При мен няма големи промени и продължавам да се стремя към 70% банки / 30% имоти въпреки че след спада при имотите тази година ми се върти в главата да взема да увелича техния дял 
Последните месеци основно допълвах Commerzbank но сега мисля че след последния подскок при банките по-скоро е време за АДСИЦ :P
Като позиции банките си остават Deutsche, commerz & societe generale, имотите wereldhave
Краткосрочно банките може да увеличат съществено провизиите предвид рецесията, от друга страна вече ги няма отрицателните лихви... все пак мисля че оценките са доста атрактивни P/tangible book към 0.35-0.4 и цели за рентабилност от 7-10% в добра година, или в добра година P/E от 4-5 на текущите цени
Имотите наистина човек става разноглед, има много компании на наемна доходност от 5-8%, а като сложим и ливъриджа дивидентите са по 8-10%. Отделно доста от тях са заключили ниските лихви за няколко години напред, а индексират наемите сега, така че ефекта от високите лихви, малко изненадващо и за мен, но е провлачен във времето. Все пак ще трябва да рефинансират на 3-5% лихва и тогава дяволът ще е в детайлите.
Като доходност за годината все пак на плюс 2.8%, разбира се на фона на стотиците хиляди убити в Украйна, милионите разселени и икономическите щети за трилиони няма особено значение, но виждате и след ковид, и след войната светът продължава да се върти, ще видим докога аз тази година започнах да отделям по съществено за благотворителност така че ако всичко се срине да не е било напразно цялото инвестиране подозирам че и голяма част от инфлацията дойде от нежеланието на хората да спестяват дългосрочно предвид несигурното бъдеще :P И се насочиха към текущо потребление
Желая ви здраве и по-големи печалби през 2023
Последните месеци основно допълвах Commerzbank но сега мисля че след последния подскок при банките по-скоро е време за АДСИЦ :P
Като позиции банките си остават Deutsche, commerz & societe generale, имотите wereldhave
Краткосрочно банките може да увеличат съществено провизиите предвид рецесията, от друга страна вече ги няма отрицателните лихви... все пак мисля че оценките са доста атрактивни P/tangible book към 0.35-0.4 и цели за рентабилност от 7-10% в добра година, или в добра година P/E от 4-5 на текущите цени
Имотите наистина човек става разноглед, има много компании на наемна доходност от 5-8%, а като сложим и ливъриджа дивидентите са по 8-10%. Отделно доста от тях са заключили ниските лихви за няколко години напред, а индексират наемите сега, така че ефекта от високите лихви, малко изненадващо и за мен, но е провлачен във времето. Все пак ще трябва да рефинансират на 3-5% лихва и тогава дяволът ще е в детайлите.
Като доходност за годината все пак на плюс 2.8%, разбира се на фона на стотиците хиляди убити в Украйна, милионите разселени и икономическите щети за трилиони няма особено значение, но виждате и след ковид, и след войната светът продължава да се върти, ще видим докога
аз тази година започнах да отделям по съществено за благотворителност така че ако всичко се срине да не е било напразно цялото инвестиране подозирам че и голяма част от инфлацията дойде от нежеланието на хората да спестяват дългосрочно предвид несигурното бъдеще :P И се насочиха към текущо потребление Желая ви здраве и по-големи печалби през 2023
На този тесен пазар не бих си го позволил!
Абе разбирам ги нещата
Коментар