ЧНГ и от мен, здраве и печалби през 2022! Аз последните месеци почнах да пълня и Commerzbank така че при мен нещата са нещо от сорта на:
10% Commerzbank - търгуват се малко по-евтино от Deutsche Bank, тук също приключва голямо преструктуриране и въпреки че мисля че структурно ще имат по-ниска рентабилност от DB имат и по-ниски капиталови изисквания
35% Deutsche Bank - тук през второто полугодие имаше застой, правиха допълнително преструктуриране, а асет мениджмънта го проверяват регулаторите, но мисля че 2022 вече няма да има тежестта от преструктурирането и ще могат да почнат да дават дивиденти и байбек, още си се търгуват доста евтино, получиха подкрепа и от слабото евро през 2021 г, което се опасявам че може да ги спъне през 2022
32% Wereldhave - тук реализираха голяма част от имотите във франция през H2 2021 така че дългът със сигурност не е проблем, сега се тургуват на наемна доходност около 7.8% което мисля е атрактивно.
23% Societe Generale - за тях 2021 беше много силна, имаше и раздвижване при капиталовите пазари, и в потребителското кредитиране, очаквам през 2022 да има спад в резултатите но пък акцията все още се търгува на доста атрактивни нива
Иначе 2021 определено за капиталовите пазари беше пир по време на чума, жалко за всичките жертви... при мен като доходност се получи втората най-добра година изобщо, някъде плюс 49% на първоначалния капитал (реално е няколко процента по-ниско заради доходността на вноските дето си правя през година, ама сменях сметки и няма кой да смята money-weighted rate of return). Ако през първата половина на годината naked long си беше супер стратегия последните месеци определено комбинирането на covered calls & cash secured puts с акциите дава подкрепа на резултатите, мисля ще е удачна стратегия и занапред, е поне докато не се сурнат пак пазарите и не се почне новия цикъл....
2022 очаквам да е доста по-зле откъм доходност, като гледам повишената спекулативна активност чак става притеснително, но ще видим
10% Commerzbank - търгуват се малко по-евтино от Deutsche Bank, тук също приключва голямо преструктуриране и въпреки че мисля че структурно ще имат по-ниска рентабилност от DB имат и по-ниски капиталови изисквания
35% Deutsche Bank - тук през второто полугодие имаше застой, правиха допълнително преструктуриране, а асет мениджмънта го проверяват регулаторите, но мисля че 2022 вече няма да има тежестта от преструктурирането и ще могат да почнат да дават дивиденти и байбек, още си се търгуват доста евтино, получиха подкрепа и от слабото евро през 2021 г, което се опасявам че може да ги спъне през 2022
32% Wereldhave - тук реализираха голяма част от имотите във франция през H2 2021 така че дългът със сигурност не е проблем, сега се тургуват на наемна доходност около 7.8% което мисля е атрактивно.
23% Societe Generale - за тях 2021 беше много силна, имаше и раздвижване при капиталовите пазари, и в потребителското кредитиране, очаквам през 2022 да има спад в резултатите но пък акцията все още се търгува на доста атрактивни нива
Иначе 2021 определено за капиталовите пазари беше пир по време на чума, жалко за всичките жертви... при мен като доходност се получи втората най-добра година изобщо, някъде плюс 49% на първоначалния капитал (реално е няколко процента по-ниско заради доходността на вноските дето си правя през година, ама сменях сметки и няма кой да смята money-weighted rate of return). Ако през първата половина на годината naked long си беше супер стратегия последните месеци определено комбинирането на covered calls & cash secured puts с акциите дава подкрепа на резултатите, мисля ще е удачна стратегия и занапред, е поне докато не се сурнат пак пазарите и не се почне новия цикъл....
2022 очаквам да е доста по-зле откъм доходност, като гледам повишената спекулативна активност чак става притеснително, но ще видим
Една от причините да ми е така структуриран портфейла е защото смятам че тези позиции имат потенциал за поскъпване и както може да се види най-тежките ми позиции са едни от най-поскъпващите в BGBX 40 за последния месец.
Коментар