NYSE

[Misho ILIEV]

Мишо какво мислиш за hard Brexit? GBP EUR parity ?

Не мога да предвидя дали ще има хард Брекзит и ако има, дали ще се стигне до паритет. Много често несигурността плаши инвеститорите повече отколкото самото лошо събитие. Според мене тази работа с паунда е прекалено спекулативна.

Моят интерес от падане на паунда в момента е съвсем личен и "фундаментален"

[the architect]

МИШООООООК УСЕЩАШ ЛИ ЧЕ КРАЯТ ТИ НА ТРОЛ В ТАЗИ ЕВРЕЙСКА ТЕМИЧКА ИДВАААААААААААА. ОЧИЛАТА МИШООООК ОЧЕЛАТААААА. ХЯХЯХЯХЯХЯЯХЯХЯХ. СКАРА СЕ ПОЧВА МИШООООООООООООКККККК

[SoHo]

Креймър дава дълъг списък на компании, за които е скептичен:

https://www.cnbc.com/video/2017/10/0...es.html?play=1

Мишо какво мислиш за hard Brexit? GBP EUR parity ?

[snaky]

Креймър дава дълъг списък на компании, за които е скептичен:

https://www.cnbc.com/video/2017/10/0...es.html?play=1

На този всички му се смеят. Ако си шорт Креймър, има голям шанс да направиш кинти.

[Misho ILIEV]

Креймър дава дълъг списък на компании, за които е скептичен:

https://www.cnbc.com/video/2017/10/0...es.html?play=1

[snaky]

За фондовете - не знам, ама за ритейла не е така - май точно наобратно е...

https://etfdailynews.com/2017/09/23/...th-stocks-vti/

То е ясно, че тези работи дето ги е повярвал Мишо от някоя "медия" са партенка. Достатъчно е да се провери нивото на левъриджа на борсата, който е на рекордни нива. Тез заеми кой ги взима? Блякрок ли? След като и в тълпата вече има доволно количество акции, значи подходящия момент за разтоварване наближава. Дано само и ние да се усетим

[pipbel]

Сега пак същата работа. Домакинствата и фондовете са underinvested в акции.

За фондовете - не знам, ама за ритейла не е така - май точно наобратно е...

https://etfdailynews.com/2017/09/23/...th-stocks-vti/

[Misho ILIEV]

Всъщност, миналата година през февруари-март банките бях евтини. Но аз тогава взех само BAC и то не чак толкова много.

[Misho ILIEV]

Сятам, че като цяло бичият тренд ще продължи. Но да се разчита на това означава маркет тайминг, т.е. спекула, и затова не бих разчитал на това. А от гледна точка на инвестиране в класическа стойност, нищо не е евтино.

При това положение силен overweight в кеш не е неразумна стратегия. Иначе от акциите, харесвам само растеж със силно конкурентно предимство и бързо растящ дивидент. Тези компании не са евтини, но ми се струва, че са най-разумния вариант. Това са този тип компании, които дори взети на върха през 2007 пак бият СиП.

[Garcilаso]

И при мен някъде от около 2 години основната ми мисъл е как да си пазя капитала, а не как да го увеличавам. Затова в момента портфейла ми е над 50% кеш.

Ако сега реша да инвестирам тези средства, какъв избор имам? Компаниите, които ми харесват са скъпи. Инвестиция в тях ще се възвърне в периода между 2035 и 2040 година. Не, благодаря.
Тези пък, които са евтини (автомобили, ритейл), обикновено имат някакъв генерален проблем и не мога да ги държа спокойно, игнорирайки колебанията на цената. Онази част, които имат стабилен фундамент, но с някакви моментни проблеми, стават в най-добрия случай справедливо оценени (15-16 множител).

Вече като се обърнеш назад, последният по-сериозен спад на пазарите е толкова далечен, че едва се помни. Dow Jones 8-о тримесечие е във възход, най-големият спад на S&P 500 тази година е рекордно нисък за последните над 100 години. Разбира се, че този период може да продължи, след като никаква заплаха не се забелязва. Историята обаче показва, че системата винаги се спъва в даден момент. Периодите на скъпи акции обикновено са последвани от периоди, когато оценките са с по 5-10 пъти печалбите.

[Misho ILIEV]

Няма да посъветвам никого да се нахвърля на акциите в този момент, самият аз взимах много малко последните две години и съм на рекордно ниво от кеш. Но все пак внимавайте с късите. Бикът може да изненада.

Ageing bulls could have more energy left than you might think. That’s the message from Royal London Asset Management in its autumn strategy update.

Entitled “Bull Markets Don’t Die of Old Age”, it points out that there are few signs of the imbalances that usually signal more bearish conditions.

In particular, it cites a lack of “excessive” levels of growth, valuation and leverage. “We are overweight stocks and looking to buy dips rather than sell rallies,” says the fund manager’s Trevor Greetham.

“At some point a sustained rise in inflation will trigger a concerted effort by central banks to tighten monetary policy, but we’re not there yet. Wage pressures remain muted and a slowdown in China is likely to keep commodity prices under control.” Royal London’s interpretation of previous stampedes is also supportive.

“Some market commentators are alarmed every time stocks reach new highs but this betrays a lack of historical perspective,” adds Mr Greetham.

[Misho ILIEV]

Прекалено общо се говори... а кои са overinvested тогава? Т. е. домекинствата и фондовете като са разпродали, кой ги е купил? Компаниите обратно ли са си ги изкупили? Не ми се вярва такъв да е общия случай.
Глобалните финанси са твърде комплексни и динамични системи за да се прогнозира каквото и да било, но въпреки това може да се печели без да се налага да прогнозираш...

Акциите са отишли предимно в "чужбина", извън САЩ, доколкото покзват разни данни и статистики.

С две ръце подкрепям подчертаното. Аз също съм фен на този подход. Не се опитвам да правя маркет тайминг.

[Vatman]

Сега пак същата работа. Домакинствата и фондовете са underinvested в акции.

Прекалено общо се говори... а кои са overinvested тогава? Т. е. домекинствата и фондовете като са разпродали, кой ги е купил? Компаниите обратно ли са си ги изкупили? Не ми се вярва такъв да е общия случай.
Глобалните финанси са твърде комплексни и динамични системи за да се прогнозира каквото и да било, но въпреки това може да се печели без да се налага да прогнозираш...

[Misho ILIEV]

Еми не може всички да са го изпуснали, щото нали един като го изпусне, друг го хваща... не може биковете да търчат свободно из полето...

Сега пак същата работа. Домакинствата и фондовете са underinvested в акции.

[Vatman]

Между другото бика на 50-те години го изпускат почти всички: и фондовете и домакинствата. Всички тогава са били песимисти за икономиката и акциите. Държавният дълг също е бил огромен, по-голям и от сегашните нива като процент от БНП.

Еми не може всички да са го изпуснали, щото нали един като го изпусне, друг го хваща... не може биковете да търчат свободно из полето...