S&P 500 / NASDAQ (инвестиционни стратегии и макро)

[kubrat]

Според мен дори при по-високи лихви, ще има натиск върху надценката, понеже лихвите имат горен праг на обслужваемост.

Те имат и долен праг заради обезценките, но реално май са доста под него
Според мен връзката е по-скоро обратната- повишените лихви показват вече подобрена среда, т.е. по-голямо търсене на кредити и оттам по-висок лихвен марж.

[jori]

Според мене в щатите ще има и успешни банки и те ще са от големите, най-вероятно някои измежду Morgan Stanley, Goldman или JP Morgan. Зависи кои от тях ще се адаптират най-добре. Повечето от останалите най-вероятно ще берат душа още доста време. Не забравяй, че тези не зависят предимно или само от кредити, а имат и силен трейдинг, мениджмънт на активи, M&A и underwriting услуги

За по-традиционното банкиране нещата силно ще зависят от това колко steepening на кривата на възвръщаемостта ще има догодина. Което е голямо неизвестно. По-скоро няма да е много, а и да тръгне да нараства Федът ще озапти лихвите по дългосрочните USTs

Да, мисля до средата на 2021 да съм продал. Може за зор-заман да си оставя половината от JPM, колкото да не е без хич

Не мога да разбера защо печалбите на банките зависят от кривата. Бизнеса им е да продават кредити с надценка, и печалбите зависят от надценката.
Нужно ли е надценката да зависи от кривата? Ами не, колкото се наговорят толкова ще бъде - пазарът на надценките е отделен пазар от пазара на кривата (retail vs treasury).
Според мен дори при по-високи лихви, ще има натиск върху надценката, понеже лихвите имат горен праг на обслужваемост.

[terziеv]

Пич, що не си пишеш в темата nyse, на никой не му се четат измислиците и лъжите ти и избиването на комплексите ти

Капеле, като вземеш да напишеш нещо смислено, тогава ще ръсиш акъл. Ясно?

[Money]

Според мене в щатите ще има и успешни банки и те ще са от големите, най-вероятно някои измежду Morgan Stanley, Goldman или JP Morgan. Зависи кои от тях ще се адаптират най-добре. Повечето от останалите най-вероятно ще берат душа още доста време. Не забравяй, че тези не зависят предимно или само от кредити, а имат и силен трейдинг, мениджмънт на активи, M&A и underwriting услуги

За по-традиционното банкиране нещата силно ще зависят от това колко steepening на кривата на възвръщаемостта ще има догодина. Което е голямо неизвестно. По-скоро няма да е много, а и да тръгне да нараства Федът ще озапти лихвите по дългосрочните USTs

Да, мисля до средата на 2021 да съм продал. Може за зор-заман да си оставя половината от JPM, колкото да не е без хич

Лятото когато всичко ще почне да изглежда,, прекрасно,, ги разкарай ,след това американските банки ще поемат пътя на европейските и нема да има излизане.

[Todor Sabev]

Технологичните са най-добрият избор. Ама то е така почти всяка година вече от много години насам

Обаче аз като цяло гледам да нямам много технологични и да набарвам дългосрочен растеж в други неща. Виж например Найки (NKE) какво правят в AH търговията, още едни +5.55% и вече на нов рекорд от $144.90

Между другото, моите Дау компании вече бият Дау YTD с над 6%. Надигането на Дисни (DIS) изигра роля


Банките са кофти инвестиция. И честно казано започвам да обмислям изцяло да ги разкарам, дори и JPM. Dма ще изчакам още да се дигнат циклично и по някое време догодина или 2022 може да нямам нито една

Лятото когато всичко ще почне да изглежда,, прекрасно,, добре е да се разкарат ,след това американските банки ще поемат пътя на европейските и нема да има излизане.

[Money]

Чакай, сега го сметнах в ексел и излиза, че съм на +14.1% YTD с Дау компаниите. Еми не е зле, като се има предвид, че самото Дау е на +5.75% YTD

А само преди няколко месеца underperfom-вах Дау YTD. Това само показва колко малко значение има краткосрочното представяне

Между другото, моите Дау компании вече бият Дау YTD с над 6%. Надигането на Дисни (DIS) изигра роля

[intint]

Превод - За финове май е късно. Особено след този петък. Все още има мръвка при имотните и нафтата... дори при тръбите. Антеро утепа рибата, но още са подценени.

Пич, що не си пишеш в темата nyse, на никой не му се четат измислиците и лъжите ти и избиването на комплексите ти

[Money]

Технологичните са най-добрият избор. Ама то е така почти всяка година вече от много години насам

Обаче аз като цяло гледам да нямам много технологични и да набарвам дългосрочен растеж в други неща. Виж например Найки (NKE) какво правят в AH търговията, още едни +5.55% и вече на нов рекорд от $144.90

Между другото, моите Дау компании вече бият Дау YTD с над 6%. Надигането на Дисни (DIS) изигра роля


Банките са кофти инвестиция. И честно казано започвам да обмислям изцяло да ги разкарам, дори и JPM. Dма ще изчакам още да се дигнат циклично и по някое време догодина или 2022 може да нямам нито една

За основните сектори - от миналата коледа насам и за 6 месеца.

Ticker	Perf Year		Ticker	Perf Half
XLK	41.37%		XLB	28.76%
XLY	28.23%		XLI	28.68%
XLC	24.55%		XLY	24.61%
XLB	18.53%		XLK	23.46%
XLV	11.07%		XLC	20.81%
XLI	9.05%		XLF	20.16%
XLP	7.59%		XLP	15.16%
XLU	-3.65%		XLV	13.07%
VNQ	-6.74%		XLU	8.20%
XLF	-7.50%		VNQ	6.15%
XLE	-33.88%		XLE	0.38%

Както и за няколко главни класове активи....

Ticker	Perf Year		Ticker	Perf Half
SLV	50.31%		SLV	45.21%
QQQ	47.05%		IWN	34.94%
IAU	26.89%		QQQ	25.66%
SPY	15.05%		SPY	18.85%
TLT	14.55%		IAU	6.85%
TIP	8.91%		TIP	3.42%
SHY	2.18%		SHY	-0.20%
IWN	1.26%		TLT	-3.74%

[terziеv]

Превод - За финове май е късно. Особено след този петък. Все още има мръвка при имотните и нафтата... дори при тръбите. Антеро утепа рибата, но още са подценени.

[pipbel]

За основните сектори - от миналата коледа насам и за 6 месеца.

Ticker	Perf Year		Ticker	Perf Half
XLK	41.37%		XLB	28.76%
XLY	28.23%		XLI	28.68%
XLC	24.55%		XLY	24.61%
XLB	18.53%		XLK	23.46%
XLV	11.07%		XLC	20.81%
XLI	9.05%		XLF	20.16%
XLP	7.59%		XLP	15.16%
XLU	-3.65%		XLV	13.07%
VNQ	-6.74%		XLU	8.20%
XLF	-7.50%		VNQ	6.15%
XLE	-33.88%		XLE	0.38%

Както и за няколко главни класове активи....

Ticker	Perf Year		Ticker	Perf Half
SLV	50.31%		SLV	45.21%
QQQ	47.05%		IWN	34.94%
IAU	26.89%		QQQ	25.66%
SPY	15.05%		SPY	18.85%
TLT	14.55%		IAU	6.85%
TIP	8.91%		TIP	3.42%
SHY	2.18%		SHY	-0.20%
IWN	1.26%		TLT	-3.74%

[Money]

Терзо, ти си имаш тема. Вместо да си направиш отделна, ти отвлече NYSE, в която си хортувахме приятелски доста хора и я направи на... Хубаво. Ама сега и тука идваш вместо в твоята, която стана по-малко популярна отколкото беше преди

[Money]

Сега влязох в темата без да се логна да видя какво става...

Човекът взел да пише тука повече отколкото в NYSE.

Между другото кой е щял да шорти банките? Някой знае ли? Човекът поне излезе на нулата с WFC, което не е малко

[terziеv]

SPDR Select Sector Fund (NYSEARCA:XLF) gains 3.7%. By name, Bank of America (NYSE:BAC) rises 4.7%, Citigroup (NYSE:C) +6.7%, Goldman Sachs (NYSE:GS) +5.3%, Morgan Stanley (NYSE:MS) +4.7%, and Wells Fargo (NYSE:WFC) +2.6%.

За човека, който щеше да шорти банките. Желязното правило в действие.

[Money]

Ако лихвите останат сравнително ниски още дълго време множителите (multiples) и съответно цените на акциите може и да си останат в небесата още доста време. А както казва Мартин Улф, причините дългосрочните лихви да са ниски са по-скоро структурни, отколкото чист резултат от КУ



Many believe that ultra-low real rates are the product of loose monetary policies over decades. Yet, if that were right, we would expect to see high inflation by now.

A better hypothesis is that there have been big structural shifts in global savings and investment. Indeed, Lukasz Rachel of the Bank of England and Lawrence Summers of Harvard argued in Brookings Papers 2019 that real economic forces have lowered the private sector’s neutral real interest rate by 7 percentage points since the 1970s.


https://www.ft.com/content/9484ea73-...4-717848d5118c

[Money]

Хмммм, дай малко по-прагматично, Пип

Все пак, Байдън е доста в центъра и съвсем не е социалист. Аз даже и Сандърс не бих го нарекъл социалист, ама хайде

Това да се дигнат държавните разходи не е социализъм само по себе си. И всъщност сега се оформя консенсус, че това е единствения начин за справяне с "депресивната" наклонност на глобалната икономика. Дори Райнхард и Рогофф, които бяха знамето на консервативното движение за затягане на колана по време на икономическа депресия, сега минаха на страната на кейнсианството

По тоя въпрос съм наистина раздвоен, направо шизофреничен
От 1 страна не мога ги понасям твоите хора, жива отврат са и естествено им желая само най лошото.
Ама пък за портфейла ми, поне кратко/средносрочно едни по яки стимули без обструкции биха се отразили доста по благотворно.