О-ооо, tisho, пак ли раздаваш акъли в областта на счетоводството!?
Стопли ли ти мозъчето вече разликата между "провизия" и "обезценка"?
Стопли ли ти мозъчето вече разликата между "провизия" и "обезценка"?
-
-
Гери, Гери...много "профешънъл" е използван от тебе термина "дългове". Казва се задължения, Гери и се приготви за един въпрос с повишена трудност за тебе - коя компания няма задължения ? Ако не ти е лесно все пак да се поориентираш, преди да повтаряш едно и също като папагал, погледни няколко страници назад, аз съм направил едно съвсем елементарно сравнение на Оргахим със Софарма и Албена на темата.Първоначално изпратено от Geri
Сравнението е основна филисофска категория, използвай го, за да откриеш десетте разлики на тема задължения, както се казва
А Оргахим наистина ми е слабост, просто защото при един сравнителен анализ ми се вижда подценен и все се надявам да намеря някакво смислено обяснение /дори и като постнат коментар. Засега няма...
Иначе за предположението ти, че съм вързал доста пари там - не е така, защото съм свикнал да си диверсифицирал портфейла, все пак...Въпреки че ме сърбяха ръцете съвсем наскоро, честно казано
Коментар
-
DA TAKA E, САМО ЧЕ НЕ ПОКАЗВА ОТНОШЕНИЕТО НА ИНВЕСТИТОРИТЕ КЪМ КОМПАНИЯ. А В СЛУЧАЯ ТОВА Е ПО-ВАЖНО.Коментар
-
А защо не се пробвате да изчислите справедливата цена на акция на ОРГХ? Според мен анализа на паричните потоци най-точно показва състоянието на дадено предпиятие.Коментар
-
Zdr.
Тишо въпроса наистина е дискусионен.
С течение на времето съм си създал определен възглед и съответно модел за оценка. Той към настоящия момент не включва съотношението P/E, по простата причина че редица компании просто данъчно оптимизират нетния си финансов резултат.
Според мен все още е рано да се оценява пазара по споменатия от теб начин. Но бих попитал какъв е средния P/E въобще, за даден индекс и/или някаква извадка? Или поне средния за аналогичните компании листвани на нашата борса. Или листвани на борсите в ЦИЕ?
Когато имаш такива данни и ги сравниш с тези на ORGH би могъл да твърдиш дали е подценена или надценена.
Сега накратко за модела който считам че към настоящия момент е по-приемлив за настоящата ситуация на БФБ.
1.Съставил съм си собствена извадка която покрива приблизително 75-78% от капитализацията на пазара.
2.На базата на съвкупността на извадката всеки ден преоценявам/преизчислявам редица показатели, вкл. и P/E.
3.Към момента извода който се налага е, че е по достоверно да се обърнем към показателя P/BV. Причината е че не се влияе пряко от т.н. данъчни оптимизации на приходите и в значителна степен показва акумулираната в акциите стойност на активите.
4.Та от тази гледна точка съответно:
P/BV
ORGH 2.336
ABL 1.478
SRAFM 2.931
Market 1.783
За това писах в предишниия постинг че и софарма е надценена. Специално за SRAFM съм си правил труда да правя сравнителен анализ с PLVA,HRVATSKA. И с прямо нея е надценена. Засега. Още повече че с плива не са от една категория. Все пак Плива е с Мкт кап. 2.045 млрд. лв. призчислено през долар/лев 1.60.
Сполай Ви!Коментар
-
tisho70 mai dosta pari si varzal v ORGH.
Nishto ne kazva za dalgovete na ORGH i spored teb mai chernoto e bqlo.
A da sravnqvash ORGH s ALB e vse edno da sravnqvash cenata na domatite s cenata na petrola.Коментар
-
Първоначално изпратено от IvoDim
Иво, по какъв показател прецени, че е по-малка - на мене ми се струва, че само по пазарната капитализация - затова писах, че е подценена.
Нямам сега време да смятам, затова ще ползвам котировките към 9.11.2005 от една статия на Investor.bg.
http://investor.bg/article.php?id=30114
И понеже стана въпрос за сравнение с Албена и Софарма, нека да го продължим.
Пазарна капитализация:
Албена – 368,674 хил.лв.
Софарма – 507,540 хил.лв.
Оргахим – 34,320 хил.лв.
Кои ли акции имат потенциал за растеж, след като съотношението Цена/Печалба е както следва:
Албена – 19.76
Софарма – 16.92
Оргахим – 5.72
Иначе няма компания, графиката на котировките на акциите на която да е права линия, насочена нагоре и затова не мога да знам какви ще са цените утре или вдругиден, обаче принципно за Оргахим след Март 2006 ще си говорим за трицифрено число според мене.Коментар
-
? PODCENEN?
Моля те, обясни защо мислиш така. Аз считам, че е обратното.
Сполай Ви!
О, да уточня според мен и Софарма е надценена.
Иначе Оргахим просто не е от категорията на другите две. Много по-малка е. Което не я прави по-лоша компания.Коментар
-
Първоначално изпратено от IvoDim
Иво, прав си, че ORG не трябва да се слага в една редица с Албена и Софарма. доколкото все още е доста подценен за разлика от тях /особено едното от тях/.Коментар
-
ЧЕТОХ КАКАTA, ПРАВ СИ!
ЗАБАВЕНИТЕ ПЛАЩАНИЯ СЕ СКОНТИРАТ, НЕ ПРОВИЗИРАТ МСС 18 И СЪОТВЕТНО МСС36.
СПОЛАЙ ВИ!Коментар
-
Иво, ти поне досега претендираше за някакви познания...Първоначално изпратено от IvoDim
Както и да е - в същия този МСС 37 (за който tisho все пак явно е чувал нещо) е обяснено какво е "провизия". А ако ти е интересно как се обезценяват активи може да прочетеш МСС 36...Коментар
-
Ami obqsni ni s kakvo oshto imat! Se pak i nie da mineme u treti kurs.Коментар
-
Радвам се, че поне знаеш, че има такива стандарти!
А иначе всеки студент 2-ри курс ще ти каже, че провизиите НЯМАТ НИЩО ОБЩО с обезценките на вземания!!!!!!!!Коментар
-
Zdr.
Страхотен анализ Тишо. Увлекателно четиво. Но не слагай го в една редица Албена и Софарма. Все още не е за там.
Сполай Ви!Коментар
-
Традера, прав си за това, че в спора се ражда истината.
Затова пак повтарям, че Оргахим е едно от най-добре представящите се на борсата дружества за тази година /от ликвидните такива, не съм анализирал всички от А до Я, признавам си/.
За КАКАТА - ликвидни не значи дружества в ликвидация, а такива с достатъчно голям оборот на борсата
А лихвата по ЗУНК-а /7%/ не е по-висока от лихвата по инвестиционен кредит, който едно предприятие би плащало.
Произволно вземам от по-приличните компании:
Албена АД /Не че че е лоша компанията, просто сравнявам/.
Заеми /Дългоср.+краткосрочни/ = 35,369 хил.лв.
Приходи - 77,561 хил.лв.
Софарма
Заеми /Дългоср.+краткосрочни/ = 88,479 хил.лв.
Приходи - 95,677 хил.лв.
Оргахим
Заеми /Дългоср.+краткосрочни/ = 17,432 хил.лв.
Приходи - 57,687 хил.лв.
Дори и да прибавим оспорения в съда ЗУНК, който е по-малко от 10,000 лв /а това е все пак условен пасив, защото нищо не се знае.../, пак не виждам нищо притеснително за предприятието.
Коефициентите са лесни за изчисляване.
Поздрави, ТишоКоментар
Коментар