Оптимизъм на БФБ (2)

[Kiro]

СИГУРЕН СЪМ, че Теодор не изпълнява собствените си съвети.. Иначе досега да е глътнал много вода..Да е жив и здрав все така да ни забавлява..

[polki]

време ли е за покупки на акции след този анализ на "журналиста-оптимист" (както го кръсти форума)?

___________________________________________


Защо да държите спестяванията си на депозити в момента

19 Октомври 2019 10:25




Снимка: iStock

Теодор Минчев


Щатските индекси са при рекорди. И това е добре за инвеститорите на фондовите пазари? Напротив!

Финансовите пазари традиционно са нещо много хубаво за дългосрочните инвеститори. Всъщност, те са почти незаменим инструмент за всеки, който иска да повиши спестяванията си с темпове превишаващи тези на инфлацията (поне ако се съди от историческото им представяне).

И ако доходност от 20% за широкия щатски индекс S&P 500, при това само от началото на годината, е неуспоримо доказателство за превъзходството на този пазар, доходност като тази (която отведе индекса до рекордни стойности) трябва да задейства "червената лампа" за всички инвеститори. Защо? Много просто... Ако средната годишна доходност на индекса е 9% в дългосрочен план, то доходност от над 20% за девет месеца (над два пъти по-голяма от средната) може и да е прекомерна. Да, пазарът може и да продължи нагоре, но това не означава, че си струва да поемете риска срещу потенциалната премия, която да очаквате.

Финансовите пазари са интересни, защото на тях инвеститорите винаги могат да открият добри предложения и алтернативи. Но те се отличават и със специфичните си моменти, когато е по-добре да сте извън тях.

И вместо да се опитвате да прогнозирате кой един от 100 актива би се повишил, или би паднал по-малко от пазара, в момент на трудности - не е ли по-добре просто да стоите отстрани и да наблюдавате търпеливо? Всъщност кой би искал да губи пари? Това противоречи на двете основни правила на Уорън Бъфет за успех в инвестирането - "правило 1 - никога не губи пари. Правило 2 - виж правило 1".

Едва ли трябва да отговаряме на реторичния въпрос: "Защо Бъфет държи рекорден кеш в момента?".

Оракулът от Омаха винаги е казвал, че трябва да се залага на американския бизнес с хоризонт вечност. Факт е обаче, че в момента Бъфет, чрез управлявания от него инвестиционен фонд Berkshire Hathaway държи рекордните 122 милиарда долара в брой.

Паричните средства на инвестиционния конгломерат, са на стойност близо 60% от портфейла му от публични компании, което е най-големият дял от преди финансовата криза.

Едно от любимите съотношения на Бъфет предполага, че американският фондов пазар е по-надценен отколкото е бил в разгара на балона точно преди финансовата криза! Повече обяснения са излишни... Ако Бъфет стои търпеливо (макар и под огромния натиск на инвеститорите за доходност, в среда в която индексите се представят далеч по-добре), кои сме ние, че да се впускаме на пазара "надолу с главата"?

И сега ще предположа нещо, което на пръв поглед противоречи на стотиците статии, които съм написал. Но само на пръв прочит. И то звучи така - "може би е време да държите спестяванията си на сигурно място – като например в депозити (доколкото депозитите могат да се приемат, като напълно защитени алтернативи)". И да - не става въпрос за период от вечност. А по-скоро за известно време, докато "буреносните облаци се разсеят" със или без да се развихря буря.

Има моменти и моменти. А в момент, като настоящия, отличаващ се със: тотална обвързаност на финансовите пазари и активи; непредсказуем щатски президент, който може да стане още по-агресивен с предстоящите президентски избори през следващата година; търговска война между двете най-големи световни икономики с потенциални много косвени жертви (предимно от развиващите се страни); реална опасност от военен конфликт с Иран; Brexit, който едва ли може да се случи по "цивилизован начин"; рекордна световна задлъжнялост; обърната лихвена крива, предизвестник на всички рецесии в исторически план; забавяне на световния икономически ръст и печалбите на компаниите във водещите региони; развихряне на потенциална валутна война; невиждан в историята експеримент от страна на централните банки, свързан с отрицателни и рекордно ниски лихви, които могат да навредят сериозно на банковата система. И още много и много други заплахи (за които дори може и все още да не знаем), моментът да си стоите кротко в депозити, може и да е по-добър отвсякога!

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка, или продажба на активи.

[polki]

Тоя анализ на Тео нещо май куца?

Случи се "смъртоносно пресичане" при SOFIX и това може и да не е лоша новина!

17 Септември 2019 11:30

само този ли анализ на минчев куца?!?!?!

покажи ми поне един анализ който не му куца в последните 18 месеца (от толкова време прави анализи в съседния сайт) ....... дай поне едно нещо което се е сбъднало на БФБ...

[tony1975]

Тоя анализ на Тео нещо май куца?

Случи се "смъртоносно пресичане" при SOFIX и това може и да не е лоша новина!

17 Септември 2019 11:30


Снимка: iStock


Теодор Минчев
Ако имаше повече технически анализатори на БФБ, то най-вероятно много от тях щяха да алармират за едно изключително негативно събитие, случило се тези дни при индекса на сините чипове SOFIX. И това е - "смъртоносно пресичане" на седмична графика.

Традиционно, подобно събитие се смята, че поставя край на позитивния в средносрочен план тренд и инвеститорите трябва да са изключително внимателни. Нещо повече, някои анализатори дори биха препоръчали да се излезе от пазара, поне докато не се види връщане на 50-дневната пълзяща средна, над 200-дневната такава.

И в това може и да има известна логика, предвид на факта, че предстоят двата най-лоши в исторически план месеци за SOFIX - октомври и ноември.

За последните 19 години, средното представяне на индекса е било отрицателно - в размер на около 2.5% през октомври. Ноември, от своя страна, е втория най-лош месец за индекса, след октомври - със средно понижение от близо 2% за последните 19 години.


Но за инвеститорите има и добри новини. Както се вижда от графиката по-горе, при настъпване на последното смъртоносно пресичане, в началото на април 2016-та година, то на практика е било предизвестник на дъното за пазара, което настъпва само месец по-късно.

Инвеститорите, също така, имат и много по-лесен начин да се ориентират за промяна на тренда и предстоящо ново "златно пресичане" - когато индексът първоначално се повишава над 50-периодната си пълзяща средна, а впоследствие и над 200-периодната такава.
Иначе, от историческа гледна точка, да се стои извън пазара, когато е налице смъртоносно пресичане не би била лоша тактика. Следване на стратегията - инвеститорите да са на пазара, когато имаме златно пресичане и извън него - при смъртоносно, на практика е може би най-добрата стратегия за търговия на БФБ. Тя би донесла среден годишен доход от около 20%, спрямо 9.4% за тези година, следващи стратегията „купи и дръж", или купили акции от индекса SOFIX през 2000-та година и държащи го до днес.

Освен голяма доходност за инвеститорите, тази стратегия би им спестила и спад от над 80% на SOFIX през 2008-ма година, както и загуба от над 20% от края на 2014-та година. За целта, инвеститорите просто е трябвало да продават, когато краткосрочната средна величина се е понижавала под дългосрочната такава.

Добрата новина е, че следващото пресичане на двете средни, се очаква да е златно.
*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка, или продажба на акции на БФБ

[Scottie Pippen]

БФБ вече е много по-перспективна.

Ха добър ден...химимпорт по мое мнение 4.60..до две години при успешен и смел мандат на Маньо....стискаме му искренно палци да по оправи тази “кочина”. наречена бфб!

[Три без коз]

Много от сделките с имоти са с кеш. Предлагането ще изпревари скоро търсенето и нормално да видим скоро промоции. БФБ е далеч по перспективна

БФБ вече е много по-перспективна.

[SoHo]

Пак сделки с банкови пропадания - под ножа вървят и отличниците от проверката на ЕЦБ, пък и други, които не са били така прилежни.
Някой от аска, който е бил "на зор" пообра малко "обидно ниски" бидове.
Дано да е само това!


Опит за представяне на Цялостната картина: „Студеният полъх“ няма да подмине българската икономика

Отрицателните лихви не могат да решат икономическите проблеми, трябват реформи

Малко задълбава прекалено в имотите, където 2 от всеки 3 продажби са за инвестиция, според явните признания на купувачите.
В действителност, по-скоро са 3 от 4.

Много от сделките с имоти са с кеш. Предлагането ще изпревари скоро търсенето и нормално да видим скоро промоции. БФБ е далеч по перспективна

[precakanoto]

+1 Забелязва се някакъв оптимизъм и на БФБ

И на мен ми се иска, dex, но някак ялов изглежда оборота

[nachev]

Пак сделки с банкови пропадания - под ножа вървят и отличниците от проверката на ЕЦБ, пък и други, които не са били така прилежни.
Някой от аска, който е бил "на зор" пообра малко "обидно ниски" бидове.
Дано да е само това!


Опит за представяне на Цялостната картина: „Студеният полъх“ няма да подмине българската икономика

Отрицателните лихви не могат да решат икономическите проблеми, трябват реформи

Малко задълбава прекалено в имотите, където 2 от всеки 3 продажби са за инвестиция, според явните признания на купувачите.
В действителност, по-скоро са 3 от 4.

[nachev]

Начев, точно тази има шанс да излезе на борсата

Ако някъде от края на този месец се постави начало на оздравителен процес , може и да се престрашат!

Очевидно ресурс е необходим, знаят къде и за какво да го вложат.

[dex]

Начев, точно тази има шанс да излезе на борсата

Защо няма такива компании на борсата?!
„Дискордиа“ планира над 200 млн. лв. инвестиции и удвояване на персонала

Може ли да си представите - в българска компания да се ходи на работа усмихнат, добронамерен, с желание и мерак! Защото обичайно на работа се ходи като в джунгла сред диви зверове, където не знаеш в кой момент ще стъпиш на мина - негодници и любовници, крадци и предатели, роднини и подлоги!

Явно има и такива компании където отиваш с надежда и мисия.
Само дето не виждат своето място на бфб.
А трябва ли това да е изненада, при условие че са натрупани толково много проблеми, за които обикновено дори липсват сетива за регистрирането им, да не говори за работа по отстраняването им.
Безобразни сделки, точене, дори отхапване на цели части от компании от целесъобразни, "несвързани" офшорки.
Никой не знае, не чул, не разбрал!
От кое място трябва да започне лечителния процес? Истинското лечение започва винаги от едно и също място. От причината.
Вие знаете ли причината?
Ако твърдите, че знаете - покажете го!

[nachev]

Защо няма такива компании на борсата?!
„Дискордиа“ планира над 200 млн. лв. инвестиции и удвояване на персонала

Може ли да си представите - в българска компания да се ходи на работа усмихнат, добронамерен, с желание и мерак! Защото обичайно на работа се ходи като в джунгла сред диви зверове, където не знаеш в кой момент ще стъпиш на мина - негодници и любовници, крадци и предатели, роднини и подлоги!

Явно има и такива компании където отиваш с надежда и мисия.
Само дето не виждат своето място на бфб.
А трябва ли това да е изненада, при условие че са натрупани толково много проблеми, за които обикновено дори липсват сетива за регистрирането им, да не говори за работа по отстраняването им.
Безобразни сделки, точене, дори отхапване на цели части от компании от целесъобразни, "несвързани" офшорки.
Никой не знае, не чул, не разбрал!
От кое място трябва да започне лечителния процес? Истинското лечение започва винаги от едно и също място. От причината.
Вие знаете ли причината?
Ако твърдите, че знаете - покажете го!

[sinbad]

Ти явно от скоро се храниш ! Ние вече повече от две години сме на силна храна и спокойствие, обаче много напълняхме от чакане

Когато дълго си постил,захранването трябва да е предпазливо!

[Zdravko]

всичко ще се нареди, но трябва още малко време .......... на кибиците като нас от които нищо не зависи препоръчвам спокойствие и силна храна

Ти явно от скоро се храниш ! Ние вече повече от две години сме на силна храна и спокойствие, обаче много напълняхме от чакане

[Ташунко със сапа]

Ще лазят н а четири крака!
Под ръцете, като възглавнички, ще държат дебели пачки ... ей-така, да са под ръка, че да се действа бързо ако излезе нещичко!
Ще погледнат с покорен поглед нагоре и ще промълвят смутено: Бате, пусни нЕкоя акцийка

Хахахахахахахахаха !!!!!