Илевън Кепитъл АД (11C)

[fur6ton]

Не разбрах какво точно имаш в предвид докато не се зачетох в оригиналните обяснения на SAFE договорите на Y-combinator, а не в превода на този на Дронамикс. Оказа се че съм се заблудил какво разбират под Капитализация и разбира се всичко това което бях написал и качил досега се оказаха глупости. Изтрих ги за да не заблудят някого. Сега нещата изглеждат коренно различни:

https://files.bg.cm/SAFEs.xlsx


Приемам забележки и поправям грешки с други грешки

С горната картинка отговарям и на Скоти, ама това за тази вечер, утре може да обърна сметките пак на 180 градуса.

Между другото, мисля, че беше отбелязал, че Илевън притежават 100 хил. евро от SAFE-овете през 2020-та и 150 хил. евро през 2021-ва. Всъщност са обратното. 150К през 2020 и 100К през 2021.

[fur6ton]

Не разбрах какво точно имаш в предвид докато не се зачетох в оригиналните обяснения на SAFE договорите на Y-combinator, а не в превода на този на Дронамикс. Оказа се че съм се заблудил какво разбират под Капитализация и разбира се всичко това което бях написал и качил досега се оказаха глупости. Изтрих ги за да не заблудят някого. Сега нещата изглеждат коренно различни:

https://files.bg.cm/SAFEs.xlsx


Приемам забележки и поправям грешки с други грешки

С горната картинка отговарям и на Скоти, ама това за тази вечер, утре може да обърна сметките пак на 180 градуса.

Ако трябва да съм честен, сега сметките се приближават много повече до моите. Въпроса е дали и двамата сме прави. Но аз мисля, че сме прави. Включително използвах и няколко външни калкулатора за да се изчисли и се получават все близки калкулации до последната ти. Радвам се, че има все още и полезни съфорумци. Благодаря.

[redcretin]

Poncho
тази година ще преподавам математика за шести клас та една задача ако ми позволиш да ти дам:

дрона англииският ще прави рунд например на 500 милиона евро декември набира 100 милиона евро!
1- каква ще бъде оценката на дрона- англииското дружество?
2- каква ще бъде оценката на дрона българското дружество?
3- каква ще е цената на акцията в България според англииската оценка?
4 - и от всичко това каква ще е справедливата оценка на илевън ако си представим че другите компании не се преоценяват?( което разбира се няма да е вярно.. защото ви загатнах за наченки на едни други еднорози в същият портфейл)

Нагоденко-Нагласов Както на оня, художника с пончото.

[B.Graham]

Не разбрах какво точно имаш в предвид докато не се зачетох в оригиналните обяснения на SAFE договорите на Y-combinator, а не в превода на този на Дронамикс. Оказа се че съм се заблудил какво разбират под Капитализация и разбира се всичко това което бях написал и качил досега се оказаха глупости. Изтрих ги за да не заблудят някого. Сега нещата изглеждат коренно различни:

https://files.bg.cm/SAFEs.xlsx


Приемам забележки и поправям грешки с други грешки

С горната картинка отговарям и на Скоти, ама това за тази вечер, утре може да обърна сметките пак на 180 градуса.

Все повече и повече ми харесва как смяташ....

[Poncho]

Ами защото ако взимаш акции при оценка 16 млн., то цената следва да е 16 млн. делено на броя акции (126 млн.). Струва ми се леко нелогично да получаваш повече и повече акции в случай че оценката е по-висока. По друг начин казано ако новия инвеститор записва акции по оценка 250 млн. евро, цената на акция за SAFE държателя мисля трябва да се смята като (Valuation Cap/Valuation)*Price for new investor. Или ако вземем първия продаден SAFE при Дрона - 16/250*250/126. Това е и отговора как определям цената за новия дялов. Ако е ок да запише акции при оценка 250 млн. евро, то цената следва да е 250 млн. евро делено на броя акции в обращение. Ти как смяташ?

Не разбрах какво точно имаш в предвид докато не се зачетох в оригиналните обяснения на SAFE договорите на Y-combinator, а не в превода на този на Дронамикс. Оказа се че съм се заблудил какво разбират под Капитализация и разбира се всичко това което бях написал и качил досега се оказаха глупости. Изтрих ги за да не заблудят някого. Сега нещата изглеждат коренно различни:

https://files.bg.cm/SAFEs.xlsx


Приемам забележки и поправям грешки с други грешки

С горната картинка отговарям и на Скоти, ама това за тази вечер, утре може да обърна сметките пак на 180 градуса.

[Scottie Pippen]

Пак четох документацията и пак не разбрах механизма на конвертиране
Направих някой промени в сметките, но не ми се изясни точно как смяташ. Как определяш цената за новия дялов? Може ли да качиш някъде изчисленията си дори и като картинка та да се ориентирам?

Не разбрах защо 16/126?
От Договора за SAFE:
Компанията ще издаде брой акции=Покупна стойност/Цена на конвертиране
Конверсионна цена=Цена на SAFE
Цена на SAFE=Максимална оценка/Капитализация

За първия SAFE:
Цена на SAFE=16 000 000/250 000 000=0,064
Брой акции=1 300 000/0,064=20 312 500

Единствената променлива която не е ясна е капитализацията на Глобъл. Колкото е по-голяма тя толкова повече акции се получават.

Poncho
тази година ще преподавам математика за шести клас та една задача ако ми позволиш да ти дам:

дрона англииският ще прави рунд например на 500 милиона евро декември набира 100 милиона евро!
1- каква ще бъде оценката на дрона- англииското дружество?
2- каква ще бъде оценката на дрона българското дружество?
3- каква ще е цената на акцията в България според англииската оценка?
4 - и от всичко това каква ще е справедливата оценка на илевън ако си представим че другите компании не се преоценяват?( което разбира се няма да е вярно.. защото ви загатнах за наченки на едни други еднорози в същият портфейл)

[Eminem]

Благодаря на ентусиастите тук. Успях да изляза с добра печалба. Като човек парил се /2008г./ от рецесия, минавам на кеш.

Точно така! Азз също съм на кеш от около две седмици, макар че наскоро взех малко MCH

[fur6ton]

Пак четох документацията и пак не разбрах механизма на конвертиране
Направих някой промени в сметките, но не ми се изясни точно как смяташ. Как определяш цената за новия дялов? Може ли да качиш някъде изчисленията си дори и като картинка та да се ориентирам?

Не разбрах защо 16/126?
От Договора за SAFE:
Компанията ще издаде брой акции=Покупна стойност/Цена на конвертиране
Конверсионна цена=Цена на SAFE
Цена на SAFE=Максимална оценка/Капитализация

За първия SAFE:
Цена на SAFE=16 000 000/250 000 000=0,064
Брой акции=1 300 000/0,064=20 312 500

Единствената променлива която не е ясна е капитализацията на Глобъл. Колкото е по-голяма тя толкова повече акции се получават.

Ами защото ако взимаш акции при оценка 16 млн., то цената следва да е 16 млн. делено на броя акции (126 млн.). Струва ми се леко нелогично да получаваш повече и повече акции в случай че оценката е по-висока. По друг начин казано ако новия инвеститор записва акции по оценка 250 млн. евро, цената на акция за SAFE държателя мисля трябва да се смята като (Valuation Cap/Valuation)*Price for new investor. Или ако вземем първия продаден SAFE при Дрона - 16/250*250/126. Това е и отговора как определям цената за новия дялов. Ако е ок да запише акции при оценка 250 млн. евро, то цената следва да е 250 млн. евро делено на броя акции в обращение. Ти как смяташ?

[SoHo]

Оххх и ти ли започваш с глупостите.... аграрите по сериозно моля, ако 1200 човека акционери в дронамикс сме 5. Евала за математическите модели...да Не се окаже само че Райков не може да достигне следващата оценка на дрона ако ще цял живот да блъска и работи... а представи си ако инвеститор стане j p Morgan Morgan sternly city bank или някой подобен големец....каква ли песен ще пеете тогава.... апропо договора за зърно коридорите скоро ще бъде факт и тогава ако правите ръст 10% ще викате ура... затова Райков се оглежда за други инвестиции.... а за сирма и трейдинга пък там не ми се коментирах хич вашият наивен избор!

А дано да влезе голям фонд на висока цена. А ако няма интерес тези всичките акции където си ги накупил на кой ще ги продаваш ? И защо не са почнали вече превози ?

[fur6ton]

Означава, че при ръст в капитализацията на Глобъл СЕЙФовете изпапкват ръста на дяловите инвестиции, а Илевън има повече дялове.
Например при ръст от 200% при Глобъл, при Кепитъл е 590%, а при Илевън 140%.
Може разбира се и да съм огелпил конците.

Аз смятам, че малко по друг начин трябва да стоят последователностите. Доколкото разбирам от табличката ти първо намираш колко акции би получил всеки SAFE и след това намираш цената на която ще вземе акции дяловия инвеститор. Аз мисля, че за да се определят акциите за SAFE-овете трябва първо да се знае на каква цена взима акции дяловия. Съответно по моята сметка акциите, които получават както дяловия инвеститор, така и SAFE-овете са доста по-малко. От там пък не се разводняват чак толкова много старите акционери (като братята и Илевън). Ако капитала в момента на Глобала е 126 млн. акции, първия SAFE при оценка на Глобала 250 млн. евро, за мен следва да се конвертира при цена 16/126 (valuation cap/shares). Само от тук се получава например броя акции, които ще получи този SAFE да е два пъти по-малък от сметката при теб. Разбира се, не се смятам за особен специалист и допускам, че може и аз да греша в сметките си.

[B.Graham]

Означава, че при ръст в капитализацията на Глобъл СЕЙФовете изпапкват ръста на дяловите инвестиции, а Илевън има повече дялове.
Например при ръст от 200% при Глобъл, при Кепитъл е 590%, а при Илевън 140%.
Може разбира се и да съм огелпил конците.

Би следвало по-ранните SAFE-ве да са с по-добър коефициент.Ако не друго поне е по-логично

[Poncho]

Браво Пончо. Направо къртиш. Евалла.
Това като че ли означава че Илееън е много подценен ако Дронът е ОК fair.

Означава, че при ръст в капитализацията на Глобъл СЕЙФовете изпапкват ръста на дяловите инвестиции, а Илевън има повече дялове.
Например при ръст от 200% при Глобъл, при Кепитъл е 590%, а при Илевън 140%.
Може разбира се и да съм огелпил конците.

П.П. Оказва се, че съм омотал цялото кълбо. В горното няма нищо вярно.

[MrSi]

Ами защото нямам идея какво съм си мислил тогава. Няма никаква логика в това. Вероятно съм се заблудил със SAFEs. Така се получава, че за 50 млн.евро той моментално получава стойност от 70 млн. и на всичкото отгоре инвестицията му влияе върху цената на акция на Глобъл преди той да влезе. Благодаря за забележката!
Коригирах табличката (надявам се успешно) и сложих допълнителен sheet, които (ако няма много грешки) дава интересно сравнение на инвестициите в двата инструмента:
https://files.bg.cm/SAFEs.xlsx

Браво Пончо. Направо къртиш. Евалла.
Това като че ли означава че Илееън е много подценен ако Дронът е ОК fair.

[Poncho]

П.П Изтрих поста, защото сметките в него се оказаха тотално грешни.

[redcretin]

Оххх и ти ли започваш с глупостите.... аграрите по сериозно моля, ако 1200 човека акционери в дронамикс сме 5. Евала за математическите модели...да Не се окаже само че Райков не може да достигне следващата оценка на дрона ако ще цял живот да блъска и работи... а представи си ако инвеститор стане j p Morgan Morgan sternly city bank или някой подобен големец....каква ли песен ще пеете тогава.... апропо договора за зърно коридорите скоро ще бъде факт и тогава ако правите ръст 10% ще викате ура... затова Райков се оглежда за други инвестиции.... а за сирма и трейдинга пък там не ми се коментирах хич вашият наивен избор!

Ти почна като циганина в оня виц, дето подквасвал морето