Инвестор.бг (4IN / IBG)

[Kiro]

Това дали е вярно или е политическо коментиране...

[Nikola]

"Нет инфо.БГ": Препродаване

"........Според източници от сектора по-голяма е вероятността новият собственик на "Нет инфо.БГ" да бъде местен. Сред основните потенциални купувачи се спряга името на конкурентната онлайн медийна група "Инвестор.БГ". "

Коментари?

От много време не съм се смял така. Хора, мислете малко преди да питате. В коя вселена Инвестора могат да купят Нет Инфо? Там реално погледнато сделка може да има около 20 млн лева. От къде милия инвестор ще изкара толкова пари. И по-адекватния въпрос. Кой ще им даде тези пари, когато всички други конкуренти на инвестора не само регистрират ръст в приходите, но и са на печалба.

Тук най-вероятно някой ще купи Нет Инфо и ИБГ заедно, но да видим. Говори се че ЦИЦКО искат да продават. Да видим. Със сигурност ще е много интересно през следващата година.

[ivandavidov]

"Нет инфо.БГ": Препродаване

"........Според източници от сектора по-голяма е вероятността новият собственик на "Нет инфо.БГ" да бъде местен. Сред основните потенциални купувачи се спряга името на конкурентната онлайн медийна група "Инвестор.БГ". "

Коментари?

Реално погледнато в момента Инвестор няма от къде да извади толкова много пари, за да купи Нет Инфо. Криза е все пак. По-реалистично щеше да звучи, ако Санома искаха да купят Инвестор.

[lookff]

"Нет инфо.БГ": Препродаване

"........Според източници от сектора по-голяма е вероятността новият собственик на "Нет инфо.БГ" да бъде местен. Сред основните потенциални купувачи се спряга името на конкурентната онлайн медийна група "Инвестор.БГ". "

Коментари?

[ivandavidov]

В последния възможен момент се появи и отчетът за третото тримесечие.

Накратко: 30 хиляди лева загуба към момента и обещание за 30% намаление на разходите в бъдещето, което по груби сметки трябва да спестява по около 250-300 хиляди лева за всяко следващо тримесечие.

Също така не си спомням да е имало публично уведомление за продажбата на 51% от niesme.bg на hito.bg (новият мажоритарен собственик), но е факт, че Инвестор вече притежава миноритарния дял от 49% от сайта niesme.bg.

[ivandavidov]

Инвестор.БГ АД отчита 6,6% спад на консолидираните продажби за деветмесечието

Стюарт Тил, изпълнителен директор на Инвестор.БГ АД коментира:

„Докато слабостта на рекламния пазар продължава и през 2012 г., 6,6% намаление на продажбите е постижение. Постигнахме намаление на разходите с 30%, като пълният ефект ще бъде видим в резултатите за четвъртото тримесечие. Концентрация на нашите усилия е да подобрим процесите и ефективността си, като фокуса е върху решения за водещите ни рекламодатели. Целта е клиентите ни да осъзнаят предимствата на интернет рекламата, област, в която България изостава от своите европейски съседи.

Също така съм горд да обявя назначаването на нов търговски директор в лицето на Деница Димитрова, както и успешния дебют на iPhone приложението за Dnes.bg, което е най-сваляното безплатно приложение за iPhone в България в момента.“

[макарена]

23,5 млн. лева са приходите от онлайн реклама в България за първото полугодие. Продажбите отчитат ръст от 5,8% на годишна база, интересът към мобилната реклама се увеличава.

Линк към статията

Интересно, след като Инвестор.БГ АД е една от водещите интернет медийни компании, защо не наблюдаваме подобен ръст в продажбите за полугодието? Нещо повече, консолидираните продажби на компанията намаляват с 1.8% на годишна база, което силно контрастира на фона на общите повишени продажби на онлайн медийния пазар.

вероятно това са брутните приходи, което в много случаи не значи повишение, защото вероятно тази година са се увеличили много отстъпки от сайтовете към агенциите и клиентите. поне такава е ситуацията при телевизиите, имаше някакви информации за търговска война между телевизиите с отстъпки

[ivandavidov]

23,5 млн. лева са приходите от онлайн реклама в България за първото полугодие. Продажбите отчитат ръст от 5,8% на годишна база, интересът към мобилната реклама се увеличава.

Линк към статията

Интересно, след като Инвестор.БГ АД е една от водещите интернет медийни компании, защо не наблюдаваме подобен ръст в продажбите за полугодието? Нещо повече, консолидираните продажби на компанията намаляват с 1.8% на годишна база, което силно контрастира на фона на общите повишени продажби на онлайн медийния пазар.

[Nikola]

[
@Nikola, определено имаш по-критичен поглед от моя върху Инвестора, така че ще ми е интересно да науча твоето мнение според теб до колко още е възможно да падне акцията от сегашното си ниво от около 6.20лв., преди да намери някакво адекватно дъно?

Честно казано в момента, абсолютно никой не може да ти каже какво ще се случи с цената на акцията в близката половин година. Така като гледам няма никаква търговия, което би трябвало да означава че инвеститорите тук са склонни да държат акциите си за по-дълъг период от време.

За мен тук основните фактора са два.

1. Обратното изкупуване
2. Дали ЦИЦКО имат намерения да държат акциите все още, защото преди време се завъртя някакъв слух, че си търсят активно куповач на дела си. Според мен, обаче това са пълни глупости.

От към фундаментална гледна точка не очаквай подобрения до към 2Q 2013. След това ще видим какво ще излезе. Ако се чудиш, дали да купуваш по-добре изчакай.

Иначе на мен ми е много любопитно какво ще правят инвестора с всичкия кеш, който имат. Бая време мина от увеличението на капитала и към момента поне според мен инвестора не показват, че имат ясна визия какво ще правят с този ресурс.

[ivandavidov]

@cycle, от скоро Инвестор си имат нов търговски директор, който изглежда много опитен човек, с над 7 години опит като мениджър по продажбите и като рекламен директор. Информацията е публично достъпна в публичното интернет пространство, просто Инвестор не са задължени да публикуват всяка промяна, която настъпва при тях и съответно не го правят...

@Nikola, определено имаш по-критичен поглед от моя върху Инвестора, така че ще ми е интересно да науча твоето мнение според теб до колко още е възможно да падне акцията от сегашното си ниво от около 6.20лв., преди да намери някакво адекватно дъно?

[Nikola]

Тук нещата позамряха. Дочух, че и търговския директор е напуснал, което хич не е добър знак.
За една година замина половината от акцията, а резултатите не се подобряват.

Не е препоръка за каквото и да е.

Обаче ми е много интересно, когато някой се появи и state-не the obvious. Тук играта беше да ме послушате, когато предупреждавах, че това може да се случи.

Инвестора си е една класическа медиа, чиито приходи се характеризират с висока корелация с бизнес цикъла и бюджетите за реклама. Когато сме в криза първото, което се спира е рекламата, като този разход отива директно, като приход в нетанта печалба на компаниите. От страна на инвестора относително високите фиксирани разходи и по-ниските приходи развалят профитабилността на компанията. Грешката на инвестора беше, че подцениха негативния ефект от кризата.

Нищо ново. Просто бизнес цикъл и влиянието върху fundamentals на дадена компания. Нещата със сигурност ще се обърнат, когато икономическия климат се оправи. Аз лично ги дебна и ако паднат още малко ще си напазарувам.

[cycle]

Тук нещата позамряха. Дочух, че и търговския директор е напуснал, което хич не е добър знак.
За една година замина половината от акцията, а резултатите не се подобряват.

Не е препоръка за каквото и да е.

[ivandavidov]

Малко математика:

*** *** ***

Текущ брой емитирани акции: 1 438 695
Текущ брой емитирани варанти: 79 964

Цена на варант: 4лв.
Цена за упражняване на варант: 12.40лв.

Текущ брой рекламирани сайтове в заглавната лента: 15

*** *** ***

Цената за една акция на Инвестор.БГ АД трябва да се покачи до поне 16.40лв.,за да има смисъл упражняването на варантите. При това положение общият брой емитирани акции ще бъде:

1 438 695 + 79 964 = 1 518 659 акции

Пазарната капитализация при това положение ще бъде:

1 518 659 * 16.40 = 24 906 007.60 лева

Ако приложим златното правило на Парето "80/20" е лесно да се пресметне, че 80% от приходите идват от 3 от сайтовете:

15 / 100 * 20 = 3 водещи сайта

На база екстраполиране на данните може да се пресметне, че при това положение 90% от приходите идват от 3.75 от сайтовете. Закръгляме това на 4 сайта и за по-интересно прибавяме един сайт от нас, така че да станат 5 водещи сайта.

Базово предположение: 90% от приходите се формират от 5 от сайтовете на групата Инвестор.БГ АД.

Нека пресметнем каква част от пазарната капитализация се пада на тези 5 сайта, при положение, че общо те генерират 90% от приходите.

24 906 007.60 / 100 * 90 = 22 415 406.84 лева

Нека видим каква е пазарната капитализация, която се пада на всеки един от тези 5 водещи сайта:

22 415 406.84 / 5 = 4 483 081.37 лева

*** *** ***

Усреднена пазарна капитализация за всеки от водещите 5 сайта от групата на Инвестор.БГ АД: 4 483 081.37 лева

*** *** ***

Целта на това упражнение беше да се изчисли каква е средната цена, която пазарът би определил за всеки от водещите сайтове на групата Инвестор.БГ АД при положение, че акционерите с варанти биха имали полза да ги упражнят. Тук трябва да се отбележи, че подхождам с няколко предположения, които са лично мои. Например че водещите сайтове не са 3 (според правилото на Парето), а общо 5 (нищо чудно и да са повече от 5) и че тези водещи сайтове генерират около 90% от приходите (според правилото на Парето би трябвало да са 80%).

*** *** ***
С този пост не препоръчвам на никого да взима каквито и да било инвестиционни решения. Всеки да прави математически изчисления на своя отговорност!

[ivandavidov]

Затишие пред буря...

[autofill]

Да, нещо много отпускарски го дават... докато се събудят още ще глатнат и току виж станало късно и се обърнало корабчето Никак не ми харесва това мълчание....

Много водичка глъгна Инвесторчето последния месец