S&P 500 / NASDAQ (инвестиционни стратегии и макро)

[pipbel]

Quality shareholders (QS)....това го четох преди няколко седмици, общо взето не останах с впечатление като за нещо де може да ми даде приличен едж.

Мишо, ти по добре кажи ( ако имаш данни ) кои уса сектори освен банките са най чувствителни/уязвими на повишаване на данъците.
Да си правя сметката къде мога предизборно да пускам секторни путчета.
При победа на дедо ти куку де, иначе трябва бързо бързо да им вземам загубата.

[Money]

Концентрирани, търпеливи инвеститори мачкат индексите



An elite corps of patient, concentrated shareholders quietly underpins corporate America. This group, which Warren Buffett dubbed "high-quality shareholders" back in 1978, contrasts with today's dominant index funds, which hold for long periods but do not concentrate, and momentum traders or many activists, who often concentrate heavily, but rarely hold for long. Every investor, adviser and manager would benefit from familiarity with these high-quality shareholders.

Quality shareholders (QS) are pedigreed, spanning from the economist John Maynard Keynes and Buffett's mentor Benjamin Graham, to stalwarts such as John Neff of Wellington Management and Thomas Rowe Price, founder of T. Rowe Price Group Inc. (TROW)

...

QSs also share a philosophical outlook. They reject the prevailing fashion of comparing their annual return with some benchmark index. QSs shun reference to the relative volatility of the indexes. They object to the common habit of distinguishing between passive index funds on one hand and all others, tagged "active," on the other. And they invest for, and measure performance over, many years -- not annually as is the obsession of many commentators.

[ravnovesie]

https://en.wikipedia.org/wiki/Letter_frequency

[Money]

Също така, пазарът вярва, че тези вериги, които са най-дигитализирани са не само успешни сега, но и ще запазят преднина в обозримото бъдеще. Същото се наблюдава при SBUX и CMG, които са напред с материала в тази област. Онлайн пазаруването във веригите им вдига и маржовете на печалба




Tech, Delivery Can Ease Discount Dependence

Delivery and technology -- including digital menu boards, kiosks and mobile-order and pay apps -- can help fast-food chains draw convenience-seeking diners and curb discounting. Apps also provide valuable customer data that can be used for one-to-one marketing, which boasts a higher ROI than traditional media. Mobile apps from Domino's and Starbucks have fueled vast sales outperformance since 2010. Mobile orders have larger check averages because customers can browse the entire menu with ease, and consumers are willing to pay more for the convenience of delivery.

McDonald’s acquisitions of Dynamic Yield and Apprente to improve its suggestive selling and voice- recognition, and the push from chains such as Burger King and Jack in the Box to install digital menu boards, should boost checks and customer satisfaction.

[Money]

Това е за MCD. Имат спад тази година, но се справят много по-добре от малките ресторанти. За 2021 се очаква печалбата да е 5.8% по-голяма от 2019

Survival of the biggest

Ann Date	Per	Per End	C	Reported	Comp	Estimate
Average of Absolute Values
01/29/2024	FY 23	12/23				9.835
01/29/2023	FY 22	12/22				9.081
01/29/2022	FY 21	12/21				8.215
01/29/2021	FY 20	12/20				5.901
01/29/2020	FY 19	12/19		7.766	7.84	7.842
01/30/2019	FY 18	12/18		7.36	7.9	7.747
01/30/2018	FY 17	12/17		6.668	6.66	6.533
01/23/2017	FY 16	12/16		5.698	5.7	5.674
01/25/2016	FY 15	12/15		4.962	4.975	4.881
01/23/2015	FY 14	12/14		4.846	4.82	5.038
01/23/2014	FY 13	12/13		5.55	5.55	5.552
01/23/2013	FY 12	12/12		5.365	5.37	5.315
01/24/2012	FY 11	12/11		5.268	5.27	5.236
01/23/2011	FY 10	12/10		4.6	4.6	4.6
01/24/2010	FY 09	12/09		4.021	4.02	3.967

[hazard]

А, какви са очакванията за MCD ?
Малките и средни ресторанти поеха солиден удар, а повечето големите вериги за бързо хранене откраднаха техния пазарен дял.

[Money]

Медианните очаквания на пазара за EPS-а на RTX

Печалбите ще се възстановят до нивата от 2013 чак през 2023. За нивата от 2018-2019 не говорим

Ann Date	Per	Per End	C	Reported	Comp	Estimate
Average of Absolute Values
01/28/2024	FY 23	12/23				5.6
01/28/2023	FY 22	12/22				4.985
01/28/2022	FY 21	12/21				3.825
01/28/2021	FY 20	12/20				3.052
01/28/2020	FY 19	12/19		8.108	8.26	8.156
01/23/2019	FY 18	12/18		7.499	7.61	7.15
01/24/2018	FY 17	12/17		6.655	6.65	6.621
01/25/2017	FY 16	12/16		6.375	6.61	6.595
01/27/2016	FY 15	12/15		6.322	6.3	6.278
01/26/2015	FY 14	12/14		6.43	6.96	6.812
01/22/2014	FY 13	12/13		5.765	6.21	6.161
01/23/2013	FY 12	12/12		5.38	5.35	5.324
01/25/2012	FY 11	12/11		5.338	5.49	5.479
01/26/2011	FY 10	12/10		4.718	4.74	4.723
01/27/2010	FY 09	12/09		4.554	4.12	4.116

[Money]

Хубаво е да е ниска, но ако е на сегашните нива е лошо за шистовци, а дългосрочно това не е sustainable дори и за Exxon

В началото на 2016 ниската цена на петрола докара щатската икономика на ръба на рецесията

Аз мисля че Американците ще натискат цената на петрола да остане ниска, за да върви икономиката някак си ( особено до изборите ). Като има евтина енергия ще е по-лесно да се поддържа илюзията че всичко е наред.

[Money]

Точно това не го бях чувал, но звучи логично

Гледал съм също и разни моделирания на системи, които преминават от детерминистичен в стохастичен режим и обратно. Пазарът може и да е такава система или по-скоро това да е добър модел за описанието му

Нали си чувал, че в определени момент пазара е по-предсказуем, отколкото е обикновено? Ей тия пичове говорят и пишат точно за това "pockets of predictability". Възниквали в моментите на пазара между Order и Disorder. И преди съм го срещал, но под друго определение - при phase-transition Комплексната системата (поведението ѝ) е малко по-предвидимо. В основата на всичко това е прословутия: El Farol Bar problem
https://en.wikipedia.org/wiki/El_Farol_Bar_problem

[pantaleev]

Аз мисля че Американците ще натискат цената на петрола да остане ниска, за да върви икономиката някак си ( особено до изборите ). Като има евтина енергия ще е по-лесно да се поддържа илюзията че всичко е наред.

[Money]

Ясно е, че така както вървят нещата за сега, зелените технологии няма да изместят петрола още поне 10-15, че и повече години

Ама ти замисляло ли си се, че картелът ОПЕК ако се разпадне, цената на петрола може и никога вече да не я видим на над $50-60

Това не е невъзможен сценарий

петролни акции, вярвам че петрола ще се върне гръмко след кризата когато полетят самолетите и всичко се отприщи, не вярвам че няколко електро коли ще го бутнат в близките 5-10 години. CVX, XOM, RDS, PBR - това мисля да купя горедолу разпределени поравно.

[Money]

Само казвам, че има опити да се ползва complexity-то. Но все още не е много ясно как

Принципно правенето само на симулации се смята за недостатъчно. После трябва са опишат математически

Аз самият си мислих по едно време, че ще правя разни agent-based симулации (матрица, един вид ) и че ще е много яко, но ме поляха с леден душ

Money, никъде не претендирам че знам нещо по математика. Дори формула за обикновенна вероятност не знам, но мога да я смятам "интуитивно". Същото е и с комплексните системи, нищо не пречи да праивш купчинки от песъчинки на плажа и да гледаш как се срутват в един момент. Тръгнал съм по препоръка на Чарли Мънгър - Deep Simplicity - John Gribbin (ако ти трябва на ПДФ, драсни, поръчах си я физически се сетих тия дни покрай една друга). Много добро начало за разбиране на нещата. Ubuquity на Mark Buchanon, сещо е добра. На Български имаме Социалния атом от него. Също много добра.

Ето конкретно какво е self-organizing на една non-linear (Комплексна система). Експеримента на Бернар:
https://www.youtube.com/watch?v=gSTN...nnel=NickMoore


Ето и за Phase-transition, да формулите са огромни, но когато човек го види му пада ченето:
https://www.youtube.com/watch?v=qVcZ...ukeEngineering

[Todor Sabev]

Както и предполагах, още при самата регистрация има определени препдочитания към определена буква. Homo Sapiens не е способен да създаде true randomness. Данните от УК са от официалната статистика: https://www.gov.uk/government/public...-house-to-date

Данните от САЩ са по-недостоверни: https://powrbot.com/companies/list-o...united-states/


изчистил съм доколкото съм могъл от дупликати с Ексел, но толкова. Не съм преглеждал ред по ред.
Имаме милиони фирми и определено има предпочитания към определени символи. Защо е така, има някакво обяснение, но ще трябва по-дълбоко да се влиза в Комплексните системи, а според търсачката никой друг не е споменавал за тях в този контекст, а именно - Финансовите пазари са Комплексни системи. И като такива са подчиняват на определени закони (power laws). Скалата на Рихтер за земетресенията по същество е power law. В следващия пост, по-интересната част. Показването на много колони едновременно е проблем.

TOTAL	Total US	Total UK
A	7.787924405	8.187178578
B	6.033105866	6.315099933
C	9.375386821	8.002287771
D	4.052533751	4.616908228
E	3.773324043	3.924181418
F	3.597083521	3.460274748
G	3.865162774	4.119279335
H	3.945970875	4.130347804
I	2.988951401	2.659447326
J	2.012516022	3.058385959
K	2.163600717	2.645493303
L	3.956901681	4.192387219
M	6.657958625	7.065731632
N	3.194939686	2.910985822
O	2.01501164	2.013750742
P	5.988134835	5.708982816
Q	0.439877575	0.472261857
R	4.32011388	4.631142193
S	9.426996195	9.433371908
T	6.980691905	5.389203118
U	1.274961168	1.042266478
V	1.838671293	1.589595811
W	3.303149669	3.150379149
X	0.167555772	0.187948634
Y	0.45185654	0.571576602
Z	0.38761934	0.521531618

TOTAL	2003512	4643822
A	156032	380198
B	120874	293262
C	187837	371612
D	81193	214401
E	75599	182232
F	72068	160689
G	77439	191292
H	79058	191806
I	59884	123500
J	40321	142026
K	43348	122852
L	79277	194687
M	133393	328120
N	64011	135181
O	40371	93515
P	119973	265115
Q	8813	21931
R	86554	215062
S	188871	438069
T	139859	250265
U	25544	48401
V	36838	73818
W	66179	146298
X	3357	8728
Y	9053	26543
Z	7766	24219

Тук не само става въпрос за Хомо сапиенс. Нещата са по мащабни.
Живата материя за разлика от ,, механичната нежива,, следва други модели.

Живата материя ако следва ,,линейни ,, или , хаотични,, модели просто няма как да съществува или ще ,, замръзне,,
или ще се ,,разпадне,,

Живата материя следва фрактални модели в други състояния ще е просто мъртва.

Така че си на прав път, просто Хомо сапиенс е частен случай от Матрица в Матрицата.

[Money]

А, има доста хора, които се опитват да използват complexity theory към пазарите, ама едно, че е много сложно като математика и второ е много сложно като направиш някакъв модел да го тестваш с реални данни. Това отказва хората, защото в икономическата и финансовата теория нещата трябва да изглеждат сложно, ама все пак да е смилаемо за мнозинството други икономисти и финансисти, и също да може да run-неш модела си с емпирични данни и да получиш нещо смислено

https://link.springer.com/chapter/10...-030-03633-1_7

Защо е така, има някакво обяснение, но ще трябва по-дълбоко да се влиза в Комплексните системи, а според търсачката никой друг не е споменавал за тях в този контекст, а именно - Финансовите пазари са Комплексни системи.

[pipbel]

Имаме милиони фирми и определено има предпочитания към определени символи. Защо е така, има някакво обяснение, но ще трябва по-дълбоко да се влиза в Комплексните системи,

Toва добре, ама можеш ли да изкопаеш отнякъде колко думи в английския ( за предпочитане по често срещаните) започват с дадена буква и да лепнеш отделна таблица покрай тези, по възможност и в %, та да видим има ли някаква корелация.