NYSE

[Assen123]

Като гледам как залетяха суаповете на Дойче и една купчина политици обясняват колко стабилна е банковата система на ЕС леко взеха да ме побиват тръпки. Оказва се че и миналата седмица Централна банка/не се знае коя/ е утилизирала репо линия с ФЕД за около 60м долара. ФИМА - мисля че я направиха покрай Ковида с таван 60м на участник.

Всъщност няма нищо по изнервящо за пазарите от това политици да се изказват през ден. И резултата айде юруш на Кока Колата и Колгейта - дето се вика системата и да гръмне зъбите ще се мият и Джака ще се разрежда с нещо.

Сега ще се лашкаме до отчетите в някъква мъка тип - финанси и индустрия под натиск, храна, пиячка и малко фарма като място за паркиране. Отвъд мъни маркетс който се уголемяват като гремлин на дъжд.

КЮ еазънинг на лихви по 5%...

[Assen123]

Тези са интересни като портфолио и финанси:

https://www.klepierre.com/en/our-malls

[Assen123]

Мен лично фондове с фокус на жилища са ми доста политически вързани. Освен това не вярвам че толкова лесно ще превъртат дълг в текущите условия. Аз бих си потърсил фонд с фокус на търговски площи - дето се вика втора пандемия скоро нямам да има, докато яйцата вървят неумолимо към паритет с еврото.

[terziеv]

https://ir-api.eqs.com/media/documen...osition=inline

Не че им вярвам, ама...

Vonovia's overall debt maturities are
manageable, given their long average remaining term of 7.4 years as of Dec. 31, 2022, and
staggered nature. No more than 10%-11% of debt (about €3.5 billion-€4.5 billion) matures each
year.

[Assen123]

Нямах предвид самите имоти, а компаниите за имоти. Предимно жилищните, но и при офисите има интересни неща. В големите градове, особено в Европа, трудно ще се строи, а мизерията на хората не позволява собственост, независимо от цената. Т.е. наемите в Стокхолм, Париж или Берлин няма да слизат, дори и да изостават от инфлацията.

Ако смяташ, че ще стигнат 8%, значи сме далеч от апогей. Рефинансирането ще е сеч на такива нива. Предполагам ще трябва да отидат на 12%, привилигировани, че и евентуално увеличаване на капитала.

Пак да кажа, че колкото за упражнението, изключвам пряката държавна намеси в сектора, която иначе е бая вероятна.

Тези който аз гледам във Франция ми изглежда като да имат потенциал за още разпродажби. В подобен тип компании ще е ключово колко са ливърджнати и как го менажират.

[Julius_BG]

10% им е "severely" сценанрия. Но е хубаво че разглеждат и такъв.
Базовия предвижда 4.9% безработица.

п.п.
Няма да се разпаднат при 10% - толкова е била 2009-2010 (предната криза), спокойно. сега проверих.
И по-високи проценти на безработица са виждали...

[terziеv]

Зарежи я Европата. Чакат 10% безработица, официална в САЩ. Та за това се чудех за имотните компании, няма ли да дълбаят още ?

10% официална безработица в САЩ ще бъде погром някакъв. Обществото там буквално ще се разпадне.

Но от друга страна, високата безработица (не 10% естествено) не е нещо толкова лошо за компаниите, специализирани в жилищни имоти. Т.е. няма да имаме купувачи, а предимно наематели.

[antani]

Само таблиците гледах... аз ли не го чета правилно, но дори според 4 излиза, че трябва да купуваме и то пледимно в Еврозоната. Дори лошият сценарий прекалено оптимистичен ми идва.

Зарежи я Европата. Чакат 10% безработица, официална в САЩ. Та за това се чудех за имотните компании, няма ли да дълбаят още ?

[Julius_BG]

Тъй де - за имотни компании говорим, не за самите имоти.
Тая закрепиха ли я - какво става там?
Че не ги следя?

Евъргранд - китайският бушон, който не плаши Уолстрийт - Блогът на ЕЛАНА Трейдинг (elana.net)

За щатите нямам очаквания за 8%, засега по-скоро и аз мисля, че макс. до 6% биха я добутали!?
Но боравим с твърде много неизвестни - стойности, срокове...
Ако поне едното беше ясно!

[terziеv]

https://www.federalreserve.gov/publi...-Scenarios.htm

Погледни 3а, 3b, както и 4а и 4b.

Само таблиците гледах... аз ли не го чета правилно, но дори според 4 излиза, че трябва да купуваме и то пледимно в Еврозоната. Дори лошият сценарий прекалено оптимистичен ми идва.

[terziеv]

Нямах предвид самите имоти, а компаниите за имоти. Предимно жилищните, но и при офисите има интересни неща. В големите градове, особено в Европа, трудно ще се строи, а мизерията на хората не позволява собственост, независимо от цената. Т.е. наемите в Стокхолм, Париж или Берлин няма да слизат, дори и да изостават от инфлацията.

Ако смяташ, че ще стигнат 8%, значи сме далеч от апогей. Рефинансирането ще е сеч на такива нива. Предполагам ще трябва да отидат на 12%, привилигировани, че и евентуално увеличаване на капитала.

Пак да кажа, че колкото за упражнението, изключвам пряката държавна намеси в сектора, която иначе е бая вероятна.

[antani]

Добре де, да оставим за малко настрана национализациите, Третата световна, откровените кражби, капиталовия контрол. Не сме ли сравнително близо до лихвения апогей? Това не означава ли, че много от имотните са подценени? Или лихвите по ДЦК-то пак ще катерят?

https://www.federalreserve.gov/publi...-Scenarios.htm

Погледни 3а, 3b, както и 4а и 4b.

[Julius_BG]

Не сме ли сравнително близо до лихвения апогей? Това не означава ли, че много от имотните са подценени?

Терзиев,
1. Още не е ясно къде точно е нивото на въпросния лихвен апогей (едни ЦБ може да е 5%, за други 8%...);
2. Още по-малко е ясно колко точно време ще се задържи в горна мъртва точка;
3. Стъпките надолу няма никаква гаранция, че ще са със същото ударно темпо, както нагоре - даже напротив, пътят надолу е мнооого по-вероятно да е доста по-бавен! - Надали ще ги свалят на 3 пъти х 0.75% само 3 месеца!

А скъпото кредитиране тепърва ще се отразява - и в бизнеса, и на домакинствата... лоши ипотеки, закъсали компании... много е вероятно не всички да оцелеят, така че хич не мисля, че са подценени.
Още не сме видяли "имотното Креди Сюис". Тук процесите се движат с различна скорост. По-бавна.

[terziеv]

Добре де, да оставим за малко настрана национализациите, Третата световна, откровените кражби, капиталовия контрол. Не сме ли сравнително близо до лихвения апогей? Това не означава ли, че много от имотните са подценени? Или лихвите по ДЦК-то пак ще катерят?

[terziеv]

В RITM играя малко аз. Акции + веднага априлски колци на 8. Мисля, че е добро съотношение риск/печалба. Ако мушна и дивидент, може >10% за месец.