Балонът във всичко

[Misho ILIEV]

Нали се сещаш какво би станало когато имаме едновременно загуба на доверие и огромна ликвидност?

Buying opportunity.

Нищо няма да стане. И няма как да има загуба на доверие в банките като 2007-2008.

[Misho ILIEV]

От друга страна, ако държателите на секюритизирани автомобилни дългове не са ливъриджнати, т.е. използвали са своето equity, за да ги купят, тогава при default на секюритизираната хартия ще стане... дупка в морето. Нищо няма да стане освен някои играчи да глътнат малко вода.

2001-2002 доста играчи глътнаха доста вода и въпреки това нямаше финансова криза, само рецесия.

Не знам дали се изразявам ясно и дали разликата е видна достатъчно ясно.

[kubrat]

Важният въпрос е дали държателите на секюрититзирани заеми се финансират на краткосрочния дългов пазар (money market) така че да има maturity и liquidity transformation в техните действия.

И дори да е така, и да има в един момент run on the banks (да речем shadow banks, защото тука едва ли говорим за традиционни банки), следващият въпрос е може ли при толкова много ликвидност да има системна ликвидна криза само защото някакви небанкови институции са се левъриджнали, изполвали са краткосрочен дълг за дългосрочно инвестиране и има run - т.е. спиране на краткосрочното финансиране.

Според мене е очевидно, че каналът за разпространение на ликвидна паника не би могъл да сработи. И сравненията с 2007-2008 са неуместни.

С което не искам да кажа, че няма куп други проблеми.

Нали се сещаш какво би станало когато имаме едновременно загуба на доверие и огромна ликвидност?

[000]

Че ти не вуждаш ли? БФБ на рекордни нива. S&P и Дау на рекорди. Недвижимите имоти на рекордни нива. Всичко това е инфлация създадена от новонапечатаните пари. Точно по Мински.

Стига-къде видя рекорд при БФБ и имотите в БГ? За БФБ всеки може да си направи справка,за София специално масовите сделки са под
1000евро/м. и търсенето не е голямо.Преди кризата още обектът не е започнат и всичко е разпродадено.

[Misho ILIEV]

Важният въпрос е дали държателите на секюрититзирани заеми се финансират на краткосрочния дългов пазар (money market) така че да има maturity и liquidity transformation в техните действия.

И дори да е така, и да има в един момент run on the banks (да речем shadow banks, защото тука едва ли говорим за традиционни банки), следващият въпрос е може ли при толкова много ликвидност да има системна ликвидна криза само защото някакви небанкови институции са се левъриджнали, изполвали са краткосрочен дълг за дългосрочно инвестиране и има run - т.е. спиране на краткосрочното финансиране.

Според мене е очевидно, че каналът за разпространение на ликвидна паника не би могъл да сработи. И сравненията с 2007-2008 са неуместни.

С което не искам да кажа, че няма куп други проблеми.

[Misho ILIEV]

In the first quarter of 2017, the percentage of trade-ins on new-vehicle sales that had negative equity reached a record 32.8 percent

напомя ли ви на нещо наречено NINJA заеми от кризата?

Възможно е да има балон при колите. Примерно да са надценени с 30-40% и да направят краш

Хубавото поне е, че колите, за разлика от имотите, са подвижни и могат да отидат навсякъде по света (освен UK).

[Black and white cat-foot]

2017 - акциите са високи, но няма опиянение. - всяка от петте най-големи компании в сащ по пазарна капитализация е нагоре с над 30% за последната година; тесла е по-скъпа от бмв; p/e на s&p е над 25 при историческа медиана под 15, p/s е на исторически връх от 2.12; в света има облигации за девет трилиона с отрицателна доходност; основните централни банки са си увеличили балансите с 1.5 трилиона от началото на годината; криптовалути които почти никой не разбира или ползва са почти 3000 долара бройката

и за тези се сетих само за 2 минути и не се сещам за нито една банка която да си е взела поука. виж например експозицията на австралийските към имотите




или неща като това:

In the first quarter of 2017, the percentage of trade-ins on new-vehicle sales that had negative equity reached a record 32.8 percent

напомя ли ви на нещо наречено NINJA заеми от кризата?

[безимeн]

Както казваше един мой професор в университетът:

"Пия уиски с газирана вода и се напивам.
Пия джин с газирана вода и се напивам.
Пия ракийка с газирана вода и се напивам.
Пия водушка с газирана вода и се напивам.
Пия ром с газирана вода и се напивам.
Пия конячец с газирана вода и се напивам.
Пия текила с газирана вода и се напивам.

Очевидно е, че единствената причина да съм такъв пропадняк, е газираната вода. "


На вас всичко ви изглежда надценено, изчислено в зеленички или в други пари. Приемате тоя извод без да се замислите. Но за мен туй означава, че парите са се обезценили. Що не изчислявате разните активи в единствените истински пари от хиляди години нанасам: златцето? Зеленичките и другите "пари" политиците си ги фабрикуват в неограничени количества !!!

Един познат строител - турчин - с българско самосъзнание, беше известен с пиперливите си притчи. Казваха му бай Саид.

Бай Саид, когато нещо беше очевадно, казваше: "Когато АлитУ Фане магарето за макарите - казва - мъжко е!"

Изводите:

1. Всеки смята "в свои" - избрани в съзнанието му като истиинските парични еквиваленти. Никой наоколо не може да му налага разменните стойности, в които той смята, защото това е личен избор /долари, йени, злато, биткойни... - примери - много/!
2. Професорите са "най-умни" на света. Много са забавни, когато интерпретират стари вицове.
3. Строителите, с тесла в ръката - понякога казват истини, които животът ни налага за хората, които не вярват на очевидното.

ИмпИратора, кога ще спреш с празнословието си? /мнение по "коментар" - цитиран от мен/

[Императорът]

Както казваше един мой професор в университетът:

"Пия уиски с газирана вода и се напивам.
Пия джин с газирана вода и се напивам.
Пия ракийка с газирана вода и се напивам.
Пия водушка с газирана вода и се напивам.
Пия ром с газирана вода и се напивам.
Пия конячец с газирана вода и се напивам.
Пия текила с газирана вода и се напивам.

Очевидно е, че единствената причина да съм такъв пропадняк, е газираната вода. "


На вас всичко ви изглежда надценено, изчислено в зеленички или в други пари. Приемате тоя извод без да се замислите. Но за мен туй означава, че парите са се обезценили. Що не изчислявате разните активи в единствените истински пари от хиляди години нанасам: златцето? Зеленичките и другите "пари" политиците си ги фабрикуват в неограничени количества !!!

[michaelis21]

Сравненията с кризите са ирелевантни.
2000 - имахме борсово опиянение, САЩ и Европа.Всеки говореше със съседа си и се хвалеше колко ще спечели ако си продаде акциите.
2007 - акциите бяха надути ама нямаше опиянение.Леман се срути, после Фае Мае, с тяхните финансови инструменти върху ипотеките.Това повлече борсите.
2017 - акциите са високи, но няма опиянение.
Евентуално, когато централните банки спрат да купуват акции, тогава ще има застой или спад.
Да не би спада при ФААНГ да е от разтоварване на банките ? Хитро, трябва постепенно, без да плаши народа.
Война няма още.
Банките са си взели поука (освен ЕЦБ, Испания и Италия)

[Misho ILIEV]

Всъщност мисля, че в момента има поне 50% вероятност за корекция от десетина процента по някое време до края на годината, така че ако скъсявате в близките дни и месеци, може и да направите $$$.

[Misho ILIEV]

Пускайте още къси тогава

И дълго злато

[Black and white cat-foot]

[Bobacho]

Мински:



Мински казва също, че финансовите кризи са предшествани от inflationary expansions. Някой да вижда inflationary expansion в момента? По-близо сме до дефлация, не е ясно дали няма още доста output gap, банките са плувнали в ликвидност, бизнес оптимизмът не е на особено високо ниво.

Че ти не вуждаш ли? БФБ на рекордни нива. S&P и Дау на рекорди. Недвижимите имоти на рекордни нива. Всичко това е инфлация създадена от новонапечатаните пари. Точно по Мински.

[Black and white cat-foot]

иначе бай мински го уважавам за една дрга теория



Periods of prosperity and a perceived increase in the value of investments all to often leads to increased speculation using borrowed capital and all to often beyond the means of the people doing so. The upturn in the markets is then followed by spiralling debt and consumers who have borrowed too much are compelled to liquidate their viable assets to settle their loans or if they have no assets available to meet their debt obligations they will default.