Златото - Балон или не ?

[Tkilata]

Всъщност ето Ви и едно доказателство с компания, че и цял отрасъл от технологиите, които дълго време следях, а напоследък напълно загубих интерес към него:
http://finviz.com/quote.ashx?t=mu
Имате компания, която е на P/E=5, с изключителна висока бариера за влизане, част от олигопол !!! и в най-силните години на полупроводниците.
И въпреки това всички се ослушват да я купуват.
Причината е много проста. Китайците овладяха технологията, в момента строят фабрики, без никакво значение какъв капитал им коства това и без никакви въпроси, може ли да си върнат капитала от направените инвестиции в този мащаб и са на път да пуснат производствените мощности скоро.

Нека ме извинят хората, които смятат, че няма връзка с темата. Наистина няма връзка със златото. Защото има връзка със слабостта на долара, което въобще не значи сила за златото

[Tkilata]

Аз останах несъгласен в използването на "петро-долара" като аргумент за силата на долара. Тази теза е имала оснавания много години, но напоследък всички доказателства, които виждам - сочат точно обратното. Връзката между петрол и долар намалява.
Всъщност през лятото на 2014, когато петрола започна рязко да поевтинява, което означава, че размера на доларовите транзакции и съответно нуждата от долари, необходими за поддържането им рязко падна - доларът не падна. Точно обратното - започна да поскъпва.
Същото се наблюдава и 2000-те години с петрола, а и с целия суровинен пазар.
Много по-аргументирана теза би се получила около силата на долара и технологиите.
2000-те години около доткома и парадигмата, че новите технологии са "всичко" в бъдещето - долара е изключително силен, защото технологиите са американска рожба. От 2014 насам, когато технологиите дават вече своите изключителни резултати, под формата на оборот и печалби - долара отново е силен, защото оборота в тях (включително и валутата за разплащане) се диктува от американски компании.
Но ED, скептичен съм към виждането ти, че останалия свят лагва на постоянна дистанция отзад. Това, което виждам аз е , че преднината на американците постепенно намалява и ако този аргумент има валидност то той води долара към някаква историческа средна стойност.

[ED]

Последно за тази вечер, понеже каза, че си англоговорящ. Какво мислиш за тази теза?

"Submitted by Jim Willie, Golden Jackass:

Within the US borders, the population remains largely ignorant of the true significance of the global currency reserve concept. It is of paramount importance, yet almost never discussed in the financial press. The public within the United States simply assumes the country operates with the USDollar as its currency, with near blindness to its global role in trade and banking. The end of an era is coming, as the change will be powerful in its effect. The shock wave could hit this year in some form, in a manner to highlight its importance.

ULTIMATE LOST PRIVILEGE

The King Dollar and its court of financial terror is destined to lose its privileged perch. The abuse to maintain the global USDollar financial system is universal and profound. It all engenders tremendous resentment and backlash in the form of resistance, together with concerted movements toward the non-USD platforms. The movements are emerging from the East. When the global reserve currency status is lost, the American public will face severe problems never before encountered. They will be very confused. They will be lied to in a big way. Consider the import price inflation, the supply chain shortages, and the civil disorder. Running the USEconomy and USGovt on an international credit card, without ever paying the bill, has a certain limited duration. When the reserve status ends, the privilege ends, and the shock begins.


EAST TO CONTROL TRADE PAYMENT

The Eastern nations control significant manufacturing facilities toward the global economic output. Such is the case after a full generation of outsourced industry by Western corporations. At first it was the Pacific Rim in the 1980 decade. Then it was India, Brazil, and a host of other burgeoning nations striving for further development. The West controls the financial markets, with all the elaborate paper instruments, and all the sophisticated market rigging machinery. If it controls anything, the East controls the manufacturing sector. Therefore these nations, led by China and the Pacific Rim, within which is the key player Taiwan, are in a position to dictate the terms of trade payment. The standard as of now is the USTreasury Bill. This will ultimately change, and when it does, the USDollar will officially shed its global reserve status. The impact will be enormous. The Eastern nations, perhaps under the aegis of the Eurasian Trade Zone protective shadow, are in a position to demand alternative forms of trade payment. Consider the Chinese RMB currency, the Ruble currency, or soon the Gold Trade Note. With manufacturing prowess comes the power to dictate trade payment. The risk to the USEconomy is cutoff for supply into the many sectors, most visibly the retail sector. All the while, the One Belt One Road set of massive projects will be conducted outside the USDollar sphere.


CRUDE OIL AS NEXUS

The initial impact is most likely to occur within the crude oil market. The key region for the Petro-Dollar defacto standard has been for 40 years the Arab Gulf Region. The OPEC oil cartel has been led by the Saudis, who operate as puppets for the Anglo-American helm and the banker cabal. The Saudis are in heated conflict with Qatar, as the Petro-Dollar has fractured in full view. The Saudis are in an ugly war with Yemen, in order to steal energy reserves. If truth be told, the Saudis are bankrupt and broken. Enter into the void the Natural Gas Cartel, led by Russia, Qatar, and Iran. It is in the formative stage here and now. The key event upcoming is for the Chinese to win the right to pay for Saudi oil in Chinese RMB terms. Following this will be Kuwait, Oman, UAE, and other Arab oil monarchies. The event will mark the final nails in the Petro-Dollar coffin, whose standard structure has been undergoing disintegration for three years.


LAUNCH OF NEW SCHEISS DOLLAR

This is inevitable, a domestic only new USDollar. The Jackass has harped on this topic for two years or more. It is not folly, but rather a reality which approaches closer with every passing month. In time, the Eastern nations will not accept USTBills as trade payment. They will reject the USDollar for its fallacious underpinnings and fraudulent activity and the folly of its management. The King Dollar is backed by the USFed and hyper monetary inflation, called euphemistically Quantitative Easing. It means the rules for limiting the quantity of dollars is relaxed, and African style monetary inflation is permitted. This is reckless and heretical, since the USDollar is the global reserve currency. All national banking systems are undermined by the QE process. The King Dollar is also backed by war, sanctions, and threats of war. The nations which work to sell oil outside the USD sphere have been subjected to war invasion (see Iraq), to sanctions (see Iran), and to global war with conflagration (see Russia).


The rejection of the USDollar in trade payments will mark the beginning of a critical new chapter in modern history. The end of the Petro-Dollar defacto standard will usher in the dawn of the NatGas Cartel and the urgency for launching the New Scheiss Dollar. Given the $550 billion national trade deficit, the USGovt will see massive pressure for devaluation of the New Scheiss Dollar, like 30% every six months. The USGovt will most likely, given its past corrupt history, present a fallacious backing for the new currency. They are likely to present a false gold backing like the infamous ludicrous Deep Storage Gold ledger item. They are likely to present an inadequate oil reserve as partial basis. Keep in mind that the Strategic Petroleum Reserve is worth around $7 billion. Therefore, the trade deficit requires almost 80 such reserves to cover each year’s trade deficit. The USGovt deficit is in the $1.2 to $1.5 trillion neighborhood. It must also be financed. The painful devaluations will be necessary in order to finance the USGovt debt and trade deficit with a cheaper domestic dollar. Washington will be under huge pressure to attract foreign capital. It does not now, since it relies upon the printing press and leveraged machinery. Welcome to the real world, where fundamentals matter. With the higher import prices, will come product shortages and empty shelves from lack of demand. Then comes the civil disorder. The Jackass anticipates three centers will suffer riots and highly disruptive events: supermarkets for food, gasoline stations for fuel, and ATM machines for cash.


GOLD IMPACT

The impact felt across the entire financial structural systems will be enormous when the King Dollar loses its prestige and elite privilege, upon loss of the global currency reserve status. With the King Dollar cut off at the knees, the scramble will be on to find a stable core vehicle to serve as the foundation for the global financial system. Enter gold. With the five-fold increase in the monetary supply in the last several years, the solution will be that Gold will seek its proper water level, five times higher in price. It is inevitable. It is as probable as the tide rising in the Bay of Fundy in Maine, the northeastern-most point in the United States. The tide is tremendous in its differentials, in the area among Maine, New Brunswick, and Nova Scotia.

..."

Нямам намерение да се заяждам, не съм хейтър на златото и определено не се наемам да прогнозирам какво и как ще се случи, но с времето съм разбрал едно нещо – НИКОЙ НЕ МОЖЕ ДА ПРЕДВИДИ КАКВО Е БЪДЕЩЕТО И НИКОГА СЪБИТИЯТА НЕ СЕ РАЗВИВАТ ПО ОЧАКВАНИЯ СЦЕНАРИЙ! Всеки който го прави е или самозаблуден глупак или има интерес от представянето на гръмки прогнози, A СТРАХА продава най-добре (след това секса ).
Преди време гледах интервю на Джим Роджърс и бях много приятно изненадан от човека. НЕ заради очакванията и прогнозите, а заради начина му на мислене и инвестиционна философия. Изключително скромен и непретенциозен въпреки успехите и историята която има (за разлика от DOOMSDAY пропагандаторите). Човека казва, че на всеки 5-10 години се случват събития, които никой не очаква!
Като видя че някой описва с детайли какво ще се случи директно влиза в кръглата папка. Звучи много убедително (каквато е и целта), но практическа полза няма.

За тази теза мисля, че е еманация на идеологията и вярванията на т.н GOLD BUGS Представена с убедителни аргументи като се смесват достоверни тези с манипулативно неверни такива (или каквито изнасят на автора).

„Within the US borders, the population remains largely ignorant of the true significance of the global currency reserve concept. It is of paramount importance, yet almost never discussed in the financial press. The public within the United States simply assumes the country operates with the USDollar as its currency, with near blindness to its global role in trade and banking. The end of an era is coming, as the change will be powerful in its effect. The shock wave could hit this year in some form, in a manner to highlight its importance“

Статута на резервна валута има много предимства за САЩ, както е имало за Великобритания преди това, за Португалия през вековете и т.н. Изместването на тежестта от долара към друга валута (или кошница) ще има последствия, но те далеч няма да са толкова драматични, колкото ги представя автора. Обвързването на доларовия статут с перспективите пред златото ми е смешно, но е един от основните аргументи на gold bug-овете.

“The Eastern nations”

Изместването на фокуса към източните нации е вярна теза, но не и заради тези аргументи. Производствените мощности са там но са базирани на ниско технологична, евтина жива сила. Причината за възхода на тези нации – Китай, Индия и пр. са чисто демографски – младо и растящо население с добро средно образование, все още нисък стандарт на живот и голям потенциал за урбанизация. Ключови фактори за развитието на една държава. Не случайно Китай се опитва да измести фокуса на икономиката си от външен износ към вътрешно потребление.

„Consider the Chinese RMB currency“

Може би китайския юан някога ще заеме мястото на долара, но определено няма да е в близките години като се има предвид как се манипулира самата икономика и валута. Ръста на кредитирането в Китай надминава нивата в САЩ от преди кризата и въпрос на време кога ще обърне посоката. Спре ли кредитирането - танците спират!

„With the five-fold increase in the monetary supply in the last several years, the solution will be that Gold will seek its proper water level, five times higher in price“

Тази констатация е пример за ограничената причинно-следствена логична мисъл на автора и на голд бъговете по принцип. Парите в обръщение, които циркулират и се ползват за покупка на стоки и услуги далеч не са се увеличили 5 пъти!!! А това е което има значение!
Доларът когато се обезценява ще е за сметка на други валути, чийто държави изповядват същата политика – финансиране на дефицити с държавен дълг и стимулиране на икономиката с кредити. Когато този цикъл се изчерпи ще има повсеместна обезценка на активите с малки изключения – долар, йена, US bonds и може би злато, като за последното не съм сигурен.

Възможно е разбира се и човека да е потъркал кристалната топка и всичко описано да се случи в този вид, кой знае.
Ще поживеем, ще видим .

Хайде със здраве.

[DELCHO SMOKA]

Последно за тази вечер, понеже каза, че си англоговорящ. Какво мислиш за тази теза?

"Submitted by Jim Willie, Golden Jackass:



..."

Долара няма да се срине! Просто с времето ще се обезцени и това заедно с икономическите проблеми за САЩ, които са неминуеми, ще доведе до обедняване на хората, лош стандарт на масата и безработица! Това няма да бъде толкова функция на самото обезценяване на долара, колкото функция на изграденото дефицитно благосъстояние, вплетено в стопанските реалности днес там!

Еврото ще изчезне, а юана подобно на долара ще се обезцени в значителна степен! Паунда също ще търпи обезценка! Франка и Йената навярно ще останат близки до текущите си нива като стойност!

Когато говорим за долара и неговата роля в световната икономика, трябва да знаем, че към момента дори и един прекалено слаб долар няма никаква алтернатива! Бъдещето принадлежи на един мултиполярен свят, а не на еднополюсен, както и на мултивалутен, без доларова хегемония!
Преди обаче да бъде отменена доларовата хегемония, обществата по цялото земно кълбо трябва да претърпят значителни сътресения.

Няма как долара да се срине, а да не се срине преди това валутния съюз на Еврозоната! Няма как долара да се срине, без цунами да отнесе целият китайски експоерт, не само за САЩ, но и зацелия свят. Няма как Китай да запуши банковите дупки, без да не напечата в една такава ситуация трилиони и трилиони нови юани!

Нещата си имат своята логична последователност и обезценката на долара е неминуема, но преди това има събития, които ще се случат, далеч преди долара да се обезцени в голяма степен.


п.п.
Причината да се говори за обезценката на долара, е следствие на факта, че критиците на текущата система, така наречените "апокалиптици" от известните, са базирани в САЩ и 99% от вниманието им е насочено към страната. Те не се занимават с много по-трагичното евро или доминовата ситуация в Китай. Коментарите са им логични и правдоподобни, но те просто не обхващат пълната картина! Това се отнася и за Schiff и за Willie, Rickards... и за много други. Ако се погледне на ситуацията глобално и се направи анализ, кои са най-слабите звена в системата, от които ще започне да избива налягането, нещата ще стоят доста различно от коментарите на тези хора!

[ED]

Наблюденията ми до момента:
1. Златото продължава да бъде в зона, от която корекция е вероятна. Смятам, че можем да говорим за ДЪНОТО със значително по-голяма вероятност, ако оттук видим още един крак нагоре. Засега нещата продължават да бъдат оптимистични, но най-важното първо потвърждение все пак не се е случило.

Като контрапункт - късо злато от 1240 със стоп над 1260+ и цел 1130. risk/reward - 1 / 4,8. Да видим!

[exxs]

Говорех за категоричен пробив, а това все още не е такъв, тъй като не сме видели крак през него. Освен това масд не е дала ресет-а, който търся. Затова и пуснах коментара. Ще напиша, когато съм сметнал, че шансът да не видим ново дъно се е увеличил значително. Дотогава пак казвам: виждаме много обещаващо рали точно от нивото, което се очакваше 1200-1207. Така че ситуацията продължава да бъде оптимистична, но изисква предпазливост. Просто времето за агресивно търгуване все още не е дошло. Сега според мен е време просто за държане на позициите от нивата, посочени за подкрепа или дори за тяхно частично хеджиране за тези, които предпочитат да останат максимално предпазливи.

[Stone_Kold]

Наблюденията ми до момента:
1. Златото продължава да бъде в зона, от която корекция е вероятна. Смятам, че можем да говорим за ДЪНОТО със значително по-голяма вероятност, ако оттук видим още един крак нагоре. Засега нещата продължават да бъдат оптимистични, но най-важното първо потвърждение все пак не се е случило.

2. Дау опасно приближавава към таргета към 22000 и честно казано няма да се изненадам, ако не го закачи преди да започне може би най-сероизната корекция от началото на годината. Някои сигурно помнят, че преди месеци се въвлякох в един спор дали и колко е опасна територията от 20000. Е, видяхме я колко е опасна. Сега е време да я изтестваме като подкрепа преди да видим какво още ни крои този така мразен бичи пазар.

Нали мина цената 1239

[exxs]

Наблюденията ми до момента:
1. Златото продължава да бъде в зона, от която корекция е вероятна. Смятам, че можем да говорим за ДЪНОТО със значително по-голяма вероятност, ако оттук видим още един крак нагоре. Засега нещата продължават да бъдат оптимистични, но най-важното първо потвърждение все пак не се е случило.

2. Дау опасно приближавава към таргета към 22000 и честно казано няма да се изненадам, ако не го закачи преди да започне може би най-сероизната корекция от началото на годината. Някои сигурно помнят, че преди месеци се въвлякох в един спор дали и колко е опасна територията от 20000. Е, видяхме я колко е опасна. Сега е време да я изтестваме като подкрепа преди да видим какво още ни крои този така мразен бичи пазар.

[Selena]

Добър презентатор, с много убедително представяне на тезата, но да не забравяме с какво си изкарва хляба!!! А иначе хеликоптерните пари са напълно възможна следваща стъпка в следващите години. ЗА хиперинфлацията не бих се обзаложил. Няма нищо невъзможно, но е по-малко вероятния сценарии. ЗА да има хиперинфлация в САЩ да кажем трябва другите държави да спрат да печатат и долара да се обезцени със стотин процента спрямо франка. Или да се появи невероятен прираст на населението, което да генерира голям бум в потреблението, ИЛИ доходите на населението да се увеличат значително и този ръст да отива в потребление. Само че както виждаме населението застарява и няма да мисли за харчене, а за спестяване за старини. Кое от горните ти се струва вероятен сценарии???
Развития свят ще си кюта така, докато някой не изгърми с кредитирането (Китай, Южна Европа или някой дето не го очакваме), цените на компаниите ще коригират с 30-40-50% и после отново на влака.

Последно за тази вечер, понеже каза, че си англоговорящ. Какво мислиш за тази теза?

"Submitted by Jim Willie, Golden Jackass:

Within the US borders, the population remains largely ignorant of the true significance of the global currency reserve concept. It is of paramount importance, yet almost never discussed in the financial press. The public within the United States simply assumes the country operates with the USDollar as its currency, with near blindness to its global role in trade and banking. The end of an era is coming, as the change will be powerful in its effect. The shock wave could hit this year in some form, in a manner to highlight its importance.

ULTIMATE LOST PRIVILEGE

The King Dollar and its court of financial terror is destined to lose its privileged perch. The abuse to maintain the global USDollar financial system is universal and profound. It all engenders tremendous resentment and backlash in the form of resistance, together with concerted movements toward the non-USD platforms. The movements are emerging from the East. When the global reserve currency status is lost, the American public will face severe problems never before encountered. They will be very confused. They will be lied to in a big way. Consider the import price inflation, the supply chain shortages, and the civil disorder. Running the USEconomy and USGovt on an international credit card, without ever paying the bill, has a certain limited duration. When the reserve status ends, the privilege ends, and the shock begins.


EAST TO CONTROL TRADE PAYMENT

The Eastern nations control significant manufacturing facilities toward the global economic output. Such is the case after a full generation of outsourced industry by Western corporations. At first it was the Pacific Rim in the 1980 decade. Then it was India, Brazil, and a host of other burgeoning nations striving for further development. The West controls the financial markets, with all the elaborate paper instruments, and all the sophisticated market rigging machinery. If it controls anything, the East controls the manufacturing sector. Therefore these nations, led by China and the Pacific Rim, within which is the key player Taiwan, are in a position to dictate the terms of trade payment. The standard as of now is the USTreasury Bill. This will ultimately change, and when it does, the USDollar will officially shed its global reserve status. The impact will be enormous. The Eastern nations, perhaps under the aegis of the Eurasian Trade Zone protective shadow, are in a position to demand alternative forms of trade payment. Consider the Chinese RMB currency, the Ruble currency, or soon the Gold Trade Note. With manufacturing prowess comes the power to dictate trade payment. The risk to the USEconomy is cutoff for supply into the many sectors, most visibly the retail sector. All the while, the One Belt One Road set of massive projects will be conducted outside the USDollar sphere.


CRUDE OIL AS NEXUS

The initial impact is most likely to occur within the crude oil market. The key region for the Petro-Dollar defacto standard has been for 40 years the Arab Gulf Region. The OPEC oil cartel has been led by the Saudis, who operate as puppets for the Anglo-American helm and the banker cabal. The Saudis are in heated conflict with Qatar, as the Petro-Dollar has fractured in full view. The Saudis are in an ugly war with Yemen, in order to steal energy reserves. If truth be told, the Saudis are bankrupt and broken. Enter into the void the Natural Gas Cartel, led by Russia, Qatar, and Iran. It is in the formative stage here and now. The key event upcoming is for the Chinese to win the right to pay for Saudi oil in Chinese RMB terms. Following this will be Kuwait, Oman, UAE, and other Arab oil monarchies. The event will mark the final nails in the Petro-Dollar coffin, whose standard structure has been undergoing disintegration for three years.


LAUNCH OF NEW SCHEISS DOLLAR

This is inevitable, a domestic only new USDollar. The Jackass has harped on this topic for two years or more. It is not folly, but rather a reality which approaches closer with every passing month. In time, the Eastern nations will not accept USTBills as trade payment. They will reject the USDollar for its fallacious underpinnings and fraudulent activity and the folly of its management. The King Dollar is backed by the USFed and hyper monetary inflation, called euphemistically Quantitative Easing. It means the rules for limiting the quantity of dollars is relaxed, and African style monetary inflation is permitted. This is reckless and heretical, since the USDollar is the global reserve currency. All national banking systems are undermined by the QE process. The King Dollar is also backed by war, sanctions, and threats of war. The nations which work to sell oil outside the USD sphere have been subjected to war invasion (see Iraq), to sanctions (see Iran), and to global war with conflagration (see Russia).


The rejection of the USDollar in trade payments will mark the beginning of a critical new chapter in modern history. The end of the Petro-Dollar defacto standard will usher in the dawn of the NatGas Cartel and the urgency for launching the New Scheiss Dollar. Given the $550 billion national trade deficit, the USGovt will see massive pressure for devaluation of the New Scheiss Dollar, like 30% every six months. The USGovt will most likely, given its past corrupt history, present a fallacious backing for the new currency. They are likely to present a false gold backing like the infamous ludicrous Deep Storage Gold ledger item. They are likely to present an inadequate oil reserve as partial basis. Keep in mind that the Strategic Petroleum Reserve is worth around $7 billion. Therefore, the trade deficit requires almost 80 such reserves to cover each year’s trade deficit. The USGovt deficit is in the $1.2 to $1.5 trillion neighborhood. It must also be financed. The painful devaluations will be necessary in order to finance the USGovt debt and trade deficit with a cheaper domestic dollar. Washington will be under huge pressure to attract foreign capital. It does not now, since it relies upon the printing press and leveraged machinery. Welcome to the real world, where fundamentals matter. With the higher import prices, will come product shortages and empty shelves from lack of demand. Then comes the civil disorder. The Jackass anticipates three centers will suffer riots and highly disruptive events: supermarkets for food, gasoline stations for fuel, and ATM machines for cash.


GOLD IMPACT

The impact felt across the entire financial structural systems will be enormous when the King Dollar loses its prestige and elite privilege, upon loss of the global currency reserve status. With the King Dollar cut off at the knees, the scramble will be on to find a stable core vehicle to serve as the foundation for the global financial system. Enter gold. With the five-fold increase in the monetary supply in the last several years, the solution will be that Gold will seek its proper water level, five times higher in price. It is inevitable. It is as probable as the tide rising in the Bay of Fundy in Maine, the northeastern-most point in the United States. The tide is tremendous in its differentials, in the area among Maine, New Brunswick, and Nova Scotia.

..."

[ED]

Благодаря, че си отделил толкова време за толкова подробен отговор. Запознат ли си с книгата на Майк Малоуни за златото? Там според автора е много възможно поради ред причини да се разиграе следният сценарий:

1. Дефлация
2. Хеликоптерни пари
3. Скок на златото

Доколко вярваш в подобен сценарий? Има и други автори, предимно американски, но не само описващи подобен сценарий.

Добър презентатор, с много убедително представяне на тезата, но да не забравяме с какво си изкарва хляба!!! А иначе хеликоптерните пари са напълно възможна следваща стъпка в следващите години. ЗА хиперинфлацията не бих се обзаложил. Няма нищо невъзможно, но е по-малко вероятния сценарии. ЗА да има хиперинфлация в САЩ да кажем трябва другите държави да спрат да печатат и долара да се обезцени със стотин процента спрямо франка. Или да се появи невероятен прираст на населението, което да генерира голям бум в потреблението, ИЛИ доходите на населението да се увеличат значително и този ръст да отива в потребление. Само че както виждаме населението застарява и няма да мисли за харчене, а за спестяване за старини. Кое от горните ти се струва вероятен сценарии???
Развития свят ще си кюта така, докато някой не изгърми с кредитирането (Китай, Южна Европа или някой дето не го очакваме), цените на компаниите ще коригират с 30-40-50% и после отново на влака.

[proggerbg]

Къде я видяхте тази дефлация? Ако банките спрат "количествените улеснения" ще има брутална дефлация, но в момента има инфлация 5-10% годишно прикрита зад стъкмистика.

[Selena]

Въпрос за милион долара (или милиард)

Ако беше лесен отговора всеки щеше да е билионер. Ще опитам да дам кратко обяснение как се движи пазара макар, че едва ли ще е изчерпателно.
Пазара (цената на всеки актив) се влияе от паричните потоци и ликвидността. Ако има ликвидност под формата на кредитиране и/или QE съчетано с нисък или намаляващ основен лихвен %, доходността по облигациите намалява. Представи си че си институционален фонд мениджър (пенсионен, застрахователен, взаимен фонд ), който търси къде и под каква форма да инвестира поверения ти капитал ще избереш това което носи най-голяма рисково претеглена възвръщаемост. В низходящ ред това са Акции, Облигации, КЕШ. Златото може да се възприеме като еквивалент на КЕШа, т.к дългосрочно запазва стойност, но и не я увеличава. Такава е мантрата последните 8 години.
Когато централните банки започнат да увеличават лихвения процент с изтегляне на ликвидност (QE ограничение), за да „охладят“ икономиката цикъла се обръща – финансирането става по-скъпо и намалява, продажбите падат, икономическата активност стагнира, безработицата се увеличава, лихвите се увеличават, доходността на бондовете се увеличава!
Има безброй други фактори, но това е в най-общи линии цикъла.

Акциите са с най-висок yield curve все още, така че засега са 1ви избор. Златото ще стане модерно, ако инфлационните очаквания рязко се увеличат, но на фона на демографията (застаряващо население и потребление), изтегляща се ликвидност (кредитирането в частния сектор в САЩ и Европа намалява, QE в Европа също намалява) ми се струва, че по-вероятния сценарии е да НЕ видим инфлация още дълго време. Типичния пример за развития свят е Япония, която от 20тина години е в дефлационна спирала!
Няма лесен и еднозначен отговор, затова добре балансиран портфейл е най-добрия вариант!

Благодаря, че си отделил толкова време за толкова подробен отговор. Запознат ли си с книгата на Майк Малоуни за златото? Там според автора е много възможно поради ред причини да се разиграе следният сценарий:

1. Дефлация
2. Хеликоптерни пари
3. Скок на златото

Доколко вярваш в подобен сценарий? Има и други автори, предимно американски, но не само описващи подобен сценарий.

[ED]

Е, щом смяташ, че не мога да те изненадам няма проблем. Спестявам си усилието. Интересно ми е кой според теб е актив "първи избор" в дефлационна среда?

Въпрос за милион долара (или милиард)

Ако беше лесен отговора всеки щеше да е билионер. Ще опитам да дам кратко обяснение как се движи пазара макар, че едва ли ще е изчерпателно.
Пазара (цената на всеки актив) се влияе от паричните потоци и ликвидността. Ако има ликвидност под формата на кредитиране и/или QE съчетано с нисък или намаляващ основен лихвен %, доходността по облигациите намалява. Представи си че си институционален фонд мениджър (пенсионен, застрахователен, взаимен фонд ), който търси къде и под каква форма да инвестира поверения ти капитал ще избереш това което носи най-голяма рисково претеглена възвръщаемост. В низходящ ред това са Акции, Облигации, КЕШ. Златото може да се възприеме като еквивалент на КЕШа, т.к дългосрочно запазва стойност, но и не я увеличава. Такава е мантрата последните 8 години.
Когато централните банки започнат да увеличават лихвения процент с изтегляне на ликвидност (QE ограничение), за да „охладят“ икономиката цикъла се обръща – финансирането става по-скъпо и намалява, продажбите падат, икономическата активност стагнира, безработицата се увеличава, лихвите се увеличават, доходността на бондовете се увеличава!
Има безброй други фактори, но това е в най-общи линии цикъла.

Акциите са с най-висок yield curve все още, така че засега са 1ви избор. Златото ще стане модерно, ако инфлационните очаквания рязко се увеличат, но на фона на демографията (застаряващо население и потребление), изтегляща се ликвидност (кредитирането в частния сектор в САЩ и Европа намалява, QE в Европа също намалява) ми се струва, че по-вероятния сценарии е да НЕ видим инфлация още дълго време. Типичния пример за развития свят е Япония, която от 20тина години е в дефлационна спирала!
Няма лесен и еднозначен отговор, затова добре балансиран портфейл е най-добрия вариант!

[Selena]

И това се връзва добре с въпроса на dddd защо на някои хора не им пука хич. Предполагам, защото живеят така все едно нямат какво да губят, все едно вече са приели най-лошото.

Човек може да чете будистки коани, книги на стоиците или да практикува mindfulness ако притежанието на злато не помага

Ха ха, и това е вярно. Между другото според тибетските мъдреци златото имало и духовно измерение, т.е., купувайки физическо злато се увеличава потенциала на богатството около даден индивид. Колкото до идеята да не притежаваме нищо, за да не сме стресирани, мисля, че не сме в подходящият за това век.

По-скоро една добра диверсификация на активи и няколко паспорта решават тази задачка. В този век. Уви.

[Misho ILIEV]

Това мислих да кажа и аз от известно време насам. В по-краен вариант, постулатът е, че ако човек не е жив не поема никакви рискове и няма от какво да се страхува

И това се връзва добре с въпроса на dddd защо на някои хора не им пука хич. Предполагам, защото живеят така все едно нямат какво да губят, все едно вече са приели най-лошото.

Човек може да чете будистки коани, книги на стоиците или да практикува mindfulness ако притежанието на злато не помага