NYSE

[Императорът]

napusni temata. vednaga

Ограмоти се. Веднага.

(648 211 108 подигравателно плезещи се човеченца)

[BobyB]

Докога ще пада петролецът, проклетдае?
Докато арапинът пак се качи на камилата ли?

Добре, че пазарите днес не се връзват на.

Докато блядовете се скрият пак в землянките и почнат да си ядат ръждивите ракетки.

[pipbel]

Някакво предложение за приличен ЕМ дебт фонд в локална валута ?

[Vomma]

Докога ще пада петролецът, проклетдае?
Докато арапинът пак се качи на камилата ли?

Добре, че пазарите днес не се връзват на.

napusni temata. vednaga

[Императорът]

Докога ще пада петролецът, проклетдае?
Докато арапинът пак се качи на камилата ли?

Добре, че пазарите днес не се връзват на.

[Vomma]

ravnovesie, Vomma,

Какво мислите за International Paper (IP)? Goldman ги даваха сред най-подценените в СП500. Не съм ги гледал много задълбочено, но имат близо 5% дивидент, п/е - около 12. Продават предимно картон за опаковки. Амазон им е доста голям клиент. Очаква се и растеж на печалбите от над 10% в следващите 5 години, както и увеличение на дивидента.

Не виждам точно каква е логиката, да падат напоследък. Да не би да падат, защото са в един кюп с останалите суровинни и покрай сухото да гори и мокрото? Някакво мнение?

Have in my long term portfolio Huhtamaki (Starbucks ), Mayer Melnhof. That's is enough

[Императорът]

Не го следя този сегмент с хартията, но коефициентите и ми изглеждат нормални за компании от този сектор и почти без растеж, поне когато съм попадал на други подобни. Не изглежда никак скъпа, но определено не изглежда и безумно евтина. Или с други думи може да си кюта в този дипазон +-10 или 15 процента с години. Реално си е държане заради дивидент ако е дългосрочно, което поне на мен ми е леко скучно

Леко скучно: ама покрай засилващата се дивидентаджийска суша на БФБ - нелош вариант.

[pipbel]

https://www.researchaffiliates.com/A.../Equities.aspx

.

[ravnovesie]

ravnovesie, Vomma,

Какво мислите за International Paper (IP)? Goldman ги даваха сред най-подценените в СП500. Не съм ги гледал много задълбочено, но имат близо 5% дивидент, п/е - около 12. Продават предимно картон за опаковки. Амазон им е доста голям клиент. Очаква се и растеж на печалбите от над 10% в следващите 5 години, както и увеличение на дивидента.

Не виждам точно каква е логиката, да падат напоследък. Да не би да падат, защото са в един кюп с останалите суровинни и покрай сухото да гори и мокрото? Някакво мнение?

Не го следя този сегмент с хартията, но коефициентите и ми изглеждат нормални за компании от този сектор и почти без растеж, поне когато съм попадал на други подобни. Не изглежда никак скъпа, но определено не изглежда и безумно евтина. Или с други думи може да си кюта в този дипазон +-10 или 15 процента с години. Реално си е държане заради дивидент ако е дългосрочно, което поне на мен ми е леко скучно

[Misho ILIEV]

Повечето големи ще преминат цикъла. Да не кажа почти всички

Аз вече си вдигнах ресурсните компании от 2% на 5%. Следващите месец два мисля да ги направя на 10 -15% от активите ми.

ravnovesie, Vomma,

Какво мислите за International Paper (IP)? Goldman ги даваха сред най-подценените в СП500. Не съм ги гледал много задълбочено, но имат близо 5% дивидент, п/е - около 12. Продават предимно картон за опаковки. Амазон им е доста голям клиент. Очаква се и растеж на печалбите от над 10% в следващите 5 години, както и увеличение на дивидента.

Не виждам точно каква е логиката, да падат напоследък. Да не би да падат, защото са в един кюп с останалите суровинни и покрай сухото да гори и мокрото? Някакво мнение?

[Misho ILIEV]

its about the correlation. as you have less access to ceratin instruments, the best thing is simply to avoid stock prone to fragility (not volatility). EU and Japan will be performing better unless something surprisngly happens.In Europe QE does not lead to credit growth to lack of aggregate demand (bond markets vs. loans) but at least they inflate equity and credit

Проблемът ми с Европа и Япония е, че не съм сигурен в дългосрочния им успех. Мисля, че имат много големи проблеми за решаване. И от там перспективите за индексите там да се вдигнат в следващите 12 месеца не ме блазни чак толкова, като не съм сигурен за по-далечното им бъдеще като цяло.

[Tkilata]

Някои говорят за цени на газта от 1 $ , други за 5 ...
http://www.zerohedge.com/news/2015-1...as-market-play
Въпреки очакваната мека зима и принизяване на обективната му стойност (бил вторичен продукт ) трябва само един катализатор под формата на подходяща новина за да го прати до 3 $ .
Аз го виждам на 2.5 до пролетта:
-малко фалити на шистоваци,
-малко разпродажба на рискови облигации в енергийния сектор,
- леко завишение в потреблението следствие неизбежно навлизане в зимен период,
-повишение на потреблението следствие увеличение на дела му в енергийния микс,..
Дори не вкарвам в модела неща които биха затруднили производството и доставката...
Реално не виждам какво може да натисне цената още надолу, освен официална рецесия в САЩ. Ама нали току що вдигнаха лихвите и ни увериха , че всичко е тип -топ
Имате ли предположения ?

Проти, фалитът на една компания еднозначно нулира интереса на собственика на акции, но за съжаление далече не значи, че предлаганата от него стока напуска пазара. Нещо повече, собствеността минава в облигационерите и най-често те се впускат в бясна разпродажба на инвентара и активите. В най - честия вариант те продават активите на трети, който разбира от този бизнес и той решава дали да отложи или продължи предлагането (вече освободен от тежестта на главниците и лихвите). Поради тези причини той ще има доста по-нисък cash cost и brake-even от предния собственик и .....отново е в играта. Поради това мисля много е рано да смятаме нива и време на възстановяване.
Аз също вече съм в дългата газ и по-стар морски обичай започвам да мисля пост фактум къде й е дъното.
В началото малко ме притесни фактът, който спомена Наивник, че станахме много на клона. Но колкото повече чета по темата, толкова повече се убеждавам, че ако разбирах и бях професионалист в газта, вероятно щях да съм дълъг още от цена $3.00, ако не и от по-рано.
Гледам има 12 тръбопровода, които влизат в Хенри Хъб. По-моята логика, не би трябвало цената да падне под цената за транспорт до Хенри Хъб през тези тръби, нали?
Така, че събери ни 12 души, давай на всеки по една тръба да смята и така

[ravnovesie]

Повечето големи ще преминат цикъла. Да не кажа почти всички

Аз вече си вдигнах ресурсните компании от 2% на 5%. Следващите месец два мисля да ги направя на 10 -15% от активите ми.

[Vomma]

да, да това са историите коиго свалят тези неща. Ама въпроса е колко точно спад е оправдан. И колко точно спад е включен в цените. И на мен поне ми изглежда че вече е миналата границата и дълбането е ей така - по принцип.

И въпреки че наистина мразя ресурсните компании, вече дори и на мен почват да ми изглеждат много, много евтини. А тъй като рядко нещо ми хваща вниманието като евтино, то очевидно пазара е прекалено песимистичен към тях. Същото е и с доста от компаниите от развиващите се пазари. Много ясно че част от производителите с високи разходи ще глътнат вода. Но гълтането не може да е повсеместно просто защото предлагането тотално ще се скърши. А тези пазари ми изглежда че калкулират тотален краш - което е просто смешно. Чисто практически няма как да стане.

Цялото нещо ми прилича на една разхвърляна във времето капитулация и единственото нещо, което спира един доста солиден отскок е някакъв катализатор.

Agree, but who is going to make it through the cycle. we still have companies which need to drop on CaPex and Dividends. Until then the market will be for day trading

For me best company remains Norilsk Nickel, Newmont Mining, Südzucker (which I have shorted last year but now is one of the best in my mid term portfolio).

[ravnovesie]

EM has 3 problems:

a) lower commodity prices (we discuss that since June where was writing very day short EM)
b) due to a) and CNY they need to devaluate its currencies (so trade idea)
c) and biggest problem due to chaging creit cycle in US: EM has the biggest dominated dollar debt ever which needs to be rolled (trade idea short EM credit, long local EM debt)

being close to the industry, i can say: the overcapcity is huge. Look even outside EM: One DAX 30 company is not able to get enough credit lines in the market and needs to spinn off; desperate move (RWE AG).

all in all, I do not be on commodities (very rarely). I bet on commodity companies.

да, да това са историите коиго свалят тези неща. Ама въпроса е колко точно спад е оправдан. И колко точно спад е включен в цените. И на мен поне ми изглежда че вече е миналата границата и дълбането е ей така - по принцип.

И въпреки че наистина мразя ресурсните компании, вече дори и на мен почват да ми изглеждат много, много евтини. А тъй като рядко нещо ми хваща вниманието като евтино, то очевидно пазара е прекалено песимистичен към тях. Същото е и с доста от компаниите от развиващите се пазари. Много ясно че част от производителите с високи разходи ще глътнат вода. Но гълтането не може да е повсеместно просто защото предлагането тотално ще се скърши. А тези пазари ми изглежда че калкулират тотален краш - което е просто смешно. Чисто практически няма как да стане.

Цялото нещо ми прилича на една разхвърляна във времето капитулация и единственото нещо, което спира един доста солиден отскок е някакъв катализатор.