NYSE

[ravnovesie]

Не производството е проблемът, а потреблението. Не само Китай, а целият ЕМ е в нашето положение от 2008-2009- потреблението значително надхвърля доходите, а сега освен, че няма да има нови заеми ще трябва и старите да се връщат.

Това просто не е вярно, нормата на спестяване на китайците е все още потресаваща. Дълговете в целия ЕМ - без европейската част са нищожни. В Китай има дългове, но те са на области и на държавни предприятия и са реално гарантирани от държавата - поне до сега Китай са пуснали само две големи компании да фалират ако не се лъжа. Вече се говори за китайско КИ - което те нямат проблем да направят и дълговете им да се занулят.

А и пазарите падаха не заради китайския пазар, а заради китайския юан. Има страхове че девалвацията там ще продължи и това ще удари износителите за Китай. Но реално тази девалвация си е режисирана от КЦБ и ще бъде толкова, колкото те искат. Предполагам че по някое време следващата година ще девалвират още веднъж - пак за 3-4% и това ще е.

Аз за това и затворих късите в петък - китайската валута всъщност поскъпна тогава. Пазарите естествено се страхуваха какво ще измислят китайците през уикенда и за това и разпродадоха на края на американската сесия - просто от предпазливост. Но китайците вече открито тръгват за стабилизиране на юана. И както се вижда паниката отминава

[Императорът]

Не производството е проблемът, а потреблението. Не само Китай, а целият ЕМ е в нашето положение от 2008-2009- потреблението значително надхвърля доходите, а сега освен, че няма да има нови заеми ще трябва и старите да се връщат.

Китайските хора също увеличават потреблението си.

Представи си само чУек - ако дори не 1%, а само 0.1% от Китайците си купят Боинг... яко яко ще дръпне компанията, а?

[Императорът]

Да, нормално е - в крайна сметка се отчита риск, не е станало още нищо, няма ефект реално върху резултатите на повечето компании на запад, а ако има то той няма да е толкова драстичен в краткосрочен план. Освен това на какво П/Е да си купиш епъл - най-могъщият бранд с 200 милиарда кеш, байбек и дивидент? На 9? То почва смешно да става вече. Почвам да си мисля, че след 2015, която не беше цветуща за фондовете, в цялата история има някаква конспирация да направим едно хубаво две назад в началото на годината, за да могат докрая да кажат "направихме 20%" като навкарат капитала.

А и да разгледаме най-черния сценарий - Китайците не постигат ръст, икономиката им се оказва пълно дърво, срива се, а и производството се връща в Европа и САЩ. С тая автоматизация вече и с наличните ресурси на тези държави, дали няма да имаме по-евтино и чисто производство, а и безработицата къде ще иде? Китай са обречени, защото основно залагат на механичен труд, който ще става все по-евтин и ненужен. И това, че си играят на филми не означава, че обезателно ще повлекат целия свят със себе си. Ако американците с цялата си власт и хитрост не се измъкнат от подобно развитие на нещата, трябва да са абсолютни мушмули.

Китайските хора разбират тия работи - неслучайно снижиха раждаемостта си - а навремето Косматият ги караше да правят по ного китайченца. Иначе си прав за другите работи - и аз чакам Allianz напримерно - да иде на 58 кинта, при 7 кинта дивидент... ама няма.

А китайската икономика няма да се срине, щото китаецът работи по 12 часа, а после отива и проиграва парите - я на борса, я в казино. Забавял се ръстът на... ми то не може до безкрайност по 10% годишен растеж на икономиката - 6-6.5% процента малко ли е?

[kubrat]

А и да разгледаме най-черния сценарий - Китайците не постигат ръст, икономиката им се оказва пълно дърво, срива се, а и производството се връща в Европа и САЩ. С тая автоматизация вече и с наличните ресурси на тези държави, дали няма да имаме по-евтино и чисто производство, а и безработицата къде ще иде? Китай са обречени, защото основно залагат на механичен труд, който ще става все по-евтин и ненужен. И това, че си играят на филми не означава, че обезателно ще повлекат целия свят със себе си. Ако американците с цялата си власт и хитрост не се измъкнат от подобно развитие на нещата, трябва да са абсолютни мушмули.

Не производството е проблемът, а потреблението. Не само Китай, а целият ЕМ е в нашето положение от 2008-2009- потреблението значително надхвърля доходите, а сега освен, че няма да има нови заеми ще трябва и старите да се връщат.

[Protokol]

Да, нормално е - в крайна сметка се отчита риск, не е станало още нищо, няма ефект реално върху резултатите на повечето компании на запад. Освен това на какво П/Е да си купиш епъл - най-могъщият бранд с 200 милиарда кеш, байбек и дивидент? На 9? То почва смешно да става вече. Почвам да си мисля, че след 2015, която не беше цветуща за фондовете, в цялата история има някаква конспирация да направим едно хубаво две назад в началото на годината, за да могат докрая да кажат "направихме 20%" като навкарат капитала.

А и да разгледаме най-черния сценарий - Китайците не постигат ръст, икономиката им се оказва пълно дърво, срива се, а и производството се връща в Европа и САЩ. С тая автоматизация вече и с наличните ресурси на тези държави, дали няма да имаме по-евтино и чисто производство, а и безработицата къде ще иде? Китай са обречени, защото основно залагат на механичен труд, който ще става все по-евтин и ненужен.

Преди време писах, че през 2015 AAPL ще се движи в рейнж нещо от сорта на 105-130 $ ....и то толкова високо ...защото все има хора които са обсебени от понятието могъщ бранд ...
Не по -малко могъщи от него бяха за времето си SNE и IBM , но виж къде са ...

[Дебнем на замаушка]

Ами Дебнячов - ето че Германия вече обръща. Така стана и лятото - китайците падаха, падаха, падаха - дръпаха надолу всички - но в един момент всички останали пазари, включително азиатските, просто им теглиха една майна и обърнаха трендът !!!

Да, нормално е - в крайна сметка се отчита риск, не е станало още нищо, няма ефект реално върху резултатите на повечето компании на запад, а ако има то той няма да е толкова драстичен в краткосрочен план. Освен това на какво П/Е да си купиш епъл - най-могъщият бранд с 200 милиарда кеш, байбек и дивидент? На 9? То почва смешно да става вече. Почвам да си мисля, че след 2015, която не беше цветуща за фондовете, в цялата история има някаква конспирация да направим едно хубаво две назад в началото на годината, за да могат докрая да кажат "направихме 20%" като навкарат капитала.

А и да разгледаме най-черния сценарий - Китайците не постигат ръст, икономиката им се оказва пълно дърво, срива се, а и производството се връща в Европа и САЩ. С тая автоматизация вече и с наличните ресурси на тези държави, дали няма да имаме по-евтино и чисто производство, а и безработицата къде ще иде? Китай са обречени, защото основно залагат на механичен труд, който ще става все по-евтин и ненужен. И това, че си играят на филми не означава, че обезателно ще повлекат целия свят със себе си. Ако американците с цялата си власт и хитрост не се измъкнат от подобно развитие на нещата, трябва да са абсолютни мушмули.

[Императорът]

Дано днес вече се скъса нишката с Китайците, earnings идват, това, че борсата на жълутрите е смехотворна не виждам какво повече има да касае САЩ. Той рискът вече бе калкулиран с едни 10% почти струва ми се.

Фючърсите изглеждат що-годе адекватно към момента.

Ами Дебнячов - ето че Германия вече обръща. Така стана и лятото - китайците падаха, падаха, падаха - дръпаха надолу всички - но в един момент всички останали пазари, включително азиатските, просто им теглиха една майна и обърнаха трендът !!!

Дръпнатооките не са никакви инвеститори, а най-обикновени прости комарджии - играят като в казино, без значение на какво залагат - надали и един на сто от тях въобще гледа отчети и т.н. на компаниите с които си играе. Мишкуняци, порове такива некъпани.

[Дебнем на замаушка]

Дано днес вече се скъса нишката с Китайците, earnings идват, това, че борсата на жълутрите е смехотворна не виждам какво повече има да касае САЩ. Той рискът вече бе калкулиран с едни 10% почти струва ми се.

Фючърсите изглеждат що-годе адекватно към момента.

[pipbel]

Чайниците пак гонят 6% спих май...найс мъндей....

[road_runner]

Доста банки ще вадят отчети тая седмица, и като гледах, че повечето прогнози са в спад на очакваните приходите, се чудя дали да не задържа и тая седмица, преди да влизам на С&П500?

[Наивник]

Как ги играеш тия ?

На пе 9-10 и ебитда 6.8 бая ефтинийка ми се струва.
Един 2г липс 100$ експ Ян18 на 15$ също не ми изглежда скъп, та се чудя....

Не ги търгувам. Говорехме за това, кой с какъв телефон е.
Иначе съм съгласен с теб за ябълките, но все пак мисля да си тестваме августувските нива първо. Което може да стане още тази седмица

[pipbel]

Аз пък си карам на ябълки.

Как ги играеш тия ?

На пе 9-10 и ебитда 6.8 бая ефтинийка ми се струва.
Един 2г липс 100$ експ Ян18 на 15$ също не ми изглежда скъп, та се чудя....

[Misho ILIEV]

Естествено, че дисконтирането е фактор и грубо 1% дава -15% на пазара. Казваш, че П/Е е около средното, но това е защото перспективите за ръст на печалбите са доста под исторически средните. Съвсем друг е въпросът колко наистина ще бъде бъдещото повишение на лихвите и колко е отразено в момента от пазара, как ще се движи доларът и как това ще се отрзи на печалбите, дали ЕМ ще заразят финансовият сектор ... Към момента пазара ми се струва сравнително адекватно оценен- има много сериозни рискове, но пък ФЕД натрупа много опит и е много вероятно да ги парира навреме.

ПЕ (и forward и ТТМ) е около и вече под средното, като средното е на база много по-висок лихвен процент и 10г. доходност.

Профит марджините леко слязоха надолу от рекордните нива през 2014. Но съвсем не е ясно, че ще има mean reversion към 6% от БНП, тъй като американската икономика става все по технологична и по-малко "традиционно" индустриална, а тек компаниите като цяло имат по-високи марджини. Така че спадът надолу няма да е значителен (справка по този въпрос - професор Jeremy Siegel и последните предвиждания на Goldman).

По принцип се смята, че при S&P от малко над 2000 са включени едно повишение на основния лихвен процент и 90% вероятност от второ за тази година.

Да, сегашната цена включва различни вероятности от разни и разнообразни рискове. Сега започва да включва все повече и риска от твърдо кацане в Китай и крах на възникващите пазари. Предполагам, че ако този риск се включи по-пълно ще стигнем и до нивата от август миналата година, а защо не и 1750 - таргета на ravnovesie за декември. Само дето за мене 1750 e по-вероятно да дойде в първата половина на 2016. А ако външите шокове не се реализират СП500 може лесно да отскочи нагоре над 2200 към края на годината.

[Misho ILIEV]

Статия на Economist за самодвижещите се коли

Все повече хора предпочитат да наемат коли отколкото да купуват. Технологичните фирми са по-добре позиционирани да печелят от това.

First, some people who might hitherto have wanted to own a car may no longer do so, cancelling out the growth the motor industry might otherwise have expected from the rising middle classes in developing countries (see chart). Second, technology firms may be better placed than carmakers to develop and profit from the software that will underpin both automated driving and vehicle-sharing. Some of these firms may even manufacture cars of their own.

Membership of car clubs, which let people book by app for periods as short as 15 minutes, is growing by over 30% a year, according to Alix Partners, a consulting firm, and should hit 26m members worldwide by 2020.

Гугъл за сега са водещи в самодвижещите се коли.

Google remains the leading exponent of autonomous driving. Its robotics, drones and search engine all contribute expertise that helps to guide a driverless car down the road avoiding pedestrians, obstacles and other vehicles, using computing power and sophisticated software to interpret masses of data received both from the car’s on-board sensors and from external sources through wireless connections.

Кога се очаква самодвижещите се коли да се появат? 2018 както очаква Гугъл е прекалено оптимистично. По-реалистично е 2020-2025, като срокът се скъсява в сравнение с предишните очаквания за 2030.

So when will the fully autonomous car hit the showrooms? Google, whose cars have done 1.3m test miles (2.1m km) on public roads, once promised 2018, whereas most analysts reckoned the 2030s more plausible as carmakers introduced automated-driving features in stages. Now, Mr Fields is talking about autonomous cars being ready to roll by 2020. More conservative car bosses add five years.

Какво ще стане с продажбите на традиционните производители? Спад от 11 милиона на 3.8 милиона самодвижещи се.

The 11m or so annual sales of mass-market cars for personal ownership in America may be replaced by 3.8m sales of self-driving cars, either personally owned or part of taxi fleets, Barclays thinks.

Will the sign on the dashboard say Ford (powered by Google) or Google (powered by Ford)?

[Protokol]

Поздравления за прибрания профит от газта, умно да ги харчиш..

Мислил съм по въпроса. Aко си наистина булиш и викаш дъно - не мисля че XLE има потенциал да те възнагради добре дори и да си на правилната страна.
Първите му 3 позиции с почти 40% тежест са надценени за мене спрямо тия нива на суровината.
Има и немалко рифайнъри, а тях ще ги боли ако нафтата дръпне здраво нагоре.
Те са по скоро като хедж когато пада олиото ( валеро са дъ бест, обичам ги )

За мен лично е най добра следната комбинация TGA, IRR, MLPL 4/4/2 с почти 13% дивита и малко левъридж нужен за добър профит нагоре.
=Лоу кост продюсър с 6% дивидент и много здрави баланси, търгува се на 0.25 TBV
=Чист петролен цеф с подобно, но по добро разпределение на холдингите от ХЛЕ, сосен дивидент и доста над средния за годината дисконт в момента.
= млп-та с щедър левъридж и дивита

В момента имам само TGA, но се ослушвам и за другите 2 и почват ме сърбят ръцете, ма съм седнал на тях засега...

Благодаря ... но вече съм на позиция ...малко избързах, но очаквам да не слиза под 32 ...