Инвестор.бг (4IN / IBG)

[bertram]

преди да сравнявате с меком :

- погледнете с какви мащаби расте рекламата в интернет за последните 5 години.
- сметнете колко време сте прекарвали пред компютъра преди 5 години и колко време сега
- сметнете колко ваши приятели, близки и роднини са нямали интернет вкъщи и колко имат днес
- погледнете какъв ръст има пазра на таблети и смартфони
- колко заведения предлагаха безплатен интерент преди 5 години и колко днес.

- колко вестниците спират хартиените тиражи за сметка на интернет
- колко телевизии качват съдържание в нета..

Ако някой ни беше казал преди 10 години, че докато сме се усамотили в тоалетната ще може да си четем инвестора през мобилния си телефон - щяхме да му се смеем така както сега ще се смеят някои на прогнозна цена 50 кинта след някоя и друга година....

бихте ли си купили нещо по-скъпо от 100 кинта без да сте поровили в нета къде какво се прелага.....

колкото и странно да се струва на някои - светът се виртуализира със страшна сила...

интересното предстои

[slayer]

На мен едно не ми харесва - че само като има увеличение или се замисля шашма шефовете на компании (или силно заинтересованите) стават активни

пример - меком

сега и тук

компанията определено има достойнства, а и без съмнение част от продуктите им имат своите предимства

пожелавам успех, дано ме убедят, че си заслужава да се влезе тук - сега обаче няма да стане, защото скок-подскок от позиция на позиция дори БФБ разкрива потенциал за бърза печалба

[optional]

http://www.24chasa.bg/Article.asp?ArticleId=711610

Да Никола, благодаря. Само че няма нищо конкретно. Това е като листването на Софарма във Варшава - някаква химера

ако наистина стане - тогава можем да говорим сериозно. в момента, за разлика от интернет, където големите все пак си плащат на независими метрики да ги мерят, при вестниците е адската боза

всеки си крие реалния тираж и не се знае кой кой е. карат на стари лаври

[Nikola]

http://www.24chasa.bg/Article.asp?ArticleId=711610

П
Бих погледнал към тези компании, но нито една не желае да поеме рисковете на това да е публична.
поздрави

[optional]

Ако беше технологична компания, в началото на своето развитие - ДА.

Ама сега са една медийна компания и по нищо се различават кой знае колко от Дарик Уеб, Дир.бг, Капитал + Дневник и пр.

Със същия успех ако пуснат акции от 24 часа и Труд можеш да се пробваш там.

При медиите е общо взето същото - зависиш от човешкия фактор и настроенията на потребителите. Погледни към сделката за 315 млн. долара за Huffington Post.

Бих погледнал към тези компании, но нито една не желае да поеме рисковете на това да е публична. Затова и всъщност няма как обективно да кажем мрежата от сайтове на инвестора къде е

поздрави

[Nikola]

Дай наистина да не влизаме в тази дискусия, че на хората които се удвоиха за 2 месеца ще им избият сълзи от умиление.

Това, че една акция трябва да струва колкото я оценил пазара най-вероятно си го чел в богат татко беден татко или нещо подобно. Капиталовите пазари далеч не са ефективни. Цената на една акция е очаквания кешфлоу, дисконтиран към момента. Другия метод определянето на цената е чрез пиъри, който тук не е приложим. В зависимост от допусканията различните инвеситори стигат до различни цени. Именно тези разлики в оценката движат пазарите.

Много инвеститори никога повече няма да пипнат банки ( не ми се влиза в подобна дискусия)...а освен това професионалните инвеститори могат да купуват само даден сектор (като 3TS, Тайгър и т.н.)

Ако рабираше какво говоря за IVAS щеше да разбереш , че като перспектива са в един сектор

...ами нетинфо беше около 28 млн.евро -доста над 10 пъти продажбите

Съжалявам, че мислиш, че казвам че ИБГ трябва да е с еди колко си P/S...тя е толкова колкото пазара е оценява

[maretoff]

Всеки неемоционално привързан към инвестициите си човек ще избере банката.

Много е трудно да намериш pure play пиъри за компания, като инвестора. Именно заради това е безумно да кажеш Мейл.ру търгува на 20 P/S значи и инвестора трябва да търгува на толкова.

Все още тук най-точния бенчмарк си остава сделката за нет инфо, която си беше висока дори и за момента, въпреки момент в който беше купена компанията и това, че беше мажоритарен пакет за лидер на даден пазар.

Всеки си има глава на раменете в крайна сметка и си решава сам как да инвестира парите си.

Много инвеститори никога повече няма да пипнат банки ( не ми се влиза в подобна дискусия)...а освен това професионалните инвеститори могат да купуват само даден сектор (като 3TS, Тайгър и т.н.)

Ако рабираше какво говоря за IVAS щеше да разбереш , че като перспектива са в един сектор

...ами нетинфо беше около 28 млн.евро -доста над 10 пъти продажбите

Съжалявам, че мислиш, че казвам че ИБГ трябва да е с еди колко си P/S...тя е толкова колкото пазара е оценява

[mathematician]

истината е, че това, може би заедно с фармацията, е един от най-непредвидимите сектори. ето вчера анализ за това как вече не се ползват пощи например

http://www.investor.bg/news/article/112202/261.html

мисля си, че има доста резон за влизане в такъв тип компания, проблемът е в излизането. сигурен съм, че ако ибг се търгуваше на западен пазар сделки щеше да има доооста повече

аз харесвам компанията, но това не е сектор за всеки

не препоръчвам нищо

Ако беше технологична компания, в началото на своето развитие - ДА.

Ама сега са една медийна компания и по нищо се различават кой знае колко от Дарик Уеб, Дир.бг, Капитал + Дневник и пр.

Със същия успех ако пуснат акции от 24 часа и Труд можеш да се пробваш там.

[Nikola]

Предположих, че си от IT сектора и за това не разбра сравнението ми с банката. Просто дадох акция с по-големи ръстове, която търгува на в пъти по-ниски мултипъли и за капак на всичко и има 50% пей-аут.

Всеки неемоционално привързан към инвестициите си човек ще избере банката.

Много е трудно да намериш pure play пиъри за компания, като инвестора. Именно заради това е безумно да кажеш Мейл.ру търгува на 20 P/S значи и инвестора трябва да търгува на толкова.

Все още тук най-точния бенчмарк си остава сделката за нет инфо, която си беше висока дори и за момента, въпреки момент в който беше купена компанията и това, че беше мажоритарен пакет за лидер на даден пазар.

Всеки си има глава на раменете в крайна сметка и си решава сам как да инвестира парите си.

...т.е. са логични сравнения с ЦКБ и Алкомет!

Аз не казвам, че трябва да се сравнява с Маил.ру, но това , което говориш за ФБ не е вярно, защото дори да се приеме оценка при 30 пъти продажби на ФБ ( $60 млрд.), то пак е под $1 млрд. от капиталозация от маил.ру.

Незнам какво точно съотношение в ИБГ, но се надявам скоро да стане публична инфо. Предполагам, че над 90% е дисплей

Понеже съм от тази индустия и анализирам само подобни компании от години виждам много усилия, които има на фронта на ivas например в aha.bg ( платени пакети, виртуалнио подараци , приходи от игри чрез в xpr0) ...това е точно модела на маил.ру..., преди 3 год. ivas е бил само 10%, a сега е над 50% от приходи , така, че има доста общи неща като генерална стратегия, но едва ли човек, който не е от индустрията може да го види и разбере лесно.

Не е препоръка, а опит за анализ

[optional]

истината е, че това, може би заедно с фармацията, е един от най-непредвидимите сектори. ето вчера анализ за това как вече не се ползват пощи например

http://www.investor.bg/news/article/112202/261.html

мисля си, че има доста резон за влизане в такъв тип компания, проблемът е в излизането. сигурен съм, че ако ибг се търгуваше на западен пазар сделки щеше да има доооста повече

аз харесвам компанията, но това не е сектор за всеки

не препоръчвам нищо

[mathematician]

Е то в тази индустрия винаги е имало балонизиране и сигурно ще продължи да има.

Дот Кома 2000-2001 год.

После се появи Гугъл с една идея за търсачка - нищо ново. Ама я направи по-добре и по-ефективно от конкуренцията и ги изби.

Това не им попречи да се пробват в други сфери да забиват колчетата и флагчета. Някъде с успех, другаде без успех, щото конкуренцията беше напред или по-ефективна.

Фацебук според мен са доста балонизирани. Маил.РУ също, ама не чак толкова.


Имайки предвид, че сме малък пазар, който няма кой знае какъв потенциал в сравнение с УС или РУ, това предпазва от балонизиране 2-те публично търгувани компании, които работят в сектора.


С тоя пост нищо не казах, така че това не е никаква предпоставка.

[maretoff]

Тогава на каква база сравняваш инвестора с мейл ру, при положение че имат коренно различни revenue lines? Още повече, че и мултипълите на които търгува (мейл.ру) са абсурдно високи, но това е заради фб.

За да стане по-ясно отговори моля те на този въпрос: Колко % от общите приходи на инвестора се формират от дисплей рекламата? Просто двете нямат нищо особено, от финансова гледна точка и нямат база за сравнение.

...т.е. са логични сравнения с ЦКБ и Алкомет!

Аз не казвам, че трябва да се сравнява с Маил.ру, но това , което говориш за ФБ не е вярно, защото дори да се приеме оценка при 30 пъти продажби на ФБ ( $60 млрд.), то пак е под $1 млрд. от капиталозация от маил.ру.

Незнам какво точно съотношение в ИБГ, но се надявам скоро да стане публична инфо. Предполагам, че над 90% е дисплей

Понеже съм от тази индустия и анализирам само подобни компании от години виждам много усилия, които има на фронта на ivas например в aha.bg ( платени пакети, виртуалнио подараци , приходи от игри чрез в xpr0) ...това е точно модела на маил.ру..., преди 3 год. ivas е бил само 10%, a сега е над 50% от приходи , така, че има доста общи неща като генерална стратегия, но едва ли човек, който не е от индустрията може да го види и разбере лесно.

Не е препоръка, а опит за анализ

[Nikola]

Тогава на каква база сравняваш инвестора с мейл ру, при положение че имат коренно различни revenue lines? Още повече, че и мултипълите на които търгува (мейл.ру) са абсурдно високи, но това е заради фб.

За да стане по-ясно отговори моля те на този въпрос: Колко % от общите приходи на инвестора се формират от дисплей рекламата? Просто двете нямат нищо особено, от финансова гледна точка и нямат база за сравнение.

...това е също заблуда, защото приходите от дисплей реклама на маил.ру за 2010г се очаква да бъдат $82 mn or 27% of total revenues* ( или само 24 пъти повече от дисплея на ibg )

[low]

Прегледах бегло проспекта но не можах да открия прогнозна финансова информация. Мой ли е пропуска или не?

[maretoff]

Къде пък сравни инвестора с мейл.ру.. там сигурно един банер за седмица струва годишните приходи на инвестора.

?

...това е също заблуда, защото приходите от дисплей реклама на маил.ру за 2010г се очаква да бъдат $82 mn or 27% of total revenues* ( или само 24 пъти повече от дисплея на ibg )

contextual advertising revenue - $25 mn*

... или общо всички приходи илизат около $300 млн ( т.е. повече от половина идват от IVAS и други)...но в момента се търгуват при Market Cap (Millions) 7,255** или P/S = 24,2

Направих тези сметки, защото е мистерия тази оценка при огромния риск в Русия от навлизането на FB и загубата на приходи от 3-те социални мрежи, които държи Mail.ru

За да сме по-точни може да извадим от капитализация около 1, 5 млрд ( ФБ, групон и Зинга). Оценката на тези 3 пакета е леко завишена и следователно имаме P/S = 19,18


*J.P. Morgan
**Bloomberg