REIT срещу АДСИЦ, обзор и анализ по света и на БФБ

[Black and white cat-foot]

Analyst’s 5 Top High-Yielding Dividend REIT Stock Picks for 2015

http://247wallst.com/investing/2015/...icks-for-2015/

[Black and white cat-foot]

Днес реших да проверя каква е ситуатията с REIT във Франкфурт, нали EFOCS ми позволява да купувам германски акции. В индекса RX REIT All Share Index са включени общо три компаннии:

alstria office REIT-AG, цена 9.83 евро, дивидент през последната година 0.50 (yield 5.09%)

Fair Value REIT-AG, цена 4.91 евро, дивидент през последната година 0.25 (yield 5.09%)

HAMBORNER REIT AG, цена 8.17 евро, дивидент през последната година 0.40 (yield 4.9%)

Ситуацията в бг? Печеливши REIT по капитализация (ATERA не го считам за REIT зашото по-голямата част от печалбата идва от продажба на имоти, Кепитъл Мениджмънт изключен защото липсват):

Софарма имоти, цена 3.10, дивидент 0.22 (yield 7.1%)
Фонд за недвижими имоти България, цена 0,539, дивидент 0.02396 (yield 4.45%)
Фонд за енергетика и енергийни икономии - ФЕЕИ, цена 1,589 дивидент 0.1926 (yield 12.12%)

[Black and white cat-foot]

да, не съм се интересувал как е там.... явно е по - добре направено!
Благодаря!

Има и някои АДСИЦ, които са собственици на управляващите си дружества и по този начин заобикалят, така че това изискване за управляващо дружество утежнява нещата само.

[tony1975]

Звучите изненадани

да, не съм се интересувал как е там.... явно е по - добре направено!
Благодаря!

[Black and white cat-foot]

Звучите изненадани

[tony1975]

Дам, в САЩ такива структури са изключително рядко и когато ги има, инвеститорите са нервни:

http://www.bloomberg.com/news/2013-0...rk-fights.html

"The problem with using an outside manager is that the firm may buy low-quality properties -- or overpay for real estate -- to boost the REIT’s portfolio size and increase management fees, Sullivan said. The manager may be focused more on its own income than in building the best portfolio for investors, he said."

много добре!
пак сме побългарили нещата!!!

[1996]

Дам, в САЩ такива структури са изключително рядко и когато ги има, инвеститорите са нервни:

http://www.bloomberg.com/news/2013-0...rk-fights.html

"The problem with using an outside manager is that the firm may buy low-quality properties -- or overpay for real estate -- to boost the REIT’s portfolio size and increase management fees, Sullivan said. The manager may be focused more on its own income than in building the best portfolio for investors, he said."

Пак най-лошото сме копирали значи от чуждото законодателство.

[Black and white cat-foot]

А при нас са с такса за управление като Договорен Фонд - % от активите НИ независимо от дейността - това дали не е бг недомислица или защо не зла мисъл?

Дам, в САЩ такива структури са изключително рядко и когато ги има, инвеститорите са нервни:

http://www.bloomberg.com/news/2013-0...rk-fights.html

"The problem with using an outside manager is that the firm may buy low-quality properties -- or overpay for real estate -- to boost the REIT’s portfolio size and increase management fees, Sullivan said. The manager may be focused more on its own income than in building the best portfolio for investors, he said."

[1996]

1. Зависи в какво се инвестира, 3%-9%, офисите са 4%. Ето графика към септември 2014:
http://www.reitmonitor.com/Atlantis/...5?OpenDocument

2. Какви такси имаш предвид? Ако имаш предвид управляващи дружества, няма такива. Има General and administrative expenses - salaries, wages and incentive compensation for general and administrative staff. T.e. разходи за заплати, като обикновена компания.

А при нас са с такса за управление като Договорен Фонд - % от активите НИ независимо от дейността - това дали не е бг недомислица или защо не зла мисъл?

[Black and white cat-foot]

явно автора познава международните реитс, може ли да те попитам 2 въпроса?
1. Какви са нормалните нива на доходност които се реализира там от дивиденти спрямо текущата цена?
2. Какви са таксите които лапат там дружествата?
Благодаря

1. Зависи в какво се инвестира, 3%-9%, офисите са 4%. Ето графика към септември 2014:
http://www.reitmonitor.com/Atlantis/...5?OpenDocument

2. Какви такси имаш предвид? Ако имаш предвид управляващи дружества, няма такива. Има General and administrative expenses - salaries, wages and incentive compensation for general and administrative staff. T.e. разходи за заплати, като обикновена компания.

[tony1975]

явно автора познава международните реитс, може ли да те попитам 2 въпроса?
1. Какви са нормалните нива на доходност които се реализира там от дивиденти спрямо текущата цена?
2. Какви са таксите които лапат там дружествата?
Благодаря

[tony1975]

Да, за момента, май е защото профила ми е вече на ниско рисков инвеститор. Харесва ми, че бизнеса не е труден за разбиране (за разлика от например някоя промишлена компания) и резултатите са предвидими. Ще дам пример - голям хит направиха Абенгоа наскоро с една компания, която листнаха в САЩ, Abengoa Yield.

"Abengoa Yield Plc (ABY) is a total return company that intends to (i) distribute as quarterly dividend a large portion
of the cash generated by the portfolio of long-term contracted assets we hold and (ii) grow those dividends by
optimizing current assets and acquiring new assets from our sponsor, Abengoa, and third parties."

Та тя държи в момента активи купени от Абенгоа, които произвеждат възобновяема енергия и имат договори за продажба средно 27 години.

http://www.abengoayield.com/export/s...fact-sheet.pdf

Редовни дивиденти, лесни за прогнозиране резултати, т.е. не е трудно да се прецени кога са подценени или надценени акциите. Какво да не му харесва на човек?

Бтв къде са ти инвестициите в момента, че pipbel не ти харесва портфейла?

Поздрави

а той моя портфейл един портфейл.....той е мъничък - на някои приятели позицията им в една акция е повече от моя целия!
Какво имам казвах в една друга тема, ама хайде да не ровиш(пък и не е тайна, като на някои ):
Водещи: СФТРД, БРЕФ, М+С и ЕвроИнс
и малко по-малко: СФАРМ, СФИ, БСО и Хим(п)
Поздрави!

[Black and white cat-foot]

Благодаря ти за подробното инфо,
виждам че си доста запознат с рейтс - само в адсиц ли инвестираш на бфб и ако "да" - защо?

Поздрави и успех!!!

Да, за момента, май е защото профила ми е вече на ниско рисков инвеститор. Харесва ми, че бизнеса не е труден за разбиране (за разлика от например някоя промишлена компания) и резултатите са предвидими. Ще дам пример - голям хит направиха Абенгоа наскоро с една компания, която листнаха в САЩ, Abengoa Yield.

"Abengoa Yield Plc (ABY) is a total return company that intends to (i) distribute as quarterly dividend a large portion
of the cash generated by the portfolio of long-term contracted assets we hold and (ii) grow those dividends by
optimizing current assets and acquiring new assets from our sponsor, Abengoa, and third parties."

Та тя държи в момента активи купени от Абенгоа, които произвеждат възобновяема енергия и имат договори за продажба средно 27 години.

http://www.abengoayield.com/export/s...fact-sheet.pdf

Редовни дивиденти, лесни за прогнозиране резултати, т.е. не е трудно да се прецени кога са подценени или надценени акциите. Какво да не му харесва на човек?

Бтв къде са ти инвестициите в момента, че pipbel не ти харесва портфейла?

Поздрави

[Бедният landlord]

Благодаря ти за подробното инфо,
виждам че си доста запознат с с рейтс - само в адсиц инвестираш на бфб и ако "да" - защо?

Поздрави и успех!!!

Ами предполагам заради закона за АДСИЦ, дето ги задължава да разпределят 90% от печалбата за дивидент. Аз също от БФБ-то половината ми акции са в АДСИЦ. Е, аз съм микроинвеститор на БФБ де. Само с две позиции!

[tony1975]

tony, за приходите на новия имот инфото е от капитал, ще го сложа в текста:

http://www.capital.bg/biznes/imoti/2...s_park_sofiia/

Не мога да намеря откъде са го взели, в търговския регистър Уан БПС има отчет към 2012 г. където приходите от наеми са 883 хил. лв., а проходите от услуги на наематели са 95 хил. лв.

https://public.brra.bg/CheckUps/Veri...90c649ee3647c5

За СФИ, ще запиша увеличението. Като цяло, мисля че Бреф има по-голям потенциал, но е по-рисков. Вече съм по-консервативен и предпазлив като купувам, затова предпочитам СФИ за момента, по-предвидими са. Разбира се, нещата могат да се променят след отчетите за деветмесечието или годишните.

pipbel, разбира се, че АТЕРА се справят страхотно с препродажбата на имоти, идеята ми е, че цената е висока, ако се вземе предвид само рентата. Не е ясно докога могат да продължават да реализират такива добри приходи от препродажба.

И малко световни новини, в понеделник станаха ясни резултатите от IPO-то на Emaar Malls, които оперират the Dubai Mall, най-посещавания мол в света в последните три години. Над 20 пъти презаписване и над 10 милиарда долара пазарна капитализация! Ако някой се интересува, тук е проспекта:
http://www.emaar.com/en/Images/Emaar...m130-62016.pdf

FFO ги изчислявам на AED 1,406 милиарда за 2013, т.е. капитализация/FFO от 26.84 за 2013 и капитализация/NAV от 2.72 към 30 юни 2014 г.

Благодаря ти за подробното инфо,
виждам че си доста запознат с рейтс - само в адсиц ли инвестираш на бфб и ако "да" - защо?

Поздрави и успех!!!