Шелли груп АД (A4L)

[Van Basten]

Нямаме данни за печалби и маржове за второто тримесечие, чакам ги с интерес след месец и нещо. Както при продажбите, така и при печалба и ЕБИТДА на ниво отчет през годините имаше много събития, които изкривяваха динамиката - продажби на бизнеса в Европа, после в Азия и т.н. Най-лесно да следиш брутната печалба само от IoT. Ще видим в отчета, но аз очаквам значително подобряване на маржа спрямо 2022г. (както видяхме в Q1) и нещо около 29млн за 6-месечието на тази година.

Period	***	Sales	***	Gross profit	***	Gross margin
2018Q1-Q2	***	1,841,000	***	983,000	***	53.4%
2019Q1-Q2	***	6,764,000	***	3,776,000	***	55.8%
2020Q1-Q2	***	14,243,000	***	8,092,000	***	56.8%
2021Q1-Q2	***	26,062,000	***	14,094,000	***	54.1%
2022Q1-Q2	***	35,724,000	***	18,234,000	***	51.0%
2023Q1-Q2	***	54,800,000	***	N/A	***	N/A

BSEtrader,

наистина и тези данни са впечатляващи, но можеш ли да споделиш откъде вземаш този Gross profit, че направо съм шокиран какво и как анализирам до момента ?

Сам ли го калкулираш (ако да - какво включваш и НЕ включваш) или ползваш някакви готови данни подадени от компанията ?

Защото си отворих работните файлове (и за всеки случай отново проверих и самите отчети на компанията) и за някои от периодите имам данни.
Миналата година, ТОЧНО по това време се бях засилил отново да влизам сериозно тук (именно поради тези прословути ръстове в приходите) и като излезе междинния отчет за полугодието, той направо ме поля със студена вода.

Сега, вярно че аз гледам НЕТНА печалба, която в крайна сметка е важната, но не мога да си обясня чак такова разминаване с Брутнните нива, които посочваш.

Та сравнението 30.06.2022 спрямо 30.06.2021 (както казах, не съм анализирал компанията толкова задълбочено и с по-стари данни), показва:
* Нетна печалба (30.06.2021): 6'855 хил.лв..... по твойте данни, брутната печалба е 14'094 хил.
* Нетна печалба (30.06.2022): 6'338 хил.лв..... по твойте данни, брутната печалба е 18'234 хил.

Първо, искам да разбера какво "изяжда" толкова от печалбата, че от Брутната да се стопява толкова до Нетната, и в крайна сметка да се виждат различни темпове на изменение (значително увеличение в единия случай и значителен спад (визирам като %) при анализ на бизнеса през Нетната печалба)?

Благодаря предварително !

[Gerasim_Burgaski]

Грую, не знам какво толкова не ти харесват обемите в Германия. Купуват си немците. На всички ни се иска да са по-големи обемите, ама всичко с времето си.

Изтъргувани обеми в Германия:

2021H2	***	96,110
2022H1	***	94,600
2022H2	***	134,500
2023H1	***	264,070

...
А сравненията с Епъл не знам що те влекат толкова. Откъдето и да ги погледнеш - все ще сме на по-атрактивни нива. Сравнението между моите сметки за Алтерко на базата на отчета за Q1 и цифрите за Apple в Yahoo Finance изглеждат така:
Шелли P/E 25.30, Apple P/E 31.88
Шелли P/S 4.76, Apple P/S 7.84
Шелли P/B 5.80, Apple P/B 31.88
Шелли EV/EBITDA 18.66, Apple EV/EBITDA 23.77
Шелли EV/Sales 4.56, Apple EV/Sales 7.82

Всички показатели са в полза на Алтерко, ама най-важното в едно такова абсурдно сравнение трябва да е растежа на бизнеса според мен. И въпреки разликата там - Шелито има по-атрактивни рейшота! Годишните приходи на Apple за 2022 спрямо 2019 растат с 51.56% или CAGR 14.87%. Годишните приходи на Shelly за 2022 спрямо 2019 растат с 342.07% или CAGR 64.12%.

Спирам, че нещо много се разписах тия дни!

Спри наистина
ще го пдлудиш
Благодаря

[BSEtrader]

Грую, не знам какво толкова не ти харесват обемите в Германия. Купуват си немците. На всички ни се иска да са по-големи обемите, ама всичко с времето си.

Изтъргувани обеми в Германия:

2021H2	***	96,110
2022H1	***	94,600
2022H2	***	134,500
2023H1	***	264,070

...
А сравненията с Епъл не знам що те влекат толкова. Откъдето и да ги погледнеш - все ще сме на по-атрактивни нива. Сравнението между моите сметки за Алтерко на базата на отчета за Q1 и цифрите за Apple в Yahoo Finance изглеждат така:
Шелли P/E 25.30, Apple P/E 31.88
Шелли P/S 4.76, Apple P/S 7.84
Шелли P/B 5.80, Apple P/B 31.88
Шелли EV/EBITDA 18.66, Apple EV/EBITDA 23.77
Шелли EV/Sales 4.56, Apple EV/Sales 7.82

Всички показатели са в полза на Алтерко, ама най-важното в едно такова абсурдно сравнение трябва да е растежа на бизнеса според мен. И въпреки разликата там - Шелито има по-атрактивни рейшота! Годишните приходи на Apple за 2022 спрямо 2019 растат с 51.56% или CAGR 14.87%. Годишните приходи на Shelly за 2022 спрямо 2019 растат с 342.07% или CAGR 64.12%.

Спирам, че нещо много се разписах тия дни!

[Key Ru]

Извинявай Вапцаров не е ли у Плевен дъ ГЕ?!

Това пък изобщо не го знам, както казах не ми е сред любимите творци и не съм запознат с биографията му. Според мен колегата визира произведението, защото е "Вяра"

[Scottie Pippen]

Колега, по-рано днес ми бе трудно да превключа от цифри (занимавам се с финансово планиране) на Вапцаров, който не ми е сред любимите творци. Аз наистина вярвам в компанията! Ще цитирам колегата Йордан Николов, който три поста по-надолу казва, че те са едни от малкото адекватни, за мен те са единствените адекватни на нашата борса! Волфганг Кирш вкарва голям професионализъм в компанията, ама няма да навлизам в детайли, че сигурно цяла нощ ще пиша... Що се отнася до мнението Ви за мен много добре разбирам, защо сте имали такова мнение и няма нужда от извинение, всичко е точно!

Извинявай Вапцаров не е ли у Плевен дъ ГЕ?!

[Key Ru]

Ще цитирам един голям писател от твоята област, когото уважавам за творчеството му, нищо че е комуне:

Но ето, да кажем,
вий вземете, колко? –
пшеничено зърно
от моята вера,
бих ревнал тогава,
бих ревнал от болка
като ранена
в сърцето пантера.

Какво ще остане
от мене тогава? –
Миг след грабежа
ще бъда разнищен.
И още по-ясно,
и още по-право –
миг след грабежа
ще бъда аз нищо.

Може би искате
да я сразите
моята вяра
във дните честити,
моята вяра,
че утре ще бъде
живота по-хубав,
живота по-мъдър?

А как ще щурмувате, моля?
С куршуми?
Не! Неуместно!
Ресто! – Не струва! –
Тя е бронирана
здраво в гърдите
и бронебойни патрони
за нея
няма открити!
Няма открити!


Погледни си пак мултипълите при Епъл и тук или помоли БСЕ Трейдъра да ти ги сравни. С добро го казвам - за теб имах съмнения, че си от трол дружинката, но се оказа пич, за което си ревизирам мнението и поднасям извиния, а Трейдъра винаги си е бил топ коментатор

Колега, по-рано днес ми бе трудно да превключа от цифри (занимавам се с финансово планиране) на Вапцаров, който не ми е сред любимите творци. Аз наистина вярвам в компанията! Ще цитирам колегата Йордан Николов, който три поста по-надолу казва, че те са едни от малкото адекватни, за мен те са единствените адекватни на нашата борса! Волфганг Кирш вкарва голям професионализъм в компанията, ама няма да навлизам в детайли, че сигурно цяла нощ ще пиша... Що се отнася до мнението Ви за мен много добре разбирам, защо сте имали такова мнение и няма нужда от извинение, всичко е точно!

[Gerasim_Burgaski]

Щом има Човешки ресурси които позволяват и толерират хора със сънна апнея да си спят на работа защо НЕ? Колегите му да духат супата, нали си взема заплатата? Какъв е проблемът? Хем спиш хем ти плащат

Той и на борсата Грую е толкова заспал колкото на работа,виж в стани богат се представи доста по-добре.

[riddle*]

Оценителите в банките дремят на бюрата на края на месеца вземат заплатата....................... А иначе се опитват да дават акъл на големите инвеститори

Щом има Човешки ресурси които позволяват и толерират хора със сънна апнея да си спят на работа защо НЕ? Колегите му да духат супата, нали си взема заплатата? Какъв е проблемът? Хем спиш хем ти плащат

[Yordan_Nickolov]

Последните числа по спомен, които съм засичал бяха 20 на 28, та има място за още нагоре докато ги стигнем... . Да, 20 може да изглежда много в момента, ама като започне да прави по над 100млн. печалба, 491 млн капитализация, реална ли би била? Просто днешната цена е такава, защото утрешните резултати няма да отговарят на днешната цена.

Като цяло аз смятам, че към момента са леко надценени. Да, страхотна компания са, вървят смело и стремително нагоре и се развиват много добре. Слонът в стаята обаче са другите участници на пазара - всеки, който е задълбавал знае къде и какви са проблемите и при кои играчи. На техния фон Шели изглеждат изключително примамливи и всички са на клона. За мен основният проблем с останалите е комуникацията с инвеститорите и създаването на съдържание, което да има смисъл и да може човек лесно да се ориентира какво и как правят те и накъде се движат. При толкова ниско ликвиден пазар показателите са важни, но много по-важни са и нещата, които правят акционерите. Понеже те са едни от малкото, които правят това изключително адекватно, всички се бутат там и поради това смятам, че може би ръстът на цената на акцията леко изпреварва развитието на компанията.

[Key Ru]

Последните числа по спомен, които съм засичал бяха 20 на 28, та има място за още нагоре докато ги стигнем... . Да, 20 може да изглежда много в момента, ама като започне да прави по над 100млн. печалба, 491 млн капитализация, реална ли би била? Просто днешната цена е такава, защото утрешните резултати няма да отговарят на днешната цена.

[Грую Груев]

Ще цитирам един голям писател от твоята област, когото уважавам за творчеството му, нищо че е комуне:

Но ето, да кажем,
вий вземете, колко? –
пшеничено зърно
от моята вера,
бих ревнал тогава,
бих ревнал от болка
като ранена
в сърцето пантера.

Какво ще остане
от мене тогава? –
Миг след грабежа
ще бъда разнищен.
И още по-ясно,
и още по-право –
миг след грабежа
ще бъда аз нищо.

Може би искате
да я сразите
моята вяра
във дните честити,
моята вяра,
че утре ще бъде
живота по-хубав,
живота по-мъдър?

А как ще щурмувате, моля?
С куршуми?
Не! Неуместно!
Ресто! – Не струва! –
Тя е бронирана
здраво в гърдите
и бронебойни патрони
за нея
няма открити!
Няма открити!


Погледни си пак мултипълите при Епъл и тук или помоли БСЕ Трейдъра да ти ги сравни. С добро го казвам - за теб имах съмнения, че си от трол дружинката, но се оказа пич, за което си ревизирам мнението и поднасям извиния, а Трейдъра винаги си е бил топ коментатор

[Key Ru]

Когато тръгнеш от 0, първите ръстове са лесни и с големи проценти. Аз пък виждам един продължаващо спадащ темп на растеж, но факт, принзвам си, очавах вече да започнат да се сгромолясват, което не се случва. Разбах обаче, някой беше постнал едно платено пиарче на Димитар (аллтерко), откъде е цялата галимация на нашички и яхтсмените - ми той бил имал бизнес у пиргос града голема. Там кво беше - астропрогнози Великан!

Засега захапването от страна на дойчовете не се случва, то няма и как да се случи де, при положение че Балонерко (пардон Шменти капели) се търгува на подобни мултипъли като един Епъл да речем. Но пък ху да фак си епъл, сравнен с гаражния ребрандировач.

Я да видим кой пръв ще окне "ау, грую е тук, яко ъп, ъп, ъп е работата" - мила родна картинка със сламени хора като по учебник

Колега прав сте от нула ръстовете са лесни и да след това ръстовете в процентно отношение се свиват, но както и Вие отбелязвате нещата се случват по коренно различен начин от Вашите очаквания. Случват се обаче по начин, по който мениджмънта на компанията е начертал. Това е изключително ценено от инвеститорите. Цената днес е дали мениджмънта може да достави това, което е планирал за следващите няколко години. Когато в последните няколко години няма случай, в който поставената цел да не е преизпълнена, дали мениджмънта на компанията не е изградил доверие сред инвеститорите си? Компания, която планира да има 400млн. приходи или 100млн. печалба, дали струва 491млн.? Аз мога да отговоря за себе си и Не, не струва толкова! Да, с всяко изминало тримесечие и всяка постигната цел цената на компанията ще се повишава. Какво би се случило с цената на БРЕФ примерно, ако на някоя среща кажат, че ще бъдат отдадени няколко хиляди кв.м. и после ги отдадат и на следващата среща пак така, и после пак така? Компанията е далеч от мултипълите на Епъл, но определено доставяйки добри резултати е нормално да има по-добри мултипъли от други компании, които доставят посредствени резултати!

[Gerasim_Burgaski]

Оценителите в банките дремят на бюрата на края на месеца вземат заплатата....................... А иначе се опитват да дават акъл на големите инвеститори

[Ender]

Я да видим кой пръв ще окне "ау, грую е тук, яко ъп, ъп, ъп е работата" - мила родна картинка със сламени хора като по учебник

Фърст! Много се радвам да те видя!

[Грую Груев]

Добре е да можем да оценим каква уникална компания имаме. Колко такива компании се сещате на БФБ?

Sales

2018Q1-Q2	***	1,841,000
2019Q1-Q2	***	6,764,000
2020Q1-Q2	***	14,243,000
2021Q1-Q2	***	26,062,000
2022Q1-Q2	***	35,724,000
2023Q1-Q2	***	54,800,000

Когато тръгнеш от 0, първите ръстове са лесни и с големи проценти. Аз пък виждам един продължаващо спадащ темп на растеж, но факт, принзвам си, очавах вече да започнат да се сгромолясват, което не се случва. Разбах обаче, някой беше постнал едно платено пиарче на Димитар (аллтерко), откъде е цялата галимация на нашички и яхтсмените - ми той бил имал бизнес у пиргос града голема. Там кво беше - астропрогнози Великан!

Засега захапването от страна на дойчовете не се случва, то няма и как да се случи де, при положение че Балонерко (пардон Шменти капели) се търгува на подобни мултипъли като един Епъл да речем. Но пък ху да фак си епъл, сравнен с гаражния ребрандировач.

Я да видим кой пръв ще окне "ау, грую е тук, яко ъп, ъп, ъп е работата" - мила родна картинка със сламени хора като по учебник