Франки, много емоции влагаш в коментарите 
, докато при мен, признавам, е повече въпрос на ratio, отколкото на emotio
По въпроса за bias-а ще ти припомня, че никъде не съм казал, че FZLES е кофти компания В настоящия момент и през следващите 1-2 години обаче тя има не един, а три проблема:
1. Ограничен капацитет и съответно ограничен потенциал за ръст на продажбите Дори и да се съглася с теб за 15% ръст на продажбите при 5% увеличение на капацитета на база на ръста в цените, пак е недостатъчно на фона на инфлацията и останалите инвестиционни алтернативи
2. Неадекватна капиталова структура - тук от една страна ще се съглася с теб, но от друга ще ти опонирам, че кредита или облигационната емисия за нови машини и разширение на капацитета едва ли ще се случат тази година
3. Регулаторни изисквания за инвестиции в екология, които пряко не допринасят за подобряване на оперативните показатели, а се отразяват негативно на финансовите резултати
На въпроса ти за методите за оценка ще ти отговоря така - не, не използвам само comparable multiples, научил съм се да смятам и DCF - даже с него съм започнал. Също така ще ти предложа да си сметнеш стойността на компанията и акцията посредством FCFE или FCFF, но без свободни съчинения, а при направените от мениджмънта прогнози и установените към момента ограничения - да видим дали ще получиш нещо повече от 200 лв
Колкото до последните ти три коментара, ще кажа следното - да, съгласен съм, че FZLES е добра компания с постоянни резулати не, не смятам, че ще слезе до 120 лв не само, че съм влязъл, но и съм излязъл когато е трябвало (може би за разлика от много от пишещите тук)
За разлика от повечето пишещи не се опитвам да манипулирам хората с празни приказки, а споделям обосновано мнение без да влагам лични нападки Аз наистина смятам, че тази дейност не е въпрос на алчност или скромност, а на консервативна оценка и таргети - и аз съм написал и обосновал моите
Но не ти се сърдя, разбирам те
, докато при мен, признавам, е повече въпрос на ratio, отколкото на emotio По въпроса за bias-а ще ти припомня, че никъде не съм казал, че FZLES е кофти компания
В настоящия момент и през следващите 1-2 години обаче тя има не един, а три проблема: 1. Ограничен капацитет и съответно ограничен потенциал за ръст на продажбите
Дори и да се съглася с теб за 15% ръст на продажбите при 5% увеличение на капацитета на база на ръста в цените, пак е недостатъчно на фона на инфлацията и останалите инвестиционни алтернативи 2. Неадекватна капиталова структура
- тук от една страна ще се съглася с теб, но от друга ще ти опонирам, че кредита или облигационната емисия за нови машини и разширение на капацитета едва ли ще се случат тази година 3. Регулаторни изисквания за инвестиции в екология, които пряко не допринасят за подобряване на оперативните показатели, а се отразяват негативно на финансовите резултати
На въпроса ти за методите за оценка ще ти отговоря така - не, не използвам само comparable multiples, научил съм се да смятам и DCF - даже с него съм започнал
. Също така ще ти предложа да си сметнеш стойността на компанията и акцията посредством FCFE или FCFF, но без свободни съчинения, а при направените от мениджмънта прогнози и установените към момента ограничения - да видим дали ще получиш нещо повече от 200 лв Колкото до последните ти три коментара, ще кажа следното - да, съгласен съм, че FZLES е добра компания с постоянни резулати
не, не смятам, че ще слезе до 120 лв не само, че съм влязъл, но и съм излязъл когато е трябвало (може би за разлика от много от пишещите тук) За разлика от повечето пишещи не се опитвам да манипулирам хората с празни приказки, а споделям обосновано мнение без да влагам лични нападки
Аз наистина смятам, че тази дейност не е въпрос на алчност или скромност, а на консервативна оценка и таргети - и аз съм написал и обосновал моите Но не ти се сърдя, разбирам те
Коментар