S&P 500 / NASDAQ (инвестиционни стратегии и макро)

[Money]

Печелившите компании ще спечелят много, компаниите лузъри ще отидат в киреча. Внимавайте с value traps, казват тези


We believe the winners will win in a big way but losers, particularly those that have levered balance sheets to satisfy certain stakeholders, will unwind. While risk-free interest rates are likely to remain low, spreads between companies on debt costs could widen dramatically as disruptive innovation — the likes of which we have not seen since the telephone, electricity, and the automobile burst on the scene in the Roaring Twenties — causes dislocation.

So, investors beware. Innovation appears to be evolving at such a rapid pace that traditional equity benchmarks are being populated increasingly by so-called value traps — stocks that are “cheap” for a reason. Critical to investment success will be moving to the right side of change.

https://www.ft.com/content/cbe2861c-...a-f42687b260cc




За блокчейн съм доста скептичен иначе другите неща звучат логично

Seeded during the tech and telecom bubble more than 20 years ago, the five main platforms of innovation that we think will transform the global economy are: DNA sequencing, robotics, energy storage, artificial intelligence, and blockchain technology.

[Money]

Да чакаме леко връщане назад, значи?

Булиш сентимента в края на годината:
Investor optimism is at its highest level since Jan 18’



Fund managers are holding their lowest cash positions since early 13’, triggering BofA’s Cash Rule “sell signal”

[terziеv]

[SIZE=16px]

Fund managers are holding their lowest cash positions since early 13’, triggering BofA’s Cash Rule “sell signal”

А с банките какво стана? Как пък не омръзна да си толкова далече от целта.

[ED]

Булиш сентимента в края на годината:

Investor optimism is at its highest level since Jan 18’



Fund managers are holding their lowest cash positions since early 13’, triggering BofA’s Cash Rule “sell signal”

[ED]

Не си особено учтив, сипваш сол в раната...не помня скоро за друга акция толкова да ми е било криво.
Кел файда че ги бях нацелил като идея преди повече от 2 месеца след като така и така не можах да закача и 1 картон...все на ялови нива пусках въдиците.

Напоследък всичко свързано с батерии и електрички не може да се спре. Тези обаче са като ракета носител
Пазара ще го има и утре, важното е чипове да имаш

[pantaleev]

Доста я сгърчиха тази акция сега покрай ковид-а. Може би не е лош момент за влизане. Има си и хубав дивидент:

NASDAQ: GILD
57.52 USD −1.03 (-1.75%)

За спекуланти и който има нужда от повече адреналин:
NASDAQ: KNDI
7.53 USD −0.35 (-4.44%)

[pipbel]

@ Pip, гледам обсъждат твоята идея - QuantumScape:

Не си особено учтив, сипваш сол в раната...не помня скоро за друга акция толкова да ми е било криво.
Кел файда че ги бях нацелил като идея преди повече от 2 месеца след като така и така не можах да закача и 1 картон...все на ялови нива пусках въдиците.

[ED]

Eй, тоя дедо Коледов хич не дава като хората червенко. Гледам дъртия даже на плюс вече изплувал...

@ Pip, гледам обсъждат твоята идея - QuantumScape:

[pipbel]

Eй, тоя дедо Коледов хич не дава като хората червенко. Гледам дъртия даже на плюс вече изплувал...

[Money]

По принцип това е логиката, банката дава заеми при дългосрочната (по-висока) лихва и плаща по депозитите краткосрочната (по-ниска) лихва

Но на практика NIM не се влияе от стръмността на yield curve

Друго обяснение е, че големите банки, които държат голям инвентар от дългосрочни ДЦК, "финансират" позициите си като ползват самите дългосрочни ДЦК като залог в репо транзакции, които са форма на краткоспочен кредит. Но не съм сигурен, че и това е обяснението. А и то важи само за големите банки, които имат статут на primary dealer

Има едно обяснение, но не знам доколко е приложимо - ипотеките са дългосрочни, и при стръмна крива клиентите плащат висока лихва, а банката може да заема (рол-ва) евтин краткосрочен дълг. Но ако ипотеката е с фиксирана лихва, има риск. Това не помага за сключените ипотеки.

[jori]

Съвсем резонен въпрос. Правих едно малко иконометрично проектче и не намерих връзка между net interest margin на американските банки и yield curve-а в Америка
Така че всъщност и аз мисля като Кубрат
Но така или иначе в популярната финансова преса се говори, все едно кривата определя представянето на банките и аз по инерция така го казвам

Има едно обяснение, но не знам доколко е приложимо - ипотеките са дългосрочни, и при стръмна крива клиентите плащат висока лихва, а банката може да заема (рол-ва) евтин краткосрочен дълг. Но ако ипотеката е с фиксирана лихва, има риск. Това не помага за сключените ипотеки.

[ED]

За мене е логично TSLA да падне с поне 25% от върха от $695

Казвам го с риск да си навлека гнева на феновете, както и с риска да не позная, защото при TSLA няма много логика, според мене

Възможно е. Какво печелиш ако падне или обратното?

[Money]

За мене е логично TSLA да падне с поне 25% от върха от $695

Казвам го с риск да си навлека гнева на феновете, както и с риска да не позная, защото при TSLA няма много логика, според мене

[Money]

И какво сега, нов щам - нов късмет? Петролът надолу с 5%, Дау фючърсите с 600 пункта

Ама ваксината май предпазва и новия щам



Това само да обясня, че беше на базата на AH trading нивата на JPM и NKE от петък. Вече не е актуално с ефекта от новия щам

Чакай, сега го сметнах в ексел и излиза, че съм на +14.1% YTD с Дау компаниите. Еми не е зле, като се има предвид, че самото Дау е на +5.75% YTD

А само преди няколко месеца underperfom-вах Дау YTD. Това само показва колко малко значение има краткосрочното представяне

[Money]

Съвсем резонен въпрос. Правих едно малко иконометрично проектче и не намерих връзка между net interest margin на американските банки и yield curve-а в Америка

Така че всъщност и аз мисля като Кубрат

Но така или иначе в популярната финансова преса се говори, все едно кривата определя представянето на банките и аз по инерция така го казвам

Те имат и долен праг заради обезценките, но реално май са доста под него
Според мен връзката е по-скоро обратната- повишените лихви показват вече подобрена среда, т.е. по-голямо търсене на кредити и оттам по-висок лихвен марж.

Не мога да разбера защо печалбите на банките зависят от кривата. Бизнеса им е да продават кредити с надценка, и печалбите зависят от надценката.
Нужно ли е надценката да зависи от кривата? Ами не, колкото се наговорят толкова ще бъде - пазарът на надценките е отделен пазар от пазара на кривата (retail vs treasury).
Според мен дори при по-високи лихви, ще има натиск върху надценката, понеже лихвите имат горен праг на обслужваемост.