Фазерлес АД (FZLS / FZLES)

[Диагностик]

Е, PEG < 1 е добре, (както си го смятал 0.73).

Не само е добре, а дори е прекалено добро ниво на коефициента. При екстраполиране за последното тримесечие и запазване на ръста на продажбите, по мои сметки може да бъде дори и 0.54. Просто дългосрочните перспективи на позицията не могат да бъдат оспорвани. Дори и да зацикли за известен период цената, инвестицията ще е вид пенсионна осигуровка.
Така, че дългосрочните перспективи си ги има и аз не ги оспорвам.

А за бележката на Боби.
Опитвам се да защитавам тези, в които да съм достатъчно коректен. Албена не е била моя позиция, а холдинга, в някакъв момент. Защитавах теза, че справедливата стойност е някъде около 23, тогава когато беше на 17. Излязах прав.
За Полимери, това е наистина една от позициите ми, макар и със скромен дял. Независимо от това обаче, поне 80% от коментарите ми по позицията са били в негативен дух.
Просто не ми е в стила да оценявам единствено в бяло, или черно.
Ако повече хора изразяват откровени мнения, форума ще бъде по-полезен.

[B.Graham]

V obqsnitelnite belezki si pishe, che rezultatite ot predstoqstoto uvelichenie na kapaciteta tepurva predstoqt. Mamka mu kompaniqta raboti na 113%

Ne mi se pishe poveche tuk. Za men kompaniqta si e "a true DIAMOND"!

Uspeh na vsichki

Франки аз не разбирам ама когато комапнията прави такива ръстове на печалбата няколко поредни 3-месечия би трябвало да е добре, нали? .Щото нек'ви приказки по-долу ми стесират лаптопа и той взе да се бъгва .
P.S. Изпуснахме момента за LBO-то ,ей.

[Marti]

С малко повече усилия и Лесопласт може да закупят ( АКО СЕ ПРОДАВА ИЗОБЩО) за смешната цена 60 мил евро за три завода, Лесопласта все още работи под 100%

[ПИЧ]

Е, PEG < 1 е добре, (както си го смятал 0.73). Да не е над единица. Въпроса за мене е малко по друг, не толкова да се взираме в коефициентите, а да чуем че ръководството има мащаб (не само да пусне пречиствателната станция и да подмени крановете). Тука има потенциал за рязко разрастване.(1) С големия кеш, (2) с възможността да се поеме значително количество дълг. Този човек няма да му е проблем бързо да организира 30-40 млн.лв, банките ще го подкрепят - да купи предприятие от бранша или по веригата. Да направи нов цех, фабрика (ако е по евтино от нейното закупуване), да влезе в нов пазарен сегмент.
Иначе фабриката е добра, никой не казва противното. Но да не се окаже че управителя е седнал върху торбето с парите и се чуди какво да прави. А сега му е времето за експанзия, след 2-3-4 години нещата ще са други, като обстановка и развитие на страната.
Ами ето ти Тича, продава се, струва 10-тина милиона, с премията 12-13 млн. Вземете "Габровница" с.Горно Сахране (произвежда плочи от дървесни частици ПДЧ, ЛПДЧ, MDF, ламиниран паркет, профили и платна за врати), може и те да се продадат.
Въпрос на преценка е дали тези неща се вписват в стратегията, но следва да се предприемт действия.

[franky4fingers]

V obqsnitelnite belezki si pishe, che rezultatite ot predstoqstoto uvelichenie na kapaciteta tepurva predstoqt. Mamka mu kompaniqta raboti na 113%

Ne mi se pishe poveche tuk. Za men kompaniqta si e "a true DIAMOND"!

Uspeh na vsichki

[Brain]

А може и да е прав човекът, че цената изпревари добрите резултати и отчета само оправда нивата, на които се търгува.

[Bobi75]

1. Земи (терени ) 334 000 лв
2. Сгради и конструкции 978 000 лв

На пръв поглед може да се каже, че при преоценка може цифрите да скочат много.
Един декар в промишленна зона може да струва 300 000лв
Така че за p/b може да се каже, че цифрата със сигурност е по-малка.

П/Б е важно предимно за банки. В нашия случай, особено, големия растеж намалява теглото на П/БВ в оценката.

Дай а видим Диагностика като сравни Фазера с Полимери и Албена какво ще излезе
хе хе

[franky4fingers]

Tradera, az si misli, che Mr. Diagnostik iska prosto da si kupi eftino. Elementarna psihologiq

[Bobi75]

Прилагам малко разчети за дружеството. В първата колонка са данните за 9 те месеца, а във втората са преизчислени за 12 месеца.
По принцип мисля, че всеки сам може да си направи изводите според своята стратегия

B 33.654 37.099

Sales 47.773 63.697

EPS 10.334 13.779

P/Е 35.61 26.71
P/S 7.70 5.78
P/B 10.93 9.92
P/B X P/E 389.39 264.93

P/EBITDA: 31.15 23.36
EBITDA/Sales 0.25 0.25
% ръст на продажбите 49.1
PEG 0.73

EV/EBITDA: 32.3 65.9 -51%
EV/S 8 12 -32%

Успех

чудесно, чудесно, а сега, за да е наистина смислен анализа го сравни с някои други дружества на БФБ.
Например ето с Полимери. Едно от твоите люми дружества за инвестиране А защо не и с друга твоя препоръка - Албена

[Tradera]

1. Земи (терени ) 334 000 лв
2. Сгради и конструкции 978 000 лв

На пръв поглед може да се каже, че при преоценка може цифрите да скочат много.
Един декар в промишленна зона може да струва 300 000лв
Така че за p/b може да се каже, че цифрата със сигурност е по-малка.

[franky4fingers]

Сега виж колко много дружества имат подобни коефициенти и са на значително по-ниски нива на p/b, p/s.......... и т.н. Защо да изберем точно това в момента?

Kade sa tezi druzestva?

Az ne moga da namerq nesto tolkova rentabilni i s takuv growth druzestva na nashata borsa. Da ne zabravqme, che predstoi uvelichenie n a kapaciteta ...

PS
Nai-hubavoto e, che pri FZLES tozi growth moze da se zapazi oste izvestno vreme
Ako optimizirat kapitalovata struktura napravo ne mi se misli kolko ste stane EV na kompaniqta

[Michelangelo]

Поздрави Диагностик за оценката !

[Диагностик]

[quote="franky4fingers"]

Procheti oste malko, za da pridobiesh realen pogled vurhu nestata
Uspeh ti zelaq.

Виж сега, аз съм последния човек в този форум, който трябва да бъде убеждаван, че е необходимо да се чете допълнително. Въпреки, че съм чел много повече от доста от участниците от форума, непрекъснато продължавам да го правя. Избрал съм си такава професия и я харесвам. Но тъй като и съм помогнал на много хора да станат икономически по-грамотни съм избрал ролята на форума, да помествам във форума неутрални и пълни с факти мнения. А за нещата за които коментираш, за връзката между показателите, имам претенции, че съм писал част в книга още в 1992 г., когато в страната малко се пишеше и знаеше за това за тези неща.

А сега още малко факти.

ROA 27.87% 15.63%
ROE 30.71% 17.57%
Debt/Equity Ratio 10.2% 12.4%
Op. Margin 21.17% 13.11%
Net Pr. Margin 21.63% 13.23%
Current Ratio 9.12 7.72

Коефициентите са разкошни, но само ако се разглеждат без да вземеш под внимание основните коефициенти.
Сега виж колко много дружества имат подобни коефициенти и са на значително по-ниски нива на p/b, p/s.......... и т.н. Защо да изберем точно това в момента?
Не оспорвам, че дружеството е много добро. Точно и с това почнах и в предния си постинг. За грамотния PEG 0.73 казва много. В западната практика го използват като бърз аналог на DCF подходите на оценка.

Съгласен съм и че p/b може да се промени при преоценка. Но не и с 10 пъти по-високи цени. А и прочетете отчетите, справките за счетоводната политика, мненията на одиторите. Някъде да има анонс, че активите са на много по-ниски от справедливата цена? Ако е така и не са направили преоценките, значи или са некадърни или заблуждават инвеститорите.

[Claviceps]

Очаквах че пазара6те реагра по добре на хубавия отчет,ама........що така

[franky4fingers]

Цената просто ще се забави или може и да падне, защото справедливата стойност на акцията е доста по-ниска от тези равнища.

Diagnostik, mnogo mi e interesno kak izchislqvash spravedlivata stoinost, koi modeli izpolzvash? Stoto moite smetki drugo pokazvat