Софарма АД (SFA / SFARM)

[EquityPrivate]

Значи ти приемаш само версията, че тогава е била надута, а сега е подценена. Вариантът балонът да не е издишал напълно и това още да предстои, предполагам не го приемаш:-)
Ти от кога имаш СФАРМ? Интересно е дали си я имал и като в била "балон" (по твой думи) и как си си обяснявал сам на себе си защо я държиш тогава.

[Императорът]

11 111

nevermind, ами и аз тоже това казвам, не разбираш ли? Когато Софарма бе само една фабрика (е, и едно цехченце във Врабево), бе доброкачествен балон, доброкачествен, защото за разлика от любимите на Сестричката Кремиковци и Химко работеше, плащаше си сметките и правеше сосни печалби. Но за последната година тя се превръща в могъща империя, а цената на акцията и почти не поскъпна по време на големият бум от Седма година, а сега дори и падна - какво ти говори това? Фундаментът рязко нараства, цената пада !!!


И СТИГА С ТОЯ ПРОКЛЕТ КОТЕШКИ !!!



EquityPrivate, кога през 2007 са придобили 50% от Медика и няма ли разлика между 50% и 90%. И стига си гледал исторически данни - ако искаш да станеш могъщ инвеститор, гледай бъдещето на компаниите, а не миналото им. Историческите справки са съществени, за да оцениш развитието и качеството на управлението, но те трябва да бъдат само основата.

[EquityPrivate]

EquityPrivate, само че данните ти са остарели. Къде в статистиката ти са Медика, Цитаделата на мадамите и т.н.? Ами няма ги - по обясними причини !!! Ти даже потвърждаваш в известен смисъл тезата ми, че допреди година Софарма бе "доброкачествен балон". ;-)

Narochno sam dal istoricheski danni. Tiah nikoi ne moje da gi ospori. :-)
Dokolkoto znam, SFARM sa pritejavali nad 50% ot Medika kam Dec. 2007, taka che tia e konsolidirana v dadenata EBITDA.
A prez 2007 ot teb specialno si spomniam samo mnenia kolko podcenena e SFARM (togava na ceni 8.00, 8.50 i 9.00lv).

[nevermind]

EquityPrivate, само че данните ти са остарели. Къде в статистиката ти са Медика, Цитаделата на мадамите и т.н.? Ами няма ги - по обясними причини !!! Ти даже потвърждаваш в известен смисъл тезата ми, че допреди година Софарма бе "доброкачествен балон". ;-)

tozi balon, kakto kazvash... posdade dosta bagajeca "toje", impe

doide red na trezvata ocenka za pravilnata stoinost na mnogo baloni!

[Императорът]

EquityPrivate, само че данните ти са остарели. Къде в статистиката ти са Медика, Цитаделата на мадамите и т.н.? Ами няма ги - по обясними причини !!! Ти даже потвърждаваш в известен смисъл тезата ми, че допреди година Софарма бе "доброкачествен балон". ;-)

[prolet]

- Бизнесът с лекарства е особено силно зависим и от поличическата конюктура - заради търговете за болниците (огромни по обем). Мисля, че не е необходимо да обяснявам защо групата Софарма няма основания за притеснение .....


НЕ Е ЛОШО ДА ОБЯСНИШ ВСЕ ПАК????????????????

[Императорът]

Сестричке, тебе никой не те пита и няма да те пита, докато не пуснеш поне едно смислено мнение в тоя форум. Аз много добре защитих тезата си, а кой е прав и кой не е борсата ще докаже, а тя е доказвала моята правота много, ама много пъти.

И обясни ми, как така ти, която навремето хвалеше Химко и Кремиковци, и все ме обвиняваше най-малкото в некомпетентност (и още продължаваш) сега изведнъж твърдиш, че притежаваш акции от всяко дружество от моят портфейл? Хем ме плюеш, хем тайничко ме слушкаш, така ли?

[EquityPrivate]

Понеже бях обещал да пусна и нещо за профитабилността, по-надолу съм дали данни за Egis и Gedeon Richter и съм съпоставил със Софарма АД.

Данните за EV са с капитализацията от днес с дълг към края на 2007. Данните за EBITDA са за 2007. Не съм дал forward looking, защото всеки ще почне да обяснява как някоя от фирмите можела да направи не знам какво си. Така данните са исторически и макар анализа да не показва каква ще е цената в бъдеще, показва коя е била по-скъпата акция през 2007.

Egis
EV: 127,301 HUF
EBITDA: 13,460 HUF
margin: 14.6%
EV/EBITDA 2007: 9.5x

Gedeon Richter
EV: 639,359 HUF
EBITDA: 56,337 HUF
margin: 33.6%
EV/EBITDA 2007: 11.3x

SFARM
EV: 822m BGN
EBITDA: 55.2 BGN
margin: 15.2%
EV/EBITDA 2007: 14.9x

Може би малък анализ на данните ще е необходим.
През 2007, СФАРМ по профитабилност е репликирала Егис, а е търгувала по-скъпо от Гедеон, който са 2х по-профитабилни от тях. И това е със сегашната цена от 6.15лв/акция за СФАРМ. Реално СФАРМ е трябвало (минало време!) да търгува на EV/EBITDA 10х - 10.5х или 4.14лв - 4.35лв.

Това показват числата. Съветвам и другите да се придържат към някакъв анализ на финансови показатели когато говорят за подцененост/надцененост.
Лунните фази, приливите и отливите и др. такива са лош съветник като става въпрос за пари :-)

Не е препоръка за покупка или продажба на акции, на която и да е от споменатите компании.

[малката сестра]

Вероятно чрез прилагане на следните четири метода за оценка с използване на еднакви тегловни коефициенти:

(1) Едно към гьоторе
(2) Поглед в тавана
(3) Почесване зад врата
(4) Първото дошло на ума число

Как изчисляваш тези поне 48%?

СПОРЕД МЕН Е ПОЛЗВАЛ МЕТОД №2 - Поглед в тавана
как мислите????????????

[малката сестра]

импе, този път те сложиха на място
там някъде в задната стая на този форум
вида ли как олекна още веднъж
и затова не се слагай, там където не ти е мястото
въпреки,че имам акции от тази група не твърдя,че тя е върха на корпоративните резултати в БГ

[Императорът]

Valuator - аз говоря ИМЕННО за фундамент и благодарение на усетът си към фундаментът съм Императорът.
EquityPrivate - ето, можело значи да пишеш по човешки !!! ;-) Изчислявам по това, че Медика е модерна фабрика с качествено производство и бе конкурент на Софарма в някои продукти. Печалбите и не са малки, потърси данни и ще видиш. Со придобиването и, Софарма се превръща в абсолютен лидер в целият сектор.
Valuator - да твърдиш, че фундаментът на Софарма не се променя след заграбването на Медика, Крепостта на мацките и чуждите фабрики е най-малкото несериозно.
nevermind - БЪДИ ПИЧ, ПИШИ НА БЪЛГАРСКИ !!! Нещо извратено ли виждаш в думата конгломерат, че кикотиш?

[Valuator]

Вероятно чрез прилагане на следните четири метода за оценка с използване на еднакви тегловни коефициенти:

(1) Едно към гьоторе
(2) Поглед в тавана
(3) Почесване зад врата
(4) Първото дошло на ума число

Как изчисляваш тези поне 48%?

[nevermind]

EquityPrivate, с болка на сърце отказвам веч да чета иначе полезните и умни твои постове - ненавиждам Български език на котешка азбука....

edinstveniat vuzmojen otgovor, poradi lipsa na konkretna argumentacia otnosno predhodnite komentari za finansovite tehniki i bazi za sravnenie!

PS: "конгломерат" - XAXAXAXAXAXAXA

[EquityPrivate]

Как изчисляваш тези поне 48%?

[Императорът]

EquityPrivate, с болка на сърце отказвам веч да чета иначе полезните и умни твои постове - ненавиждам Български език на котешка азбука. Иначе за синергията ти обясниха доста добре. Факт е че цената на акцията почти не се промени и дори върна назад за последната година - година и половина, а в това време Софарма от компания с 1-2 фабрики, са превърна в могъщ конгломерат. Само придобиването на Медика според мен повишава вътрешната стойност на акцията с поне 48%.