Софарма Трейдинг АД (SFT / SFTRD)

[15%]

Не че искам да ви се бъркам в нещата тук (нямам акции, не бих купил на тази цена, към 5 лева бих се замислил, но не много), но виждам две много сериозни неща в последните страници:

1. Тезата на 15% (когото уважавам, макар напоследък да ми звучи като предал се оптимист, който просто иска да повярва), зададена първоначално от фортифицирания - к'о ми говориш, ва, аз съм съм виждал с гусин Георгиев, той ми е рекъл, че сме най - кой си ти пред него, ва, серсемин прост! Ша му вярвам докрай, най-сме! Типичната теза на случайно забогатял човечец, който признава за авторитети само хората с повече пари от него, щото ако не си изкарал пари, значи си нищо (поне фортис така мисли)

Грую, става малко алкохолно парти, но и аз наистина ценя мнениета ти. Даже в едната капия сме заедно .
Не знам за Форти, но аз категорично не мисля, че щом някой има повече пари от друг, то той е и по-умен. Примерно Меси, Ескобар и безброй други контрастни примери на хора са много по-богати от всички хора, които развиват науката да кажем. Тук става въпрос за експертиза. Ако искам да развивам аптеки, няма да питам Ескобар как да го правя и т.н.
Относно доверието ми в Донев - истината е, че леко преекспонирам нещата в съседната тема и го правя умишлено защото наистина не разбирам какво толкова дразни хората, че някой техен непознат има доверие в друг човек. Също така не ми се вижда нормално акционерите в която и да било акция на света да бъдат обиждани и рогани. Просто принудително заставам на страната на онеправданите в моите очи. Имам само 1 акция от на Донев палитрата и на тези цени не мисля да проимвам на повече. За сравнение - до миналата седмица имах 10-тина в портфейла, към днешна дата са 6-7. Да, с най-голямо тегло ми е и да, намирам действията на Донев за логични. За всяко нещо, което не ми е харесвало в действията му съм чувал абсолютно логичен и онеправдаващ аргумент. С 2 думи - наистина му имам доверие, което обаче преувеличавам за форума.

[Грую Груев]

Не че искам да ви се бъркам в нещата тук (нямам акции, не бих купил на тази цена, към 5 лева бих се замислил, но не много), но виждам две много сериозни неща в последните страници:

1. Тезата на 15% (когото уважавам, макар напоследък да ми звучи като предал се оптимист, който просто иска да повярва), зададена първоначално от фортифицирания - к'о ми говориш, ва, аз съм съм виждал с гусин Георгиев, той ми е рекъл, че сме най - кой си ти пред него, ва, серсемин прост! Ша му вярвам докрай, най-сме! Типичната теза на случайно забогатял човечец, който признава за авторитети само хората с повече пари от него, щото ако не си изкарал пари, значи си нищо (поне фортис така мисли)

2. За дю дилиджанса - тъй като съм виждал не един такъв, а наскоро много се смях със сделката за Експресбанк, където уж велик дю дилиджанс, до такава степен велик, извършен от още по-велики хора, че сега са с дублирани позиции по всички нива на мениджмънта и не могат да махнат никой, щото експресбанкци хем вземат по-големи заплати, хем имат записани в договорите задължителни 2 заплати бонус, хем могат да ги махнат само след обезщетение от поне 4 заплати. И става мазальоч, обаче дю дилиджънса си е минал. Не съм запознат и на йота с положението, при което са купени шумадийците от хората тук, просто го споменавам.

Всеки сам да си решава и успех. За мен тази акция няма потенциал за растеж, но е напълно вероятно да греша. не е препоръкЪ

[Дядо Коледа]

Леко сгреших порядъка. Ако имаме продажби 100 000 лв месечно
Може да излезе на нула аптеката при 15% средна надценка.

Ако персонала не взема заплати и не краде, може би

[mpy_yordanov]

Не искам да се бъркам в тази тема, но личното ми мнение е че преди да се правят толкова сериозни инвестиции, то доста запознати с бизнеса и конкретиката му хора са правили доста задълбочени сметки. Не ми се вижда сериозно да смятаме ние какъв оборот правят аптеките, каква надценка имат и какви разходи.

Насим Талеб не харесва това

[15%]

Леко сгреших порядъка. Ако имаме продажби 100 000 лв месечно
Може да излезе на нула аптеката при 15% средна надценка.

Не искам да се бъркам в тази тема, но личното ми мнение е че преди да се правят толкова сериозни инвестиции, то доста запознати с бизнеса и конкретиката му хора са правили доста задълбочени сметки. Не ми се вижда сериозно да смятаме ние какъв оборот правят аптеките, каква надценка имат и какви разходи.

П.П. Ще дам един реален пример от сферата, в която се занимавам. Един ден идва голям баровец за среща с нас, че внесъл 1 контейнер с подобни на нашите продукти и иска да се отърве от него. Та, питаме го ние - добре де, как реши да се захванеш с това, след като имаш супер печеливш и много различен от нашия бизнес, който разбработваш над 20 години? И той каза "еми видях доставна цена в Китай, видях по колко вървят в Бг, сметнах разходите за персонал, наем и т.н., реших че има голям марж и инвестирах". След известен период, човекът разбрал, че сметките му нямат нищо общо с реалноста и си останал с 1 контейнер непродаваема стока... Та толкова за подобен тип сметки

[dici]

Леко сгреших порядъка. Ако имаме продажби 100 000 лв месечно
Може да излезе на нула аптеката при 15% средна надценка.

[15%]

При разходи около 15 хил. лева месечно, трябват продажби от 1 милион лв., ако средната надценка в аптеката е 15% примерно.

[mpy_yordanov]

По твоята логика, Софармаси са на "+" и цялата загуба е от сърбия, така ли?
Ти си умен човек, ето ти цифри, смятай:
В софармаси обектите има около 3 магистри и купчина помощници. Наема е около 5 хил на месец. Заплата за маг.фармацевт не по - малко от 1500 лева (мое проучване 2017) чисто. Отделно осигуровки и т.н.
И...5000 + 9000( слагам помощниците по 900 грубо, осигуровки не ми се смятат) - имаш 14 000 чисти фиксирани разходи на месец.
Ха сега кажи колко продажби трябва да правят, за да са на нула (онази точка), при положение че имаш държавно ограничаване на надценката.
И това са бакалските сметки. Ами екипа, който е нает в трейдинга и сигурно е вече 80 човека, и е на отчетност в трейдинга.
Давай, вкарай цифрите и подай цифрата накрая, която е според теб.

А благородници колкото щеш - Софарма, Софарма Трейдинг, 10 или 15 бяха % на търгуваните на борсата акции. Разни такива ми минават през главата.
Почтен бизнес е трудно да се прави, ама нейсе. Понякога това е търпимо , ако ти излиза пасианса в друга посока.
Къде ли е келепира?

А в Сърбия заплатите са се оправяли (преди да ги купи Трейдинга) през комадировките на служителите.
Когато ги купи трейдинга всичко това стана светло. И не, дю дилиджънса не го е проспал. Но тава е калкулирано в цената на сделката. Както и да е.

+1
разбрах, благодаря

[econo_miss]

И идеята ти е, че аптечния бизнес е официално на плюс, но с разходите под масата отива на загуба. Кой плаща сметката накрая? Някой благородник?

Честно не схващам какво искаш да кажеш. Бяло петно. Нищо не разбирам от това което ми пишеш. Ще се радвам да обясниш с прости думи. Едно е нова аптека, докато се разработи. Но, че целият аптечен сектор е на загуба. Веригата на един варненец може да е на загуба, ако е решил печалбата да остава в диструбутора, окей. Но това ти казвам и аз, печалбата остава някъде, или в дистрибутора или в аптеките.

Или може би казваш, че преди да придобият Фармастор, фармастор е работило без да плаща реалните осигуровки, а сега ги плащат и са излезли на загуба от това. Тоест техните аптеки са минали на светло, а конкуренцията е останала в сивия сектор и това им намалява конкурентното предимство. Ако е така, възниква въпросът защо е направено придобиването, защото то е извело модела на загуба и реално е безмислено. Моля те кажи какво точно казваш, че не ти разбирам.

По твоята логика, Софармаси са на "+" и цялата загуба е от сърбия, така ли?
Ти си умен човек, ето ти цифри, смятай:
В софармаси обектите има около 3 магистри и купчина помощници. Наема е около 5 хил на месец. Заплата за маг.фармацевт не по - малко от 1500 лева (мое проучване 2017) чисто. Отделно осигуровки и т.н.
И...5000 + 9000( слагам помощниците по 900 грубо, осигуровки не ми се смятат) - имаш 14 000 чисти фиксирани разходи на месец.
Ха сега кажи колко продажби трябва да правят, за да са на нула (онази точка), при положение че имаш държавно ограничаване на надценката.
И това са бакалските сметки. Ами екипа, който е нает в трейдинга и сигурно е вече 80 човека, и е на отчетност в трейдинга.
Давай, вкарай цифрите и подай цифрата накрая, която е според теб.

А благородници колкото щеш - Софарма, Софарма Трейдинг, 10 или 15 бяха % на търгуваните на борсата акции. Разни такива ми минават през главата.
Почтен бизнес е трудно да се прави, ама нейсе. Понякога това е търпимо , ако ти излиза пасианса в друга посока.
Къде ли е келепира?

А в Сърбия заплатите са се оправяли (преди да ги купи Трейдинга) през комадировките на служителите.
Когато ги купи трейдинга всичко това стана светло. И не, дю дилиджънса не го е проспал. Но тава е калкулирано в цената на сделката. Както и да е.

[mpy_yordanov]

И да, това е отговора за над 80% от аптечния бизнес. Писа че си журналист, но....може би си идеалист (няма да пиша наивник)

И идеята ти е, че аптечния бизнес е официално на плюс, но с разходите под масата отива на загуба. Кой плаща сметката накрая? Някой благородник?

Честно не схващам какво искаш да кажеш. Бяло петно. Нищо не разбирам от това което ми пишеш. Ще се радвам да обясниш с прости думи. Едно е нова аптека, докато се разработи. Но, че целият аптечен сектор е на загуба. Веригата на един варненец може да е на загуба, ако е решил печалбата да остава в диструбутора, окей. Но това ти казвам и аз, печалбата остава някъде, или в дистрибутора или в аптеките.

Или може би казваш, че преди да придобият Фармастор, фармастор е работило без да плаща реалните осигуровки, а сега ги плащат и са излезли на загуба от това. Тоест техните аптеки са минали на светло, а конкуренцията е останала в сивия сектор и това им намалява конкурентното предимство. Ако е така, възниква въпросът защо е направено придобиването, защото то е извело модела на загуба и реално е безмислено. Надявали са се да са толкова ефективни, че да бият сивия сектор или са очаквали сивия сектор да намалее? Моля те кажи какво точно казваш, че не ти разбирам.

[econo_miss]

черна каса?!? това ли е отговора според теб
а дю дилиджънса къде е спал
и от последното плащане (по правило след като си вътре) защо не са изчистили черната каса?

И да, това е отговора за над 80% от аптечния бизнес. Писа че си журналист, но....може би си идеалист (няма да пиша наивник)

[econo_miss]

черна каса?!? това ли е отговора според теб
а дю дилиджънса къде е спал
и от последното плащане (по правило след като си вътре) защо не са изчистили черната каса?

Ти чел ли си доклада на този дю дилиджънс?

[mpy_yordanov]

Пак, пак, пак. А ако е имала черна каса Фермата, преди да я купи Софарма Трейдинг? И сега всичко е на светло и се вижда разхода за заплати и осигуровки? Хубаво е да се сравнят отчетите (след - N на брой години, защото докато се пръкнат в търговския регистър.......) в частта разбивка на разходите и да се види дали съм прав?
Ами ако е така и в Сърбия (да не мислиш че са по-малки гяволи от нас?

черна каса?!? това ли е отговора според теб
а дю дилиджънса къде е спал
и от последното плащане (по правило след като си вътре) защо не са изчистили черната каса?

[tony1975]

Sopharma Trading Q1’19 consolidated net income grows 22.7% YoY; subsidiaries are still generating losses (NEUTRAL)

Sopharma Trading Q1’19 consolidated revenue added 6% YoY while gross profit grew 12% to BGN 19.3m with improvement of the gross margin to 8.3% from 7.8% in the comparable period. The subsidiaries added BGN 39.5m to revenue and BGN 3m to the gross profit. Profitability improvement translated down to the EBITDA level, which was up by 28.4% YoY to BGN 6.4m, 18% lower compared to unconsolidated figure. Depreciation rose 68.6% most likely as a result of the introduction of IFRS 16. Net financial cost was 77% YoY lower on higher interest income on overdue receivables. Net profit grew 22.7% YoY to BGN 2.5m (EPS of BGN 0.07). Compared to stand-alone results, net profit was 57.8% lower. IB debt grew by BGN 21.4m in Q1’19 to BGN 213.8m (IB debt/equity of 306%) while CAPEX came to BGN 2.3m. Non-cash working capital was down BGN 10.1m to BGN 169.3m. Source: Sopharma Trading; FFBH

[melon]

И какво точно са "омазали"? Дай някакъв пример или нещо за което да ти повярвам.

Омазали...иска му се на колегата да падне цената, ама едва ли То и аз нямам против да падне.