NYSE

[Анонимен120535]

Забелязвате ли Епъл?

Забелязвате ли Епъл?

Като човек има информация...лесно се правят пари.

[Misho ILIEV]

Излезе миналия петък. Тези изкарват подобни доклади всяка седмица. Последните седмици постоянно се влошават очакванията. Но СП расте. А това говори че тези очаквания не са включени. Все още. Или по-скоро са включени точно както аз ги включвам - в диапазон на възможна търговия. Тъй като голямата несигурност за тези очаквани печалби идва от петрола и от евро/долар - то ако петрола върви нагоре и еврото расте спрямо долара това се приема като причина да се търгува в горната част на диапазона. Ако вземат да падат ще се търгува в долната част. Винаги и лихвите може да изненадат. Вчера хора от ФЕД говорят че и април е възможност за вдигане на лихвите - това ще се включи в цените днес.

Никой не може да оцени справедлива стойност на дадени компании или на даден индекс толкова точно. Винаги съществува диапазон на възможности. Към момента СП 500 е в горната част на този диапазон. И тъй като очакванията се влошават то е доста вероятно в близко време да се търгуват и в долната част. Освен ако очакванията не вземат да се подобряват. Но все още това не се случва - напротив влошават се.

Очакван спад на печалбите за първо тримесечие -8,5%. Очакван ръст на печалбите за първо тримесечие към 31,12,2015 от 0,3% - сериозно влошение на очакванията.

Така написано изглежда като някаква шокираща новина. Но това, че ще има сериозен спад на печалбите от 7-8% за Q1 не е новина от петък.

[volaswap]

Long X 14.93

out @ 14.8

13 bets sold too early

[ravnovesie]

Винаги си твърдял, че цялата налична информация е включена в цената. Следователно очакванията изчислени в този доклад са включени. Той е излязъл някъде март месец, следователно обхваща пазарните настроения и очаквания формирани през февруари. Аз си въобразявам, че цената се движи от промяна в очакванията. Също така си въобразявам, че те ще се повишат леко за периода февруари април, което ще покаже, че оценките към момента не са скъпи а справедливи и нормални. Поради посочените от мен по-долу причини си въобразявам, че някъде април-май отново очакванията ще почнат бавно да пълзят надолу поради покачване на лихвите и лек ръст на долара. Реално погледнато проблема не е в САЩ а в останалият свят, но някак си за кратко всичко ще е забравено до момента когато рефлекса от август 2015 и януари 2016 се повтори. За мен всичко приключва когато имаме ръст на лихвите в САЩ и долара без това да доведе до срив в останалият свят. Проблемите при туземците и суровините се изостриха когато стана ясно, че възстановяването в САЩ е приключило и икономиката им е добре. Някъде през лятото на 2014 година. Според мен някои спекуланти не осъзнават дивергенцията между американската икономика и щатските борси. Докато икономиката им е слабо зависима от световната то борсите са доста тясно свързани.
След като вярваш, че очакванията са включени в цената е логично да се интересуваш как те ще се променят във времето.

Излезе миналия петък. Тези изкарват подобни доклади всяка седмица. Последните седмици постоянно се влошават очакванията. Но СП расте. А това говори че тези очаквания не са включени. Все още. Или по-скоро са включени точно както аз ги включвам - в диапазон на възможна търговия. Тъй като голямата несигурност за тези очаквани печалби идва от петрола и от евро/долар - то ако петрола върви нагоре и еврото расте спрямо долара това се приема като причина да се търгува в горната част на диапазона. Ако вземат да падат ще се търгува в долната част. Винаги и лихвите може да изненадат. Вчера хора от ФЕД говорят че и април е възможност за вдигане на лихвите - това ще се включи в цените днес.

Никой не може да оцени справедлива стойност на дадени компании или на даден индекс толкова точно. Винаги съществува диапазон на възможности. Към момента СП 500 е в горната част на този диапазон. И тъй като очакванията се влошават то е доста вероятно в близко време да се търгуват и в долната част. Освен ако очакванията не вземат да се подобряват. Но все още това не се случва - напротив влошават се.

[dddd]

Средна очаквана печалба за СП 500 за 2016 е 120 долара. Средно ПЕ за десетгодишен период е малко под 15, очаквано ниво на СП 500 ако всичко се върне към средното към 1800
Към момента форуърд ПЕ на СП 500 - 17. Средно ПЕ за последните две три години около 16. Очаквано ниво на СП ако цената отрази този по краткосрочен хоризонт 1920

Очакван спад на печалбите за първо тримесечие -8,5%. Очакван ръст на печалбите за първо тримесечие към 31,12,2015 от 0,3% - сериозно влошение на очакванията.

Всъщност ето го целия анализ - лесно можеш да видиш как всичко се влошава.

http://www.factset.com/websitefiles/...nsight_3.18.16

Винаги си твърдял, че цялата налична информация е включена в цената. Следователно очакванията изчислени в този доклад са включени. Той е излязъл някъде март месец, следователно обхваща пазарните настроения и очаквания формирани през февруари. Аз си въобразявам, че цената се движи от промяна в очакванията. Също така си въобразявам, че те ще се повишат леко за периода февруари април, което ще покаже, че оценките към момента не са скъпи а справедливи и нормални. Поради посочените от мен по-долу причини си въобразявам, че някъде април-май отново очакванията ще почнат бавно да пълзят надолу поради покачване на лихвите и лек ръст на долара. Реално погледнато проблема не е в САЩ а в останалият свят, но някак си за кратко всичко ще е забравено до момента когато рефлекса от август 2015 и януари 2016 се повтори. За мен всичко приключва когато имаме ръст на лихвите в САЩ и долара без това да доведе до срив в останалият свят. Проблемите при туземците и суровините се изостриха когато стана ясно, че възстановяването в САЩ е приключило и икономиката им е добре. Някъде през лятото на 2014 година. Според мен някои спекуланти не осъзнават дивергенцията между американската икономика и щатските борси. Докато икономиката им е слабо зависима от световната то борсите са доста тясно свързани.
След като вярваш, че очакванията са включени в цената е логично да се интересуваш как те ще се променят във времето.

[pipbel]

Средна очаквана печалба за СП 500 за 2016 е 120 долара. Средно ПЕ за десетгодишен период е малко под 15, очаквано ниво на СП 500 ако всичко се върне към средното към 1800
Към момента форуърд ПЕ на СП 500 - 17. Средно ПЕ за последните две три години около 16. Очаквано ниво на СП ако цената отрази този по краткосрочен хоризонт 1920

Очакван спад на печалбите за първо тримесечие -8,5%. Очакван ръст на печалбите за първо тримесечие към 31,12,2015 от 0,3% - сериозно влошение на очакванията.

Всъщност ето го целия анализ - лесно можеш да видиш как всичко се влошава.

http://www.factset.com/websitefiles/...nsight_3.18.16

Valuation: Forward P/E Ratio is 16.5, above the 10-Year Average (14.2)

The P/E ratio of 16.5 for the index as a whole is above the prior 5-year average forward 12-month P/E ratio of 14.4,
and above the prior 10-year average forward 12-month P/E ratio of 14.2.

Всъщност откакто са го писали вече сме почти на 17 фор ре.
При 121$ епс ( ако не го ревизират още надолу че гледам бая оптимизъм са вкарали за 2-та половина на годината) за фор 14.2 имаме 1718 , а за 14.4 - 1742.
Същевременно вероятността да се търгуваме по някое време над 18фор ре ( 2178) бих казал че е минимална.
При заемане на къса позиция в момента риск/риорда ми се струва да е 1/3, което бих казал че си е прилично добре. Естествено едно 30-50 пункта по нагоре ще е много по добре.

[blqblq]

Никога не мога да си представя да живея едвам

Ако стремежът да избегнеш посредственото е наистина мотивиращ за теб, вероятно нямаше да си неграмотен. Единственото по-лошо от формата, в която са нацвъкани мислите ти, е тяхното качество.

[Pronto]

Един бърз препакетиран фалит за Валеант със старото СЕО, с нов СФО и без Акман е най-добрият изход за компанията и сегашните акционери. Аз ще си кула on the news, ако въобще се стигне дотам.
Нито акцията ще бъде скоро пак на 100, нито кредиторите ще я пуснат лесно. /то 10-к и сега е готово само че без гоинг концерн клаузата/. Даваш им малко капиталов дял, изчистващ се от всякакви задръжки, и после имаш една добре печеливша компания, която може да изкупи конкурентите си, които масово се търгуват под 7-8х P/E, или да купува обратно акциите си.
Без сегашния си СЕО какво ще правят? Ще се договарят с разни застрахователи дали да продават на 50% или 70% отстъпка....

[Анонимен120535]

Купувам го защото ще се вдигне

Максе, тези хора отиграват късо евро това 3-месечие.
Ако съдя по момента и посоката в която прогнозираха Катерпилар, вероятно цялата им стратегия в акции е повлияна силно от идеята им за скъп долар.
Прогназата ми е да имат резултати в диапазона между лоши и ужасни.
Предполагам, че дейността им в сливания и придобивания също е доста слаба в момента.
Защо го купуваш това нещо?

Купувам го защото ще се вдигне и защото е "евтино". Ще се вдигне заедно със всички банки. Дреме ми на шапката какви им са резултатите. Едва ли ще ги изчакам.

Относно прогнозите им...100 пъти съм казвал да не се вярва на официалните прогнози.
Клиент съм на Голдмън. Не знам колко пъти се случвало трейдърите им да вземат обратаната позиция на "официалните " им прогнози. Виждам го по портфейла си при тях. Хич не им вярвай.

Едно друго нещо да знаеш от мен. Голдман върви с пазара. Подобно на епъл. Сега е частен случай в който след удара срещу всички банки мнгото къси позции ( за светнатите в играта ) все още не са затворени и на банките им предстои вдигане на цените ( освен ако не стане нещо изненадващ катаклизъм ) . Та Голдман сега е в пакет с банките. Но ако пазара отиде на горе - голдман ще отиде най-нагоре. Ей затова оня ден го продадох и сега пак купих по малко. Ако тея дни падне е твърде вероятно пак да купя краткосрочно.

Другото, за късото евро. И аз съм на късо евро. Вече 800К.
Продължавам да смятам че съм прав. Смятам че максимум седмица и ще ми излезе на добра печалба. Ако не...още съм готов да отида къс.

Форекс е голяма далавера. Освен ако не са намислили нещо друго за което не знам сега ситуацията е проста. Рязък ръст на горе цели не заемане на дълги позции а заемане на къси от по добри нива. Ако някой искаше дълго да стои на дълго евро нямаше да го вдигне с 2 % за 2 минути на два пъти. Ако си мислиш че банките пасат трева...или не си говорят...се лъжеш.
Или пък да си мислиш че ей така прости инвеститори за 2 минути всичките решиха да вдигнат еврото фундаментално...бла бла...

Така че...това мисля и това съм заложил.

[Анонимен120535]

Средната ми цена на

Значи си купил на 12 февруари. Или в самото начало на сесията на 13-ти.

Ето тука си проличава разликата в това да си много богат и да можеш по цял ден само да следиш пазара. Аз имах някакви неща да върша в офиса и леко се замотах с пускането на ордера...

Средната ми цена на BAC е 12.24.

Но аз съм купувал и като разстеше.

[Анонимен120535]

Добре...

В общи линии не ме интересува дали лъжеш или не. Нямам никакъв проблем да приемам и двете неща едновременно и по никакъв начин да не ми влияе на преценката.

Единствения начин да знаеш какво ще направиш в една или в друга ситуация е след като вече ситуацията е минало. Нямам предубеждение нито към теб нито към някой друг. Просто има нормални начини за инвестиране и ти не придържаш към тях. Нормалните начини за инвестиране за това са се наложили, защото гарантират минимум загуба - както реална така и като пропуснати ползи. Това което правиш може да ти донесе много по-големи печалби. Но може и да ти донесе много по-сериозни загуби. Чисто статистически загубите са много по-вероятен изход. Стотици ако не и хиляди пъти по-вероятен.

И като сложа 50/50 вероятност за истина/лъжа и чисто статистическите вероятности за печалба/загуба при твоята стратегия, чисто математически може да се очаква че ще правиш загуби. Не те познавам, не знам какво в действителност правиш - може пък да си между изключително редките хора с огромен усет към пазарите. Но пак чисто статистически това е изключително малко вероятно.

Добре...

Понеже те влече статистиката.
Статистически колко хора стават милионери? 1 % от хората.
Това означава ли че като се родим трябва да се откажем от тоя стремеж щото е безмислено след като 99 % е вероятността да не станем?

Разбира се че това което правя може да ми донесе загуба или печалба....ако правиш реален бизнес също може да спечелиш и да загубиш.

Нормлния, начин на живот както и "нормалния начин на инвестиране" Равен не води до това да постигнеш нещо в живота където и да е. Едвам успяваш да учиш в добро училище, след това едвам си намираш си някаква прилична работа...клатят те цял живот...дават ти трохи...ти спестяваш цял живот...едвам си купуваш жилище..след това едвам изучаваш децата си, след това едвам спестяваш пари за ексурзия или почивка и т.н живееш - едвам.

Никога не мога да си представя да живея едвам...от както съм осъзнат поемам рискове...и в бизнеса и в живота и сега в инвестирането.
Риска е част от играта но риска не трябва да се бърка с глупоста. Глупоста я има и тогава когато човек не смее да поеме по голям риск защото се лишава от възможността да успее - каквото и да влага всеки под тази дума. И брака е риск. И това да имаш дете е риск. Да караш кола е риск. Да се качиш на самолет е риск. Да се разболееш е риск. Всичко е риск.

Ако си приел да ограничиш риска с цената да ограничиш себе си...за мен е непреамливо като човек.
Не бих никога научил децата си да бъдат страхливи да поемат риск както и не бих ги научил да са безрасъдни.

Друг е въпроса как преценяваш риска...и кое е по голям риск. Да правиш малко или да се опитваш да правиш много? Да приемаш нови идеи или да живееш със старите?

Като те слушам разбирам колко съм щаслив аз...че не мисля така.

Лично аз предпочитам да поемам разумен риск пред това да живуркам в 10 от 10 случая. Но хората са различни...аз предпочитам да не съм "нормален"

[ravnovesie]

Естествено тези анализи се правят като средна стойност от оценки на анализатори на дадени компании. Тези анализатори е възможно и доста да бъркат. В общи линии никога не бих заложил напълно и на тяхното мнение. Печалбите падат от известно време а тези анализи много често клонят към продължаване на тренда, а не към обръщането му. Петролните компании в същото време имат доста сериозен дял в очакванията за тези спадове. А там последните тримесечия същите тези анализатори не се справяха ама никак добре.

Но в крайна сметка дори и да не съм склонен да им вярвам особено много, приемам че пазара като цяло се движи от очаквания. И тези очаквания в момента са негативни. Ако моите очаквания са позитивни то това би бил добър момент за купуване. Ако бяха още по негативни за продаване. Но аз съм горе долу неутрален. Не виждам нищо кой знае калко лошо и нищо кой знае колко добро. Така че си седя на ръцете дългосрочно и играя в рейндж с индекса краткосрочно.

[ravnovesie]

Хората масово са за спад на пазарите. Почти с всички, които говоря са за това. Много ми е интересен аргумента им. Според тях пазарът е бил цели седем години нагоре следователно трябва да падне. Това на мен ми звучи странно. Пазара би могъл да падне по всяко време и броят на предходните възходящи години не може да е аргумент. Все едно някой да заложи на рулетка на черно защото предните седем пъти се е падало червено. Аргумента, че шанса се е променил за мен не издържа. Също така съм забелязал, че повечето очакващи спад са неспособни да се аргументират защо това трябва да се случи.
Аз продължавам да си чакам рейндж някъде между 2100 и 1750. Продавам периодично по нещичко и съм доволен. Въобразявам си, че текущият лек спад на долара и покачването на петрола ще повишат печалбите на компаниите, като същевременно ще дадат увереност, че външните насрещни фактори са временни и ще отминат. Повишените им инфлационни очаквания би трябвало да предизвикат покачване на лихвите, което би било саморегулиращ се ограничител. Въобразявам си, че петрола може да достигне някъде до около 45-50 долара за барел и от там отново ще се срути. Затова мисля да спазя правилото sell in may and go away. Сякаш имам около месец да се разпродам като хората и да вляза в къси рубли и петрол от по-добри цени за да си хеджирам оставащият портфейл. Предполагам, че все нещо няма да е стигнало таргетите ми и няма да се е затворило. Въобразявам си, че риска идва от суровинните икономики а не от САЩ. Въобразявам си, че покачването на лихвите ги удря в капиталовата сметка. Поскъпването на долара води до спад в експортните им продукти поради обратната корелация със суровините. Това води до свиване на икономиките им и повишени опасения за продажбите на мултинационалните компании. Все пак макар и да са листвани някъде те са глобални и са по-силно зависимо от световната икономика отколкото от местната. Освен това покачването на доларовите лихви би довело до леко поскъпване на долара и съответно влошаване на резултатите на компаниите заради консолидацията на приходите в чужда валута. Та така. Вярвам, че има саморегулиращи механизми, които ще ограничават растежа и спада на американските индекси и вероятно ще продължим консолидацията в която сме вече втора година. Пък от догодина можем да си продължим бичият пазар. Три години консолидация ще му стигнат. Вероятно в рамките на година туземците ще са си достигнали дъното и целият свят ще може отново да си расте.
Пропуснах нещо важно. Минавам за безнадежден оптимист и апър и не трябва да ми се вярва много. Пък и навън въртя смешно малко пари. Не съм написал книга и не съм мулти милионер, как да ми вярва човек? Та това са по-скоро среднощни размисли преди лягане.

Средна очаквана печалба за СП 500 за 2016 е 120 долара. Средно ПЕ за десетгодишен период е малко под 15, очаквано ниво на СП 500 ако всичко се върне към средното към 1800
Към момента форуърд ПЕ на СП 500 - 17. Средно ПЕ за последните две три години около 16. Очаквано ниво на СП ако цената отрази този по краткосрочен хоризонт 1920

Очакван спад на печалбите за първо тримесечие -8,5%. Очакван ръст на печалбите за първо тримесечие към 31,12,2015 от 0,3% - сериозно влошение на очакванията.

Всъщност ето го целия анализ - лесно можеш да видиш как всичко се влошава.

http://www.factset.com/websitefiles/...nsight_3.18.16

[ravnovesie]

Равен ти имаш някаква предубеденост към мен ( подценяване ) съчетана с това че не искаш да чуеш или не четеш какво говоря и в резултат ме принуждаваш да повтарям едно и също непрекъснато. Както казах на Мишо или това се дължи на факта че мислиш че лъжа или не искаш да признаеш това че съм прав.

Дай да разберем кое от двете е. Защото ако смяташ че лъжа няма смисъл да се опитвам да ти обясня...просто както беше казал преди - ме игнорирай и и аз ще направя същото и ще спрем с това безкрайно тъпчене на едно място.
Слагаш ми някакви виртуални действия които ще направя или правя които нямат абсолютно нищо общо едно с действителността от една страна и от друга страна всичко завършва с факта как аз ще си загубя парите. Без значение от това че само за няколко месеца от както съм тук съм РЕАЛЗИРАЛ, печалба не временна а РЕАЛИЗИРАНА която дори теоритично в рамките на тази година при каквито и да е обстоятелства да кажем утре падне пазара с 50 % аз не мога да я загубя. Говорим само това което съм спечелил тази година. При все че в момента всички позиции са ми на печалба и ако доуснем че утре умра и нямам възможност да продам на печалба до като съм на печалба текущите ми позиции.
Казвам си сделките тук...и всеки може само от тях да прецени дали губя или печеля.
Така че надявам се за последен път ще коментирам това...или го разбери и ако искаш ми вярвай или приеми че лъжа...и да приключим с тези разговори.


Твоя коментар:

Ти си виждал досега само тренд нагоре. Аз съм виждал солиден тренд нагоре последван от солиден тренд надолу, последван от солиден тренд нагоре.

От миналата година тренда тръгна настрани. Сега си мислиш че ако тръгне надолу ти ще пазариш евтино. Въобще нито за секунда не си мисля това. И ако беше прочел какво съм написъл не би трябвало да го помислиш и на сън. Точно обратното ти казвам че ако хвана момент по нагоре СП сега ще застана късо и ще чакам ако трябва до края на годината. В момента съм дълъг на много малко комапнии с много малко пари от тези с които работя, след като продадох почти всичко преди ФЕД и го казах тук. Ако сгреша...можеш да кажеш утре Ив - набута се...спокойно . Аз смятам че пазара няма да върви нагоре дълго време и затова смятам за по безопасно с около 30-50 % от парите ми ( запомни това да не го повтарям ) да бъда къс на индексите главно. Като го направя - ще ти кажа да прецениш от къде съм къс. Ама то ако тръгне надолу може и да влезеш евтино, но може и да се окаже че нещата продължават надолу много по-дълго и много по-надолу. Точно така. Това е моята обща теория. А тя е...ако моя таргет за надолу достигне и аз вляза дълъг както сега от към 180 и СБЪРКАМ и пазара продължи да отива надолу ( поради тази причина преди месец ми се смееше защо съм само с 20 % от акаунта дълъг и ми предвиди действия че ще купя по късно на по висока цена - а аз не направих това ) . Това което ще направя е да чакам. Ще бъда в позиция дълга значително по добра от сега от една страна, няма да бъда със 100 % акаунт дълъг както не съм сега това второ и трето ще имам друг таргет в който бих купил още и ако и там сбъркам ще оставя нещата такива каквото са дори и за 2-3 години. Но ще бъда в страхотно по добра позиция от теб в момента и тогава искам не искам ще бъда фундаментален до като се налага защото всичко което ще купя няма да е индекс а компании които имам и сега и които продадох преди ФЕд...т.е компании в които дългосрочно вярвам и на всичкото отгоре при силно диференциран портфейл какъвто ми е винаги когато съм дълъг и то само с компанииИ та да влезеш в компании които само падат ли, падат. Да...падат...ама аз имам много добра от сегашната входна позиция и огромен процент от това което са паднали са ми вече печалба от затворените къси позиции ако ги заема както казах по горе. Може пак да излезеш от тях. Няма да изляза. Защото имам достатъчно кеш и имам хубави компании на добра цена.Да тръгне малко нагоре пазара и ти пак да влезеш и той пак да тръгне надолу и ти пак да продадеш.Това е сценарии който ти е само в главата по незнайни за мен причини И колко пъти ще го правиш това да купуваш върхове и да продаваш дъна преди да си загубиш половината пари. До момента в основния ми акаунт пич, от подобни действия съм си удвоил парите за няма и две години...сега знам много повече от преди няколко месеца но дори и това да не знам...единствения начин да ги загубя теоритично спрямо това което правя е жена ми да ги изхарчи.Тренд надолу може да продължи и 2 -3 години - че и повече. Точно пради тази причина не искам да мисля фундаментално

Ей го ако Тръмп стане президент тренда данолу може да продължи и 4 или дори 8 години Повтарям това от месец. Пак заради това ти повтарям че мислейки ти фундаментално грешиш ужансо много

Друго си е да влиза кеш на тримесечие или на година поне

нали ти казах кога съм бил в кеш...от декември до сега на 2 пъти 100 % в кеш,

В общи линии не ме интересува дали лъжеш или не. Нямам никакъв проблем да приемам и двете неща едновременно и по никакъв начин да не ми влияе на преценката.

Единствения начин да знаеш какво ще направиш в една или в друга ситуация е след като вече ситуацията е минало. Нямам предубеждение нито към теб нито към някой друг. Просто има нормални начини за инвестиране и ти не придържаш към тях. Нормалните начини за инвестиране за това са се наложили, защото гарантират минимум загуба - както реална така и като пропуснати ползи. Това което правиш може да ти донесе много по-големи печалби. Но може и да ти донесе много по-сериозни загуби. Чисто статистически загубите са много по-вероятен изход. Стотици ако не и хиляди пъти по-вероятен.

И като сложа 50/50 вероятност за истина/лъжа и чисто статистическите вероятности за печалба/загуба при твоята стратегия, чисто математически може да се очаква че ще правиш загуби. Не те познавам, не знам какво в действителност правиш - може пък да си между изключително редките хора с огромен усет към пазарите. Но пак чисто статистически това е изключително малко вероятно.

[Анонимен120535]

Не...аз не казавам това...

Ти трейдваш с една "много малка част" от парите си пък ми казваш, че е трябвало да вляза с всичките си пари в BAC. Е, тогава наистина нямаше да мога да спя

Хайде отивай да бягаш в парка! Това е по-важно от форума. Не се майтапя

Не...аз не казавам това...аз казах че това е пример..защо трябва да се изчака момент и да имаш пари за този момент. И е по доходоностно да не правиш нищо цяла година и да направиш подобна сделка от колкото да седиш фундаментален и да чакаш...на господа..да не казвам какво...)))

Верно ще отида...домързя ме...но ще отида..да побягам