Доверие обединен холдинг (DUH / DOVUHL)

[000]

Как прецени толкова бързо?

Утре слетобяд ще усетиш сериозния ръст.

[Joz]

И тук корекцията приключи... следваща спирка 12 +

Как прецени толкова бързо?

[al4en]

И тук корекцията приключи... следваща спирка 12 +

[Dr.Tren4eff]

Браво, Докторе! А сега си я представи картинката в Кулите на Мордор, как чичикака ги шепне тези работи на седналите на коленцето му адепти и току подвиква - 12, 12, 12, 12 до степен на транс. Е, ако имаш това инфо, дали имаш предимство пред другите, особено ако ти подвикне и: 7-8 и ще си в кулата, под 5-ца и ще си трейдната, на 4,50 лягай и се фармирай сама. Мила родна картинка с бг инвеститорите...

и да наемат офиси в сградите на БРЕФ и там имам

[Network]

Не си дочел поледното изречение от новината!
"Преди срещата на Източното партньорство грузинският премиер Иракли Гарибашвили призова страната му да бъде приета в НАТО - цел, към която се стреми и Украйна, но не и Молдова, която е неутрална."

Аз визирах ЕС, не НАТО (въпреки, че са ръка за ръка). ЕС е по-интересно, там вече ще влезнат в друга категория прегледите и оценките на банките.

Грую, твоя въпрос е по-релевантен. В краткосрочен план - нищо. Кибичи си в киреча и това е. ЕС няма да започне нищо на Изток, преди да са приключили с балканците. Евентуален нов идеологически конфликт с поле за изява Украйна, обаче доста ще разбърка картите. И Крим и Приднестровието ще ги решат наведнъж.

[sinbad]

Това го казаха още като спечелиха изборите юли месец за парламент и вече Президент и парламент гледат на Запад. Избрали са да вървят натам (поне докато не дойде смяна на караула).

Не си дочел поледното изречение от новината!
"Преди срещата на Източното партньорство грузинският премиер Иракли Гарибашвили призова страната му да бъде приета в НАТО - цел, към която се стреми и Украйна, но не и Молдова, която е неутрална."

[Грую Груев]

Това го казаха още като спечелиха изборите юли месец за парламент и вече Президент и парламент гледат на Запад. Избрали са да вървят натам (поне докато не дойде смяна на караула).

те хубаво са го избрали, ама Приднестровието какво го правим?

[Network]

https://nova.bg/news/view/2021/12/15...-%D0%B5%D1%81/

Не,че нещо,ама все пак!

Това го казаха още като спечелиха изборите юли месец за парламент и вече Президент и парламент гледат на Запад. Избрали са да вървят натам (поне докато не дойде смяна на караула).

[al4en]

Браво, много добро мнение. Има смао една малко, но изключително съшествена грешка, и тя е применето на 1.3 П/Б за релевантно. Дори самите ууд и ко са си казали, че това е само спрямо техните наблюдавани банки, а те са основно в хубави държави, както се вижда от самият анализ. Характерно за селските държавици е, че РОЕ е много високо, просто защото Е е ниско. И веднага се набива якият пиър - ако Доверие си купуват дял от банката (не от държавата), който я оценява цифром и словом на около 150 000 000 лева цялата. Ти я смяташ като за Бг пазара, през цената на Доверие на 300 000 000 лева цялата или, както много пъти съм казвал - брутален балон, който поне 2 пъти се е отдалечил от фундамента. Но всеки сам си "преценя"

Успех и още веднъж поздравления за смисления пост!

Грую какво са 150 мил. лева.. парите вече са други... инфлация се казва.. милионерите от края на миналия век вече са милиардери .. и то с по 100 мина милиарда вече.... със 150 мил не можеш и яхта да си купиш ,но ти си смятай.. на 15 лв пак такива ще ги пишете..

[sinbad]

https://nova.bg/news/view/2021/12/15...-%D0%B5%D1%81/

Не,че нещо,ама все пак!

[Грую Груев]

Не ти ли омръзна да спамиш? Да не ти плащат на пост? В какви филми се вкарваш?!? Ти като Боко,с пистолета на шкафчето ли спиш. А я сега ти си представи за бреф-да кажат-карантина и 10 г всички офис служители работят дистанционно; Ко праим-блочетата празни.

Ми хубаво - има го в зара, правим офис сградите на жилишни и пак прибираме поне по 5 лева на акция при ликвидация. А ако утре Молдовското БНБ пак национализира банката или забрани дивидентите, или вдигне изискванията за капитал и т.н., ти какво правиш?

[000]

Браво, Докторе! А сега си я представи картинката в Кулите на Мордор, как чичикака ги шепне тези работи на седналите на коленцето му адепти и току подвиква - 12, 12, 12, 12 до степен на транс. Е, ако имаш това инфо, дали имаш предимство пред другите, особено ако ти подвикне и: 7-8 и ще си в кулата, под 5-ца и ще си трейдната, на 4,50 лягай и се фармирай сама. Мила родна картинка с бг инвеститорите...

Не ти ли омръзна да спамиш? Да не ти плащат на пост? В какви филми се вкарваш?!? Ти като Боко,с пистолета на шкафчето ли спиш. А я сега ти си представи за бреф-да кажат-карантина и 10 г всички офис служители работят дистанционно; Ко праим-блочетата празни.

[Грую Груев]

Тук на няколко пъти се коментира доколко цената на акцията е релевантна на това, което притежава холдинга, та реших и аз да нахвърля набързо малко сметки на база отчети и други публични източници без претенции за изчерпателност.
При текуща цена от 9,70 лв. получаваме капитализация от близо 206 лв. Активите ги оценявам по следния начин:
Брико - 30 млн. лв. (40 млн. на база мултипъла на покупката на дела на французите преди 3 г. - 10м. нетен дълг);
ОЗОФ - 25 млн. лв. (прави 2 млн. печалба на година по 7 пъти, плюс 10 млн. фин. активи);
Болницата - 10 млн. лв. (нетна стойност на активите);
Доверие грижа - минус 5 млн. лв (2 млн. загуба и 3 млн. дълг);
Другите активи не ги броя изобщо с някаква стойност, въпреки, че може би и оттам може да се вземе нещо

Общо стойността на горните дружества излиза около 60 млн. лв. От друга страна имаме нетен дълг на холдинга към банки и св. лица (след приспадане на заемите на Брикото и Доверие Грижа, не слагам и лизинга) в размер на 97 млн. лв. Или имплиицитно получавам, че към момента 80% от банката е оценена на 243 млн. лв. (206+97-60). При очакван СК към края на годината от около 390 млн. лв. това прави 0,78 P/BV 2021E. Възниква въпросът адекватен ли е този коефициент за тази банка и в този регион. Преглеждайки показателите на банките по тези ширини от този анализ, 7 стр. https://listed-sme.com/CMS/Documents...89f751746b.pdf , виждам, че средната величина за 2021 г. за гранични пазари е 1,4 P/BV при средно ROE от 13,3%. Молдиндконбанк има ROE 16,3% според последния бюлетин на ДОХ. Оказва се, че въпреки по-високата рентабилност банката все пак е достатъчно добре "наказана" поради миналото си и държавата, в която оперира. Принципно на теория част от тези рискове трябва да са включени в кредитния рейтинг на Молдова, на база на който рисковата премия на страната според сайта на Дамодаран към момента е 6.3%. Инвеститорите там търсят ROE от 20% при цена на капитал около 15% според шефът на конкурентната им банка в това интервю, където се засягат доста въпроси относно риска, вързращаемостта и перспективите на местния пазар: http://www.infotag.md/interview-ro/293742/.
Та дали е надута или не цената нека всеки сам си прецени. Аз имам акции тук, като последния месец съм бил и от двете страни и не препоръчвам нищо.

Браво, много добро мнение. Има смао една малко, но изключително съшествена грешка, и тя е применето на 1.3 П/Б за релевантно. Дори самите ууд и ко са си казали, че това е само спрямо техните наблюдавани банки, а те са основно в хубави държави, както се вижда от самият анализ. Характерно за селските държавици е, че РОЕ е много високо, просто защото Е е ниско. И веднага се набива якият пиър - ако Доверие си купуват дял от банката (не от държавата), който я оценява цифром и словом на около 150 000 000 лева цялата. Ти я смяташ като за Бг пазара, през цената на Доверие на 300 000 000 лева цялата или, както много пъти съм казвал - брутален балон, който поне 2 пъти се е отдалечил от фундамента. Но всеки сам си "преценя"

Успех и още веднъж поздравления за смисления пост!

[Грую Груев]

Единия чичо май ще си взема доверие и баннковия бизнес, другия -аптеки, фарма и сгради, и май си прилича на едно интелигентно "дай си ми куклите, на си ти парцалките"

Браво, Докторе! А сега си я представи картинката в Кулите на Мордор, как чичикака ги шепне тези работи на седналите на коленцето му адепти и току подвиква - 12, 12, 12, 12 до степен на транс. Е, ако имаш това инфо, дали имаш предимство пред другите, особено ако ти подвикне и: 7-8 и ще си в кулата, под 5-ца и ще си трейдната, на 4,50 лягай и се фармирай сама. Мила родна картинка с бг инвеститорите...

[emgeko]

Тук на няколко пъти се коментира доколко цената на акцията е релевантна на това, което притежава холдинга, та реших и аз да нахвърля набързо малко сметки на база отчети и други публични източници без претенции за изчерпателност.
При текуща цена от 9,60 лв. получаваме капитализация от близо 206 лв. Активите ги оценявам по следния начин:
Брико - 30 млн. лв. (40 млн. на база мултипъла на покупката на дела на французите преди 3 г. - 10м. нетен дълг);
ОЗОФ - 25 млн. лв. (прави 2 млн. печалба на година по 7 пъти, плюс 10 млн. фин. активи);
Болницата - 10 млн. лв. (нетна стойност на активите);
Доверие грижа - минус 5 млн. лв (2 млн. загуба и 3 млн. дълг);
Другите активи не ги броя изобщо с някаква стойност, въпреки, че може би и оттам може да се вземе нещо.

Общо стойността на горните дружества излиза около 60 млн. лв. От друга страна имаме нетен дълг на холдинга към банки и св. лица (след приспадане на заемите на Брикото и Доверие Грижа, не слагам и лизинга) в размер на 97 млн. лв. Или имплиицитно получавам, че към момента 80% от банката е оценена на 243 млн. лв. (206+97-60). При очакван СК към края на годината от около 390 млн. лв. това прави 0,78 P/BV 2021E. Възниква въпросът адекватен ли е този коефициент за тази банка и в този регион. Преглеждайки показателите на банките по тези ширини от този анализ, 7 стр. https://listed-sme.com/CMS/Documents...89f751746b.pdf , виждам, че средната величина за 2021 г. за гранични пазари е 1,4 P/BV при средно ROE от 13,3%. Молдиндконбанк има ROE 16,3% според последния бюлетин на ДОХ. Оказва се, че въпреки по-високата рентабилност банката все пак е достатъчно добре "наказана" поради миналото си и държавата, в която оперира. Принципно на теория част от тези рискове трябва да са включени в кредитния рейтинг на Молдова, на база на който рисковата премия на страната според сайта на Дамодаран към момента е 6.3%. Инвеститорите там търсят ROE от 20% при цена на капитал около 15% според шефът на конкурентната им банка в това интервю, където се засягат доста въпроси относно риска, вързращаемостта и перспективите на местния пазар: http://www.infotag.md/interview-ro/293742/.
Та дали е надута или не цената нека всеки сам си прецени. Аз имам акции тук, като последния месец съм бил и от двете страни и не препоръчвам нищо.