Фонд за недвижими имоти България АДСИЦ (5BU / BREF)

[VBT]

това са Софарма имоти и Адванса сякаш аз съм го писал

http://www.investor.bg/companies/SFI...cial-data.html

P/E
119,14
P/B
1,49
P/S
9,34
?????????

[toto 2]

На същото мнение съм с известни резерви за СФИ

това са Софарма имоти и Адванса сякаш аз съм го писал

[VBT]

той 15% е снощен и сигурно още спинка ама още едно бързо сравнение, което ми хрумна. Ние като инвестираме в адсиц гледаме напред поне година(не сме ПФ да се взираме 5-10години напред), ами то 1-то тримесечие вече дава насоки какво ще се случи през годината!!!
1. На БРЕФ отчета сигурно сте го видяли - няма да го коментирам!!!
2. Адванс Терафонд с 12% спад на печалбата за първото тримесечие
3. Софарма имоти АДСИЦ с 47% ръст на тримесечната печалба
4. ФеърПлей Пропъртиc отчете 38% спад на приходите от продажби за тримесечието

ето ти един бърз "Инвестор.бг" анализ .

Едни бързи P/B-та, Gearing Ratio (Debt/Equity) и списък с най-големите имоти от портфолиота им мисля, че биха били полезни

[Grosss]

Ще идат Тони ,в това се състои играта.

[tony1975]

Тони,аз не съм кой знае какъв специалист по АДСИЦ ,но бих ти дал една друга
гледна точка.Кое от тез 4 дружества които изброяваш най-много се нуждае от
свеж ресурс и пари в брой.Бих се обзаложил ,че то ще поскъпне най-много в след-
ващите месеци.

ти пък да не мислиш че аз съм някакъв спец , просто тук във форума ми е лесно да споделям какво мисля...
Не съм съгласен с твоя метод!
То и ИКПД и Фонд имоти направо плачат, та чак хлипат за кеш ама не вярва да идат някъде!

[Grosss]

Тони,аз не съм кой знае какъв специалист по АДСИЦ ,но бих ти дал една друга
гледна точка.Кое от тез 4 дружества които изброяваш най-много се нуждае от
свеж ресурс и пари в брой.Бих се обзаложил ,че то ще поскъпне най-много в след-
ващите месеци.

[tony1975]

той 15% е снощен и сигурно още спинка ама още едно бързо сравнение, което ми хрумна. Ние като инвестираме в адсиц гледаме напред поне година(не сме ПФ да се взираме 5-10години напред), ами то 1-то тримесечие вече дава насоки какво ще се случи през годината!!!
1. На БРЕФ отчета сигурно сте го видяли - няма да го коментирам!!!
2. Адванс Терафонд с 12% спад на печалбата за първото тримесечие
3. Софарма имоти АДСИЦ с 47% ръст на тримесечната печалба
4. ФеърПлей Пропъртиc отчете 38% спад на приходите от продажби за тримесечието

ето ти един бърз "Инвестор.бг" анализ .

[tony1975]

това са Софарма имоти и Адванса сякаш аз съм го писал

е че ние с теб ако не сме на един акъл, то с кой?
поздрави!

[fortiss]

така ами нека да огледаме набързо адсиц-ите, защото предполагам тях приемаш за алтернатива на депозита, другите даващи дивидент компании доста поскъпнаха(някои са близо до предкризисните си нива):

1. Прайм пропъртис, Велграф асет, Бенчмарк адсиц и другите от тази черга не искам да ги коментирам защото......аргумвнти много

2. Актив пропъртис адсиц - няма задължения, но няма и печалба! Предимно с терени в Пловдив и черноморието. За съжаление според мен лошо управляван адсиц иначе за цената си може да изкара някой изненада - най - вече капиталова. Да не забравяме че зад тях стоят Сиенит(мисля че имат общо с Винпром Пещера), които са доста силни и изкупиха сумата и терени около гребната база(един от парковете на Пловдив).

3. ФПП - адсиц, който лапа същите такси и комисионни като АТЕРА и БРЕФ!!! Имат един силен проект който май е към своя край. Затънали са в дългове(щом се чудят как да предоговарят за да не им вземат заложения хотел). Имаше случай в който на Моравенов дадоха 100 000бонус, колкото беше дивидента за всички акционери - no coment!!!

4. Булленд - беше любимия ми адсиц, Еврохолд му .....смениха философията. Изтеглиха яко заеми и прехвърлиха всичките си имоти и автокъщи там за да си изчистят баланса в холдинга. Резултата го видяхме в отчета - далече от там!

И останаха читавите за мен: СФИ, БРЕФ и АТЕРА

5. СОФАРМА ИМОТИ АДСИЦ - мисля че най- доброто като цена за влизане и перспективи в момента(и донякъде БРЕФ). За разлика от другите два адсиц-а, които са яко в кеш тук е използван модела за заемните ср-ва(както при БРЕФ в началото, ФПП и др. които обаче не прецениха силите си и затънаха). Зад този адсиц стои групата за СОФАРМА, което само по себе си е гаранция за подкрепа и успех! Миналата година заемите са били 47млн. - тази са вече 40млн. Така че заемите намаляват и колкото повече намаляват, толкова повече ще остава за дивидент. Мисля че увеличенията ще продължат и ще бъдат успешни и дивидента ще гравитира в диапазона 22-26 стотинки, което при сегашното увеличение си е добра доходност. Тук и таксите които скубе ОД са доста по-малки от тези на БРЕФ и АТЕРА. За разлика от АТЕРА например тук се печели не само от наеми а и от рекламни площи и от обслужване на отдадените площи. Имат и все още доста аптеки, които продават за да си помогнат с плащането на дълга.

2. БРЕФ - макар доходността им в момента да е ниска са супер евтини за вход!!! Нека не забравяме че кредита ще бъде напълно погасен(за което не се съмнявам) в края на 2016 и тогава всичко което идва от Бриколажите(с които договора се удължи до 2021) и новата сграда ще идва за акционерите, е и за такси на ОД . Иначе не са много прозрачни и наистина 19млн в банки е много!

3. АТЕРА - Нямат задължения и са яко в кеш, но са МНОГО СКЪПИ за влизане. Аз продължавам да мисля че идеята на купуването на активи е да ги дебнеш когато са евтини, а не когато АТЕРА е на 2,8лв! От тук нататък дивидента само ще пада! За мен земята е вече балон, ама някой ще каже виж % на рентата спрямо цената. нека не забравяме че рентата не е формирана по естествен начин а и тя е на стероиди(парички от ЕС) - утре ще променят някоя политика или най-накрая ще и дойде акъла и ще ни изгонят и къде ще иде рентата 15-20лв? не знам има по-компетентни. Много съфорумци вече имат съмнения и в качеството на притежаваните земи от АТЕРА(за разлика от готините и видими имоти при СФИ и БРЕФ) и ако спрат да правят врътки с това поземлено банкиране(от което папат адски комисионни и вървят разходи по прехвърляния) - остава им приход от колко 6млн. от рента? Което разделено на броя на акциите дава около 7ст.(и то без да махам такси и комисионни). Иначе са прозрачни- спор няма и правят редовни ежемесечни отчети.
Като голям плюс на АТЕРА искам да спомена, че досега не съм прочел някъде до сега някой от екипа да се занимава с нещо друго. Всички са фокусирани в дейността на фонда(надявам се), докато Скарлатовци, Брешковци фръц, фръц - правят сто хиляди неща и фонда е между другото. Това е особенно кофти сега, когато трябва да работят и да намърдат тия 19млн!!! Същото е и при СФИ там фокуса на г-н Борисов(финансов директор на СОФАРМА) на всички ни е ясно че е другаде и не мисли по цял ден за адсиц-а. Но там да кажем проекта е готов и само чакаме да капе и да увеличаваме капитала

Така мисли бате ви Тони и съм готов да бъбрим по неща които не забелязвам.
Поздрави!

п.с. сега се сещам само за информация да кажа че ПФБК в нискорисковия си фонд - ПИБ ГАРАНТ държат и СФИ - явно те това са избрали като алтернатива на депозита. Дано ти е от помощ.

това са Софарма имоти и Адванса сякаш аз съм го писал

[Felbuzz]

това с парите в адсиц вместо на депозит и аз го мислех преди ама от депозита си взимаш 4-5% гарантирано и след година или по-малко парите са ти кеш докато тука първо че за да влезеш комисиона на брокера, да излезеш пак, и при положение че борсите може вече по всяко време да сурнат 10-20-30% може да се реализира и сериозна капиталова загуба.
иначе брефа ще ги видите следващите отчети дано са по-добре ама аз при п/е над 20 и неясни перспективи не се навивам. ето жабоците си дават 12% по облигации и остава единствено да не ги източат иначе за 2 години и половина да фалират не вярвам, то пък всяка компания ако решат могат да я източат тогава къде отиваме.
като цяло акциите доста се поизчерпаха като доходност и каквото било било

[tony1975]

така ами нека да огледаме набързо адсиц-ите, защото предполагам тях приемаш за алтернатива на депозита, другите даващи дивидент компании доста поскъпнаха(някои са близо до предкризисните си нива):

1. Прайм пропъртис, Велграф асет, Бенчмарк адсиц и другите от тази черга не искам да ги коментирам защото......аргумвнти много

2. Актив пропъртис адсиц - няма задължения, но няма и печалба! Предимно с терени в Пловдив и черноморието. За съжаление според мен лошо управляван адсиц иначе за цената си може да изкара някой изненада - най - вече капиталова. Да не забравяме че зад тях стоят Сиенит(мисля че имат общо с Винпром Пещера), които са доста силни и изкупиха сумата и терени около гребната база(един от парковете на Пловдив).

3. ФПП - адсиц, който лапа същите такси и комисионни като АТЕРА и БРЕФ!!! Имат един силен проект който май е към своя край. Затънали са в дългове(щом се чудят как да предоговарят за да не им вземат заложения хотел). Имаше случай в който на Моравенов дадоха 100 000бонус, колкото беше дивидента за всички акционери - no coment!!!

4. Булленд - беше любимия ми адсиц, Еврохолд му .....смениха философията. Изтеглиха яко заеми и прехвърлиха всичките си имоти и автокъщи там за да си изчистят баланса в холдинга. Резултата го видяхме в отчета - далече от там!

И останаха читавите за мен: СФИ, БРЕФ и АТЕРА

5. СОФАРМА ИМОТИ АДСИЦ - мисля че най- доброто като цена за влизане и перспективи в момента(и донякъде БРЕФ). За разлика от другите два адсиц-а, които са яко в кеш тук е използван модела за заемните ср-ва(както при БРЕФ в началото, ФПП и др. които обаче не прецениха силите си и затънаха). Зад този адсиц стои групата за СОФАРМА, което само по себе си е гаранция за подкрепа и успех! Миналата година заемите са били 47млн. - тази са вече 40млн. Така че заемите намаляват и колкото повече намаляват, толкова повече ще остава за дивидент. Мисля че увеличенията ще продължат и ще бъдат успешни и дивидента ще гравитира в диапазона 22-26 стотинки, което при сегашното увеличение си е добра доходност. Тук и таксите които скубе ОД са доста по-малки от тези на БРЕФ и АТЕРА. За разлика от АТЕРА например тук се печели не само от наеми а и от рекламни площи и от обслужване на отдадените площи. Имат и все още доста аптеки, които продават за да си помогнат с плащането на дълга.

6. БРЕФ - макар доходността им в момента да е ниска са супер евтини за вход!!! Нека не забравяме че кредита ще бъде напълно погасен(за което не се съмнявам) в края на 2016 и тогава всичко което идва от Бриколажите(с които договора се удължи до 2021) и новата сграда ще идва за акционерите, е и за такси на ОД . Иначе не са много прозрачни и наистина 19млн в банки е много!

7. АТЕРА - Нямат задължения и са яко в кеш, но са МНОГО СКЪПИ за влизане. Аз продължавам да мисля че идеята на купуването на активи е да ги дебнеш когато са евтини, а не когато АТЕРА е на 2,8лв! От тук нататък дивидента само ще пада! За мен земята е вече балон, ама някой ще каже виж % на рентата спрямо цената. нека не забравяме че рентата не е формирана по естествен начин а и тя е на стероиди(парички от ЕС) - утре ще променят някоя политика или най-накрая ще и дойде акъла и ще ни изгонят и къде ще иде рентата 15-20лв? не знам има по-компетентни. Много съфорумци вече имат съмнения и в качеството на притежаваните земи от АТЕРА(за разлика от готините и видими имоти при СФИ и БРЕФ) и ако спрат да правят врътки с това поземлено банкиране(от което папат адски комисионни и вървят разходи по прехвърляния) - остава им приход от колко 6млн. от рента? Което разделено на броя на акциите дава около 7ст.(и то без да махам такси и комисионни). Иначе са прозрачни- спор няма и правят редовни ежемесечни отчети.
Като голям плюс на АТЕРА искам да спомена, че досега не съм прочел някъде до сега някой от екипа да се занимава с нещо друго. Всички са фокусирани в дейността на фонда(надявам се), докато Скарлатовци, Брешковци фръц, фръц - правят сто хиляди неща и фонда е между другото. Това е особенно кофти сега, когато трябва да работят и да намърдат тия 19млн!!! Същото е и при СФИ там фокуса на г-н Борисов(финансов директор на СОФАРМА) на всички ни е ясно че е другаде и не мисли по цял ден за адсиц-а. Но там да кажем проекта е готов и само чакаме да капе и да увеличаваме капитала

Така мисли бате ви Тони и съм готов да бъбрим по неща които не забелязвам.
Поздрави!

п.с. сега се сещам само за информация да кажа че ПФБК в нискорисковия си фонд - ПИБ ГАРАНТ държат и СФИ - явно те това са избрали като алтернатива на депозита. Дано ти е от помощ.

[15%]

Тони, СФИ не им харесвам бизнес модела, също сегмента в който оперират. Освен това, не съм видял техен отчет в който има положителни парични потоци от оперативния бизнес - т.е. техния бизнес модел реално губи пари.

Според мен бъркаш много Атила, но предвид опита ти, ще се въздържа от аргументи.

Иначе за Брефа: Много кофти отчет, много съмнения и разочарования за мен!!!
Дилемата ми е следната:
1. Излизам изцяло - причините сте ги изказали вие и аз съм съгласен с тях!
2. Излизам частично - проблемът ми е, че не намирам в момента достатъчно алтернативи за парите от БРЕФ на БФБ позиции! А съм ограничен като време и инфо /все още/ за международни борси. Просто държа БРЕФА като алтернатива на депозит.
3. Оставам тук без да купувам на сегашните нива - това го мисля, защото последната им сделка ме кара да мисля, че все пак не са такива мошеници. Имам предвид, че частта от сградата ако бяха я написали как я купуват на 950 Евра /вместо на 750/примерно на никой нямаше да му направи впечатление, защото са реални цени. Това ме кара да мисля, че не са толкова пед...сти.
Кой вариант бихте ми препоръчали?

[tony1975]

Тони, СФИ не им харесвам бизнес модела, също сегмента в който оперират. Освен това, не съм видял техен отчет в който има положителни парични потоци от оперативния бизнес - т.е. техния бизнес модел реално губи пари. Дупката която се получава те се опитват да компенсират с постоянното използване на всички форми на привлечен и заемен капитал (и го наричат - "инвестиции")... Ама така докога?? Друг вариант е да почват да разпродават инвестициите си, за да запълват тази дупка... Не ми харесва!!!

А иначе Евроинса си го държа. За съжаление там съм "до гроб" вероятно... Имам ги (повечето) още от ИПО-то им преди... не помня колко години... И реално стратегията ми е да ги намалявам при цена близка до цена на придобиването им... На 1.70-1.80 махнах всиякото дето съм го купувал по "ниските етажи"... и сега си кротувам!
Както много пъти съм споделял - Евроинс, Еврохолд и Булстарт са ми големите "уроци" от тази криза! Демек, че таргетите трябва да са реалистични... и че активите трябва да се мениджират активно!!

Поздрви! И весели празници!

благодаря за мнението!
Жив и здрав!

[ATILA]

Тони, СФИ не им харесвам бизнес модела, също сегмента в който оперират. Освен това, не съм видял техен отчет в който има положителни парични потоци от оперативния бизнес - т.е. техния бизнес модел реално губи пари. Дупката която се получава те се опитват да компенсират с постоянното използване на всички форми на привлечен и заемен капитал (и го наричат - "инвестиции")... Ама така докога?? Друг вариант е да почват да разпродават инвестициите си, за да запълват тази дупка... Не ми харесва!!!

А иначе Евроинса си го държа. За съжаление там съм "до гроб" вероятно... Имам ги (повечето) още от ИПО-то им преди... не помня колко години... И реално стратегията ми е да ги намалявам при цена близка до цена на придобиването им... На 1.70-1.80 махнах всиякото дето съм го купувал по "ниските етажи"... и сега си кротувам!
Както много пъти съм споделял - Евроинс, Еврохолд и Булстарт са ми големите "уроци" от тази криза! Демек, че таргетите трябва да са реалистични... и че активите трябва да се мениджират активно!!

Поздрви! И весели празници!

[tony1975]

Тони, това е легално източване! "Юнаците" са намерили законовата схема да точат кеша, генериран от активите на фонда... Затова и не бързат!
Скарлатов - дето е бил намесен тоя "убавец, мамин сладък" - не е било повод за усмивка...
Фонда е супер - един от няколкото само АДСИЦ на БФБ дето си струва да има човек в портфейла... Ама за съжаление неща прогресират много бавно!
Тук за дребосъците има само един правилен подход - търпеливо чакане!!! Рано или късно (по-вероятно) ще си се натрупат %-те доход.... Обърни внимание и на другата страна - риска от спад на цените тук клони към нулата ...
Така че аз си държа моите и си чакам...

НЕ Е ИНВЕСТИЦИОННА ПРЕПОРЪКА!!! Имам акции във фонда!

И въпреки това предочиташ тези, пред СФИ? Мисля че там точат доста по-малко ч/з такси просто там целия проект лежи на един голям кредит, но се видя че са планирали добре и са пълни в момента
Вожде ти си стар войн на БФБ държиш ли още Инс и какви са ти очакванията там или аз съм се заблудил че имаш по позицията.
Поздрави!