Златото - Балон или не (2) ?

[БОНВИВАН1]

БНБ за пореден път продава инвестиционно злато много близко до борсова цена. Цената на грам на 10000 лв Александър Невски е по-ниска от цената на инвестиционните златни унции продавани от Тавекс и иголд.

[Zeifod]

https://www.bloombergtv.bg/a/3-pazar...rayno-logichen
Рекордният ръст на златото е крайно логичен

Ескалиращото геополитическо напрежение, перспективата за проблемни избори в няколко държави и все по-благоприятният икономически контекст за златото трябва да проправят пътя към нови върхове
Златото окончателно излезе от диапазона, в който се намираше от началото на това десетилетие, като този месец достигна рекордните 2195 долара за тройунция. Въпреки че зад неотдавнашното рали вероятно стои вълна от покупки от Китай, някои от по-традиционните фактори, които обикновено стимулират жълтия метал, започват да се проявяват. Очакват се нови рекорди.
През по-голямата част от последното десетилетие Китай диверсифицира държавните си валутни резерви в злато, въпреки че отчитането на дейността му е откъслечно. Дали Китай ще продължи да добавя на рекордни цени, сега е голям въпрос, но апетитът на богатите в страната изглежда остава незадоволен.

По данни на Швейцарската федерална митническа администрация физическият износ на злато от Швейцария за Китай почти се е утроил през януари. Това показва, че китайските граждани търсят убежище в най-древната форма на финансова сигурност след рокаден период за пазарите на недвижими имоти и акции в страната.
Има и други признаци, че търсенето на злато се засилва в по-широк план. Анализаторите на Societe Generale SA съобщиха за рекордни месечни потоци от мениджъри на фондове в злато през февруари на стойност 11,3 млрд. долара. През последните две седмици фючърсите върху злато на COMEX отбелязаха най-големия ръст на новите нетни дълги позиции от пет години насам, въпреки че експозицията все още не е близо до рекорда за открити позиции, възлизащ на 426 000 договора в момента спрямо 550 000 договора, държани в края на 2019 г.

Намаляването на дяловете на борсово търгуваните фондове, свързани със злато, остава озадачаващо. Те обикновено проследяват цената на златото доста плътно, но от края на 2022 г. двойката се разминава драстично. През февруари се наблюдава девети пореден месечен отлив от физически обезпечени ETF, като досега през тази година са продадени 5,7 млрд. долара. Въпреки това тези изходящи потоци не са били достатъчни, за да отговорят на бурното търсене от страна на централните банки, което е надхвърлило 1000 метрични тона покупки годишно в продължение на две последователни години.
Представянето на златото - или липсата на такова - през последните години обърква анализаторите. Конвенционалната логика би очаквала нови върхове, когато Федералният резерв задейства огромната си пандемична програма за парично стимулиране. Но последвалият рязък скок на инфлацията, предизвикан до голяма степен от рязкото покачване на цените на енергията, беше съпроводен от срив в корелациите на златото с други класове активи. Повишаването на лихвените проценти би трябвало да е лошо за златото, а избухването на война - полезно, но реакцията беше минимална.
Според Крис Уотлинг, основател на инвестиционната консултантска компания Longview Economics, трите основни исторически фактора, които движат цените на златото, са доларът, инфлационните очаквания и прогнозите за лихвените проценти. Те започват, със закъснение, да се утвърждават.

От началото на ноември доларовият индекс спадна с близо 4%, което направи метала по-евтин за покупка. Инфлацията се забавя постоянно от известно време насам, така че е трудно да се отдаде голяма заслуга на скорошното поскъпване на златото. Експертният начин за проследяване на връзката на златото с паричната страна на икономиката е да се следи доходността на облигациите след коригиране с инфлацията. От средата на февруари доходността на 10-годишните облигации на американската хазна, обвързани с инфлацията, е спаднала с 20 базисни пункта до около 1,8%; намаляването на реалната доходност подкрепя ралито на златото, тъй като паркирането на пари в облигации става относително по-малко привлекателно. Междувременно очакваното от фючърсния пазар намаляване на лихвените проценти от страна на Фед през втората половина на тази година би трябвало да подкрепи по-високите цени на златото.

За златотърсачите основният му чар идва от контраста с валутите, обезпечени с нищо по-съществено от разточителни правителства. Например според Бюджетната служба на Конгреса фискалният дефицит на САЩ ще се увеличава през следващото десетилетие. Съпътстващото увеличение на емитирането на дългови ценни книжа ще бъде безмилостно - което допълнително засилва позициите на биковете за любителите на благородния метал. И макар че неотдавнашните рекордни стойности на биткойна бяха стимулирани от въвеждането на ETF-и за криптовалути, основният двигател на търсенето е подобно презрение към фиатните валути.

Вместо просто да се чудят дали Китай е купил или не още един камион със слитъци, инвеститорите имат някои по-малко неосезаеми аргументи за разпределяне на повече пари към метала. Ескалиращото геополитическо напрежение, перспективата за проблемни избори в няколко държави и все по-благоприятният икономически контекст за златото трябва да проправят пътя към нови върхове.

[the architect]

хахаха еверйските измамници били неподготвени за ръста на златото

споко еверйски измамници пак ще ви закарам на 1700


Тихо, потайно и изненадващо. Цените на златото достигат рекордни стойности, а анализаторите на Wall Street твърдят, че са били неподготвени за това, пише The Wall Street Journal.

[Cartman]

Златари, използвате ли трезори за съхранение на инвестициите?

[baba_meca]

Според мен златото го очаква спад в цената.

Според мен цената ще зависи от войните по света в момента. В европейски валути не е така комфортно да си държиш парите - има война в Европа. Щатите са в колосални дългове - и долара не е оферта. Валутите на запад се смятаха за сигурни, но това вече не е така т.е. не са толкова сигурни колкото бяха преди 2-3 години и хората стигат до златото като вариант. имам впредвид за съхранение на стойност, а не за спекулации, инвестиции, разплащания...

[Плажът]

Според мен златото го очаква спад в цената.

[ratten]

За 3¬4 % ръст голямо квичене, голямо нещо

петрог5счо, още ли купуваш златото на 102лв?

[Мечкан_Бикоядов]

За 3¬4 % ръст голямо квичене, голямо нещо

[barovec]

еее, новите монети по унция са далече - далече и има да залежават следващите 10-15 години…
виж невски си е топ оферта , ако каса 1 ми беше наблизо , е ся щях да скоча да си зема 5-6 унции, за леко спание
хахаха

Да прав си, аз говорех за монети от една унция. За 1/4 унция наистина по-добре 10000 лв Александър Невски. Поне е с определен тираж.

[БОНВИВАН1]

то и в момента няма шанс да купиш 1/4 на монета на такава цена като в бнб…,

малко под обратното изупуване за “инвестиционна”

Да прав си, аз говорех за монети от една унция. За 1/4 унция наистина по-добре 10000 лв Александър Невски. Поне е с определен тираж.

[barovec]

то и в момента няма шанс да купиш 1/4 на монета на такава цена като в бнб…,

малко под обратното изупуване за “инвестиционна”

Много скоро БНБ пак ще проспи момента и ще продава злато под борсата:-)))
Не и е за сефте:-)

[БОНВИВАН1]

Много скоро БНБ пак ще проспи момента и ще продава злато под борсата:-)))
Не и е за сефте:-)

[KalinG]

Това, по какъв механизам се случва ?

Овърнайт репо процентът е лихвеният процент, при който различни участници на пазара разменят трезори за пари, за да покрият краткосрочните нужди от парични средства. Репо процентът помага да се гарантира, че банките разполагат с ликвидност, за да посрещнат ежедневните си оперативни нужди и да поддържат достатъчни резерви. Репо процентът обикновено се търгува в съответствие с целевия лихвен процент на Федералния резерв.

ФЕД налива ликвидност, чрез краткосрочни заеми в банковият сектор за да ги държи ликвидни пази ги от (нереализираните загуби), но тази краткосрочна ликвидност пак си е форма на прикрито печатане на пари, уж с добри намерения.

[antani]

П.с. за рецесия, преди избори е много лош вариант. По-скоро ще пуснат печатницата, през механизма за обратното REPO. Наливайки колкото им потрябва за да отложат рецесията тази година.

Рано е още, но да видим

Това, по какъв механизам се случва ?

[KalinG]

Аз мисля че ще ги държат така до лятото, за да може на есен/зима да обявят рецесията, но да видим.

Че даже и повече могат да ги държат.

Икономиката е нагоре, акциите бележат нови върхове, безработица ниска, финансовите пазари са свръх ликвидни. Защо да свалят?

Инфлацията само това чака да се отприщи.

П.с. даже някой анализатори отново сложиха на масата сценарий за допълнително покачване на лихвата. Това разбира се е много малко вероятно, на този етап, но щом се прокрадва, значи другите показатели са твърде добри, за лихвени понижения.

П.с. за рецесия, преди избори е много лош вариант. По-скоро ще пуснат печатницата, през механизма за обратното REPO. Наливайки колкото им потрябва за да отложат рецесията тази година.

Рано е още, но да видим