Mecho, TIM investirat v ZHBG oshte predi da obqvqt 4e shte go listvat na BFB! Kakto ve4e pisah, vidqh sys sobstvenite si o4i INVESTICIITE koito te pravqt (i praviha v prodyljenie na okolo godina)v DMA, konkretno v zavoda v Provadiq i syotvetno stroitelstvoto na instalaciqta za biodizel
-
-
и при планираните след 5 г. 10 пъти по-големи продажби от 0,6 млрд. лв. днешната цена е високаПървоначално изпратено от RAZBIRACHI
моля проверете цифрите, че не съм чел днес проспекта
Какви инвестиции бе човек?
в дружеството не постъпиха пари, така че откъде инвестиции?
парите постъпиха в разни други дружества, които си продадоха акциитеКоментар
-
OK това е счетоводен трик всяка компания използва такива трикове.Но аз наблягам на прогнозите на компанията защото като се изпьлнят (даи боже преизпьлнят) на пазарни цени.Тогава пак ще разгледаме оперативната печалба и анализа на елана.Ти вярваш ли че житото ще стане траино на 300лв за тон или пак олиото ще падне на под 2 лв без ДДС. Защото аз не вярвам.Другото което компанията прави и ще прави големи инвестиции според теб какав ще е прекият ефект?Коментар
-
Ти кажи друго - какво става с анализа ако махнем преоценките на активи от оперативната печалба? Тия преоценки не ми се виждат много оперативни..
Първоначално изпратено от RAZBIRACHIКоментар
-
другото което ми направи впечатление в анализа на елана е, че ефекта на синергията за холдига е много важен фактор на които не може да му се изчисли теглото. Ако за вас нчма значение че Химимпорт дьржи над 60% от зхбг то за мен има и това е от доста по голямо значение от анализа на елана.
Аз залагам на тази компания защото:
1.Тя е пазарен лидер на пазар които те парва ще се развива.
2.Чест прави на зхбг с използване на под пазарни цени при изготвяне на прогнозите.
3.зхбг е част от мощтна икономическа групировка
4.прогнозите на компаничта са добри и при запазване статуковото в Бьлгария, а ив глобален мащаб тя ще ги преизпьлниКоментар
-
другото което ми направи впечатление е че елана сравнява зхбг с компании които нямат нищо общо сьс зхбг. Сравняваните компании се намират в коренно различна макроикономически условия, различни обемии мащаби,различно гео положение, на различни пазари оперират, не се тьргуват на бфб( т.е. различни пазарни сили влияят в/у компаниите, на нашата борса корелацията е много висока м/у акциите и т.н.).Това сравнение е все едно да сравняваме резултатите на Дачия и Рено и да кажем че има прилика м/у тях, нали и двете поизвеждат автомобили, ДА АМА НЕ.И двете произвеждат коли но икономическите им показатели нямат нищо общоКоментар
-
Дай трети опит...
Коментар
-
И така не е правилно,а трябва да е ПРОДЪЛЖЕНИЕТО...Първоначално изпратено от RAZBIRACHI
Коментар
-
sorry ПРОДЬЛЖЕНИЕТОКоментар
-
сега пиша продалжениетоКоментар
-
здр.
Четох анализа на елана и намерих доста слаби места в него.
Моделите за анализ на акцията които те са използвали- p/e, дивидентно -дисконтният модел и т.н. са фундаментални и широко се използват в практиката, НО имат един недостатьк при тях има две неизвестни-потокьт на доходите и дисконтният фактор.Какво имам впредвит?
Ако забележите в проспекта са заложени базисни цени на бизнес програмата, К О И Т О С А Д О С Т А П О Д П А З А Р Н И Т Е. И за да не бада голословен давам пример зарнени храни300 лв за тон(ЗХБГ) постарах се да видя котировките на пазара в момента няма котировки под 440лв/тон, друг пример рафинирано сльнчогледово масло 1700лв/тон(зхбг), а на пазара няма котировка под 2700лв.Това е вид презастраховка от страна на зхбг т.е. ако компанията реализира продукцията си на пазарните цени то приходите доста над предвидените И ТОГАВА ЕЛАНА ЩЕ ТРЯБВА ДА СИ РЕВИЗИРА АНАЛИЗА(ПРЕИЗ4ИСЛЕНИЕ НА ПОКАЗАТЕЛИТЕ)Коментар
-
EquityPrivate, kolkoto i da mi e trudno da se syglasq s teb, blagodarq za otgovora!
A kakvo ostava togava za nashite BG investicionni posrednici, koito spored men ne biha izpolzvali syshtiq princip na investirane i biha si napravili truda za analiz- Benchmark, Varchev i t.n. ( http://www.investor.bg/?cat=169&id=58456)Коментар
-
Predi biah pisal, che uchastieto na chujdestranni investitori ne e kriterii. Ima mnogo IPO-ta, koito trugvat nadolu i v niakoi ot tiah ima daje golemi fondove kato Fidelity, Threadneedle i DWS.Първоначално изпратено от slavy_h2
Pri malkite IPO-ta kato ZHBG, chujdite fondove kupuvat ne tolkova zaradi samata firma, a zashtoto imat apetit za likvidni BG akcii ili puk konkretno kam sectora (zurno, biodiesel etc).
Ne se iznenadvai, no povecheto ne praviat analys sled roadshow-to. Kakvoto sa pitali tam, s tova si i ostavat. Sled tova davat poruchka za konkretna suma (US$2 million, primerno) i iskat izpulnenie do tazi suma na kakvato i da e cena na akcia. Te range-a go znaiat oshte ot roadshow-to, taka che v tozi cenovi diapazon sa gotovi da dadat US$2 million-a. Taka operirat mnogo ot fondovete.
Edinstveno po-golemite, i specialno kogato stava vupros za niakakav equity ticket ot poriadaka na US$50-60 million-a, praviat obstoen analys i zadavat vuprosi na bankata manager na emisiata.Коментар
-
Бях писал някъде из темите,че цена от 3 лева, ще е справедлива тук, когато излезе проспекта - естествено "талибаните" веднага атакуваха.Първоначално изпратено от EquityPrivate
Не е лошо случващото се тук да бъде оценено правилно от тия , които ще "инвестират" в Херти или Инвестбанк.Каквито и модели да използва човек не виждам как ще изкара цена повече от 3,5 лв при Инвестбанк, примерно.Така че , опичайте си акъла.Конструктивният анализ , дори критика е напълно уместен тук.Коментар
-
Ako realnata stoinost na akciqta e tolkova niska, togava zashto tolkova 4ujdestranni investitori, institucionalni investitori i investicionni posrednici u4astvaha v IPO-to? Predpolagam vsi4ki gorespomenati sa dostaty4no kadyrni da si napravqt syshtiq analiz.
Ako nqkoi moje da dade obqsnenie?
Blagodarq predvaritelnoКоментар
Коментар