Златото - Балон или не ? (архив до 8.04.2016 г.)

[Muller]

Абе талера съм го отрекъл отдавна. Знам, че се печата по 600 милиона на година.
Обаче и златото през 1979 и 1980 беше в един балон около 800 талера и като спихна, чак 25 години след това тръгна нагоре. Сегашния пик не ти ли прилича доста на предишния? Само коментирам, а в дългосрочен разбира се е ръстово. По интересно е как се опазва за дълго време с което златото ми е интересно, като не носи текущ доход.

Графиката която показваш няма абсолютно нищо сходно със това което се е случило 1980 година тоест това движение в момента е много по-слабо и за да се повтори 1980 златото би трябвало да се търгува на нива от над 4500 долара като движението би било параболично а до момента не въобще такова виж тази графика тя ще ти покаже какви нива би трябвало да видиме до 2-3 години

[valio1900]

Статията е от инвестиционен вестник. Не твърдя, че всяка дума е 100% истина, но със сигурност дава повод за размисъл, както и немалко систематизирана полезна информация.

Статия - истина
Добро - лошо
Черно - бяло
Инвеститор - шаран
Спекулант - богат

Това са все "синоними", ти за кои 100% говориш?

[Fair]

Зад този ник колко човека сте , че пишете в множественно число?

Статията е от инвестиционен вестник. Не твърдя, че всяка дума е 100% истина, но със сигурност дава повод за размисъл, както и немалко систематизирана полезна информация.

[valio1900]

Защо смятате, че златото е добра инвестиция?

Като за начало, следва да отбележим, че ние възприемаме златото не толкова като инвестиция, която би могла да донесе несметни богатства на инвеститорите, колкото като средство за защита на спестяванията им срещу очакваната от нас инфлация и обезценяване на световните валути. Погледнато под този ъгъл, златото е по-скоро пари отколкото инвестиция.

Най-общо казано, считаме, че златото е подходящо място да вложите част от спестяванията си, защото вярваме, че към момента валутите, държавните ценни книжа и имотите не са. Намираме се в най-тежката световна икономическа криза от Голямата Депресия насам. Имотният балон се спука и цените все още не изглежда да са достигнали дъното. Въпреки че акциите на световните пазари успяха частично възстановят загубите от прекризисните си нива, трудно може да повярваме, че икономиката е започнало своето устойчиво възстановяване. Безработицата в повечето развити икономики продължава да расте и достига най-високото си равнище от няколко десетилетия насам. В усилията си да задържат световната икономика над водата, правителствата на развитите икономики увеличиха значително държавния си дълг, предприеха политика на почти нулеви лихвени проценти и стартираха редица програми за изкупуване на токсични активи или вливане на ликвидност с най-различни названия, но един краен и неоспорим резултат – увеличаването на количеството пари в икономиката. Тези политики доведоха до покачване на нивата на държавен дълг, сравнимо единствено с военно време. Крайната равносметка е следната – от началото на кризата централните банки на гореспоменатите държави са напечатали межди 5 и 8 трилиона долара. Колкото и да ни се иска да се хванем като удавник за сламка за някои от позитивните икономически данни, ние не смятаме, че такава макроикономическа среда предполага, че икономическата криза е свършила или икономиката започва да се възстановява.

В крайна сметка, очакванията ни са, че политките на бюджетни дефицити, трупане на държавен дълг и печатане на пари ще продължат и ще създадат стабилна предпоставка за ускоряването на инфлационния натиск, което на свой ред ще осигури изключително благоприятна среда за златото. Казано по друг начин, колко ще се покачи златото зависи единствено от това колко ще се обезценят валутите.

Зад този ник колко човека сте , че пишете в множественно число?

[luboil]

По време на криза е много по-важно да си запазиш капитала отколкото да се опитваш да спечелиш! Нека се сграмоляса хартиената пирамида, да се разсее праха, да се види кой ще плаща всичките тези планини от дългове, па едва тогава ще инвестираме за текуш доход като има повече видимост и предвидимост!

Един глобален въпрос, важен за повечето теми:

Ти колко години мислиш да живееш?

Интелигентните 'ора ще ми разберат питанката...

[Fair]

хммм много странно... това Злато пак се изстреля на 1595 $ .

Нещо все още не иска да се пречупва .

Какво ще се случи, ако САЩ и ЕС продължават да печатат пари и докога могат да го правят, след като реално това не оправя икономическата ситуация?

Трудно е да се прогнозира докога Федералният резерв и ЕЦБ могат да продължават да печатат пари. Най-верният отговор би бил – докато населението продължава да има вяра в хартиените долари и евро и ги използва като средство за разплащане. В исторически план е доказано, че всяка една финансова система, основаваща се на необезпечени с реални активи пари, рано или късно се разпада. САЩ и Федералният Резерв имат едно уникално преимущество в сегашната парична система – те могат да печатат долари, а доларът е световна резервна валута (над 60 на сто от резервите на централните банки по света са в щатски долари). Често обаче хората са късопаметни и забравят, че всяка прекомерна злоупотреба (бел. ред. печатане на пари) с господстващо положение (бел. ред. глобална резервна валута) води до самоунищожение. Статутът на световна резервна валута не продължава вечно.

P.S. Maлко дълго е, но смятам че е полезно. Благодарско на Shemata че "пукна" среброто ТОЧНО до бетонното ниво от $26+ Както се казва, който натоварил - натоварил! Влака потегли.....

[LANDLORD 31]

По време на криза е много по-важно да си запазиш капитала отколкото да се опитваш да спечелиш! Нека се сграмоляса хартиената пирамида, да се разсее праха, да се види кой ще плаща всичките тези планини от дългове, па едва тогава ще инвестираме за текуш доход като има повече видимост и предвидимост!

Бих се съгласил с теб, ако златото вървеше единствено нагоре спрямо парите, ама лошото е, че в момента лакатуши А тока, водата, картофите, захарта, газта и услугите не се колебаят, те просто скачат като ужилени!

[Fair]

хммм много странно... това Злато пак се изстреля на 1595 $ .

Нещо все още не иска да се пречупва .

Кое е по-добрия вариант за инвестиция – златото или среброто?

Лично ние вярваме в изключително добрите перспективи и пред двата благородни метала и не можем да дадем еднозначен отговор на този въпрос.

Един от основните индикатори на пазара на благородните метали е съотношението между цената на златото и среброто (колко трой унции сребро са необходими, за да се закупи една трой унция злато). Както вече споменахме, в земната кора среброто е приблизително 17.5 пъти по-разпространено от златото, което е добър, макар и не изключително прецизен, ориентир какво би следвало да е естественото съотношение между цените на двата метала. От началото на годината до момента съотношението варира между 48 и 56, като средната му стойност е 52. Въпреки че не може да сме сигурни, че съотношението ще достигне 17.5, сегашните стойности определено са индикация, че среброто е значително подценено спрямо златото и крие по-голям потенциал за поскъпване (пример: при последния бум на благородните метали през 70-те съотношението варираше между 20 и 40, като среброто поскъпваше с по-високи темпове в последната фаза на бума и съотношението достигна 20).

Освен възгледите ни спрямо съотношението между цените на златото и среброто е редно да представим един ретроспективен поглед на пазара на двата метала. Ако анализираме движенията в цените през последните 10 години, стават ясни две неща – златото е поскъпнало между 290 и 470 на сто, измерено в щатски долари, британски лири и евро, докато среброто е скочило с между 330 и 520 на сто, измерено в същите валути. От друга страна обаче, златото е регистрирало систематично положителни резултати, като единственото поевтиняване е през 2004 г. в евро и лири. Същевременно, среброто е поевтинявало през 3 от последните 10 години – 2002, 2008 и 2011. Казано по-просто, среброто е поскъпнало повече, но цените са били доста по-колебливи, докато златото се е движило нагоре с по-бавни, но стабилини темпове. Трябва да се има предвид, че запазването на такава тенденция за в бъдеще не може да бъде гарантирано.

Освен разликите в процентното поскъпване и ценовите колебания, двата благородни метала също така се подчиняват на различна пазарна динамика и имат своите специфична структура на търсенето и предлагането.

Най-кратко казано, пазарът на злато се характеризира със следното: има значително количество запаси от злато над земята (над 98% от добитото злато е все още налично над земята под формата на бижута, монети, кюлчета и други), като добивът всяка година представлява много малка част от всичкото налично злато. Инвестиционното и бижутерийното търсене формират приблизително 90% от общото търсене на злато, докато само около 10% се потреблява за индустриални приложения.

При среброто значителна част от търсенето е за индустриални цели (около 50%). При редица индустриални приложения среброто се потреблява и не се рециклира впоследствие, като така се намаляват наличните запаси от сребро над земята (по оценки на някои експерти наличното сребро над земята е по-малко от златото). Приблизително 70% от предлагането на сребро е от минодобив, а около 20-25% е от сребро под формата на скрап.

Третата основна разлика е в съотношението между обем, тегло и цена. С други думи, с 10 хиляди лева могат да се закупят 4 трой унции злато (около 130 грама) или 230 трой унции сребро (около 7 килограма и 200 грама) при моментните пазарни цени. От тази гледна точка, среброто изисква повече пространство за съхранение и ако сте избрали да го съхранявате в трезор, разходите ще са по-високи.
Имайки предвид описаните различия между двата метала, всеки инвеститор следва сам да направи своя избор, който най-добре да отговаря на индивидуалните му инвестиционни потребности, перспективи и възможности.


В каква посока се движи цената на златото, когато акциите падат?


Според наскоро публикувано изследване на Световния Златен съвет няма ясно изразена взаимовръзка между движенията в цените на акциите и златото в дългосрочен план. Чрез статистически регресионен анализ експертите са достигнали до заключението, че няма дългосрочна зависимост между движението в ценита на златото и акциите. Именно и това е едно от инвестиционните преимущества на златото. Движенията в цените на златото са напълно независими от тези на акциите. Когато цените на акциите във вашия инвестиционен портфейл се понижават, то не е необходимо и златото да поевтинява. Това е и причината редица анализатори и експерти да препоръчват между 10% и 50% от стойността на инвестиционния портфейл да бъде под формата на злато с цел по-добра оптимизация на баланса между риск и възвращаемост.

[Fair]

хммм много странно... това Злато пак се изстреля на 1595 $ .

Нещо все още не иска да се пречупва .

Защо смятате, че среброто е добра инвестиция?

В най-общи линии, това, което важи за златото, е валидно и за среброто. Неконтролируемото задлъжняване на световните икономики и печатането на пари от страна на централните банки постепенно дискредитира сегашната финансова система и обезценява хартиените валути, като в същото време реалните физически активи, каквито са златото, среброто, храните и петролът, поскъпват в абсолютни стойности. Реално, златото и среброто са истинската форма на пари, тъй като са функционирали като пари повече от 5000 години и имат една основна характеристика, която другите хартиени валути нямат – тяхното количество е природно ограничено и те не могат да бъдат създавани по волята на политическите лидери. Именно тази роля на златото и среброто в модерната финансова система ни кара да вярваме, че те ще бъдат добър съхранител на покупателната способност на спестяванията ви.

Въпреки че среброто споделя много от характеристиките на златото, е нужно да се направят някои разграничения между двата благородни метала с цел по-голяма яснота сред инвеститорите.

Среброто често е наричано „по-евтиният братовчед на златото”. В природата то е приблизително 17.5 пъти по-разпространено от златото, което обяснява и по-ниската му цена. От друга страна обаче, редица експерти са на мнение, че наличното сребро над земята е много по-малко от златото. Казано по друг начин, над 98% от добитото злато през историята на човечеството все още съществува под формата на бижута, монети, кюлчета и други, докато не малка част от среброто е била потребена в индустрията и безвъзвратно загубена. Когато комбинираме тази специфика на среброто със значителния дисбаланс между търсене и предлагане, то изглежда като доста дефицитен ресурс. Анализатори оценяват, че в години на силна икономика търсенето надхвърля добива с около 200 милиона унции, а в години на слаба икономика с около 50 милиона унции. През последните години този дефицит се запълва от сребро под формата на скрап, но това не е много постоянен и надежден източник на предлагане. Според Silver Institute търсенето на сребро ще нарастне с 36% до 2015 г. В същото време обаче има съмнения дали добивът ще успее да отговори на ръста в търсенето. Причината за това е фактът, че има съвсем малко на брой чисти производители на сребро. Техният добив, на фона на общото предлагане, е скромен. Така на практика, предлагането на сребро, като вторичен продукт, се влияе повече от цените и предлагането на мед, цинк и олово, а съответно предлагането на тези метали се влияе най-вече от икономическата ситуация, но не и от цената на среброто.

Другото основно разграничение между двата метала е делът на индустриалното потребление. Докато при златото търсенето за индустриални приложения е едва около 10% от общото търсене, то при среброто делът на индустриалното търсене надхвърля 50%. Среброто намира своите приложения както при производството на конвенционални продукти като компакт дискове, батерии за мобилни телефони, калкулатори, компютърни платки, слухови апарати, екрани, катализатори, мастила, фотографски ленти, така и в иновативни технологии като биоциди и соларни панели. В този аспект, цената на среброто е много по- зависима от индустриалното търсене и състоянието на индустриите, които го потребляват.

В обобщение можем да кажем, че среброто има уникална двойнствена природа – то е едновременно и благороден метал, и индустриална суровина. Вярваме, че именно тази комбинация го прави изключително привлекателна инвестиционна алтернатива.


Смятате ли, че към момента има балон на пазара на златото и очаквате ли такъв за в бъдеще?

Не смятаме, че в момента пазарът на златото може да се характеризира като балон.
Според нас, дългосрочното покачване в цената на златото се основава на една стабилна база от дългосрочни инвеститори във физическо злато и борсово търгувани фондове, чиито инвестиции са обезпечени със злато. Доказателство за техните дългосрочни перспективи е фактът, че при нито една от корекциите през последните две години, те не ликвидираха значителна част от позициите си. Така, въпреки че има място за спекула на пазара на златото, предимно чрез финансови деривативи, основното търсене не е спекулативно и не предполага надуването на балон на този етап.

Друг основен критерий за развиването на балон е кредитирането. Най-пресният пример за това е имотния балон и ипотечните заеми. По този параграф, златото е много далеч от фазата на балон. Замислете се дали сте чували някой да тегли кредит, за да купува злато.

Псилогическите индикатори също не предполагат, че се развива балон. В условията на балон, медиите щяха да отразяват всяка една малка и незначителна новина за сектора, средностатистическият гражданин щеше живо да се интересува и да коментира пазара, брокери и анализатори щяха издигат инвестицията на пиедестал. По време на балон инвестицията се възприема като стабилна и абсолютно безрискова. Оптимизмът на инвеститорите достига религиозни размери. Нито една от тези характеристики не е актуална за пазара на златото в мащабите, в които я наблюдавахме при раздуването на жилищния балон. Това е също добър индикатор, че няма в момента балон на злато.

Не на последно място е необходимо да се посочи делът на златото спрямо този на останалите инвестиционни класове. Когато има балон, секторът привлича далеч повече инвестиции от останалите сектори и с течение на годините делът му сред останалите инвестиции рязко нараства. По различни оценки делът на златото и акциите, свързани с добив на злато, спрямо всичките финансови активи е едва 1%. За сравнение през периода от 1979-1980 година този дял надхвърляше 10%.

[Fair]

хммм много странно... това Злато пак се изстреля на 1595 $ .

Нещо все още не иска да се пречупва .

Защо смятате, че златото е добра инвестиция?

Като за начало, следва да отбележим, че ние възприемаме златото не толкова като инвестиция, която би могла да донесе несметни богатства на инвеститорите, колкото като средство за защита на спестяванията им срещу очакваната от нас инфлация и обезценяване на световните валути. Погледнато под този ъгъл, златото е по-скоро пари отколкото инвестиция.

Най-общо казано, считаме, че златото е подходящо място да вложите част от спестяванията си, защото вярваме, че към момента валутите, държавните ценни книжа и имотите не са. Намираме се в най-тежката световна икономическа криза от Голямата Депресия насам. Имотният балон се спука и цените все още не изглежда да са достигнали дъното. Въпреки че акциите на световните пазари успяха частично възстановят загубите от прекризисните си нива, трудно може да повярваме, че икономиката е започнало своето устойчиво възстановяване. Безработицата в повечето развити икономики продължава да расте и достига най-високото си равнище от няколко десетилетия насам. В усилията си да задържат световната икономика над водата, правителствата на развитите икономики увеличиха значително държавния си дълг, предприеха политика на почти нулеви лихвени проценти и стартираха редица програми за изкупуване на токсични активи или вливане на ликвидност с най-различни названия, но един краен и неоспорим резултат – увеличаването на количеството пари в икономиката. Тези политики доведоха до покачване на нивата на държавен дълг, сравнимо единствено с военно време. Крайната равносметка е следната – от началото на кризата централните банки на гореспоменатите държави са напечатали межди 5 и 8 трилиона долара. Колкото и да ни се иска да се хванем като удавник за сламка за някои от позитивните икономически данни, ние не смятаме, че такава макроикономическа среда предполага, че икономическата криза е свършила или икономиката започва да се възстановява.

В крайна сметка, очакванията ни са, че политките на бюджетни дефицити, трупане на държавен дълг и печатане на пари ще продължат и ще създадат стабилна предпоставка за ускоряването на инфлационния натиск, което на свой ред ще осигури изключително благоприятна среда за златото. Казано по друг начин, колко ще се покачи златото зависи единствено от това колко ще се обезценят валутите.

[Forex Master]

златото ми е интересно, като не носи текущ доход.

По време на криза е много по-важно да си запазиш капитала отколкото да се опитваш да спечелиш! Нека се сграмоляса хартиената пирамида, да се разсее праха, да се види кой ще плаща всичките тези планини от дългове, па едва тогава ще инвестираме за текуш доход като има повече видимост и предвидимост!

[valio1900]

Пепи, над 1600 издрънчаха стоповете на онези които вчера кандърдисваше да катурнат златото под 1550... Да се посмеем дружно!

Евала на бичетата.... голям ден направихте. Не помня скоро 60$ за един ден.

[LANDLORD 31]

Какво да гледаме, чедо? Ти по-добре виж графиката на новонапечатаните долари за този период!...

Абе талера съм го отрекъл отдавна. Знам, че се печата по 600 милиона на година.
Обаче и златото през 1979 и 1980 беше в един балон около 800 талера и като спихна, чак 25 години след това тръгна нагоре. Сегашния пик не ти ли прилича доста на предишния? Само коментирам, а в дългосрочен разбира се е ръстово. По интересно е как се опазва за дълго време с което златото ми е интересно, като не носи текущ доход.

[Forex Master]

В краткосрочен може и да се окаже балон. Вижте:

Какво да гледаме, чедо? Ти по-добре виж графиката на новонапечатаните долари за този период!...

[georgicv]

Forex мишка,

тия дни ще мине еуфорията покрай Европейската среща и при безработица в САЩ на ниво 8,2% или под... Златото ще се срине . Т.ч. твоите нива може да ги очакваме след 10-20 години

От сезона на дините ли очакваш да падне процента?Т.ч. твоите нива Пепи вобще не може и да ги очакваме.