Съвет за дългосрочна пасивна инвестиция

[Money]

Здравейте отново. Според вас БФБ удачна ли е за дългосрочна инвестиция от порядъка на 30-40 години или е по-добре да се придържам към американски и западноевропейски акции?

По-добре американски и европейски. Може и възникващи пазари и малко български. Но само български - не.

[Money]

Това - какво: фабрика за подводници ли?

Правят някаква фитнес джаджа, която не бих си купил. Но компанията успява да я продава и акциите им са разумно оценени. Това е компания без дълг.

[Императорът]

Пробвай на тото с Nautilus Inc. (NLS). Но изчакай да паднат още 10%.

Това - какво: фабрика за подводници ли?

[Императорът]

Здравейте отново. Според вас БФБ удачна ли е за дългосрочна инвестиция от порядъка на 30-40 години или е по-добре да се придържам към американски и западноевропейски акции?

Твърде променлив светът на капиталът е.

30-40 години... ного.


Ако държиш на туй - направи си малка колекция от нумизматическо златце и сребърце.

[Money]

Равновесие, от тази книга ли черпиш вдъхновение?

https://www.amazon.co.uk/Strategic-A.../dp/0198296940

[Misho ILIEV]

Не съм гледал индекс, реших рпосто да пробвам още една стратегия с малки компании, които се представят по-добре от очакванията, относително евтини са и имат поле за още дълго развитие. Прегледах няколко десетки компании и не успях да намеря нито една която да е дори близо до евтина. По всичко останало си бяха ок, но оценките им бяпа раздути поне 100% при някой удряше и 300% над това което смятам за добро за вход. И не съм търсил някакви брутаални евтинии, той пазара обикновено ги изчиства тези работи бързо, но поне нещо акто 15-20 РЕ или пак някаде там към парични потоци. А намерих ПЕ та по 30, 40, 50 и нагоре.

Пробвай на тото с Nautilus Inc. (NLS). Но изчакай да паднат още 10%.

[ravnovesie]

Като махнеш само думичката малък - kweb, emqq, cqqq ....maybe ?
Поне не мислиш отделните компании...



Айшеърс дават за IWM pe 21.12, трейлинг. Ако е вярно - на нивото на пазара е, без премия.
А е нормално да има някаква, особено след като мине такс плана смол капс ще са най печеливши от всички, в момента реално към 30 и няколко % плащат.

Идеята за инвестиция в малки компании е от десетина компании 9 да се справят ок, поне колкото икономиката, но една поне да има приходи X10 за десет години. С фондове това се губи. там ако има звезди ще са да кажем 10 или 20 на 1000. А е горе долу лесно да се каже кои компании нямат ама никакъв шанс да станат големи, но те пак са във фонда. От останалите пак може да се махнат някаква част, които имат наистина много малки шансове или пък риска е прекалено голям. За това не искам фондове. Има фонд за експоненшъл технолоджи, но при него са достта средни и големи компании. Не бих сложил кой знае колко в тази си стратегия но едни 20 - 30 % мисля че ще са ок. което прави ако се оправя както трябва с избора някоя компания в която съм вкарал 2 или 3% трябва да скочи ама наистина много че да има смисъл.

[pipbel]

Нито една не ме грабна, търся нещо което се е развивало добре последните години, очакванията са да продължава да се развива добре, и си има собствено конкурентно предимство. Не искам да играя хазарт, а просто да влеза в растящ по-добре от очакванията малък бизнес, който си е ок сам по себе си.

Като махнеш само думичката малък - kweb, emqq, cqqq ....maybe ?
Поне не мислиш отделните компании...

Но в момента ми изглежда че има премия, което пак ми напомня последните балони

Айшеърс дават за IWM pe 21.12, трейлинг. Ако е вярно - на нивото на пазара е, без премия.
А е нормално да има някаква, особено след като мине такс плана смол капс ще са най печеливши от всички, в момента реално към 30 и няколко % плащат.

[ravnovesie]

To да беше само в САЩ така, навсякъде е едно и също. Пасивното инвестиране, новите методи за оценки на компаниите, дисконтирането на паричните потоци, ниската волатилност, няма да продължавам, само изкривяват нещата. Важното е, че сме в нова ера, всичко е различно и светът е вече съвсем друг....да видим докога.

Аз за това търсих малки компании, при тях държането от ЕТФ са по-малък фактор в цените, обикновено ги следват един два анализатора, които по очевиднни причини не се занимават особено с тях и така в нормални времена се получава дисконт заради по-висок риск. Но в момента ми изглежда че има премия, което пак ми напомня последните балони

[ravnovesie]

Генерално ако погледнеш на пазара е нормално да е в определена степен НАДценен, като се има предвид, че сме вече в 8ма година на експанзия, но това не значи че няма интересни компании, които могат да докарат добра възвръщаемост следващата 1-2 години. На бърз поглед тези са привлекателни и могат да се проучат по-задълбочено:
ОSK; ICHR; WTW; SIFY; WTI; AEIS; MEOH; RRTS

WTW (малко е рискова, но ако пробие на $48.50 става интересна при добър трейд мениджмънт)
WTI (с покачването на инфлацията ще се качват суровините, включително и петрола)
AEIS (струва ми се че вече е направила голяма част от ръста, но спокойно може да качи още 20-30% преди да се изчерпи)
MEOH (над 51.70 става интерсна, макар че Debt/Equity може да е проблем при покачващи се лихви)
RRTS (от RISK/REWARD гледна точка може да е KILLER и спокойно да отлети до $20)

П.с. нямам експозиции в нито една от изброените компании, но ще се оглеждам за добро влизане.

Нито една не ме грабна, търся нещо което се е развивало добре последните години, очакванията са да продължава да се развива добре, и си има собствено конкурентно предимство. Не искам да играя хазарт, а просто да влеза в растящ по-добре от очакванията малък бизнес, който си е ок сам по себе си. Не го приемай като оценка на компаниите, просто не са това което търся за тази си стратегия, може и да растят и да се справят добре. Но моята идея е да не ме притеснява тази компания дори и да я държа години. Аз дори с големите това гледам, а към малките ме избива доста сериозна параноя, ако искам да инвестирам в тях

[ravnovesie]

Преди време ти писах че Ръсел 2000 изглежда яко балон и че това е индекса по подходящ за сравнение с нашият пазар но тогава го отсвири. А от тогава сигурно е още по набалончен. А при нас още не могат да се наканят да измислят нещо ново че да вдигнат тая ликвидност.

Колко изкара средно Р/Е, Р/B..... ?

Не съм гледал индекс, реших рпосто да пробвам още една стратегия с малки компании, които се представят по-добре от очакванията, относително евтини са и имат поле за още дълго развитие. Прегледах няколко десетки компании и не успях да намеря нито една която да е дори близо до евтина. По всичко останало си бяха ок, но оценките им бяпа раздути поне 100% при някой удряше и 300% над това което смятам за добро за вход. И не съм търсил някакви брутаални евтинии, той пазара обикновено ги изчиства тези работи бързо, но поне нещо акто 15-20 РЕ или пак някаде там към парични потоци. А намерих ПЕ та по 30, 40, 50 и нагоре.

[SoHo]

Вчера си играх да гледам малки компании в САЩ, такива с под 10 милиарда капитализация, които се представят по-добре от очакванията. Балонът при тях се оказа потресаващ. Тотално безумни оценки, които съм виждал само в България 2007.

Преди време ти писах че Ръсел 2000 изглежда яко балон и че това е индекса по подходящ за сравнение с нашият пазар но тогава го отсвири. А от тогава сигурно е още по набалончен. А при нас още не могат да се наканят да измислят нещо ново че да вдигнат тая ликвидност.

Колко изкара средно Р/Е, Р/B..... ?

[Misho ILIEV]

Ако човек си намери хубави малки компании с голямо ROE, ROIC, растеж, високи норми на печалбата, ентусиазъм след потребителите и голям растеж, тези компании най-вероятно ще се търгуват на Ц/П от порядъка на 40-50 минимум. И това е съвсем логично.

Ако биха се търгували на по ниски Ц/П-та щяха да са подценини, защото един умел мениджър на активи би си направил портфейл от такива компанийки и с лекота би разбил пазара.

А малките, които са кофти - какво да ги коментираме.

[ED]

Вчера си играх да гледам малки компании в САЩ, такива с под 10 милиарда капитализация, които се представят по-добре от очакванията. Балонът при тях се оказа потресаващ. Тотално безумни оценки, които съм виждал само в България 2007.

Генерално ако погледнеш на пазара е нормално да е в определена степен НАДценен, като се има предвид, че сме вече в 8ма година на експанзия, но това не значи че няма интересни компании, които могат да докарат добра възвръщаемост следващата 1-2 години. На бърз поглед тези са привлекателни и могат да се проучат по-задълбочено:
ОSK; ICHR; WTW; SIFY; WTI; AEIS; MEOH; RRTS

WTW (малко е рискова, но ако пробие на $48.50 става интересна при добър трейд мениджмънт)
WTI (с покачването на инфлацията ще се качват суровините, включително и петрола)
AEIS (струва ми се че вече е направила голяма част от ръста, но спокойно може да качи още 20-30% преди да се изчерпи)
MEOH (над 51.70 става интерсна, макар че Debt/Equity може да е проблем при покачващи се лихви)
RRTS (от RISK/REWARD гледна точка може да е KILLER и спокойно да отлети до $20)

П.с. нямам експозиции в нито една от изброените компании, но ще се оглеждам за добро влизане.

[Minka]

Вчера си играх да гледам малки компании в САЩ, такива с под 10 милиарда капитализация, които се представят по-добре от очакванията. Балонът при тях се оказа потресаващ. Тотално безумни оценки, които съм виждал само в България 2007.

To да беше само в САЩ така, навсякъде е едно и също. Пасивното инвестиране, новите методи за оценки на компаниите, дисконтирането на паричните потоци, ниската волатилност, няма да продължавам, само изкривяват нещата. Важното е, че сме в нова ера, всичко е различно и светът е вече съвсем друг....да видим докога.