NYSE

[Бедният брoкер]

Някакъв свръх оптимизъм настана на английската борса. Индиеца да не почна да раздава пари без да се работи?

Що, те паднаха най-малко миналата година.
Индекса е предимо суровинни акции, няма толкова балони и тех.
Имат си собствена валута и своя суверенна банка.
Седем офшорни зони и ЦБ бъкана със реално злато.

[Assen123]

Честно казано ми е трудно да кажа защото не им познавам бизнеса в детайли. Покрай Ришемонт знам че тази година отписаха 2.5Б евро заради инвестицията си в китайската версия. Мен лично не ме блазни идеята да инвестирам в компания която не може да генерира печалба. Това не значи обаче че идеята ти е лоша - имат някой свежи идеи който според мен част от брандовете ще прегърнат до известна степен - най-вече с популяризиране на сегмента втора употреба.

На прима виста звучи като лоша идея обаче изобщо не е чак толкова - ще повиши и без това интереса към вторичния пазар на определени артикули който се ползват като инвестиция - някой часовници, дамски чанти, бижута. Силен вторичен пазар помага на някой - миналата година Ролекс си индексираха цените мился 3 пъти /ако бройм и това от 1ви тази година/.

Успех

[RInvestor]

Когато казваш "глобализацията" в кой аспект точно? Защото ако е свъзрано с профила на продажбите - почти всяка една мултинационална компания е зависима в солидна степен от пазара в Китай. Ако е свързано с вериги на доставки и компонентит - Монклер има 0 свързаност с Азия.

Ако говорим за търговски мита и прочие - обикновенно в апър сегмента това не влияе драстично на консумацията. Ако пиеш коняк от 3-5к бутилката не те е еня дали ще го нашият с 30% допълително мито.

Хубавото на луксозния пазар е че в общи линии не е от голямо значение "Кой" - дали това десетилетие ще бъде на банкерите от Уолстрит или на тех дорковете от Сан Франциско или на крипто. Важното е че в дългосрочен план:

- броя на милионерите се увеличава - само Индия ги бълва като принтер
- богатство винаги ще се генерира

Накрая всички тези милионери искат да пият скъпи пититета, да носят часовници по 100К, да си обличат метресите и жените с рокли за по 20к и чанти за по 50К. Така е било от време едно и поне в следващите 20г аз залагам че ще си остане така. Дето се вика след 20г проблема за какво да правим с портфолиото по нататък ще е на децата, не мой

От тук насетне е въпрос на дисциплина, търпение и 2-3 правила за да се направят нелоши пари в дългосрочен хоризонт.

Assen13, имаш ли мнение за FTCH. По принцип не ловя дъна, но тук ми изглежда примамливо?

[Assen123]

[Assen123]

Ами нали точно това се опитвам да обясня - аз нямам идея коя нация ще произведе милионерите, но знам че все някоя ще го направи. Този пазар е много специфичен и е идеален за дългосрочно инвестиране защото е силно концентриран - ако вземеш топ 10 компании в сектора генерират над 90% от печалбите. Ето например в последния отчет на Ришемонт се оказа че има ръст на продажбите на часовници от САЩ - малко неочакван такъв. Сега поради каква причина в САЩ не ми се рови - достатъчно ми е да видя дали компанията има солиден мениждмънт, кой е управлява и прочие. Утре някоя държава в Африка може да стане Уканда - това нямам как да го знам но с голяма доза вероятност част от тези на върха ще искат да се къпят в Перинон и да носят Арман Пике за 250К

Онова с конкуренцията, по-добрия продукт и прочие глупости което ни учиха в университетите е пълен бълвоч. Искаш ли да инвестираш дългосрочно първо си намери пазар който е силно концентриран - монопол, олигипол или нещо близо до него. Примерно банковия такъв не отговаря на това условие, нито застрахователния, нито този на хранителни стоки.

Ако обаче се разровиш примерно ще видиш че около 60% от пазара в световен мащаб на храни за домашни животни се държи от две компании - Марс и Нестле. Да де обаче Марс не са листнати изобщо а ако купиш Нестле купуваш и вода, бисквити, бонбони и сума ти други бизнеси.

В луксозния сегмент - с под 5 имена и си готов участник на пазар който расте добре, има зверски времеви бариери за нови играчи и чудесни маржове.

Подобно е положението на диабетичния пазар - Ели, Новото и Санофи отговарят за 90% от всичкия инсулин на пазара! Това е потресаваща концентрация и не казавам че е добра за потребителите но за инвеститори е повече от чудесна.

Намирате си 1-2 такива пазара, стискате палци да има листнати фирми с добро управление и с една 100чка и 20 години може да се направят чудеса без да се амортизираш зверски в дей трейдинг.

[Bad_Bear]

Някакъв свръх оптимизъм настана на английската борса. Индиеца да не почна да раздава пари без да се работи?

[terziеv]

Написаното от теб не кореспондира с моите виждания. Т.е. индийските милионери виждат какво става с руските и не малко от тух си правят изводите.

Второ, пак същия въпрос. Щом разчиташ на тях, защо не купиш направо Индия. В момента е направо на дъно, а там дават добри дивиденти. Компании без печалба не виреят много много там.

С други думи - ако се чудиш къде, има много по-добри варианти; с по-малко риск и по-висок шанс за пеалба.

[Assen123]

Когато казваш "глобализацията" в кой аспект точно? Защото ако е свъзрано с профила на продажбите - почти всяка една мултинационална компания е зависима в солидна степен от пазара в Китай. Ако е свързано с вериги на доставки и компонентит - Монклер има 0 свързаност с Азия.

Ако говорим за търговски мита и прочие - обикновенно в апър сегмента това не влияе драстично на консумацията. Ако пиеш коняк от 3-5к бутилката не те е еня дали ще го нашият с 30% допълително мито.

Хубавото на луксозния пазар е че в общи линии не е от голямо значение "Кой" - дали това десетилетие ще бъде на банкерите от Уолстрит или на тех дорковете от Сан Франциско или на крипто. Важното е че в дългосрочен план:

- броя на милионерите се увеличава - само Индия ги бълва като принтер
- богатство винаги ще се генерира

Накрая всички тези милионери искат да пият скъпи пититета, да носят часовници по 100К, да си обличат метресите и жените с рокли за по 20к и чанти за по 50К. Така е било от време едно и поне в следващите 20г аз залагам че ще си остане така. Дето се вика след 20г проблема за какво да правим с портфолиото по нататък ще е на децата, не мой

От тук насетне е въпрос на дисциплина, търпение и 2-3 правила за да се направят нелоши пари в дългосрочен хоризонт.

[terziеv]

Нещо от мен в сектора на Луксозните стоки което е доста интересно. Става дума за Монклер

Скъпо е. Прекалено зависимо от глобализацията. Ако разчиташ, че китайците ще имат пари, просто купи Китай.

[Assen123]

Нещо от мен в сектора на Луксозните стоки което е доста интересно. Става дума за Монклер - занимават се с апарел общо казано. Хубавото при тях е че профила на клиентите им доста благоприятен от демографска гледна точка, т.е не им се налага толкова много да работят за разпознаваемост на бранда сред новите поколения. Няма да имат сериозни проблеми откъм проблеми с веригите за доставки - вярно че не произвеждат като Хермес основно във Франция а работят с под изпълнители но базирани в Европа /предимно Източна/. Заедно с Хермес предвид фокуса си имат едни от най-високите маржове в индустрията което е много ключово предимство. Дори по време на Короната и предвид че оперират с над 100 собствени магазина спада в продажбите беше лимитиран до 10%. Дебт/Екуити е точно по мой вкус - доста под 0.5 - Баланса им е крепост.

Какво не ми харесва - специализацията в зимно облекло, но все пак клиентите са им лимитиран брой и тук по-скоро говорим не за това да се спускаш по склона облечен в тяхно яке ами да си пиеш чая в Аспен или Сайнт Мориц докато се лигавиш с останалите богати деца. Второто което трябва да се има предвид е малката капитализация - което е нож с две остриета. При няъква тежка рецесия с масови разпродажби предвид общата капитализация най-вероятно ще паднат в относителен процент повече отколото някой от по-големите си събратя.

В момента са в зоната на ангебот - над 30% от върха. И типично за този сектор е да не очаквате някакъб бесен ръст, но предвид фундамента зад акцията и изброението предимства за мен спокойно могат да гонят кап от 30-45м евро в следващите 5 години. Имат и утешителен годишен дивидент около 1%.

И за да бъда максимално откровен в момента нямам позиция в акцията директно /индиректно имам експозиция през взаимен фонд с фокус на премиум сегмента бранд/ предвид общата ми експозиция към сектора. Ако нямах обаче в момента с Керинг са двете разумни възможности на пазара.

[Майстора233]

Биткойна падна много малко в сравненеие със стотици тех шитни. последните 6 месеца си е направо стабилен с 20% спад. За да имам някаква малка експозиция към крипто купих един канадски миньор HIVE. Донесе ми едни бързи 30% спад, но днес 16% нагоре. Проби тренда на falling wedge убедително и всъщност е спаднала много пo-малко от тех шитните - от 7 на 1.5. Сега ако имахте задача да набутате някъде едни 20к бихте ли купили?

Ако питаш за крипто Етериум и Полигон. Не са пробили юнските дъна и няма да ги пробият. Полигона може да ти донесе 3000-4000 процента.
И разбира се физическо злато за по дългосрочно.

[desperado]

Биткойна падна много малко в сравненеие със стотици тех шитни. последните 6 месеца си е направо стабилен с 20% спад. За да имам някаква малка експозиция към крипто купих един канадски миньор HIVE. Донесе ми едни бързи 30% спад, но днес 16% нагоре. Проби тренда на falling wedge убедително и всъщност е спаднала много пo-малко от тех шитните - от 7 на 1.5. Сега ако имахте задача да набутате някъде едни 20к бихте ли купили?

[the architect]

шшшшшш

американци дето много ги разбирате борсите . кво стана с петрола нали заради войната щеше да ходи на 150 . хяхяхяххяхяхяхяу

[terziеv]

Като цяло вече слязоха доста по-малките. Vaalco според мен са с чудесен риск/печалба профил. Канадците също са подценени необосновано. Дори Сънкур. Бих сложил някой лев и на Синопек - през Франкфурт обаче. И естествено мойте хора от Котера, които са безобразно евтини. Лоредо пък, ако искаш луда търговия.

Иначе вчера утепах рибата с бразилките.

[Бедният брoкер]

На база очаквания да изтощят Русия ще държат и суровините и горива колкото може по-ниско .

Мекото зимно време във Европа и полузатворения заразен Китай в момента им влияят зле, освен златото засега.