Сирма Груп Холдинг АД (SGH / SKK )

[obafeme]

Ами ти си ги дал, но 2013 не си я изчислил правилно, а 2014 само ти си знаеш как излиза на 18% след като е по-слаба оперативно като година и единствено спасяват положението с фиктивната сделка и капитализираните разходи.

Аз даже се поразрових, за да видя как точно са те излъгали да си купиш акциите. Историята си заслужава, макар и да не ти хареса.
Но на наивните хора обикновенно им взимат парите лесно.

Значи Сирма Груп продава 90% от капитала на Sirma ITT на някакъв си американец през 2014г. за 6.9млн. лв. Балансовата стойност обаче на тези акции в техните книги била само 1.2млн. лв и така реализирали печалба от 5.7млн. лв, която минали веднага в ОПР-то.
По-интересно е обаче, че Сирма продали акциите с отложено плащане (разбирай, американеца не е платил нищо за придобиването, бел. ред.). Малко по-късно решили, че всъщност фирмата им трябва и решили да си я купят от американеца за същата сума от 6.9млн. лв.
Реално няма никакво движение на паричен поток от и към фирмата, което си личи и от консолидираните ОПП на групата, но има реализирана печалба от 5.7млн. лв и същата сума добавени активи в баланса!
Друга интересна подробност е че тази малка фирмичка, Sirma ITT, прави годишен оборот от 1.4млн. лв и 82хил. лв печалба за 2014г. Казано по друг начин, американеца я е купил за над 93х печалбата!!!
Много хитро от страна на Сирма и жалко за излъганите шаранчета!

Та през 2014 ако не беше този трик и капитализираните собствени разходи от 9.6млн. лв (над 2х по-високи от 2013г), Сирма щеше сигурно да е на загуба.
А ти си пиши за маржове на чистата печалба и гледай да се напечелиш от акциите!

да, това за обратното изкупуване на Сирма ИТТ те хората си го казаха преди IPO - то. Капитализираните разходи са високи, факт. Харесва ми, че се поразрови и попрочете за Сирма. Хубаво е да го правиш предварително, а не след като си прочел обзора на елана, където цифрите не съвпадат със собствената им презентация от IPO-то. Другият път трябва аз да те питам дали си чел отчетите на компаниите, за които имаш мнение.

[intint]

Алооо Елана какво ще кажете по въпроса

[EquityPrivate]

Куре, пак прибързваш. Маржа на нетната печалба съм ти го дал без еднократните. А ти без да се замисляш пействаш на елана данните.

Ами ти си ги дал, но 2013 не си я изчислил правилно, а 2014 само ти си знаеш как излиза на 18% след като е по-слаба оперативно като година и единствено спасяват положението с фиктивната сделка и капитализираните разходи.

Аз даже се поразрових, за да видя как точно са те излъгали да си купиш акциите. Историята си заслужава, макар и да не ти хареса.
Но на наивните хора обикновенно им взимат парите лесно.

Значи Сирма Груп продава 90% от капитала на Sirma ITT на някакъв си американец през 2014г. за 6.9млн. лв. Балансовата стойност обаче на тези акции в техните книги била само 1.2млн. лв и така реализирали печалба от 5.7млн. лв, която минали веднага в ОПР-то.
По-интересно е обаче, че Сирма продали акциите с отложено плащане (разбирай, американеца не е платил нищо за придобиването, бел. ред.). Малко по-късно решили, че всъщност фирмата им трябва и решили да си я купят от американеца за същата сума от 6.9млн. лв.
Реално няма никакво движение на паричен поток от и към фирмата, което си личи и от консолидираните ОПП на групата, но има реализирана печалба от 5.7млн. лв и същата сума добавени активи в баланса!
Друга интересна подробност е че тази малка фирмичка, Sirma ITT, прави годишен оборот от 1.4млн. лв и 82хил. лв печалба за 2014г. Казано по друг начин, американеца я е купил за над 93х печалбата!!!
Много хитро от страна на Сирма и жалко за излъганите шаранчета!

Та през 2014 ако не беше този трик и капитализираните собствени разходи от 9.6млн. лв (над 2х по-високи от 2013г), Сирма щеше сигурно да е на загуба.
А ти си пиши за маржове на чистата печалба и гледай да се напечелиш от акциите!

[ivandavidov]

Пичове, аз вече продадох над 90% от акциите си тук. До края на следващата седмица ще съм напълно аут. Пожелавам успех на хората, които вярват в компанията. Кой знае, може пък и да се получи нещо!

[obafeme]

Куре, пак прибързваш. Маржа на нетната печалба съм ти го дал без еднократните. А ти без да се замисляш пействаш на елана данните.

[EquityPrivate]

марж на нетната печалба : 2012-10,7%, 2013 - 13.03%, 2014-18%. ЕБИТДАТА също е други стойности.

Личи си кой е чел и кой е ползвал механично външна инфо

Аз винаги съм се изненадвал как на БФБ инвеститорите успяват да им продадат какви ли не боклуци, а то обикновенно е защото никой от тях не гледа какво прави фирмата оперативно (ЕБИТДА!!!), а им пускат уловката да гледат каква била печалбата и да смятат П/Е. Явно ти не си частен случай и са те хванали на същата хранилка!

Не си ли погледнал защо печалбата през 2014 е такава? Просто са сложили едни допълнителни 5.7млн. лв веднага под ЕБИТДА като "други финансови позиции" и са го представили като капитализирани собствени разходи!
Надявам се да не си бягал от курсовете по счетоводство! Капитализирани собствени разходи е част от креативното счетоводство, където не записваш разходите си като разходи, а като нематериални активи в баланса. Така печалбата ти изкуствено е надута, както и активите ти на баланса. Тези активи естествено са нематериални. Оперативно нищо не се е променило.
Това няма нищо общо с оперативната дейност на фирмата и дори може и да я няма или да е значително по-малка като позиция през 2015 (годината, в която ти си купил акции!)
Тази година фирмата очаква да реализира печалба от 1.75млн. лв. А, сега си сметни П/Е след като капитализациата й е над 79млн. лв!!!


П.п. Специално за теб намерих и още един бисер:

"Значително по-добрия нетен резултат за 2014г. е резултат от продажбата на дъщерно дружество. Същото е закупено обратно в Групата поради разкриване на нов бизнес потенциал пред него."

Не се казва на каква цена е продадено и на каква обратно закупено! Евала на счетоводната фирма и на одитора им!

[obafeme]

Имам ги от ъндърайтъра на ИПО-то (Елана), а те ги имат от бизнес плана на мениджмънта на консолидирана база за 2015, както и актуалните цифри за 2013 и 2014.

марж на нетната печалба : 2012-10,7%, 2013 - 13.03%, 2014-18%. ЕБИТДАТА също е други стойности.

Личи си кой е чел и кой е ползвал механично външна инфо

да добавя и ебитда-та - 24,8% за 2012, 25.9% за 2013, 23.1% за 2014 и това е от презентацията на сирма

[EquityPrivate]

куре, кой марж е точно този, тъй като аз не ги изкарвам така? За 2013 и 2014 кой ти ги даде, чичо ти Цветан ли?

Имам ги от ъндърайтъра на ИПО-то (Елана), а те ги имат от бизнес плана на мениджмънта на консолидирана база за 2015, както и актуалните цифри за 2013 и 2014.

[obafeme]

2013 - 38.0%
2014 - 39.5%
2015Е - 18.6%

Предполагам първо трябваше да питам дали си гледал отчетите, че да си ги спомняш маржовете, но няма!

куре, кой марж е точно този, тъй като аз не ги изкарвам така? За 2013 и 2014 кой ти ги даде, чичо ти Цветан ли?

[EquityPrivate]

кога е било 40%, че нямам спомен

2013 - 38.0%
2014 - 39.5%
2015Е - 18.6%

Предполагам първо трябваше да питам дали си гледал отчетите, че да си ги спомняш маржовете, но няма!

[THE TRADER]

доста непрофесионално мнение, което не е подплатено с факти. Защо смяташ, че следват лоши новини, какви може да са те? На какво основание правиш тези прогнози?

Аз не правя никакви прогнози, но това е в стила на всички ИПО на хубавата ни борса! Преди да се листнат, твърденията и втълпяванията бяха, че едва ли не обслужват цял свят, а би било добре да се говори истината и само истината - иначе се получава порочно зачатие и се генерира изначално недоверие, което впоследствие си идва на място! Тази статия е един малък пример, а на мен работата ми не е да убеждавам никого в нищо:

http://www.investor.bg/novini-i-anal...mln-lv-206627/

Разбира се, това е променения вариант на статията с хиляди извинения за грешки в първоначалния, да... ама не! Просто са им свили сърмите, защото са ГОЛЕМИ и имат вече и парички да си го плащат! Рекламата е платена и безплатни критики и лоши новини не се толерират, защото кранчето спира!

[Grosss]

Добро Утро!, Тук и на 20 ст. ще е скъпо!

Значи викаш сичкото чок тарикат вече е насочил жаден, алчен поглед в Сирмата
и се облизва.

[BullsonBSE]

Независимо дали сега следват само лоши новини или не, ИПО-то беше силно надценено.
Според бизнес плана на мениджмънта, фирмата очаква да направи 6.1млн. лв ЕБИТДА 2015, а имат 65.8млн. акции, които те смятат, че струват най-малко 1.20лв.
Интересно е че решиха да се листнат тогава когато маржовете им паднаха от 40% на под 20%, но искат да имат мултипликатора на бързорастяща ИТ компания!

Добро Утро!, Тук и на 20 ст. ще е скъпо!

[obafeme]

Независимо дали сега следват само лоши новини или не, ИПО-то беше силно надценено.
Според бизнес плана на мениджмънта, фирмата очаква да направи 6.1млн. лв ЕБИТДА 2015, а имат 65.8млн. акции, които те смятат, че струват най-малко 1.20лв.
Интересно е че решиха да се листнат тогава когато маржовете им паднаха от 40% на под 20%, но искат да имат мултипликатора на бързорастяща ИТ компания!

кога е било 40%, че нямам спомен

[EquityPrivate]

доста непрофесионално мнение, което не е подплатено с факти. Защо смяташ, че следват лоши новини, какви може да са те? На какво основание правиш тези прогнози?

Независимо дали сега следват само лоши новини или не, ИПО-то беше силно надценено.
Според бизнес плана на мениджмънта, фирмата очаква да направи 6.1млн. лв ЕБИТДА 2015, а имат 65.8млн. акции, които те смятат, че струват най-малко 1.20лв.
Интересно е че решиха да се листнат тогава когато маржовете им паднаха от 40% на под 20%, но искат да имат мултипликатора на бързорастяща ИТ компания!