар реди, наскоро си калкулирах бетата, под 0.6 е.

S&P 500 index notching its first record close since Feb. 19 and marking the quickest recovery from bear-market territory in its history

[pipbel]

Коя акция си продал, че не разбрах ? Аз глупачката продадох SE вчера и ся се изяждам от яд. А SPG мноо се изложиха. Тях трябваше да джитна и сега пак да ги взема. Ама те - все не уцелвам

Верно бе, не съм, ама то се види кой рапортува довечера, нвидиа.

[kubrat]

Чудех се, чудех си, ама си клъцнах аз 30% преди рапорта довечера. Може и да греша и да се наложи да ги гоня над 500 за възстановяване, ама акцията доста бързо изригна напоследък = огромни очаквания за отчета, които не съм сигурен че ще бъдат достатъчни след него, иначе очаквам без проблем да бият.

Заедно с JD са ми шампионите по представяне досега тая година. Джедаите и днес нямат умора...

Ев/Ебитда форуърд 90 ли беше? Че и хем свръхочаквания, хем не растат чак толкова като за мултипълите си.. Според мен си постъпил правилно, но това го пише човек, който ги разкара преди 300, така че

[IvelinaJensen]

Чудех се, чудех си, ама си клъцнах аз 30% преди рапорта довечера. Може и да греша и да се наложи да ги гоня над 500 за възстановяване, ама акцията доста бързо изригна напоследък = огромни очаквания за отчета, които не съм сигурен че ще бъдат достатъчни след него, иначе очаквам без проблем да бият.

Заедно с JD са ми шампионите по представяне досега тая година. Джедаите и днес нямат умора...

Коя акция си продал, че не разбрах ? Аз глупачката продадох SE вчера и ся се изяждам от яд. А SPG мноо се изложиха. Тях трябваше да джитна и сега пак да ги взема. Ама те - все не уцелвам