Преди известно време предупредих да не се купуват акции на Смарт Органик, защото цената е нереално висока. Оказах се прав и цената е 30% надолу, като прогнозата ми за P/E от 12х очаквам да се сбъдне до края на годината. НО все пак Смарт Органик има някаква стойност, която поради елементарна алчност беше раздута много над реалността, и сега инвестиралите ядат дървото.
В настоящият случай с УИН, стойност просто НЯМА!!! Има един бранд нейм, който не струва 6 милиона лишени от каквито и да било права пари!!!
Тези който четат постовете ми знаят, че винаги аргументирам позицията си с конкретна фактология:
1. Компанията има 0 "трак рекърд" в управлението на активи. "Влизането" в компании през нагарда и излагането на последващ "implied value" не е екзит и не се смята за трак рекърд.
2. Цената от 1.05 е меко казано странна, тези 5% премия за какво се плащат точно, за това че инвеститора закупил акции няма глас или за това, че взима под условие 70% от печалбата, като дава 95% от парите!!! Друг в еъпросът, че ако акцията ти е дивидентна, доходността се определя като АБСОЛЮТНА СТОЙНОСТ, а не като % от евентуална печалба (payout ratio), която може никога да не се появи. Реално може всяка година да получавате 1 стотинка дивидент без да има никаква гатанция за адекватна доходност. Сигурно премията е за силният мениджмънт на нещо, което още не съществува т.е. инвестиционен фонд, който всъчшност не е фонд, защото няма инвестиционни правила или надзорен органи или каквато и да било форма на контрол - но пък визма 2.5% и 20% перформънс. Реално мениджмънта прави каквото и когато си иска, без контрол от даващите пари акционери/инвеститри.
3. Бизнес на принципа "приятелЮ купи си, познаваш ме аз съм най-добиря" не се прави, това никога не е било и няма да бъде успешен модел. Защото специфичния риск е брутално висок.
4. По отношение на мениджърската такса - Няма проблем че е 2.5% фиксирано и 20% от печалбата, но защо я прибира еднолично лицето Пламен Русев. Той е само организатор/логистик - Решенията за това - кой ще спечели въпросният конкурс - се взима от широк борд с богат опит (видно е). Защо тези % не се раздадат по равно на тези хора??!!! Реално те вършат фактическата работа, а не Русев.
Както винаги говоря обективно и с уважение към всички, включотелно емитентите. Математиката и фактите са ясни. За разлика от Смарт Органик, където изложих подобно експозе (но все пак бих влезнал при P/E 12x), тук не бих дал и стотинка поне до 2025 г., или докато не видя екзит, който не е към приятелският кръг на Русев....ако изобщо моделът оцелее като инвестиционна схема до тогава.
Не препоръчвам нищо на никого. Винаги пиша дали и на каква цена бих влезнал в определена инвесциция.
Със сигурност парите ще се съберат.
Бай ви Хълк
В настоящият случай с УИН, стойност просто НЯМА!!! Има един бранд нейм, който не струва 6 милиона лишени от каквито и да било права пари!!!
Тези който четат постовете ми знаят, че винаги аргументирам позицията си с конкретна фактология:
1. Компанията има 0 "трак рекърд" в управлението на активи. "Влизането" в компании през нагарда и излагането на последващ "implied value" не е екзит и не се смята за трак рекърд.
2. Цената от 1.05 е меко казано странна, тези 5% премия за какво се плащат точно, за това че инвеститора закупил акции няма глас или за това, че взима под условие 70% от печалбата, като дава 95% от парите!!! Друг в еъпросът, че ако акцията ти е дивидентна, доходността се определя като АБСОЛЮТНА СТОЙНОСТ, а не като % от евентуална печалба (payout ratio), която може никога да не се появи. Реално може всяка година да получавате 1 стотинка дивидент без да има никаква гатанция за адекватна доходност. Сигурно премията е за силният мениджмънт на нещо, което още не съществува т.е. инвестиционен фонд, който всъчшност не е фонд, защото няма инвестиционни правила или надзорен органи или каквато и да било форма на контрол - но пък визма 2.5% и 20% перформънс. Реално мениджмънта прави каквото и когато си иска, без контрол от даващите пари акционери/инвеститри.
3. Бизнес на принципа "приятелЮ купи си, познаваш ме аз съм най-добиря" не се прави, това никога не е било и няма да бъде успешен модел. Защото специфичния риск е брутално висок.
4. По отношение на мениджърската такса - Няма проблем че е 2.5% фиксирано и 20% от печалбата, но защо я прибира еднолично лицето Пламен Русев. Той е само организатор/логистик - Решенията за това - кой ще спечели въпросният конкурс - се взима от широк борд с богат опит (видно е). Защо тези % не се раздадат по равно на тези хора??!!! Реално те вършат фактическата работа, а не Русев.
Както винаги говоря обективно и с уважение към всички, включотелно емитентите. Математиката и фактите са ясни. За разлика от Смарт Органик, където изложих подобно експозе (но все пак бих влезнал при P/E 12x), тук не бих дал и стотинка поне до 2025 г., или докато не видя екзит, който не е към приятелският кръг на Русев....ако изобщо моделът оцелее като инвестиционна схема до тогава.
Не препоръчвам нищо на никого. Винаги пиша дали и на каква цена бих влезнал в определена инвесциция.
Със сигурност парите ще се съберат.
Бай ви Хълк
са се наложили над повече от 2 000 други стартиращи компании и са достигнали до финалния пети кръг;
26 май, 18:00 ч.,
Facebook Live 
Коментар